企業(yè)投資問題

企業(yè)投資問題

一、企業(yè)投資現(xiàn)實(shí)狀況

在企業(yè)不停運(yùn)轉(zhuǎn)過程中,投資和再投資是企業(yè)生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)所必須經(jīng)歷階段。在企業(yè)經(jīng)過一系列籌資活動(dòng)后,可能積累了不少資金,怎樣使用這些資金來取得最大程度投資收益呢?要達(dá)成上述企業(yè)經(jīng)營理財(cái)目標(biāo)就必須用全方面整體眼光來對(duì)待投資活動(dòng)。

投資是指為了獲取未來一些不確定價(jià)值而放棄現(xiàn)在一定價(jià)值決議活動(dòng),其目標(biāo)是為了獲取一定數(shù)量未來價(jià)值。

我國大多企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況是有了資金想發(fā)展,卻不善于、不勇于進(jìn)行投資。社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活越來越復(fù)雜,投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大,不少企業(yè)難以對(duì)投資機(jī)會(huì)做出理性判斷,不敢將資金輕易投出,害怕血本無歸。這種現(xiàn)象在中小型民營企業(yè)中尤為突出。在商品供給充分甚至過剩經(jīng)濟(jì)背景下,激烈競(jìng)爭(zhēng),殘酷優(yōu)勝劣汰,使這些企業(yè)不敢越“雷池”半步,只能死死把握住手中資金,維持自己主營業(yè)務(wù),只求能維持現(xiàn)實(shí)狀況就萬事大吉。而在國有企業(yè)也存在著相同現(xiàn)實(shí)狀況,這當(dāng)然取決于決議者學(xué)識(shí)水平、素質(zhì)膽識(shí)和責(zé)任心使命感,但更大程度決定于現(xiàn)存社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境壓力、干部考評(píng)體制以及價(jià)值觀念道德標(biāo)準(zhǔn)等。

二、企業(yè)投資過程中存在問題、原因分析及處理對(duì)策

在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,投資無疑是企業(yè)變革求生主要伎倆之一,假如還是像以往那樣循規(guī)蹈矩,無所作為,其結(jié)果必定是走投無路,山窮水盡。除在現(xiàn)實(shí)狀況中提出一些問題,現(xiàn)在,許多企業(yè)還存在以下問題,以下將針對(duì)這些問題進(jìn)行逐一分析并找出其處理對(duì)策。

1、管理方式不妥,損失嚴(yán)重

企業(yè)投資方式陳舊,融資渠道單一,管理方式落后,監(jiān)督方法不力,極難發(fā)覺投資中出現(xiàn)問題,即使勉強(qiáng)發(fā)覺也不能及時(shí)處理,造成投資失誤、投資重復(fù)、投資浪費(fèi)、投資虧損。

原因:不科學(xué)投資管理模式?，F(xiàn)在,我國大多數(shù)企業(yè)投資管理不但先天不足,而且后天失調(diào)。投資體制和機(jī)制不順,管理制度和方法滯后,跟不上形勢(shì)發(fā)展需要,無視科學(xué)投資戰(zhàn)略規(guī)劃和精準(zhǔn)預(yù)算控制,沒有嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制分析和市場(chǎng)應(yīng)急方法,缺乏必要激勵(lì)約束機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制等等。

對(duì)策:實(shí)施一個(gè)先進(jìn)投資管理方法。管理要依法而行,管理要建章健制,形成一套真正制度化、規(guī)范化、科學(xué)化投資管理方法,按照投資提議、可行性論證、投資決議、投出資產(chǎn)處置和銷售等步驟對(duì)投資實(shí)施全程控制和監(jiān)督。健全投資管理機(jī)構(gòu),完善投資決議機(jī)制、管理機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制,制訂嚴(yán)格投資管理制度。界定關(guān)鍵區(qū)域責(zé)權(quán)利,既要預(yù)防權(quán)力重合,又要防止權(quán)力真空。實(shí)施必要責(zé)任追究機(jī)制和合理獎(jiǎng)懲方法,形成齊抓共管之勢(shì),產(chǎn)生管理協(xié)同效應(yīng)。力爭(zhēng)每一項(xiàng)投資都能做到高起點(diǎn)設(shè)計(jì)、高標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行、高效能管理、事前論證民主科學(xué)、事中監(jiān)督及時(shí)有效、事后考評(píng)評(píng)價(jià)準(zhǔn)確。

2、缺乏市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)

市場(chǎng)調(diào)研是系統(tǒng)地搜集、分析和匯報(bào)信息過程,它具備系統(tǒng)性和科學(xué)性。市場(chǎng)調(diào)研包含市場(chǎng)調(diào)查和營銷分析,不但要有可靠實(shí)地調(diào)查數(shù)據(jù),更主要是要依照已經(jīng)有真實(shí)材料進(jìn)行分析。調(diào)查顯示,中國企業(yè)普遍存在問題中,一個(gè)主要方面就是不重視市場(chǎng)調(diào)研,缺乏對(duì)供需關(guān)系研究,產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造不能完全針對(duì)市場(chǎng)。

原因:有些企業(yè)往往沒有掌握充分可靠信息,所以專門研究躲避風(fēng)險(xiǎn)問題,對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展至關(guān)主要。不做市場(chǎng)調(diào)查,或市場(chǎng)調(diào)查方法不妥,缺乏科學(xué)依據(jù),搜集數(shù)據(jù)失真,從而造成錯(cuò)誤理論,誤導(dǎo)企業(yè)選項(xiàng),最終造成決議失誤。

對(duì)策:企業(yè)應(yīng)在深入調(diào)查基礎(chǔ)上,掌握足夠信息。進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查方法有許多,比如座談會(huì)、街頭訪問、入戶調(diào)查、跟蹤測(cè)試、商店研究、企業(yè)研究、二手資料搜集等等,每個(gè)企業(yè)應(yīng)依照自己需要來決定采取方法。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)大

投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在,不以人意志為轉(zhuǎn)移,任何一個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資都會(huì)晤臨各種各樣風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營者對(duì)該企業(yè)怎樣經(jīng)營而負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),包含對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)與其本身經(jīng)營親密相關(guān),對(duì)內(nèi)投資一旦形成后,其投資風(fēng)險(xiǎn)就包含企業(yè)本身能夠控制企業(yè)尤其風(fēng)險(xiǎn)和本身不可控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)和本企業(yè)經(jīng)營沒有直接關(guān)系,它包含被投資企業(yè)尤其風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),而這兩種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資企業(yè)來說都是不可控制。

原因:一些企業(yè)因?yàn)槿藛T素質(zhì)整體不高,管理水平偏低,缺乏駕馭風(fēng)險(xiǎn)和躲避風(fēng)險(xiǎn)能力,尤其是一些私營中小企業(yè),主要管理人員沒有樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),投資隨意性大,造成其投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更高。

對(duì)策:努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品試制投資、對(duì)技術(shù)設(shè)備更新改造投資、對(duì)人力資源投資。人是企業(yè)管理基本原因,加強(qiáng)人力資源投資,有利于提升企業(yè)管理水平;另外分散資金投向,降低投資風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)起到降低投資損失作用。

4、投資決議缺乏創(chuàng)新

美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)取得者赫伯特·西蒙教授說過:“管理關(guān)鍵問題是經(jīng)營,經(jīng)營關(guān)鍵問題是決議,決議關(guān)鍵問題是創(chuàng)新?！眹庠S多企業(yè)因?yàn)橥顿Y善于創(chuàng)新,擁有自己獨(dú)特技術(shù)或關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力,使比自己大企業(yè)想吃吃不掉。我國很多企業(yè)投資創(chuàng)新意識(shí)不夠,往往追隨比自己大企業(yè)或同行相近企業(yè)投資模式以及投資做法,缺乏創(chuàng)新,不能經(jīng)過投資培植自己獨(dú)特技術(shù)或關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。

原因:決議帶有盲目性。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)過渡過程中一系列變革,實(shí)際造成了企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境深刻改變,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不從本企業(yè)所處環(huán)境角度研究改革政策方法性質(zhì)及其影響,并對(duì)可能出現(xiàn)改變做出及時(shí)反應(yīng),重大投資決議便不可防止地帶有顯著盲目性。

對(duì)策:樹立投資決議創(chuàng)新意識(shí)。企業(yè)應(yīng)該在自己領(lǐng)域內(nèi)不停推陳出新,以不間斷自我積累、產(chǎn)品開發(fā)與升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新,更貼近消費(fèi)者需求來實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。而不是去搶占看來會(huì)盈利非自己經(jīng)營領(lǐng)域市場(chǎng)。不知簡(jiǎn)單盲從只會(huì)使整個(gè)市場(chǎng)空間越來越小,面對(duì)如潮外國企業(yè),諾大市場(chǎng)只能拱手相讓。我國企業(yè)也應(yīng)該吸收國外企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn),培植自己關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力,緊緊圍繞自己關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力做文章。

5、投資決議者素質(zhì)低,決議水平不高

在資金不足困擾下,怎樣進(jìn)行投資并能取得良好收益,對(duì)每一個(gè)企業(yè)投資決議者來說都是一個(gè)難題,其因在于投資決議者和財(cái)務(wù)人員素質(zhì)普遍偏低。許多投資者缺乏基本財(cái)務(wù)管理知識(shí),有甚至連財(cái)務(wù)報(bào)表都看不懂,何談進(jìn)行投資決議與獲取投資決議信息能力。因?yàn)橛衅髽I(yè)在人、財(cái)、物方面存在著顯著弱勢(shì),影響了其獲取投資決議信息能力和渠道;不注意財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息分析處理,許多企業(yè)會(huì)計(jì)核實(shí)不夠健全,因而,極少深入地分析處理財(cái)務(wù)報(bào)表中存在問題。

原因:在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家,因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)程度較高,存在比較熟悉職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng),對(duì)于管理素質(zhì)界定、劃分和測(cè)評(píng)都有比較成熟體系標(biāo)準(zhǔn),管理者知識(shí)、能力結(jié)構(gòu)相對(duì)合理。相比之下我國職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)剛才開啟,現(xiàn)有管理者也大多與行政級(jí)別掛鉤,缺乏對(duì)應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)知識(shí),加上管理者自我完善、自我提升動(dòng)力和壓力較小,造成管理者群體整體素質(zhì)偏低現(xiàn)象,不論是主觀上還是客觀上都不能完全適應(yīng)改進(jìn)企業(yè)投資管理和提升投資效益需要。

對(duì)策:一支優(yōu)異投資管理隊(duì)伍。伴隨投資領(lǐng)域向深度和廣度拓展,越來越需要一支協(xié)同有效管理者隊(duì)伍。要有一個(gè)好人力資源戰(zhàn)略,培養(yǎng)一批具備新思維,掌握科學(xué)方法,現(xiàn)有高度社會(huì)責(zé)任心和歷史使命感,又有投資管理經(jīng)驗(yàn)和關(guān)于財(cái)務(wù)、金融、審計(jì)、稅務(wù)、法律、管理等專業(yè)知識(shí)各方面人才。

6、投資決議程序混亂

投資完全取決于決議者——不論是國有企業(yè)高管和董事會(huì)尤其是董事長、總經(jīng)理還是中小民營企業(yè)老板個(gè)人偏好、經(jīng)驗(yàn)和知識(shí),缺乏久遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略考慮,不經(jīng)民主決議程序,沒有必要投資論證,盲目投資、意氣投資、感情投資、政治投資等現(xiàn)象層出不窮。

原因:不民主投資決議程序。對(duì)于國有企業(yè)造成現(xiàn)在這種不民主決議很主要原因之一是國有企業(yè)普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)中一元制下董事會(huì)監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營權(quán)與決議權(quán)混同。

對(duì)策:采取一個(gè)科學(xué)投資決議程序。建立科學(xué)民主投資決議程序,改變決議者僅僅靠經(jīng)驗(yàn)、主觀判斷進(jìn)行決議觀念和做法,拓展決議者思維空間,強(qiáng)調(diào)企業(yè)自主投資過程中決議程序民主化和科學(xué)化,延伸決議者智力和視野,從而使決議者將原先含糊管理經(jīng)驗(yàn)和決議程序進(jìn)行規(guī)范化、定量化,最大程度地消除決議過程中存在不確定性和隨意性,確保決議合理化、管理當(dāng)代化。尤其是中小民營企業(yè)在得到投資信息之后,應(yīng)防止一言堂誤區(qū),采取多個(gè)方法來進(jìn)行科學(xué)決議。

三、企業(yè)投資深入思索

企業(yè)要想永遠(yuǎn)生存下去并得到發(fā)展壯大,除了要認(rèn)識(shí)到在其投資中現(xiàn)實(shí)狀況、問題及采取必要方法之外,還要著重考慮以下幾個(gè)方面。

1、企業(yè)應(yīng)尤其重視投資項(xiàng)目標(biāo)可行性研究

企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)以來,所面臨外部環(huán)境發(fā)生了根本性改變,其內(nèi)部情況也發(fā)生了較大改變,各種風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo),需依照不停改變內(nèi)外部環(huán)境,快速科學(xué)做出投資決議。尤其是有些行業(yè),因?yàn)橥顿Y額大、回收期長、固定資產(chǎn)專用性強(qiáng),決議一旦失誤,損失巨大,所以投資決議前可行性研究顯得尤其主要。

2、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及其控制

因?yàn)榭陀^世界充滿了不確定性,所以風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在,每一項(xiàng)投資都有一定風(fēng)險(xiǎn)。假如投資決議面臨不確定性和風(fēng)險(xiǎn)比較小,能夠忽略它們影響;假如面臨不確定性和風(fēng)險(xiǎn)較大,且足以影響方案選擇,那么就必須對(duì)它進(jìn)行測(cè)量并在決議中加以考慮。不然一旦決議失誤,其損失將是久遠(yuǎn)而巨大。所以企業(yè)在投資時(shí)必須要經(jīng)過預(yù)測(cè)、決議,并對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格審核與管理,以防范和降低風(fēng)險(xiǎn)所造成損失,提升投資項(xiàng)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益。

3、建立投資退出戰(zhàn)略

企業(yè)應(yīng)該對(duì)投資項(xiàng)目定時(shí)進(jìn)行分析、排序,慎重布署投資退出機(jī)制。

很多企業(yè)在投資時(shí)往往只考慮日后怎樣經(jīng)營,卻極少想過怎樣適時(shí)兌現(xiàn)投資,更少想過怎樣收拾虧損殘局。對(duì)企業(yè)來說,投資總是做“加法”輕易,做“減法”難。企業(yè)經(jīng)過投資、再投資擴(kuò)大規(guī)模后,往往面臨著怎樣退出已經(jīng)有投資問題。不少企業(yè)正是因?yàn)闆]能在投資進(jìn)入與退出之間取得很好平衡,因而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中陷入被動(dòng)。

【參考文件】

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