會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第三章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析第2節(jié)利潤表分析第3節(jié)現(xiàn)金流量表分析第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第1頁。第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析一.資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析1．資產(chǎn)增加，負(fù)債增加，所有者權(quán)益不變或減少。

2．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變或減少，投入資本增加，留存收益不變。

3．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變，投入資本不變，留存收益增加。

4．資產(chǎn)減少，負(fù)債減少，所有者權(quán)益不變。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第2頁。5．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本減少，留存收益不變。

6．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本不變或增加，留存收益減少。

7．資產(chǎn)不變，負(fù)債減少，投入資本減少；留存收益增加。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第3頁。二.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額

當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。利用該指標(biāo)分析時(shí)必需考慮不同行業(yè)間的差異。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第4頁。2.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長期負(fù)債與短期負(fù)債之間的比例關(guān)系。自有資金負(fù)債率：自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）短期負(fù)債率：短期負(fù)債率=短期負(fù)債/總負(fù)債（長期負(fù)債+短期負(fù)債）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第5頁。3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性反映了企業(yè)的付現(xiàn)能力。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第6頁。三.償債能力分析1.短期償債能力分析

短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。

評(píng)估企業(yè)的短期償債能力可通過分析營運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來進(jìn)行。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第7頁。(1)營運(yùn)資本

營運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營運(yùn)資金。其計(jì)算公式為：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第8頁。(2)流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第9頁。(3)速動(dòng)比率

速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫存材料、庫存商品）進(jìn)行扣除。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第10頁。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第11頁。(4)現(xiàn)金比率

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率,它可以從現(xiàn)金流角度來反映當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力.現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)流/流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第12頁。2.長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)的長期負(fù)債主要包括長期借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。

分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第13頁。(1)資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第14頁。(2)股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第15頁。(3)產(chǎn)權(quán)比率

負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為：負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第16頁。(4)利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第17頁。例:某公司適用的所得稅稅率為33%，2007年度應(yīng)交所得稅為33萬元。2007年度計(jì)算應(yīng)稅所得時(shí)的調(diào)整項(xiàng)包括超過計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)的工資費(fèi)用15萬元和取得國庫券利息收入10萬元兩項(xiàng)；2007年度支付給債權(quán)人的利息為20萬元（假設(shè)全部在稅前列支）。假定不考慮其他因素，計(jì)算2007年該公司已獲利息倍數(shù)?會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第18頁。第2節(jié)利潤表分析損益表項(xiàng)目企業(yè)的基本活動(dòng)一、主營業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營活動(dòng)收入

主營業(yè)務(wù)成本主要經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用

主營業(yè)務(wù)稅金及附加主要經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用二、主營業(yè)務(wù)利潤主要經(jīng)營活動(dòng)毛利

其他業(yè)務(wù)利潤次要經(jīng)營活動(dòng)毛利

營業(yè)費(fèi)用經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用

管理費(fèi)用經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用

息前、稅前經(jīng)營利潤（報(bào)表中未列示）全部經(jīng)營活動(dòng)利潤

財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第19頁。

投資收益投資活動(dòng)收益

補(bǔ)貼收入非經(jīng)營活動(dòng)收益

營業(yè)外收入投資和其他非經(jīng)營活動(dòng)收益

營業(yè)外支出投資和其他非經(jīng)營活動(dòng)損失四、利潤總額全部活動(dòng)凈利潤（未扣除政府所得）

所得稅全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）五、凈利潤全部活動(dòng)凈利潤（所有者所得）三、營業(yè)利潤全部經(jīng)營活動(dòng)利潤（已扣債權(quán)人利息）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第20頁。一、利潤的質(zhì)量分析(一）利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量1.收入的質(zhì)量收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成實(shí)現(xiàn)收入的方式產(chǎn)品的抗變能力會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第21頁。2、費(fèi)用的質(zhì)量基本不能降低的固定部分；與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用；與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用；與人氣有關(guān)的費(fèi)用。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第22頁。（二）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量1.注意年度間營業(yè)利潤與投資收益的變化2.注意營業(yè)利潤與投資收益所帶來的現(xiàn)金流量的對(duì)比。3.注意利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第23頁。（三）利潤結(jié)果的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量投資質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第24頁。二.企業(yè)獲利能力分析1.銷售毛利分析

當(dāng)一個(gè)商品有銷售時(shí)，銷售毛利就是移動(dòng)平均成本和售價(jià)之間的差異:銷售毛利=銷售收入-銷售成本

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第25頁。2.營業(yè)利潤率分析影響營業(yè)利潤率的因素:主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用其他因素是指企業(yè)經(jīng)營利潤與銷售收入的對(duì)比關(guān)系.會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第26頁。3.總資產(chǎn)報(bào)酬率分析會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第27頁。4.凈資產(chǎn)收益率的分析凈資產(chǎn)收益率亦稱所有者權(quán)益報(bào)酬率;是企業(yè)利潤凈額與平均所有者權(quán)益之比;是表明企業(yè)所有者權(quán)益所獲得收益的指標(biāo).利潤凈額應(yīng)為稅后凈利；平均所有者權(quán)益＝(期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益)÷2會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第28頁。例:某企業(yè)2007年平均資產(chǎn)總額為4000萬元，實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額1400萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤224萬元，平均資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率是多少?會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第29頁。5.每股收益的計(jì)算分析每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評(píng)價(jià)普通股持有者獲得報(bào)酬的程度。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第30頁。例:甲公司2006年初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬股，2006年3月1日新發(fā)行4500萬股，12月1日回購1500萬股，2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤5000萬元，要求確定基本每股收益。

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第31頁。6.市盈率分析是指普通股每股市價(jià)與普通股每股收益的比率。市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第32頁。7.市凈率分析市凈率是普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系（每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益總額減去優(yōu)先股權(quán)益后的余額）。市凈率小于1，表明投資者對(duì)股票的前景感到樂觀,投資價(jià)值越高。反之，市凈率大于1，表明這個(gè)企業(yè)沒有發(fā)展前景,投資價(jià)值較低.會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第33頁。三.資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(營運(yùn)能力)資產(chǎn)運(yùn)用效率的衡量指標(biāo):分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第34頁。1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)總額的比率，它說明企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也可用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。(一)分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第35頁。2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的主營業(yè)務(wù)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，即企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第36頁。3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的主營業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第37頁。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(二)單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的應(yīng)收賬款運(yùn)用效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值，意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第38頁。例:某公司2008年銷售收入為500萬元。未發(fā)生銷售退回和折讓，年初應(yīng)收賬款為120萬元。年末應(yīng)收賬款為240萬元。則該公司2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.86

B.129.6

C.146

D.173

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第39頁。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率有兩種計(jì)算方式。一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要用于流動(dòng)性分析。二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要用于盈利性分析。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第40頁。四.發(fā)展能力分析1.營業(yè)收入增長率反映企業(yè)營業(yè)收入增減變化.=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額*100%會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第41頁。2.資本保值增值率年末所得者權(quán)益與年初所有者權(quán)益比.反映企業(yè)經(jīng)過一年的經(jīng)營給股東新創(chuàng)造的資產(chǎn).=年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第42頁。3.資本保值增值率年末所得者權(quán)益與年初所有者權(quán)益比.反映企業(yè)經(jīng)過一年的經(jīng)營給股東新創(chuàng)造的資產(chǎn).=年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第43頁。4.總資產(chǎn)率反映企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模變化=本年資產(chǎn)變動(dòng)/年初總資產(chǎn)*100%會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第44頁。5.技術(shù)投入比反映企業(yè)科研投入.=本年科研投入/本年?duì)I業(yè)收入*100%會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第45頁。某股份公司2006年有關(guān)資料如下：項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨72009600

流動(dòng)負(fù)債60008000

總資產(chǎn)1500017000

流動(dòng)比率

1.5

速動(dòng)比率0.8

權(quán)益乘數(shù)

1.5流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

4凈利潤

2880會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第46頁。計(jì)算：（1）流動(dòng)資產(chǎn)的年初余額為（）。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)的年末余額為（）。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額為（）。（假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨組成）

（4）本年產(chǎn)品銷售收入凈額為（）。

（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

（6）銷售凈利率為（）。

（7）凈資產(chǎn)收益率為（）。

會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第47頁。第3節(jié)現(xiàn)金流量分析一.現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第48頁。（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（2）收到的稅費(fèi)返還（3）收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出（1）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（4）支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第49頁。（二）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入(1)收回投資所收到的現(xiàn)金(2)取得投資收益所收到的現(xiàn)金(3)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金(4)收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目有：(1)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金(2)投資所支付的現(xiàn)金(3)支付的其他與投資收到的現(xiàn)金會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第50頁。（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目包括：(1)吸收投資所收到的現(xiàn)金(2)借款收到的現(xiàn)金(3)收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目包括：(1)償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金(2)分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(3)支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第51頁。二.現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析(一)現(xiàn)金流動(dòng)性比率分析1.現(xiàn)金負(fù)債比

=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)流/短期負(fù)債這項(xiàng)比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第52頁。2.債務(wù)保障率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)流/全部債務(wù)總額表明企業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第53頁。(二)獲取現(xiàn)金能力分析1.每元銷售現(xiàn)金凈流入=凈現(xiàn)金流入/主營業(yè)務(wù)銷售收入它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第54頁。2.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量/普通股股數(shù)

該指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第55頁。3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營業(yè)凈現(xiàn)流÷全部資產(chǎn)反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第56頁。(三)財(cái)務(wù)彈性分析1．現(xiàn)金流量適合比率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)流÷(資本支出+存貨購置+發(fā)放現(xiàn)金股利)它反映經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第57頁。2.現(xiàn)金再投資比率=(經(jīng)營凈現(xiàn)流－股利支出－利息支出)÷企業(yè)總投資這個(gè)比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第58頁。3.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)流÷現(xiàn)金股利支付額會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析全文共69頁，當(dāng)前為第59頁。4.收益質(zhì)量分析營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金是指經(jīng)營活動(dòng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。意義:營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)營運(yùn)管理的水平和收益的質(zhì)量;營運(yùn)指數(shù)等于1，說明經(jīng)營