商業(yè)銀行金融債券

商業(yè)銀行金融債券在債券市場發(fā)行的按約定還本付息的有價證券01基本概述發(fā)行方式重要意義投資要求發(fā)行條件目錄03050204基本信息商業(yè)銀行金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。基本概述基本概述金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。這些金融機構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務(wù)公司及其他金融機構(gòu)。商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券，商業(yè)銀行次級債券是金融債券的一種。相對于商業(yè)銀行次級債券而言，金融債券的發(fā)行人不限于商業(yè)銀行，而是包括所有金融機構(gòu)，其所募資金用途也較為廣泛，而不僅限于補充附屬資本

。投資要求投資要求（1）投資人所要投資的商業(yè)銀行金融債券和次級債券,其發(fā)行人應(yīng)符合《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》、《商業(yè)銀行次級債發(fā)行管理辦法》及中國人民銀行、中國銀監(jiān)會的其他有關(guān)規(guī)定。（2）發(fā)行人應(yīng)該具備下列條件:總資產(chǎn)不低于2000億元人民幣；核心資本充足率不低于4%；近三年連續(xù)盈利；國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；境外上市并免于國內(nèi)信用評級的,國際信用評級機構(gòu)評定的BB級或者相當于BB級以上的長期信用級別；及時、充分、準確、完整地披露信息。披露內(nèi)容至少包括資產(chǎn)總額、負債總額、所有者權(quán)益、營業(yè)收入、凈利潤、平均權(quán)益收益率、不良貸款率、呆壞賬撥備比率、資本充足率等指標和數(shù)據(jù)；（3）投資者所投資的商業(yè)銀行金融債券和次級債券,應(yīng)具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別。發(fā)行方式發(fā)行方式《管理辦法》對金融債券的發(fā)行提出了原則性要求，在銀行間市場發(fā)行金融債券主要采用招投標、協(xié)議承銷等國際通用的市場化方式。同時為了滿足債券發(fā)行的多樣化需求，發(fā)行人也可以定向向機構(gòu)投資者發(fā)行金融債券。此外為防范市場風(fēng)險，《管理辦法》對承銷人的條件作出了具體要求，要求發(fā)行人和承銷商之間的權(quán)利與義務(wù)要在承銷協(xié)議中明確

。發(fā)行條件發(fā)行條件商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：1.具有良好的公司治理機制；2.核心資本充足率不低于4%；3.現(xiàn)三年連續(xù)盈利；4.貸款損失準備計提充足；5.風(fēng)險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；6.近三年沒有重大違法、違規(guī)行為；7.中國人民銀行要求的其他條件。根據(jù)商業(yè)銀行的申請，中國人民銀行可以豁免以上條款所規(guī)定的個別條件

。重要意義重要意義首先，發(fā)行金融債券有利于提高金融機構(gòu)資產(chǎn)負債管理能力，化解金融風(fēng)險。如今，我國商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)錯配現(xiàn)象非常嚴重，金融機構(gòu)缺乏主動負債工具，資產(chǎn)負債管理能力普遍較弱，這在相當程度上制約了金融機構(gòu)的經(jīng)營主動性和風(fēng)險承擔能力。雖然發(fā)行次級債券為商業(yè)銀行補充附屬資本提供了一條途徑，但難以作為經(jīng)常性大規(guī)模融資渠道。從國際經(jīng)驗來看，發(fā)行金融債券可以作為長期穩(wěn)定的資金來源，能有效解決資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)錯配問題，同時還可以成為主動負債工具，改變我國商業(yè)銀行存款占絕對比重的被動負債局面，化解金融風(fēng)險。其次，發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如今，我國債券市場發(fā)展相對滯后，企業(yè)直接融資渠道缺乏，導(dǎo)致直接融資比重低，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟發(fā)展中應(yīng)由市場主體承擔的風(fēng)險過度集中到銀行和政府，加大了經(jīng)濟運行的社會成本。通過企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券是推動債券市場發(fā)展的有效措施。企業(yè)集團財務(wù)公司是服務(wù)于企業(yè)集團的金融機構(gòu)，財務(wù)公司發(fā)債可以在一定程度上滿足企業(yè)集團的資金需求，起到增加直接融資比重、優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的作用。第三，發(fā)行金融債券有利于豐富市場信用層次，增加投資產(chǎn)品種類。如今在我國債券市場中，具有國家信用的國債與準國家信用的政