投資基金課件

第一章

證券投資基金概述2023/7/301.第一章

證券投資基金概述2023/7/281.第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn)一、基金（Fund）的含義1.在資金關(guān)系上，基金是指專門用于某種特定目的并進(jìn)行獨(dú)立核算的資金。2.在組織性質(zhì)上，基金是指管理和運(yùn)作專門用于某種特定目的并進(jìn)行獨(dú)立核算的資金的機(jī)構(gòu)或組織。3.在組織關(guān)系上，基金（或基金公司）有時(shí)是指機(jī)構(gòu)；有時(shí)是指由兩個(gè)以上機(jī)構(gòu)形成的資金委托—代理關(guān)系。

4.在證券市場上，基金專指“證券投資基金”。2023/7/302.第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn)一、基金（Fund）的含義證券投資基金的概念證券投資基金——通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。2023/7/303.證券投資基金的概念證券投資基金——通過發(fā)售基金份額，將眾多投基金基金管理人基金托管人證券A證券B證券C投資者A投資者C投資者B2023/7/304.基金基金管理人基金托管人證券A證券B證券C投資者A投資稱謂基金是一種大眾化的信托投資工具，在不同的國家和地區(qū)有不同的叫法。美國——共同基金(MutualFund)英國和香港——單位信托基金(UnitTrust)日本和臺(tái)灣——證券投資信托基金(TheSecuritiesInvestmentTrusts)中國大陸——證券投資基金2023/7/305.稱謂基金是一種大眾化的信托投資工具，在不同的國家和地區(qū)有不同二、證券投資基金的特點(diǎn)集合理財(cái)、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格管理、信息透明獨(dú)立托管、保障安全2023/7/306.二、證券投資基金的特點(diǎn)集合理財(cái)、專業(yè)管理2023/7/286三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的區(qū)別1.反映的關(guān)系不同。2.所籌資金的投向不同。3.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。（二）基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異1.性質(zhì)不同2.收益與風(fēng)險(xiǎn)特征不同3.信息披露程度不同2023/7/307.三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的第二節(jié)證券投資基金市場的參與主體一、證券投資基金當(dāng)事人1．基金份額持有人2．基金管理人3．基金托管人二、證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)1．基金銷售機(jī)構(gòu)2．注冊登記機(jī)構(gòu)3．律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所4．基金投資咨詢公司與基金評級(jí)機(jī)構(gòu)三、基金的行政監(jiān)管與自律管理1．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)2．證券交易所3．基金行業(yè)自律組織2023/7/308.第二節(jié)證券投資基金市場的參與主體一、證券投資基金當(dāng)事人2證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理人中介或代理機(jī)構(gòu)托管人持有人基金監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督委托服務(wù)保管購買管理2023/7/309.證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理人中介或代理機(jī)構(gòu)托第三節(jié)證券投資基金的法律形式契約型基金和公司型基金一、契約型基金——指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。二、公司型基金——在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金的特點(diǎn)：1.基金公司的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金公司本身依法注冊為法人。2.基金公司的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似。2023/7/3010.第三節(jié)證券投資基金的法律形式契約型基金和公司型基金202三、契約型基金與公司型基金的比較區(qū)別：1．法律形式不同信托財(cái)產(chǎn)；公司法人資本2．投資者的地位不同受益人；股東3．基金的運(yùn)營依據(jù)不同基金契約；公司章程

我國的基金為契約型基金2023/7/3011.三、契約型基金與公司型基金的比較區(qū)別：2023/7/2811第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式封閉式基金和開放式基金一、封閉式基金——基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。二、開放式基金——基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或贖回的一種基金運(yùn)作方式。

2023/7/3012.第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式封閉式基金和開放式基金202三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別1.期限不同2.份額限制不同3.交易場所不同4.價(jià)格形成方式不同5.激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同2023/7/3013.三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別1.期限不同2023/7/開放式基金的優(yōu)勢：１．市場選擇性強(qiáng)。２．流動(dòng)性好。３．透明度高。４．便于投資。什么人適合投資開放式基金

①把證券投資作為副業(yè)，又沒有時(shí)間關(guān)顧的投資者②