遼寧省朝陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

遼寧省朝陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

24

題

TN各項中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。

A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運(yùn)用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法

2.

第

8

題

亞歷山大?沃爾創(chuàng)造的沃爾評分法中，選擇了七種財務(wù)比率，現(xiàn)在使用的沃爾評分法發(fā)生了很大的變化，共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，下列指標(biāo)中沒有被選用的是（）。

3.

第

23

題

預(yù)計利潤表是用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，其編制依據(jù)不包括（）。

4.

第

1

題

封閉式基金和開放式基金是將投資基金按（）標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類。

A.組織動態(tài)的不同B.變現(xiàn)方式的不同C.投資標(biāo)的不同D.投資目標(biāo)不同

5.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.可以加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)B.可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時間

6.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

7.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

8.企業(yè)取得2016年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸，金額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.4%。2016年1月1日從銀行借人500萬元，8月1日又借人300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2016年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為()萬元。A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7

9.

第

8

題

影響財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括（）。

10.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項目是（）。

A.可避免費(fèi)用B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用D.不可延續(xù)費(fèi)用

11.企業(yè)財務(wù)管理體制的核心是（）。

A.配置財務(wù)管理權(quán)限B.制定財務(wù)管理的實現(xiàn)機(jī)制C.設(shè)計財務(wù)管理的運(yùn)行模式D.確定財務(wù)管理的組織機(jī)構(gòu)

12.第

4

題

以下營運(yùn)資金組合策略中，短期資金占全部資金來源比重最大的是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.積極型組合策略C.保守型組合策略D.緊縮型組合策略

13.

第

2

題

下列關(guān)于固定制造費(fèi)用成本差異的公式錯誤的是（）。

A.固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能量差異

B.固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能力差異

C.固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用能力差異

D.固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異

14.下列有關(guān)每股收益說法正確的是()。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)

B.每股收益多，反映股票所含有的風(fēng)險大

C.每股收益多的公司市盈利就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

15.采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意的問題不包括()。

A.對比口徑的一致性B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響C.應(yīng)運(yùn)用例外原則D.對比項目的相關(guān)性

16.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費(fèi)用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元，已知該股票的資本成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.0.1034

17.甲公司2018年實現(xiàn)的銷售收入為15000萬元，當(dāng)年發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)為92萬元。則該公司2018年可以在所得稅稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費(fèi)金額為（）萬元。

A.75B.80C.55.2D.60

18.第

3

題

只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）。

A.先付年金B(yǎng).遞延年金C.普通年金D.永續(xù)年金

19.如果投資項目的資金來源單一，可供選擇的合適的折現(xiàn)率是()。

A.以投資項目所在行業(yè)的加權(quán)平均資金成本作為折現(xiàn)率

B.以投資項目所在行業(yè)的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率

C.以社會的投資機(jī)會成本作為折現(xiàn)率

D.以國家或行業(yè)主管部門定期發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率

20.某公司正在考慮是否更新一臺設(shè)備。該設(shè)備于8年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預(yù)計殘值率為10%;目前可以按10000元的價格賣出，假設(shè)所得稅稅率為25%，則繼續(xù)使用舊設(shè)備的投資額為()元。

A.14000B.10000C.9000D.11000

21.

第

17

題

下列項目中，能同時影響資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的是（）。

A.支付現(xiàn)金股利B.收回應(yīng)收賬款C.支付股票股利D.接受投資者投入設(shè)備

22.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是（）。

A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險

D.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險

23.

第

24

題

個人獨(dú)資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨(dú)資企業(yè)存續(xù)期間的債務(wù)（）。

A.不再承擔(dān)責(zé)任

B.當(dāng)其個人財產(chǎn)不足清償時，以家庭其他成員財產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。

C.仍應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，但債權(quán)人在2年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

D.仍應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，但債權(quán)人在5年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

24.

第

14

題

下列關(guān)于短期償債能力指標(biāo)的說法不正確的是（）。

A.流動比率并非越高越好

B.國際上通常認(rèn)為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)

C.現(xiàn)金流動負(fù)債比率等于現(xiàn)金與年末流動負(fù)債的比值

D.現(xiàn)金流動負(fù)債比率過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)

25.下列關(guān)于股票回購方式的說法中，正確的是()。

A.公司在股票的公開交易市場上按照高出股票當(dāng)前市場價格的價格回購

B.公司在股票的公開交易市場上按照公司股票當(dāng)前市場價格回購

C.公司在特定期間向市場發(fā)出以低于股票當(dāng)前市場價格的某一價格回購既定數(shù)量股票的要約

D.公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票，協(xié)議價格一般高于當(dāng)前的股票市場價格

二、多選題(20題)26.

第

30

題

根據(jù)《政府采購法》規(guī)定，下列選項中屬于供應(yīng)商權(quán)利的有（）。

A.公平和平等地取得參與政府采購活動的權(quán)利

B.確定中標(biāo)供應(yīng)商

C.公平和平等地獲得政府采購信息

D.有權(quán)根據(jù)法律規(guī)定行使對政府采購活動的監(jiān)督

27.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)D.應(yīng)收賬款管理效率高

28.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設(shè)備價款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊

29.對企業(yè)而言，發(fā)行普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.能增加公司的信譽(yù)B.加強(qiáng)企業(yè)的控制權(quán)C.降低企業(yè)資金成本D.籌資限制較少30.下列關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月

C.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)

D.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿3個月起方可行權(quán)

31.某企業(yè)正在討論兩個投資方案甲方案壽命期為10年，凈現(xiàn)值為400萬元，內(nèi)含報酬率為10%；乙方案壽命期也為10年，凈現(xiàn)值為300萬元，內(nèi)含報酬率為15%。據(jù)此可以認(rèn)定（）

A.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則乙方案較好

32.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

33.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型建立的假設(shè)有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場參與者都是理性的

34.

第

28

題

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在（）。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

35.

第

31

題

與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)（）。

A.速度快

B.彈性高

C.成本低

D.風(fēng)險大

36.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險考慮

37.與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費(fèi)用項目

B.容易造成預(yù)算上的浪費(fèi)

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預(yù)算編制的工作量，容易顧此失彼

38.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.可以減少從訂貨到交貨的加工等待時間B.可以降低庫存成本C.只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

39.對信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現(xiàn)金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風(fēng)險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據(jù)

40.衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有（）

A.收益率的方差B.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差C.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率D.收益率的平均數(shù)

41.

第

28

題

與長期持有，股利固定增長的股票價值呈同方向變化的因素有（）。

A.預(yù)期第1年的股利

B.股利年增長率

C.投資人要求的收益率

D.口系數(shù)

42.運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）

A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越小

B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

43.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，不能規(guī)避風(fēng)險的有()。

A.進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測B.增發(fā)新股C.有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制

44.在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時，需要考慮的因素有()。

A.數(shù)量折扣百分比B.現(xiàn)金折扣百分比C.折扣期D.信用期

45.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)管理的原則包括（）。

三、判斷題(10題)46.公司資金有結(jié)余時，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

47.

第36題一般來說，企業(yè)在初刨階段，盡量在較低程度上使用財務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時期?？梢暂^高程度地使用財務(wù)杠桿。（）

A.是B.否

48.應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂供應(yīng)商和保理商之間的合同。（）

A.是B.否

49.

第

42

題

公司該如何選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，取決于公司對風(fēng)險和收益的權(quán)衡特性。

A.是B.否

50.平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析，并且沒有考慮市場反應(yīng)。（）

A.是B.否

51.短期金融市場由于交易對象易于變?yōu)樨泿?，所以也稱為資本市場。()

A.是B.否

52.直接投資與項目投資的內(nèi)涵和范圍是一致的，間接投資與證券投資的內(nèi)涵和范圍是一致的。()

A.是B.否

53.如果企業(yè)內(nèi)部信息傳遞環(huán)節(jié)過多，信息傳遞不暢，就應(yīng)該采用集權(quán)型財務(wù)管理體制。（）

A.正確B.錯誤

54.股票分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③目前資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。58.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

59.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風(fēng)險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展乙投資項目。有關(guān)資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)。當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時，乙項目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設(shè)債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預(yù)期每股股利為1．05元，普通股當(dāng)前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權(quán)平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當(dāng)前的加權(quán)平均資本成本為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

60.

參考答案

1.B現(xiàn)金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推遲支付應(yīng)付款；采用匯票付款。

2.B本題考核的是對于沃爾評分法的掌握情況?，F(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，分為三類，即盈利能力指標(biāo)(3個)，總資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)(4個)，自有資本比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；成長能力指標(biāo)(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產(chǎn)增長率。

3.B預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算之一，其編制的依據(jù)是各種業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。

4.B基金根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金；根據(jù)投資標(biāo)的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金等。

5.A現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法。

6.B本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

7.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當(dāng)期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

8.BB；利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬元)，承諾費(fèi)=(1000-500-300)×0.4%+300×0.4%×7/12=0.8+0.7=1.5(萬元)，則支付的利息和承諾費(fèi)合計=50+1.5=51.5(萬元)。

9.D本題考核經(jīng)濟(jì)環(huán)境包含的內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、社會總供給和總需求的平衡、通貨膨脹等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對企業(yè)的影響范圍。

10.A本題考核預(yù)算的編制方法。在零基預(yù)算編制過程中要劃分不可避免費(fèi)用項目和可避免費(fèi)用項目。在編制預(yù)算時，對不可避免費(fèi)用項目必須保證資金供應(yīng)；對可避免費(fèi)用項目，則需要逐項進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。

11.A企業(yè)財務(wù)管理體制的核心問題是如何配置財務(wù)管理權(quán)限。

12.B積極型組合策略中短期資金大于臨時性流動資產(chǎn)，所以短期資金占全部資金來源比重最大的是積極型組合策略。

13.B固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能量差異固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用能力差異固定制造費(fèi)用能力差異=固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異

14.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；每殷收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

15.D解析：采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標(biāo)，其計算口徑必須保持一致：(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。選項D是采用比率分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題。

16.B解析：普通股資本成本=[本期支付股利×(1+股利年增長率)/股票市場價格×(1-手續(xù)費(fèi)率)]+股利年增長率，故有11%=[0.6×(1+g)/12×(1-6%)]+g，因此股票的股利年增長率=5.39%。

17.C企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，按照實際發(fā)生額的60%在所得稅稅前扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售收入的5‰。業(yè)務(wù)招待費(fèi)所得稅稅前扣除上限=15000x5‰=75（萬元），當(dāng)年實際發(fā)生額的60%=92×60%=55.2（萬元）。所以，選項C正確。

18.D永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止的時間，所以沒有終值，只有現(xiàn)值。

19.B【答案】B

【解析】以投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率適用于資金來源單一的項目，所以B正確。

20.D年折舊=50000×(1-10%)/10=4500(元)，賬面價值=50000-4500×8=14000(元)，變現(xiàn)損失=14000-10000=4000(元)，變現(xiàn)損失抵稅=4000×25%=1000(元)，繼續(xù)使用舊設(shè)備的投資額=變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=10000+1000=11000(元)。

21.AB項不會引起資產(chǎn)總額變化；C項只引起所有者權(quán)益內(nèi)部項目的變化；D項是引起資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時變化。

22.D證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險，因此選項A的說法錯誤；證券投資組合的風(fēng)險與組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項B的說法錯誤；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險，所以選項D正確，選項C不正確。

23.D解析：本題考核個人獨(dú)資企業(yè)投資人的持續(xù)償債責(zé)任。個人獨(dú)資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨(dú)資企業(yè)存續(xù)期間的債務(wù)仍應(yīng)承擔(dān)償還責(zé)任，但債權(quán)人在5年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

24.C現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%，所以選項C不正確。

25.B解析：股票回購包括公開市場回購、要約回購及協(xié)議回購三種方式，在公開市場回購中，回購價格等于公司股票當(dāng)前市場價格；在要約回購中，回購價格高于公司股票當(dāng)前市場價格；在協(xié)議回購中，協(xié)議價格一般低于當(dāng)前的股票市場價格。

26.ACD本題考核點(diǎn)是供應(yīng)商的權(quán)利。選項B屬于采購人的權(quán)利，采購人有權(quán)依法確定中標(biāo)供應(yīng)商。

27.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

28.ABC融資租賃的租金包括設(shè)備價款、設(shè)備租賃期間利息和租賃手續(xù)費(fèi)

29.AD解析：發(fā)行普通股籌資能增加公司的信譽(yù)而且籌資限制較少。但是發(fā)行普通股籌資企業(yè)資金成本較高，同時容易分散控制權(quán)。

30.ABC選項AB說法正確，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，而非3個月。

因此，本題應(yīng)選ABC。

31.AD選項A符合題意，選項B不符合題意。若甲乙兩方案是互斥方案，且兩方案的壽命期相同，則比較凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值大的，方案好，根據(jù)題干描述，甲方案的凈現(xiàn)值大于乙方案的凈現(xiàn)值，故甲方案好。

選項C不符合題意，選項D符合題意。若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則比較內(nèi)含報酬率，內(nèi)含報酬率大的，方案好，根據(jù)題干描述，甲方案的內(nèi)含報酬率小于乙方案的內(nèi)含報酬率，故乙方案好。

綜上，本題應(yīng)選AD。

32.ABCD本題考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系。償債基金是指為使年金終值達(dá)到既定金額，每年末應(yīng)收付的年金數(shù)額，可根據(jù)普通年金終值系數(shù)倒數(shù)確定。普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，稱作投資回收系數(shù)。選項A，B正確。預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)要減1，而系數(shù)要加1，也可以在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。預(yù)付年金終值系數(shù)，和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1，也可以在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。選項C，D正確。

33.ABCD資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假設(shè)前提上的，這些假設(shè)包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費(fèi)用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

34.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：（1）是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；（2）是選擇資金來源的基本依據(jù)；（3）是選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)；（4）是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。

35.ABCD與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)：(1)速度快；(2)彈性高；(3)成本低；(4)風(fēng)險大。

36.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認(rèn)為留存更多的留存收益引起股價上漲而獲得的資本利得是有風(fēng)險的，為了規(guī)避風(fēng)險，他們往往要求支付較多的股利。

37.ABC與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費(fèi)用項目，可能使原來不合理的費(fèi)用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)。所以選項ABC為本題答案。

38.ABCD相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＝(存貨全年需求量侮次進(jìn)貨批量)×每次進(jìn)貨費(fèi)用，選項C正確。相關(guān)儲存成本＝(每次進(jìn)貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，選項B正確。選項B、C都正確，則選項A也正確。由于相關(guān)儲存成本與相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相等時，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，因此，選項D正確。

39.CD解析：本題的考點(diǎn)是信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析。

40.ABC選項ABC符合題意，風(fēng)險是指收益的不確定性，所以我們要對風(fēng)險進(jìn)行衡量也就是對收益的不確定性衡量。因而，衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有：收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率；

選項D不符合題意，因為收益率的平均數(shù)反映的收益率的一種平均水平，而不是不確定性。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

41.AB長期持有，股利固定增長的股票價值P＝D1/(K－g)，可以看出，股票的價值與預(yù)期第一年的股利D，同方向變化；因為股利年增長率g越大，計算公式中的分母越小，分子越大，股票價值越大，所以股票的價值與股利年增長率同方向變化。

42.BC選項A不符合題意，總成本與現(xiàn)金持有量有關(guān)，但是并非現(xiàn)金持有量越小，總成本就越小，總成本還受其他因素影響，在最佳現(xiàn)金持有量下時，現(xiàn)金相關(guān)總成本最?。?/p>

選項B符合題意，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大，反之就越??；

選項C符合題意，現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大，反之就越小；

選項D不符合題意，管理成本屬于固定成本，不隨現(xiàn)金持有量大小而變化。

綜上，本題應(yīng)選BC。

43.ABC選項A屬于減少風(fēng)險的方法，選項B屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法，選項C屬于接受風(fēng)險中的風(fēng)險自保，只有選項D屬于規(guī)避風(fēng)險的方法。所以本題答案為ABC。

44.BCD本題考核放棄現(xiàn)金折扣的成本公式。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比／(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。

45.ACD企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)成本效益原則；(4)事先籌劃原則。

46.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項操作。

47.Y一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財務(wù)杠桿。

48.N應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。

49.Y本題考核流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的影響因素。一個公司該選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，取決于該公司對風(fēng)險和收益的權(quán)衡特性。

50.N平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析。平均資本成本比較法和每股收益分析法都是從賬面價值角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)亦即沒有考慮風(fēng)險因素。

51.N資本市場是長期金融市場，貨幣市場是短期金融市場。

52.Y直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類角度不同。直接投資與間接投資強(qiáng)調(diào)的是投資的方式性，項目投資與證券投資強(qiáng)調(diào)的是投資的對象性。

53.N集權(quán)型財務(wù)管理體制，在企業(yè)內(nèi)部需要有一個能及時、準(zhǔn)確傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并通過對信息傳遞過程的嚴(yán)格控制保障信息的質(zhì)量。

54.N股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。

反分割又稱股票合并或逆向分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為。反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻，它向市場傳遞的信息通常都是不利的。

因此，本題表述錯誤。

55.N

56.

57.(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購置新設(shè)備。(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購置新設(shè)備。58.第一季度現(xiàn)金收入合計

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現(xiàn)金收入合計

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設(shè)第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現(xiàn)金收入合計=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設(shè)第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590(萬元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第三季度期末現(xiàn)金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬元)

第四季度現(xiàn)金收入合計

=750×2／3+750×1／3=750(萬元)

第四季度現(xiàn)金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設(shè)第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數(shù)倍，所以C=255(萬元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度期未現(xiàn)金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

現(xiàn)金支出合計

=746+2326+490+490=4052(萬元)

現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13(萬元)59.(1)該公司股票的資本成本=5％+1．5×(8％-5％)=9．5％(2)(3)權(quán)益所占比重=(3500+500)／10000=40％負(fù)債所占比重=6000／10000=60％加權(quán)平均資本成本=9．5％×40％+8％×(1-25％)×60％=7．4％乙項目內(nèi)含收益率14．4％＞該公司加權(quán)平均資本成本7．4％，因此應(yīng)當(dāng)投資乙項目。(4)A籌資方案的資本成本=12％×(1-25％)=9％B籌資方案的資本成本=1．05／10+2．1％=12．6％(5)因為，A籌資方案的資本成本9％＜乙項目內(nèi)含收益率14．4％B籌資方案的資本成本12．6％＜乙項目內(nèi)含收益率14．4％所以，A、B兩個籌資方案在經(jīng)濟(jì)上都是合理的。(6)(7)因為按A方案籌資后的加權(quán)平均資本成本7．67％＜按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本9．3％，所以，A籌資方案優(yōu)于B籌資方案。

60.

遼寧省朝陽市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

24

題

TN各項中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。

A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運(yùn)用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法

2.

第

8

題

亞歷山大?沃爾創(chuàng)造的沃爾評分法中，選擇了七種財務(wù)比率，現(xiàn)在使用的沃爾評分法發(fā)生了很大的變化，共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，下列指標(biāo)中沒有被選用的是（）。

3.

第

23

題

預(yù)計利潤表是用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，其編制依據(jù)不包括（）。

4.

第

1

題

封閉式基金和開放式基金是將投資基金按（）標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類。

A.組織動態(tài)的不同B.變現(xiàn)方式的不同C.投資標(biāo)的不同D.投資目標(biāo)不同

5.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.可以加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)B.可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時間

6.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

7.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

8.企業(yè)取得2016年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸，金額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.4%。2016年1月1日從銀行借人500萬元，8月1日又借人300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2016年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為()萬元。A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7

9.

第

8

題

影響財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括（）。

10.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項目是（）。

A.可避免費(fèi)用B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用D.不可延續(xù)費(fèi)用

11.企業(yè)財務(wù)管理體制的核心是（）。

A.配置財務(wù)管理權(quán)限B.制定財務(wù)管理的實現(xiàn)機(jī)制C.設(shè)計財務(wù)管理的運(yùn)行模式D.確定財務(wù)管理的組織機(jī)構(gòu)

12.第

4

題

以下營運(yùn)資金組合策略中，短期資金占全部資金來源比重最大的是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.積極型組合策略C.保守型組合策略D.緊縮型組合策略

13.

第

2

題

下列關(guān)于固定制造費(fèi)用成本差異的公式錯誤的是（）。

A.固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能量差異

B.固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能力差異

C.固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用能力差異

D.固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異

14.下列有關(guān)每股收益說法正確的是()。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)

B.每股收益多，反映股票所含有的風(fēng)險大

C.每股收益多的公司市盈利就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

15.采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意的問題不包括()。

A.對比口徑的一致性B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響C.應(yīng)運(yùn)用例外原則D.對比項目的相關(guān)性

16.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費(fèi)用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元，已知該股票的資本成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.0.1034

17.甲公司2018年實現(xiàn)的銷售收入為15000萬元，當(dāng)年發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)為92萬元。則該公司2018年可以在所得稅稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費(fèi)金額為（）萬元。

A.75B.80C.55.2D.60

18.第

3

題

只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）。

A.先付年金B(yǎng).遞延年金C.普通年金D.永續(xù)年金

19.如果投資項目的資金來源單一，可供選擇的合適的折現(xiàn)率是()。

A.以投資項目所在行業(yè)的加權(quán)平均資金成本作為折現(xiàn)率

B.以投資項目所在行業(yè)的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率

C.以社會的投資機(jī)會成本作為折現(xiàn)率

D.以國家或行業(yè)主管部門定期發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率

20.某公司正在考慮是否更新一臺設(shè)備。該設(shè)備于8年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預(yù)計殘值率為10%;目前可以按10000元的價格賣出，假設(shè)所得稅稅率為25%，則繼續(xù)使用舊設(shè)備的投資額為()元。

A.14000B.10000C.9000D.11000

21.

第

17

題

下列項目中，能同時影響資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的是（）。

A.支付現(xiàn)金股利B.收回應(yīng)收賬款C.支付股票股利D.接受投資者投入設(shè)備

22.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是（）。

A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險

D.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險

23.

第

24

題

個人獨(dú)資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨(dú)資企業(yè)存續(xù)期間的債務(wù)（）。

A.不再承擔(dān)責(zé)任

B.當(dāng)其個人財產(chǎn)不足清償時，以家庭其他成員財產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。

C.仍應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，但債權(quán)人在2年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

D.仍應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，但債權(quán)人在5年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

24.

第

14

題

下列關(guān)于短期償債能力指標(biāo)的說法不正確的是（）。

A.流動比率并非越高越好

B.國際上通常認(rèn)為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)

C.現(xiàn)金流動負(fù)債比率等于現(xiàn)金與年末流動負(fù)債的比值

D.現(xiàn)金流動負(fù)債比率過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)

25.下列關(guān)于股票回購方式的說法中，正確的是()。

A.公司在股票的公開交易市場上按照高出股票當(dāng)前市場價格的價格回購

B.公司在股票的公開交易市場上按照公司股票當(dāng)前市場價格回購

C.公司在特定期間向市場發(fā)出以低于股票當(dāng)前市場價格的某一價格回購既定數(shù)量股票的要約

D.公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票，協(xié)議價格一般高于當(dāng)前的股票市場價格

二、多選題(20題)26.

第

30

題

根據(jù)《政府采購法》規(guī)定，下列選項中屬于供應(yīng)商權(quán)利的有（）。

A.公平和平等地取得參與政府采購活動的權(quán)利

B.確定中標(biāo)供應(yīng)商

C.公平和平等地獲得政府采購信息

D.有權(quán)根據(jù)法律規(guī)定行使對政府采購活動的監(jiān)督

27.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)D.應(yīng)收賬款管理效率高

28.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設(shè)備價款B.設(shè)備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.折舊

29.對企業(yè)而言，發(fā)行普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.能增加公司的信譽(yù)B.加強(qiáng)企業(yè)的控制權(quán)C.降低企業(yè)資金成本D.籌資限制較少30.下列關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月

C.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)

D.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿3個月起方可行權(quán)

31.某企業(yè)正在討論兩個投資方案甲方案壽命期為10年，凈現(xiàn)值為400萬元，內(nèi)含報酬率為10%；乙方案壽命期也為10年，凈現(xiàn)值為300萬元，內(nèi)含報酬率為15%。據(jù)此可以認(rèn)定（）

A.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則乙方案較好

32.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

33.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型建立的假設(shè)有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場參與者都是理性的

34.

第

28

題

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在（）。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

35.

第

31

題

與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)（）。

A.速度快

B.彈性高

C.成本低

D.風(fēng)險大

36.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險考慮

37.與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費(fèi)用項目

B.容易造成預(yù)算上的浪費(fèi)

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預(yù)算編制的工作量，容易顧此失彼

38.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.可以減少從訂貨到交貨的加工等待時間B.可以降低庫存成本C.只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

39.對信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現(xiàn)金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風(fēng)險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據(jù)

40.衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有（）

A.收益率的方差B.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差C.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率D.收益率的平均數(shù)

41.

第

28

題

與長期持有，股利固定增長的股票價值呈同方向變化的因素有（）。

A.預(yù)期第1年的股利

B.股利年增長率

C.投資人要求的收益率

D.口系數(shù)

42.運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）

A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越小

B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

43.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，不能規(guī)避風(fēng)險的有()。

A.進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測B.增發(fā)新股C.有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制

44.在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時，需要考慮的因素有()。

A.數(shù)量折扣百分比B.現(xiàn)金折扣百分比C.折扣期D.信用期

45.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)管理的原則包括（）。

三、判斷題(10題)46.公司資金有結(jié)余時，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

47.

第36題一般來說，企業(yè)在初刨階段，盡量在較低程度上使用財務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時期?？梢暂^高程度地使用財務(wù)杠桿。（）

A.是B.否

48.應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂供應(yīng)商和保理商之間的合同。（）

A.是B.否

49.

第

42

題

公司該如何選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，取決于公司對風(fēng)險和收益的權(quán)衡特性。

A.是B.否

50.平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析，并且沒有考慮市場反應(yīng)。（）

A.是B.否

51.短期金融市場由于交易對象易于變?yōu)樨泿牛砸卜Q為資本市場。()

A.是B.否

52.直接投資與項目投資的內(nèi)涵和范圍是一致的，間接投資與證券投資的內(nèi)涵和范圍是一致的。()

A.是B.否

53.如果企業(yè)內(nèi)部信息傳遞環(huán)節(jié)過多，信息傳遞不暢，就應(yīng)該采用集權(quán)型財務(wù)管理體制。（）

A.正確B.錯誤

54.股票分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③目前資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。58.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

59.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風(fēng)險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展乙投資項目。有關(guān)資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)。當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時，乙項目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設(shè)債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預(yù)期每股股利為1．05元，普通股當(dāng)前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權(quán)平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當(dāng)前的加權(quán)平均資本成本為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

60.

參考答案

1.B現(xiàn)金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推遲支付應(yīng)付款；采用匯票付款。

2.B本題考核的是對于沃爾評分法的掌握情況?，F(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，分為三類，即盈利能力指標(biāo)(3個)，總資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)(4個)，自有資本比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；成長能力指標(biāo)(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產(chǎn)增長率。

3.B預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算之一，其編制的依據(jù)是各種業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。

4.B基金根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金；根據(jù)投資標(biāo)的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金等。

5.A現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。現(xiàn)金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法。

6.B本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

7.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當(dāng)期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

8.BB；利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬元)，承諾費(fèi)=(1000-500-300)×0.4%+300×0.4%×7/12=0.8+0.7=1.5(萬元)，則支付的利息和承諾費(fèi)合計=50+1.5=51.5(萬元)。

9.D本題考核經(jīng)濟(jì)環(huán)境包含的內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、社會總供給和總需求的平衡、通貨膨脹等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對企業(yè)的影響范圍。

10.A本題考核預(yù)算的編制方法。在零基預(yù)算編制過程中要劃分不可避免費(fèi)用項目和可避免費(fèi)用項目。在編制預(yù)算時，對不可避免費(fèi)用項目必須保證資金供應(yīng)；對可避免費(fèi)用項目，則需要逐項進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。

11.A企業(yè)財務(wù)管理體制的核心問題是如何配置財務(wù)管理權(quán)限。

12.B積極型組合策略中短期資金大于臨時性流動資產(chǎn)，所以短期資金占全部資金來源比重最大的是積極型組合策略。

13.B固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能量差異固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用效率差異+固定制造費(fèi)用能力差異固定制造費(fèi)用能力差異=固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異

14.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；每殷收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

15.D解析：采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標(biāo)，其計算口徑必須保持一致：(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。選項D是采用比率分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題。

16.B解析：普通股資本成本=[本期支付股利×(1+股利年增長率)/股票市場價格×(1-手續(xù)費(fèi)率)]+股利年增長率，故有11%=[0.6×(1+g)/12×(1-6%)]+g，因此股票的股利年增長率=5.39%。

17.C企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，按照實際發(fā)生額的60%在所得稅稅前扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售收入的5‰。業(yè)務(wù)招待費(fèi)所得稅稅前扣除上限=15000x5‰=75（萬元），當(dāng)年實際發(fā)生額的60%=92×60%=55.2（萬元）。所以，選項C正確。

18.D永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止的時間，所以沒有終值，只有現(xiàn)值。

19.B【答案】B

【解析】以投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率適用于資金來源單一的項目，所以B正確。

20.D年折舊=50000×(1-10%)/10=4500(元)，賬面價值=50000-4500×8=14000(元)，變現(xiàn)損失=14000-10000=4000(元)，變現(xiàn)損失抵稅=4000×25%=1000(元)，繼續(xù)使用舊設(shè)備的投資額=變現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量=10000+1000=11000(元)。

21.AB項不會引起資產(chǎn)總額變化；C項只引起所有者權(quán)益內(nèi)部項目的變化；D項是引起資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時變化。

22.D證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險，因此選項A的說法錯誤；證券投資組合的風(fēng)險與組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項B的說法錯誤；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險，所以選項D正確，選項C不正確。

23.D解析：本題考核個人獨(dú)資企業(yè)投資人的持續(xù)償債責(zé)任。個人獨(dú)資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨(dú)資企業(yè)存續(xù)期間的債務(wù)仍應(yīng)承擔(dān)償還責(zé)任，但債權(quán)人在5年內(nèi)未向債務(wù)人提出償債請求的，該責(zé)任消滅。

24.C現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%，所以選項C不正確。

25.B解析：股票回購包括公開市場回購、要約回購及協(xié)議回購三種方式，在公開市場回購中，回購價格等于公司股票當(dāng)前市場價格；在要約回購中，回購價格高于公司股票當(dāng)前市場價格；在協(xié)議回購中，協(xié)議價格一般低于當(dāng)前的股票市場價格。

26.ACD本題考核點(diǎn)是供應(yīng)商的權(quán)利。選項B屬于采購人的權(quán)利，采購人有權(quán)依法確定中標(biāo)供應(yīng)商。

27.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

28.ABC融資租賃的租金包括設(shè)備價款、設(shè)備租賃期間利息和租賃手續(xù)費(fèi)

29.AD解析：發(fā)行普通股籌資能增加公司的信譽(yù)而且籌資限制較少。但是發(fā)行普通股籌資企業(yè)資金成本較高，同時容易分散控制權(quán)。

30.ABC選項AB說法正確，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，而非3個月。

因此，本題應(yīng)選ABC。

31.AD選項A符合題意，選項B不符合題意。若甲乙兩方案是互斥方案，且兩方案的壽命期相同，則比較凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值大的，方案好，根據(jù)題干描述，甲方案的凈現(xiàn)值大于乙方案的凈現(xiàn)值，故甲方案好。

選項C不符合題意，選項D符合題意。若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則比較內(nèi)含報酬率，內(nèi)含報酬率大的，方案好，根據(jù)題干描述，甲方案的內(nèi)含報酬率小于乙方案的內(nèi)含報酬率，故乙方案好。

綜上，本題應(yīng)選AD。

32.ABCD本題考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系。償債基金是指為使年金終值達(dá)到既定金額，每年末應(yīng)收付的年金數(shù)額，可根據(jù)普通年金終值系數(shù)倒數(shù)確定。普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，稱作投資回收系數(shù)。選項A，B正確。預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)要減1，而系數(shù)要加1，也可以在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。預(yù)付年金終值系數(shù)，和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1，也可以在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。選項C，D正確。

33.ABCD資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假設(shè)前提上的，這些假設(shè)包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費(fèi)用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

34.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：（1）是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；（2）是選擇資金來源的基本依據(jù)；（3）是選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)；（4）是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。

35.ABCD與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)：(1)速度快；(2)彈性高；(3)成本低；(4)風(fēng)險大。

36.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認(rèn)為留存更多的留存收益引起股價上漲而獲得的資本利得是有風(fēng)險的，為了規(guī)避風(fēng)險，他們往往要求支付較多的股利。

37.ABC與零基預(yù)算法相比，增量預(yù)算法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費(fèi)用項目，可能使原來不合理的費(fèi)用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)。所以選項ABC為本題答案。

38.ABCD相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＝(存貨全年需求量侮次進(jìn)貨批量)×每次進(jìn)貨費(fèi)用，選項C正確。相關(guān)儲存成本＝(每次進(jìn)貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，選項B正確。選項B、C都正確，則選項A也正確。由于相關(guān)儲存成本與相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相等時，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，因此，選項D正確。

39.CD解析：本題的考點(diǎn)是信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析。

40.ABC選項ABC符合題意，風(fēng)險是指收益的不確定性，所以我們要對風(fēng)險進(jìn)行衡量也就是對收益的不確定性衡量。因而，衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有：收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率；

選項D不符合題意，因為收益率的平均數(shù)反映的收益率的一種平均水平，而不是不確定性。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

41.AB長期持有，股利固定增長的股票價值P＝D1/(K－g)，可以看出，股票的價值與預(yù)期第一年的股利D，同方向變化；因為股利年增長率g越大，計算公式中的分母越小，分子越大，股票價值越大，所以股票的價值與股利年增長率同方向變化。

42.BC選項A不符合題意，總成本與現(xiàn)金持有量有關(guān)，但是并非現(xiàn)金持有量越小，總成本就越小，總成本還受其他因素影響，在最佳現(xiàn)金持有量下時，現(xiàn)金相關(guān)總成本最??；

選項B符合題意，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大，反之就越??；

選項C符合題意，現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大，反之就越??；

選項D不符合題意，管理成本屬于固定成本，不隨現(xiàn)金持有量大小而變化。

綜上，本題應(yīng)選BC。

43.ABC選項A屬于減少風(fēng)險的方法，選項B屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法，選項C屬于接受風(fēng)險中的風(fēng)險自保，只有選項D屬于規(guī)避風(fēng)險的方法。所以本題答案為ABC。

44.BCD本題考核放棄現(xiàn)金折扣的成本公式。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比／(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。

45.ACD企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)成本效益原則；(4)事先籌劃原則。

46.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項操作。

47.Y一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財務(wù)杠桿。

48.N應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。

49.Y本題考核流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的影響因素。一個公司該選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，取決于該公司對風(fēng)險和收益的權(quán)衡特性。

50.N平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析。平均資本成本比較法和每股收益分析法都是從賬面價值角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)亦即沒有考慮風(fēng)險因素。

51.N資本市場是長期金融市場，貨幣市場是短期金融市場。

52.Y直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資