期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)高分題型附解析答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)高分題型附解析答案

單選題（共50題）1、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權(quán)B.買入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣出同一看漲期權(quán)D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A2、股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性（）。A.高B.相等C.低D.以上都不對【答案】A3、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A4、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元／噸。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C5、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B6、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A.盈利50點(diǎn)B.處于盈虧平衡點(diǎn)C.盈利150點(diǎn)D.盈利250點(diǎn)【答案】C7、上海期貨交易所的正式運(yùn)營時(shí)間是（）。A.1998年8月B.1999年12月C.1990年10月D.1993年5月【答案】B8、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購入6個(gè)月期的美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.2011。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時(shí)的現(xiàn)金流為（）。（結(jié)果四舍五入取整）A.1499元人民幣B.1449美元C.2105元人民幣D.2105美元【答案】B9、在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。A.遠(yuǎn)期價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.期貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】C10、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B11、若滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為3000.00點(diǎn)，IF1712的報(bào)價(jià)為3040.00點(diǎn)，某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格，IF1712價(jià)格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價(jià)格時(shí)，買入IF1712，以期一段時(shí)間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.買入套期保值【答案】C12、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加【答案】A13、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】D14、下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災(zāi)害C.政局動(dòng)蕩D.管理風(fēng)險(xiǎn)【答案】D15、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B16、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格【答案】D17、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】D18、下列關(guān)于發(fā)票價(jià)格的公式的敘述正確的是（）。A.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息B.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息C.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息【答案】C19、我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/H屯。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】A20、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A21、()指導(dǎo)和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)對期貨從業(yè)人員的自律管理活動(dòng)。A.商務(wù)部B.中國證監(jiān)會(huì)C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.財(cái)政部【答案】B22、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.賣權(quán)C.認(rèn)沽期權(quán)D.認(rèn)購期權(quán)【答案】D23、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】C24、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個(gè)點(diǎn)，即1個(gè)點(diǎn)代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C25、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A26、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內(nèi)消費(fèi)量B.出口量C.進(jìn)口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C27、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A.限價(jià)指令B.停止限價(jià)指令C.觸價(jià)指令D.套利指令【答案】B28、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C29、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B30、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D31、在正向市場進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】A32、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個(gè)月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。A.采用指數(shù)式報(bào)價(jià)B.CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為2000000美元C.期限為3個(gè)月期歐洲美元活期存單D.采用實(shí)物交割【答案】A33、與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤C(jī).保證金比例較高D.成本較高【答案】A34、某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。A.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B35、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔【答案】D36、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B37、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A38、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小【答案】C39、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購買，當(dāng)時(shí)的市場年利率為8％。則該投資者的購買價(jià)格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C40、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實(shí)際的期指低于上界B.實(shí)際的期指低于下界C.實(shí)際的期指高于上界D.實(shí)際的期指高于下界【答案】B41、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。A.43B.33C.50D.30【答案】D42、某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價(jià)格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B43、我國規(guī)定當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。A.50％B.60％C.75％D.80％【答案】D44、某記賬式附息國債的購買價(jià)格為100．65，發(fā)票價(jià)格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D45、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.0B.150C.250D.350【答案】B46、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應(yīng)付貨款，3個(gè)月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款到筆200萬美元的應(yīng)收賬款到期，同時(shí)6個(gè)月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B47、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C48、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當(dāng)期貨價(jià)格下跌4％時(shí)，該合約的買方盈利狀況為（）。A.+50％B.-50％C.-25％D.+25％【答案】B49、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測未來的期貨價(jià)格。A.期貨價(jià)格、持倉量和交割量B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉量C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量D.期貨價(jià)格、交易量和持倉量【答案】D50、標(biāo)準(zhǔn)倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D多選題（共30題）1、常見的確定合約數(shù)量的方法有（）。A.面值法B.修正久期C.基點(diǎn)價(jià)值法D.免疫策略【答案】ABC2、我國會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格獲得方式主要包括（）。A.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入B.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入C.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC3、世界各地交易所的會(huì)員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。A.自然人會(huì)員與法人會(huì)員B.全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員C.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員D.全權(quán)會(huì)員與法人會(huì)員【答案】ABC4、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Three—monthEurodollarFutures【答案】AC5、某投資者決定進(jìn)行豆粕期貨合約投機(jī)交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：A.Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B.Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C.Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D.Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸【答案】AD6、期貨期權(quán)的價(jià)格，是指（）。A.權(quán)利金B(yǎng).是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費(fèi)用C.對于期貨期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入D.對于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度【答案】AB7、運(yùn)用國債期貨進(jìn)行多頭套期保值，主要是擔(dān)心（）。A.市場利率上升B.市場利率下跌C.債券價(jià)格下跌D.債券價(jià)格上升【答案】BD8、適用買入套期保值策略的情形主要有（）。A.計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升B.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加C.資金的貸方擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降D.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對減少E【答案】ABC9、在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)（）時(shí)，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其變易保證金水平。A.持倉量達(dá)到一定水平B.臨近交割期C.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累積漲跌幅度達(dá)到一定水平D.遇到國家法定長假【答案】ABC10、對期貨市場價(jià)格產(chǎn)生影響的因素包括（）。A.經(jīng)濟(jì)周期因素B.貨幣因素C.投機(jī)和心理因素D.自然因素【答案】ABCD11、期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，交易所應(yīng)當(dāng)發(fā)布該合約的（）等信息。A.可用庫容情況B.標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量C.現(xiàn)貨市場行情D.預(yù)期實(shí)物交割數(shù)量【答案】AB12、下列說法中，正確的是（）。A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為深度虛值期權(quán)D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)【答案】ACD13、結(jié)算完成后，交易所向會(huì)員提供的當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)包括（）。A.會(huì)員當(dāng)日平倉盈虧表B.會(huì)員當(dāng)日成交合約表C.會(huì)員當(dāng)日持倉表D.會(huì)員資金結(jié)算表E【答案】ABCD14、套期保值可以分為（）兩種最基本的操作方式。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.經(jīng)銷商套期保值D.生產(chǎn)者套期保值【答案】AB15、期貨期權(quán)的價(jià)格，是指（）。A.權(quán)利金B(yǎng).是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費(fèi)用C.對于期貨期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入D.對于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度【答案】AB16、持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費(fèi)用的總和。A.倉儲(chǔ)費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.利息D.商品價(jià)格【答案】ABC17、利用股指期貨理論價(jià)格進(jìn)行套利時(shí)，期貨理論價(jià)格計(jì)算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計(jì)算無套利區(qū)間。A.交易費(fèi)用B.期貨交易保證金C.股票與紅利D.市場沖擊成本【答案】ABD18、在貨幣互換中，本金交換的形式主要包括（）。A.在協(xié)議生效日按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換B.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金C.兩種不同的貨幣，利率相同，交換時(shí)間不同D.主管部門規(guī)定的其他形式【答案】ABD19、就商品而言，持倉費(fèi)是指為持有該商品而承擔(dān)的（）等成本。A.資金利息B.保險(xiǎn)費(fèi)C.期貨保證金D.倉儲(chǔ)費(fèi)【答案】ABD20、在我國，當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)（）情況時(shí)，期貨交易所可以對其全部或部分持倉實(shí)施強(qiáng)行平倉。A.持倉量超出其限倉標(biāo)準(zhǔn)的80％以上B.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足C.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強(qiáng)行平倉【答案】BCD21、期權(quán)交易的基本策略包括（）。A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買進(jìn)看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)【答案】ABCD22、某基金經(jīng)理持有價(jià)值6000萬元的滬深股票組合，其組合相對于滬深300指數(shù)的P系數(shù)為1.5。因擔(dān)心股市下跌，該基金經(jīng)理利用滬深300股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，若期貨指數(shù)為3000點(diǎn)，不正確的操作有（）。A.買入100手B.賣出100手C.買入150手D.賣出150手【答案】ACD23、自美國期貨市場推出了第一張利率期貨合約以后，一系列新的利率期貨品種陸續(xù)推出，包括（）。A.美國長期國債期貨合約B.13周的美國國債期貨合約C.3個(gè)月歐洲美元期貨合約D.美國國內(nèi)可轉(zhuǎn)讓定期存單期貨合約【答案】ABCD24、4月10日，某交易者在CME市場交易4手6月期英鎊期貨合約，價(jià)格為GBP/USD=1.4475（交易單位為62500英鎊）；同時(shí)在LIFFE市場交易相同數(shù)量的6月期英鎊期貨合約，價(jià)格為GBP/USD=1.4485（交易單位為25000英鎊）。5月10日，該交易者將