營(yíng)運(yùn)資金管理

營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)用語(yǔ)01定義機(jī)遇挑戰(zhàn)資金特點(diǎn)管理問(wèn)題目錄03020405管理方法中國(guó)現(xiàn)況投資戰(zhàn)略目錄0706基本信息營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。定義定義營(yíng)運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來(lái)反映一個(gè)企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí)；從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問(wèn)題。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以?xún)?nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤(rùn)等。資金特點(diǎn)資金特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理(2張)為了有效地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，必須研究營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)：1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。2、非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。3、數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。4、來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過(guò)短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。機(jī)遇挑戰(zhàn)機(jī)遇挑戰(zhàn)鉑略營(yíng)運(yùn)資金管理分享會(huì)老板對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)報(bào)告的理解就和自動(dòng)售貨機(jī)一樣，按下按鈕就可以自動(dòng)打印報(bào)告。所以經(jīng)常突然要求財(cái)務(wù)當(dāng)天下班前給他出報(bào)告。這樣做出來(lái)的報(bào)告管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)也不信任，開(kāi)口閉口就是數(shù)據(jù)是錯(cuò)誤的?，F(xiàn)金流量預(yù)測(cè)已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理人面臨的重大挑戰(zhàn)。鉑略咨詢(xún)?cè)?jīng)將多家公司的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度從偏差100%減小到5%。他提到“財(cái)務(wù)部經(jīng)常和業(yè)務(wù)部門(mén)“打官司”，業(yè)務(wù)部說(shuō)財(cái)務(wù)部的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是錯(cuò)誤的，財(cái)務(wù)部說(shuō)業(yè)務(wù)部給的數(shù)據(jù)源頭就是拍腦袋的，就是偏差的。有沒(méi)有想過(guò)這樣循環(huán)的辯論是沒(méi)有意義的？財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起主要的責(zé)任來(lái)，數(shù)據(jù)源一定要分清哪些事是我們財(cái)務(wù)部可控的，哪些事是財(cái)務(wù)部不可控的。對(duì)于可控項(xiàng)目，如存款、工資、貸款、利息、投資、付款、固定費(fèi)用等，需要去檢查是否真的可控。收取承兌匯票過(guò)期未托收，支付支票托收時(shí)間不確定等會(huì)帶來(lái)額外的偏差，這就是財(cái)務(wù)的本職工作沒(méi)做好，連原本可控的也失控了。對(duì)于不可控項(xiàng)目，需要依賴(lài)于業(yè)務(wù)部門(mén)的數(shù)據(jù)?！睂?duì)于如何與業(yè)務(wù)部溝通，他也有自己獨(dú)到的洞見(jiàn)，他說(shuō)：“關(guān)鍵是我們是否已經(jīng)足夠了解業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)是如何產(chǎn)生的。例如，從歷史會(huì)計(jì)資料可以查詢(xún)：客戶(hù)是否拖延付款，原材料采購(gòu)的規(guī)模。財(cái)務(wù)的工作是將不確定的數(shù)字盡可能變?yōu)榇_定的數(shù)字，這些數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)用來(lái)與業(yè)務(wù)部門(mén)探討。利用80/20原則，對(duì)大客戶(hù)，銷(xiāo)售額大的區(qū)域，需要找到負(fù)責(zé)的銷(xiāo)售、區(qū)域的信用經(jīng)理等約談、核實(shí)?！?/p>

管理問(wèn)題管理問(wèn)題營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60%的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題，換句話(huà)說(shuō)，就是下面兩個(gè)問(wèn)題：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理?？梢?jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。管理方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)增加價(jià)值提高效率完善制度管理方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)許多企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、銷(xiāo)售更多產(chǎn)品，經(jīng)常采用賒銷(xiāo)形式。片面追求銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，可能會(huì)忽視對(duì)應(yīng)收賬款的管理造成管理效率低下。例如對(duì)賒銷(xiāo)的現(xiàn)金流動(dòng)情況及信用狀況缺乏控制，未能及時(shí)催收貨款，容易出現(xiàn)貨款被拖欠從而造成的賬面利潤(rùn)高于實(shí)際資金的現(xiàn)象。對(duì)此，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)賒銷(xiāo)和預(yù)購(gòu)業(yè)務(wù)的控制，制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款、預(yù)付貨款控制制度，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，減少風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)資金使用效率。增加價(jià)值會(huì)計(jì)利潤(rùn)是當(dāng)期收入和費(fèi)用成本配比的結(jié)果。在任何收入水平下，企業(yè)都要做好對(duì)內(nèi)部成本、費(fèi)用的控制，并做好預(yù)算，加強(qiáng)管理力度，減少不必要的支出，這樣才能夠提高利潤(rùn)，增加企業(yè)價(jià)值，提高企業(yè)效率。提高效率財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)行科學(xué)預(yù)算。預(yù)算包括銷(xiāo)售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等等，這些預(yù)算使企業(yè)能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)得到資金的各種信息，及時(shí)采取措施，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。同時(shí)，這些預(yù)算可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門(mén)的工作，提高內(nèi)部協(xié)作的效率，而且，銷(xiāo)售部門(mén)在銷(xiāo)售、費(fèi)用等預(yù)算指導(dǎo)下，還可事先對(duì)市場(chǎng)有一定了解，把握市場(chǎng)變化，減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。完善制度明確內(nèi)部管理責(zé)任制很多企業(yè)認(rèn)為催收貨款是財(cái)務(wù)部門(mén)的事，與銷(xiāo)售部門(mén)無(wú)關(guān)，其實(shí)這是一種錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。事實(shí)上，銷(xiāo)售人員應(yīng)對(duì)催收應(yīng)收賬款負(fù)主要責(zé)任。如果銷(xiāo)售人員在提供賒銷(xiāo)商品時(shí)，還要承擔(dān)收回應(yīng)收賬款的責(zé)任，那么，他就會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待每一項(xiàng)應(yīng)收賬款。相關(guān)書(shū)籍建立客戶(hù)信用檔案企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)部門(mén)中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制員，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制員對(duì)供應(yīng)商、客戶(hù)的信用情況進(jìn)行深入調(diào)查和建檔，并進(jìn)行信用等級(jí)設(shè)置，對(duì)處于不同等級(jí)的客戶(hù)實(shí)行不同的信用政策，減少購(gòu)貨和賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理員對(duì)客戶(hù)可從以下方面進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定：考察企業(yè)的注冊(cè)資本；償還賬款的信用情況；有沒(méi)拖欠稅款而被罰款的記錄；有沒(méi)有拖欠供貨企業(yè)貨款的情況；其他企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理員根據(jù)考察結(jié)果向總經(jīng)理匯報(bào)情況，再由風(fēng)險(xiǎn)管理員、財(cái)務(wù)部門(mén)經(jīng)理、銷(xiāo)售部門(mén)經(jīng)理、總經(jīng)理討論后確定給予各供應(yīng)商及客戶(hù)的貨款信用數(shù)量。如果提供超過(guò)核定的信用數(shù)量時(shí)，銷(xiāo)售人員必須取得財(cái)務(wù)經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理員及總經(jīng)理的特別批準(zhǔn)。如果無(wú)法取得批準(zhǔn)，銷(xiāo)售人員只能降低信用規(guī)?；蛘叻艞壌隧?xiàng)業(yè)務(wù)，這樣就能控制銷(xiāo)售中出現(xiàn)的大量壞賬現(xiàn)象，減少風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格控制信用期應(yīng)規(guī)定應(yīng)收賬款的收款時(shí)間，并將這些信用條款寫(xiě)進(jìn)合同，以合同形式約束對(duì)方。如果對(duì)方未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)收回應(yīng)收賬款，企業(yè)可依據(jù)合同，對(duì)拖欠貨款企業(yè)采取法律措施，以及時(shí)收回貨款。通過(guò)信用折扣鼓勵(lì)欠款企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還賬款很多企業(yè)之所以不能及時(shí)歸還欠款是因?yàn)樗麄兗皶r(shí)歸還得不到什么好處，拖欠也不會(huì)有什么影響。這種狀況導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款回收效率低下。投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略（一）流動(dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略。（二）流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略通過(guò)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)與短期資金來(lái)源關(guān)系判定融資戰(zhàn)略1.期限匹配融資戰(zhàn)略特點(diǎn)：永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式來(lái)融通解決，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源資金融通解決。（風(fēng)險(xiǎn)與收益適中）在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式(負(fù)債或權(quán)益)來(lái)融資，短期融資被用來(lái)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)融資。波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期資金（來(lái)源）永久性流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=長(zhǎng)期資金（來(lái)源）2.保守融資戰(zhàn)略特點(diǎn)：長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。公司通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流中國(guó)現(xiàn)況中國(guó)現(xiàn)況在改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)企業(yè)不斷吸收國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)管理水平有了顯著提高。但由于長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理比較粗放，并且受到企業(yè)管理者的知識(shí)、思想和經(jīng)驗(yàn)的限制，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的方法和手段與發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)相比依然存在著明顯的差距。主要表現(xiàn)在：1、流動(dòng)資金不足當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)普通存在流動(dòng)資金短缺的情況，面臨著營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。作為社會(huì)資源的一種體現(xiàn)，資金包括流動(dòng)資金的緊缺是在所難免的。但是，這種流動(dòng)資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限，諸多不合理因素的存在嚴(yán)重干擾了各企業(yè)個(gè)體和全社會(huì)總體資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。2、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大應(yīng)收賬款數(shù)量普遍增高，且相互拖欠