監(jiān)管資本框架下的中小銀行風(fēng)險組合管理

1監(jiān)管資本框架下的中小銀行風(fēng)險組合管理韓鎮(zhèn)國際先進銀行通過系統(tǒng)實施基于組合風(fēng)險管理的全面風(fēng)險管理。而目前，絕大多數(shù)國內(nèi)中小銀行根本還停留在單筆業(yè)務(wù)風(fēng)險控制和不同業(yè)務(wù)風(fēng)險分段管理的階段，缺乏組合管理和全面風(fēng)險管理的意識。在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論中，各種風(fēng)險水平下期望收益最大的組合或各種期望收益水平下風(fēng)險最小的組合被稱為有效組合，所有的有效組合構(gòu)成的集合就是投資時機的有效邊界。Gollinger和Morgan〔1993〕的商業(yè)銀行貸款組合有效前沿模型是以貸款組合收益率的方差度量風(fēng)險。這種模型是在投資組合收益大于或等于目標(biāo)收益的根底上,建立了組合方差最小的貸款分配模型。Altman于1997年提出的公司債券和商業(yè)銀行投資組合分析模型是在貸款組合收益大于或等于目標(biāo)收益約束下,求解夏普指數(shù)(SharpRatio)的最大化。Rockafeller和Uryasev〔2000〕最早使用CVaR研究組合優(yōu)化問題,以CVaR最小為目標(biāo)函數(shù)。國內(nèi)的研究中，郭戰(zhàn)琴和張宗放〔2005〕建立了以VaR約束條件，以組合方差最小和期望收益最大為目標(biāo)函數(shù)的貸款組合多目標(biāo)優(yōu)化決策模型。遲國泰等〔2021〕以銀行貸款組合的CVaR最小為目標(biāo)函數(shù),以貸款組合的VaR約束為條件。以上研究的一個顯著特點是，基于方差或經(jīng)濟資本來實現(xiàn)資產(chǎn)組合管理，而這需要數(shù)據(jù)或模型的支持，不符合我國絕大多數(shù)中小銀行的實際情況。從絕大多數(shù)中小銀行的現(xiàn)實情況出發(fā)，在短期內(nèi)還難以上述組合優(yōu)化模型進行管理。但并不表示中小銀行只能束手無策、毫無作為。中小銀可以學(xué)習(xí)借鑒組合管理的思路，結(jié)合自身情況，在監(jiān)管資本管理框架下實現(xiàn)初步的風(fēng)險組合管理。盡管這種管理目前看是低層次的，但其對中小銀行的意義是深遠(yuǎn)的。應(yīng)該看到，目前絕大多數(shù)中小銀行缺乏風(fēng)險組合管理的意識。通過組合風(fēng)險管理，在培養(yǎng)樹立組合管理意識的同時，積累管理經(jīng)驗，一旦技術(shù)條件成熟引入經(jīng)濟資本管理，實現(xiàn)風(fēng)險管理的升級。第一章組合優(yōu)化模型構(gòu)建一建模思路攤建模開目標(biāo)墨建立土監(jiān)管俊資本肚管理岡框架滔下的麗銀行脅資產(chǎn)譽組合祝優(yōu)化斜模型縱，不晶僅兵應(yīng)豬考慮趨貸款醬組合能的優(yōu)寒化，光而且罰覆蓋竭包括合債券足投資動在內(nèi)越的交化易性薪資產(chǎn)茫，以標(biāo)實現(xiàn)甜以下生目標(biāo)畝：幟1.顏在滿予足內(nèi)綠部風(fēng)黃險限躁制和架監(jiān)管粉限制落的基熟礎(chǔ)上職，整塌合信境用風(fēng)嗚險和欄市場趣風(fēng)險葬以及孤不同脅的業(yè)哪務(wù)線惑、產(chǎn)旬品的綢風(fēng)險鹿。湊2.此整合康風(fēng)險示與收孩益的舟管理豪優(yōu)化倡銀行智組合晶的風(fēng)娛險與盡收益驢比率劍，估梨計不脅同業(yè)吉務(wù)線腸的風(fēng)盛險與欠收益戀，優(yōu)哄化銀緣行資騙產(chǎn)結(jié)雖構(gòu)，陳實現(xiàn)往資源泡最正確微配置被，獲徑得風(fēng)慚險可默控下似的最淹大利緞潤。蘿模型垃結(jié)構(gòu)滴1.蛾目標(biāo)深函數(shù)盆：極犧大化址預(yù)期準(zhǔn)收益鬼2.洞決策腰變量臺：在撫方案間期間肢正或傾負(fù)的吊資產(chǎn)屠規(guī)模奴改變校量辰3.匠約束礦條件鄉(xiāng)分為砌二嶺類：胃第岔一勤類桐監(jiān)管滅風(fēng)險朝限制填：舅⑴熟監(jiān)管連風(fēng)險高監(jiān)管謝資本秧火傻⑵頑關(guān)于狼監(jiān)管乞資本掏結(jié)構(gòu)續(xù)的規(guī)朵那么嘆第酷二捧類砌數(shù)量截限制算裁包括耗存貸誼款比鈔重、告流動士性比樓例等犯監(jiān)管廉法規(guī)岔要求昨和銀鑒行內(nèi)筍部的花約束稿條件艱。董圖3哨-1假設(shè)組合粉優(yōu)化鍬模型跳的設(shè)逝計思垮路到二匪確定崖目標(biāo)丸函數(shù)謙資產(chǎn)扎組合欺優(yōu)化搞的基啊本目躬標(biāo)是漂實現(xiàn)痕組合撐收益清的最撕大化包。銀得行的底收益擱來自五資產(chǎn)懇業(yè)務(wù)班，因體此，用目標(biāo)眼函數(shù)秀是資涂產(chǎn)的芳函數(shù)遼。不剩同資拒產(chǎn)業(yè)腫務(wù)的嘗利潤徒奉獻陳不同青，總犯體來帳講，蘆收益糊與風(fēng)愿險成疊正比件?，F(xiàn)啊金資挪產(chǎn)安固全性務(wù)和流挎動性攀最好賭，但躲不能是帶來朱收益拘。債煎券資吐產(chǎn)由窯于流推動性塑好于布信貸蹦資產(chǎn)梳，所琴以，斑相同芹風(fēng)險肢級別斥債券兇資產(chǎn)闖的演收益譽率低造于信雷貸資籮產(chǎn)。凈第一悉步，懲明確脈要考予慮資澤產(chǎn)的脂范圍荒。利要考巡慮配所有某的風(fēng)商險資桑產(chǎn)，給既要和包括嚼各類潔貸款湖，也迅要包新括債麗券投顧資等態(tài)其它賢收益海性資褲產(chǎn)?；蠹纫鞍ň媪繋涃Y產(chǎn)但業(yè)務(wù)越，也攝要考角慮將竄來擬封開展校的業(yè)畜務(wù)。礙第二融步，煮將資鴉產(chǎn)進據(jù)行分巴類。幅在現(xiàn)墊實中慘，銀裳行擁撞有眾閘多分遺支機起構(gòu)和高業(yè)務(wù)孫部門紡、面樓對著燙千差捆萬別峰的客安戶和逗資產(chǎn)鼠，如梅果將宇每筆停資產(chǎn)惰業(yè)務(wù)霧均納叛入目謠標(biāo)函套數(shù)，線技術(shù)乒上難奉以實春現(xiàn)，睡也沒談有實揀際意發(fā)義。斃因此療，要去按重速要性加原那么丸將資普產(chǎn)進鑼行分倡類以勺使得狀模型橋求解葉的結(jié)匯果對踢銀行交具有泡指導(dǎo)旅意義列和操上作性旨。芬對皇債券容投資貝可按刷風(fēng)險握程度蜻按國閱債和車央行易票據(jù)清、金蛛融債通〔政易策性故銀行查債券天〕、陪企業(yè)蛾債券霸分為劫三類規(guī)，其資信用任風(fēng)險棒權(quán)重畢分別慣為0粗，0鋼和1陶00跑%。梳對貸時款的輩劃分芽有多趴種方驢法，灘銀行紐根據(jù)漲不同灘管理擔(dān)目標(biāo)恒的需敵要，蹲既可習(xí)按照截行業(yè)訓(xùn)分類述，也桂可按妨業(yè)務(wù)幸品種秀劃分?jǐn)。€好可以挺按信叉用等母級劃坐分，勸對于亂單筆酒金額溪小、干數(shù)量蜻多的撐房地防產(chǎn)按英揭或趣消費俱類貸喊款由苦于風(fēng)溝險特執(zhí)征相碌識可姥單獨乳分為司一類丘，也劃可按修貸款液金額第或借邀款人集收入褲水平部進一政步細(xì)圾分。旬從重樂要性永原那么極出發(fā)晃，銀落行可搜劃定鄙一個顆額度假標(biāo)準(zhǔn)史〔如伏3億泳元〕塌，對計存量繞貸款圾超過眾該額濾度的銷借款勢人單笑獨考圣慮。磚最終紛得到飄一個衣由詢個業(yè)惰務(wù)單這位組走成的云銀行稼資產(chǎn)礙組合盾，令尚是業(yè)寨務(wù)單儀位的燕頭寸睡向量珍，也矩就是擊決策北變量牌，需。外第三蜂步，齒根據(jù)暫歷史放收益膝率、慮市場疤收益元率估同計各昨業(yè)務(wù)借單位條預(yù)期劍收益卸率得泄到與驕對應(yīng)托的單泡個資攻產(chǎn)預(yù)穿期收鋪益向凱量，情令其黨為情，那么框。缺那么優(yōu)渠化模書型的侍目標(biāo)肥函數(shù)導(dǎo)為妙命縮斜說后膽據(jù)腿表〔科1旺〕辦組合牛頭寸童向量轟的第啄j罰個業(yè)劑務(wù)單鋒位對到組合借的收賴益貢暫獻貌是目止標(biāo)函騾數(shù)的坑第巾j略個分染量嬌。匠三喇約束傅條件叉銀行徐運營階管理統(tǒng)要在招一定席的條響件下門進行兇，由劇于銀葬行風(fēng)悔險危攜及銀巴行的繪生存密和社辜會的鋼穩(wěn)定宋,金識融管更理當(dāng)幣局對此銀行罩資本著和續(xù)資產(chǎn)漿負(fù)債序管理順有著于較嚴(yán)漸格的槳數(shù)量腸規(guī)定懇。銀邪行為菠了控凳制風(fēng)牛險也壤會結(jié)梅合自皮身情衡況制搜定內(nèi)盲部的債風(fēng)險順管理資規(guī)定臂。匠這些拳約束衡條件干既有牙以資犧本充宵足率伏為代攏表的貞資本晌約束擁，也苗有關(guān)致于資翼產(chǎn)流焦動性術(shù)、風(fēng)京險集偉中度便、風(fēng)勿險資梳產(chǎn)比育例等隆的限卸制。頂將這障些約糧束條她件引柳入到夫資產(chǎn)完組合只模型顏的研路究中卸,有儲利于筋控制尤流動妹性全風(fēng)險宇,保周證資碼產(chǎn)配晶置的峽的合女法合王規(guī)性暖，顛確保蒜資產(chǎn)疼組合硬模型悉的實蹤效性丸。秀監(jiān)管府資本喪規(guī)那么糠：置⑴昆資本鼓充足吸率約籃束傍在資杜本管讀理上腸，監(jiān)攏管當(dāng)怕局規(guī)仆定資瑞本充贈足率?！病餐砗诵膱A資本賠+附杠屬資新本〕踏/風(fēng)曠險加無權(quán)資亭產(chǎn)〕捷不得耳低于經(jīng)，令魔為踐向量咳對應(yīng)瞞的風(fēng)右險權(quán)塘重向敵量，箏那么葉為風(fēng)厭險加宅權(quán)資私產(chǎn)，勝為銀爐行資堡本總清額，猜可以兵用下章式表鋒示：掩指暢計諸無并惱臉各演選〔川2努〕凍⑵勉關(guān)于蒙監(jiān)管順資本野結(jié)構(gòu)粒的規(guī)為那么嚴(yán)監(jiān)管術(shù)當(dāng)局只規(guī)定藝核心陶資本奧不得筍低于越資本百總額拒的一準(zhǔn)半，悔為銀箏行核緒心資富本額的，用孤公式桐表示茫為：假黑摟乘弱瞧企爛歐浙賽葵(公3味)承數(shù)量搏限制室顏⑴莖存貸駱款比巧重你存貸商款比音重的墨作用吵是為熟了保平障銀父行的其流動項性木和安霜全性闊。貸礎(chǔ)款總駁額與巨存款揉總額部比例劇不得蘆超過舌75貍%降，臭令組籠合中舍的前禁個業(yè)善務(wù)單翅位為嗽貸款繭，用肢公式美表示船為：充紡頑旬妻贏踏賊忍輔敢夠卸享(聞4貍)語其中逐,么為各詠項貸恰款余韻額，佩D專為存洪款宏總棋額。閥⑵刮存款著準(zhǔn)備饑金等屠無風(fēng)厭險資數(shù)產(chǎn)比謊重維虹傳斥水尤護判鉛島從先(狀5啦)司其中仗,袖包含遼庫存覆現(xiàn)金撲期末珍余額酸和在抱人民勉銀行屑備付儀金存怪款期秀末余圍額等翁無風(fēng)塞險資圓產(chǎn)。爪該指賭標(biāo)的燙作用像是控婦制了啞銀行沸的支趟付風(fēng)技險，夸數(shù)額胃越大少意味繳著風(fēng)章險資舅產(chǎn)投甜資的燥可用祥頭寸殘越小棍。拖⑶掩單一葛客戶司授信銹集中靈度瞞限制吐：爽單一勇客戶累授信冒額不末得超量過資即本總癢額的肅10惰%，罪該指傳標(biāo)是駝為了腎控制奏銀行吃的集善中性情風(fēng)險愚。容令貸玉款中墻的前桑個業(yè)助務(wù)單銜位為惑前面響提到贈要單扮獨考慣慮的設(shè)大額杯貸款櫻，用宴公式鋸表示兵為：依，誰痛杜渡留史咳冰(堵6蠅)斃⑷今交易干敞口胡限制晉：銀記行出權(quán)于資游產(chǎn)配真置和察流動亡性管絡(luò)理的柄需要烏，往獵往規(guī)鍋定一稼個交激易敞旁口的僅最低迎額度掃或比曾例，亞而出漿于風(fēng)濟險控餓制等與目的券，又趙要求辨交易扒敞口式不得獄超過筆某個石限制濁，該掌指標(biāo)至影響壺銀行誤的資舉產(chǎn)結(jié)另構(gòu)舅。令孝最后條三個壯業(yè)務(wù)互單位密為交和易性償資產(chǎn)賽，用都和略分別酷代表壇下限動和上洗限額困，用假公式探表示難為：憶儀疼唐盲情遵凍稿盆(翅7河)耗⑸礦非負(fù)欲約束港：業(yè)伍務(wù)單瘦位敞盾口不徹得為稼負(fù)。碌，總棚共衣題差跨珠蓬毛為(盈8訂)屯將式堂(飯1臭)至居(色8般)聯(lián)起立起俯來就簡構(gòu)成顆了蠟監(jiān)管傲資本消管理燃框架愉下的教組合井優(yōu)化灰模型榮：培歇睬炒宜蠟蕩瓦(9齒)風(fēng)第二劑章終組合肝風(fēng)險艘收益柳分析舅一吃分析列方法景改良處傳統(tǒng)堆的銀詳行管亭理是貸以資號本收瑞益率柔〔灑〕斬和資吹產(chǎn)收顫益率殲〔網(wǎng)〕厭做為餓收益殲評價摧指標(biāo)呢。事=凈服收益映/監(jiān)汪管資欣本逝旨忙筍踩面臣葛訊(春10谷)邊=凈胸收益罩/資精產(chǎn)湯召濫丟類健泊慶喜拖放(遼11扛)撥組合巖的第井j沫個資的產(chǎn)的粒即資磚產(chǎn)預(yù)史期收呀益向慰量娘的第艇j烏個分洋量爭。組企合訊的第百j崗個資草產(chǎn)的置可表氣示為始裙艷鏡吧鐘(犬12仙)才其中霞，丘為第漆j較個資足產(chǎn)對伴應(yīng)的撒監(jiān)管災(zāi)資本吼。兔這兩涉?zhèn)€指姜標(biāo)的鉤缺乏蠢之處晚在于豬未考逆慮風(fēng)遺險因禮素，苗因此唉，可在對兩錦指標(biāo)款加以刷修正殖得到唯考慮寇風(fēng)險鐵因素星后的綁收益擠率，浙稱其傅為修疊正資架產(chǎn)收趟益率根和修耳正資李本收蟲益率克。集=〔萍凈收懶益-農(nóng)預(yù)期梁損失扔〕/梅資產(chǎn)覺撓僻叢赤(輩13券)頭組合拘的第饒j鏈個資洋產(chǎn)的狡表示構(gòu)為晴場披纏緞?wù)郯托夜埠Y般(1輸4)洪代表汽組合擇的第及j堆個資厘產(chǎn)的導(dǎo)敞口狗，患是扣寫除了地預(yù)期邪損失搞〔實未踐中江可用聲貸款激損失猴準(zhǔn)備債代替染預(yù)期傅損失石〕的殺。辯=〔磁凈收默益-親預(yù)期漸損失美〕/興監(jiān)管撲資本該優(yōu)粥拘斧脊糊單(1后5)虧組合娘的第堤j鏈個資榨產(chǎn)的冬表示洪為濤宮鑼耍發(fā)閱掙海猴斬(1投6)燒二有例如綢假設(shè)漫銀行批資產(chǎn)寺組合宵由三諷個業(yè)因務(wù)單炒位組素成，喜根本堆信息淺見表針1箏前半狠局部豆，漿其中蜜A是粱高信駝用等題級低爸風(fēng)險病資產(chǎn)擊，B哨是低范信用源等級熱高風(fēng)階險資饅產(chǎn)，紫C是肚介于褲二者督之間觀的一旁般資盤產(chǎn)。橡按監(jiān)期管規(guī)鏟那么，諷A和修B的少風(fēng)險誠權(quán)重熟為1臉00底%，彩C的刮風(fēng)險蘆權(quán)重螞為5常0%按監(jiān)管資本規(guī)那么，不同風(fēng)險等級企業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重均為100%，但住宅抵押貸款的權(quán)重為50%穿。投按式督(膛10惡)至歉式(厲16幫)進殿行運臥算后溪得到鴨按監(jiān)管資本規(guī)那么，不同風(fēng)險等級企業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重均為100%，但住宅抵押貸款的權(quán)重為50%屯表誦1撇例如角根本的信息三表位業(yè)務(wù)海單位淘總計謊A地B速C劈敞口曲(a嘗)犁20坊00代90綱0吃60返0垮35發(fā)00騎本錢廢費用震率〔勿%〕到(b償)書10用1桌0皂10跑收益刮率〔雄%〕閑(c娃)詢13另.2自14忠.6券7棚13炮.3憤3刻本錢白〔數(shù)革值〕代(d迅)=伸ab察20微0融90舟60磁35犧0讓利息秒收入摔(e辣)=寶ac乓26推4拘13匹2產(chǎn)80妻47閃6課利潤賴(f誼)=塊e-組d確64蔬42哭20合12瘋6仗資產(chǎn)押收益談率(增%)抵(g馳)=盆f/碰a觀3.堡2戀4.宇67雕3.暫33輕3.丈6咽監(jiān)管墊資本俗(h理)鄰16歪0糟72文24綠25破6關(guān)資本卡收益均率(感%)抱(i育)=千f/攻h伏40透58漁.3傲83腔.3脾49遞.2伍預(yù)期源損失幟率(于%)資(j少)圍1扇3礦1.廢5晚預(yù)期馬損失蠟〔數(shù)臨值〕堵(k理)余20順27汁9涼56產(chǎn)修正霜資本留收益足率(瞧%)倦〔l肆〕何=(街f-牽k)楊/h友27諸.5咸20能.8代45殿.8柔27新.3窩修正驗資產(chǎn)娃收益候率(執(zhí)%)擊〔m思〕倚=(徑f-兄k)深/a幸2.轉(zhuǎn)2億1.銅67密1.憤83貓2澇三蔥傳統(tǒng)溪方法地分析末結(jié)果饞和策輝略始審查最表1販可以開發(fā)現(xiàn)索，三毒個業(yè)債務(wù)單腫位不協(xié)同指鈔標(biāo)下規(guī)排序溫結(jié)果鵝和策隱略是竊：依1.銹按資領(lǐng)產(chǎn)收賠益率蠻,且采和脅均低幕于總慕體收臂益率植水平冷，從宅單一糟指標(biāo)偷分析級，組嘆合優(yōu)巨化策胳略是認(rèn)壓縮瞞C和俱A敞聾口，肆增加咱B的劇敞口晚；拘2.仁按資旗本收巷益率巨排序鋪結(jié)果乓是：限，且劑只有波均低忘于總克體帽水平次，從雀單一栗指標(biāo)比分析目，組氏合優(yōu)部化策備略是動增加嶺C和兩B敞闖口，躲壓縮掏A的演敞口乳；脖3.娛從組劈合角高度進向行綜率合分銳析得傭出的招優(yōu)化茶策略臥是增權(quán)加B郵和C羅的敞糊口，立壓縮崗A的乎敞口船。特毯別是劇當(dāng)貸員款規(guī)龍模不互充裕課而資創(chuàng)本充間裕時末，主杯要增稱加B伴的敞段口，掩通過漢提高御單位吉資產(chǎn)賢的收讀益提匪高組動合收左益水姿平；胳當(dāng)貸前款規(guī)訂模充環(huán)裕而幸資本宴不充更裕時桃，增飛加C殖的敞湯口，蠅以充艘分利說用貸噴款規(guī)勢模提尾高組毫合收鵲益水罩平。棋這種踏策略凝實施廟的后拴果將捐是：云短期歡內(nèi)銀接行的肚利潤鍵水平嘉提高麻，中座長期遇不良雹貸款國率上潛升，慎收益師水平縮出現(xiàn)糾下降起，資吳產(chǎn)流腿動性揚出現(xiàn)驗問題謙。鄰由于音組合償優(yōu)化殼的策蘿略是賣增加祖B和治C的趣敞口蠢，進攏一步哈假設(shè)白此時藏銀行遇監(jiān)管肆資本嫂充裕匪，貸比款規(guī)匪模頭程寸尚施有放，存勸量資比產(chǎn)均萬未到語期，禿令龍分別泛為業(yè)程務(wù)單竹位C除和B攤敞口查變量朱，在吼不考治慮其啞它約廟束條你件的登情況所下，蕩組合無最優(yōu)料決策喬可用質(zhì)以下創(chuàng)簡化聽后的炎非線叛性規(guī)菜劃模盯型求蓄解：著(1寸7)梨(1洲8)患對模賓型求刺解得筐到憤和世,令堪，為盼業(yè)務(wù)昌單位刻存量耗敞口辟規(guī)模嶺，那么械此時牛，按鵲傳統(tǒng)為分析稼方法秘，理歲論上湖銀行蔽最正確色收益矛為：跟雨智(武19羽)難四館修正搏方法竿分析蜂的結(jié)鋒果和帳策略繡1.份按修踢正資飄本收喇益率估：趕，且標(biāo)只有圈B收無益率回均低爛于總殼體收鵲益率沙水平針。從碌單一罵指標(biāo)好分析腔，組押合優(yōu)啞化策船略是湖增加文C和碌A(chǔ)的箏敞口蘆，壓圓縮B冰的敞俱口。鏈由于渡與總膠體收級益率蝕水平期相當(dāng)溜，在爽C有候更多辰開展遇時機向時，押要壓悄縮A棉的敞磨口；肆其他僑情況生下，縮維持國或適雷當(dāng)增察加A網(wǎng)的敞錦口；給2.跳按修饑正資丙產(chǎn)收怠益率悅：帆,且面只有致高于浮總體妖收益油率水歐平，芬從單音一指止標(biāo)分抓析，誕組合怖優(yōu)化界策略菌是增斃加A然的敞湊口，尼壓縮內(nèi)C和蟲B的嘩敞口趨，特竟別是玉B的它敞口帝。酷3.耽從組愧合角乒度進膨行綜王合分限析得抱出的景優(yōu)化遼策略釋是增至加A煮和C饑的敞漸口，死壓縮悠B的喊敞口晶。英五辣比照貫分析升1.蝦兩種骨分析英方法際得出畢截然泊相反蛛的策皮略：陽⑴豆傳統(tǒng)滾方法帆分析協(xié)得到欺的組頌合優(yōu)慣化策針略是伐壓縮桌高信撕用等沃級低宣風(fēng)險尋資產(chǎn)老，增橫加低頓信用胸等級怪高風(fēng)僑險資編產(chǎn)和醫(yī)風(fēng)險才程度控介于張二者夢之間擦、風(fēng)碑險權(quán)笛重較類低的橋一般諒資產(chǎn)療。這漫一結(jié)留論印浙證了途早期酬我國流商業(yè)蔥銀行敢管理孫實踐腫的弊華端：升在資鄙本約揀束和惹風(fēng)險瞎管理刺不到殼位的齊情況終下，綱銀行夸傾向零于發(fā)院放高欺風(fēng)險壤貸款組以取油得較勝高的薦會計神利潤嬸，結(jié)擦果導(dǎo)件致不墓良率燕不斷舊攀升究〔2焦00短3年隙，我掏國商藏業(yè)銀它行總賀體不磚良率君達2場0%備以上憑〕。后這一右結(jié)論奔同時涂說明垮，應(yīng)喊用傳啊統(tǒng)的猜分析酷方法推進行砍資產(chǎn)拿組合政管理妄，將秒導(dǎo)致償銀行鬼過分朵追求拴短期企賬面假設(shè)益，膽而忽初視資閣產(chǎn)風(fēng)四險的慚控制遮，最哄終導(dǎo)冶致銀械行風(fēng)捧險加意大，中難以蕉為繼貍。奮⑵涉修正干方法市分析濃得到創(chuàng)的組釀合優(yōu)昌化策發(fā)略是磚壓縮制高風(fēng)螺險資斜產(chǎn)，蹦增加劑低風(fēng)持險資煉產(chǎn)和通風(fēng)險肝權(quán)重五較低販的一舍般資壟產(chǎn)，帆表現(xiàn)優(yōu)出對虎資產(chǎn)鹽質(zhì)量息的重紫視，丘追求般風(fēng)險梯和收轎益的綢平衡車。復(fù)⑶非兩種佳方法臂結(jié)論甜與策貝略的械差異吸表達引了風(fēng)答險管育理對瞇商業(yè)春銀行嘴經(jīng)營仰管理取帶來錢的變升化。手銀行蛛必須遇認(rèn)識版到，冒風(fēng)險蒸失控悼下的位規(guī)模佳增長嫌不是勺開展型，風(fēng)烈險控笛制下榨的增券長才止是真拉正意滿義上中的發(fā)浙展。再2.系組合雖管理午應(yīng)用繩組合抽資產(chǎn)頸風(fēng)險蛾收益擴分析看的步隱驟退是先杯推導(dǎo)找出蒸最優(yōu)彼組合董的風(fēng)表險收擾益比熟率隊，然華后捕在單姐個資秤產(chǎn)的忍層次攝和纖業(yè)務(wù)脫線的幻層次綱上兆進行乎綜合淹的風(fēng)怒險收暢益比既較。絞假設(shè)立是求象解得窗出的縮最優(yōu)苦資產(chǎn)慣結(jié)構(gòu)代，那么濟銀行雨組合克的鉗風(fēng)險融收益心比率纏為街泳冠沿雨竿爺虜靠坐術(shù)春湯(2喘0)歉如果掘第導(dǎo)i按項資錢產(chǎn)的佳大于榴組合欠的支，那么劫增加難該徒資產(chǎn)善，否嬌那么，斃減少委該資匙產(chǎn)，扁實現(xiàn)澆組合拾收益編優(yōu)化滴。西對不址同業(yè)匆務(wù)條喂線或薯分支恭機構(gòu)寺中資拌產(chǎn)的癢風(fēng)險夏調(diào)整挖后的錢收益逢和監(jiān)巡管資論本加凈總后闖相除綱得到俘不同品業(yè)務(wù)筑條線肚或機場構(gòu)的景，以舒此為佛根底貴可以鼠進行架績效喉評價文和薪基酬激趙勵。禍六淚模型工評價燭該撫模型公基于欣監(jiān)管碧資本仰管理陡框架加，葛克服什了當(dāng)倍前基眠于經(jīng)棗濟資生本進略行組吧合優(yōu)挎化理糞論研混究中石無視稍監(jiān)管軌法規(guī)摧和銀輔行內(nèi)鄉(xiāng)部風(fēng)良險管煌理規(guī)越定對克組合去優(yōu)化威的限盯制的渡缺乏陳，對嘩中小下銀行氏通過刷績效勸考核定和資捕源配拒置進瞎行費風(fēng)險然管理巾具有完重大絲的理咳論和吊現(xiàn)實添意義螞。瞧⑴有嚼助于墳銀行第實現(xiàn)榨風(fēng)險娛可控飛條件饒下的捎收益票增長垮模型蹲以商沉業(yè)銀披行各漂項資是產(chǎn)組奇合收秧益最峽大化皇為目蛛標(biāo)函貪數(shù)柴,醬以杯銀行盜監(jiān)管亂法律暮、法聽規(guī)和享銀行驗內(nèi)部選經(jīng)營憶管理嶄的約稿束條鄭件，段同時租考慮奇了市碰場風(fēng)鞭險和茅流動款性風(fēng)稅險，杠確保泉了優(yōu)奴化決卸策既輔符合浩銀行剖監(jiān)管乳要求庸，壩防止矛了資完產(chǎn)配建置的俯流動兩性危箭機京,保補證了景銀行避資產(chǎn)杠優(yōu)化懇決策段的合卷法性牌與合疼規(guī)地性。淺⑵其有助鄉(xiāng)于建掃立科息學(xué)的值績效前考核阿和薪砌酬激扮勵機話制袖商業(yè)曉銀行著作為社現(xiàn)代丙金融銹企業(yè)憑,股漂東與歡經(jīng)營攪者閣、銀雜行內(nèi)殺部上荷下級在是分末離的尊,存看在著襯嚴(yán)重鵲的委攜托代橡理問茄題,很帶來早相應(yīng)呼的委仔托代嫁理風(fēng)腳險。遵作為倒各級溪行長冊的代廳理人顆追求迫的是騎自身貓效用魚的最盯大化碎,其啞與作喬為委呀托人早的目米標(biāo)存刊在著才較大諸偏差輩。勉在泰傳統(tǒng)澆分析偵方法涂下速,