【德勤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視點(diǎn)】新金融工具篇：(三)常見投資的分類和計(jì)量

【德勤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視點(diǎn)】新金融工具篇：（三）常見投資的分類和計(jì)量進(jìn)入2018年，新金融工具準(zhǔn)則時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，我們推出《德勤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視點(diǎn)——新金融工具篇》系列，與您分享新金融工具準(zhǔn)則可能對(duì)實(shí)務(wù)產(chǎn)生的影響及其應(yīng)對(duì)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，可供企業(yè)選擇的投資產(chǎn)品類型日益增多。傳統(tǒng)的股票、債券以及可轉(zhuǎn)債等仍是最常見的投資工具，而新型的投資產(chǎn)品如結(jié)構(gòu)性存款、券商收益憑證以及銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資管和基金產(chǎn)品等投資在市場(chǎng)中亦愈發(fā)普遍。本期及后續(xù)幾期，我們將與您一起梳理新金融工具準(zhǔn)則下投資的分類和計(jì)量。本期的內(nèi)容，我們將先就常見投資分類和計(jì)量的一般考慮進(jìn)行討論。投資產(chǎn)品的現(xiàn)金流量測(cè)試如上一期所述，金融資產(chǎn)根據(jù)其合同現(xiàn)金流量特征(現(xiàn)金流量測(cè)試)和企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式(業(yè)務(wù)模式測(cè)試)進(jìn)行分類和計(jì)量。現(xiàn)金流量測(cè)試，是對(duì)金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否僅為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(SPPI)的判斷。在新金融工具準(zhǔn)則下，以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(不包括非交易性權(quán)益投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益該類別)，其合同現(xiàn)金流量特征，應(yīng)當(dāng)與基本借貸安排相一致，即相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量?jī)H為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試)。其中，本金是指金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，本金金額可能因提前還款等原因在金融資產(chǎn)的存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)；利息包括對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值、與特定時(shí)期未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、以及其他基本借貸風(fēng)險(xiǎn)、成本和利潤(rùn)的對(duì)價(jià)。德勤觀察不同類型的投資產(chǎn)品，由于屬性不同，其合同現(xiàn)金流量的特性各不相同，只有當(dāng)其合同現(xiàn)金流量符合上述的SPPI特性時(shí)，投資產(chǎn)品才能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。以下內(nèi)容是對(duì)一些常見投資產(chǎn)品的合同現(xiàn)金流量的分析。在此我們將討論局限于屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS22）規(guī)范的投資的情況，因此我們假設(shè)以下投資不會(huì)造成需要合并被投資方等的情況。股票股票的合同現(xiàn)金流量是收取被投資企業(yè)未來(lái)股利分配以及其清算時(shí)獲得剩余收益的權(quán)利。由于股利及獲得剩余收益的權(quán)利均不符合上述本金和利息的定義，股票的合同現(xiàn)金流量不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。有關(guān)股票等權(quán)益投資的分類和計(jì)量，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和討論。債券普通債券的合同現(xiàn)金流量是到期收回本金及按約定利率在合同期間按時(shí)收取固定或浮動(dòng)利息的權(quán)利。在沒有其他特殊安排息，部分產(chǎn)品可能記載了該理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，但理財(cái)產(chǎn)品不保障本金及理財(cái)收益，理財(cái)計(jì)劃的實(shí)際投資收益扣除托管費(fèi)、固定管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后，作為投資者應(yīng)得本金及理財(cái)收益。因此，這類理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)金流量反映的是理財(cái)計(jì)劃基礎(chǔ)投資的收益水平，與基金投資相類似，因而，該類銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的現(xiàn)金流量也并非與基本借貸安排相一致，不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。類基金運(yùn)作的信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品也同樣如此。對(duì)于某些特殊的結(jié)構(gòu)化主體投資，可能被認(rèn)定為無(wú)追索權(quán)的債務(wù)工具或合同掛鉤工具，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和討論。投資產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式如上一期所述，在新金融工具準(zhǔn)則下，對(duì)于不能通過(guò)SPPI的現(xiàn)金流量測(cè)試的投資，除被企業(yè)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益投資(我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和討論)外，應(yīng)當(dāng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，而無(wú)需進(jìn)一步評(píng)估其業(yè)務(wù)模式。對(duì)于合同現(xiàn)金流量通過(guò)SPPI的現(xiàn)金流量測(cè)試的投資(實(shí)務(wù)中主要為普通債券)，在不考慮公允價(jià)值選擇權(quán)的情況下，其分類和計(jì)量的方式由企業(yè)持有該投資的業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定。業(yè)務(wù)模式測(cè)試并不以單項(xiàng)金融工具為基礎(chǔ)，而是在更高的層級(jí)上，對(duì)一組以達(dá)成特定業(yè)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行管理的資產(chǎn)組合進(jìn)行的。根據(jù)企業(yè)持有各類投資組合的業(yè)務(wù)目標(biāo)，投資組合被分類為為收取合同現(xiàn)金流量而持有，為收取合同現(xiàn)金流量和出售而持有以及其他等三類業(yè)務(wù)模式，進(jìn)而將歸屬于投資組合中通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試的投資相應(yīng)分類為以攤余成本計(jì)量、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。德勤觀察在對(duì)各類投資產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)務(wù)模式測(cè)試時(shí)，需要了解企業(yè)持有各類投資組合的業(yè)務(wù)目標(biāo)。而在這過(guò)程中，企業(yè)通常需要考慮的因素包括：對(duì)于投資組合的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)和內(nèi)部報(bào)告；影響投資組合業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理方式；以及如何考慮對(duì)投資組合相關(guān)管理人員的業(yè)績(jī)進(jìn)行績(jī)效考核等。對(duì)于為收取合同現(xiàn)金流量而持有的投資組合，其業(yè)務(wù)目標(biāo)為持有相關(guān)投資并收取合同現(xiàn)金流量。如相關(guān)資產(chǎn)組合出現(xiàn)少量的或偶發(fā)的出售，并不會(huì)使得企業(yè)持有該投資組合的業(yè)務(wù)模式不再滿足“為收取合同現(xiàn)金流量而持有”。同樣地，對(duì)于為收取合同現(xiàn)金流量而持有的投資組合，如果其中部分投資因不再符合企業(yè)的投資策略(如由于債券發(fā)行人的信用狀況惡化導(dǎo)致債券的信用評(píng)級(jí)下調(diào)，從而不再符合企業(yè)的投資要求)而被出售，剩余投資仍然符合“為收取合同現(xiàn)金流量而持有”的業(yè)務(wù)模式。對(duì)于為收取合同現(xiàn)金流量和出售而持有的投資組合，一般較上一類投資涉及更頻繁和更大量的出售。實(shí)務(wù)中，企業(yè)很多業(yè)務(wù)目標(biāo)與此業(yè)務(wù)模式相一致，如為在滿足流動(dòng)性需求的前提下使組合的回報(bào)最大化而持有的投資組合，為保持特定收益率而持有的投資組合以及為匹配金融資產(chǎn)和負(fù)債期限而持有的投資組合等。除上述兩類業(yè)務(wù)目標(biāo)外，企業(yè)為其他業(yè)務(wù)目標(biāo)而持有的投資組合屬于其他業(yè)務(wù)模式。以短期賺取買賣差價(jià)為目的而持有的投資組合屬于該類業(yè)務(wù)模式。對(duì)