滬港通綜合業(yè)務(wù)專題知識培訓(xùn)

滬港通業(yè)務(wù)專題培訓(xùn)

一、港股通業(yè)務(wù)介紹二、港股通差異分析三、港股通業(yè)務(wù)流程四、港股通投資機會內(nèi)容提綱一、港股通業(yè)務(wù)介紹二、港股通差異分析三、港股通業(yè)務(wù)流程四、港股通投資機會內(nèi)容提綱為促進內(nèi)地與香港資本市場共同發(fā)展，中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會在2014年4月10日發(fā)布聯(lián)合公告，決定原則批準上海證券交易所（簡稱上交所）、香港聯(lián)合交易所有限公司（簡稱聯(lián)交所）、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點（簡稱滬港通）。滬港通是上交所和聯(lián)交所建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分?！皽弁ā睒I(yè)務(wù)背景港股通工作部署時間表5月6月7月8月9月6.30根據(jù)上交所161號文要求，對港股通相關(guān)工作進行細化安排。5.24成立港股通專項工作小組，并結(jié)合4月滬港通方案公布，聯(lián)合相關(guān)部門做相應(yīng)的部署和安排。7.24-25參加上交所講師培訓(xùn)（廣州站）；7.25根據(jù)上交所222號文對工作安排進行修改；7.28安排業(yè)務(wù)方案的編寫和各類宣傳資料的印制。8.11銷交總部第一次業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并開始安排全天候測試；8.13完成營業(yè)部投教團隊和聯(lián)系平臺的搭建工作；8.18港股通方案基本完成；8.22營業(yè)部港股通業(yè)務(wù)推廣方案的收集及推廣小組的成立；8.25銷交總部第二次業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

8.30-31完成港股通業(yè)務(wù)方案的修改和進行全天候測試。9.1開通權(quán)限，安排營業(yè)部進行全天候測試；9.2完成現(xiàn)場檢查工作底稿的自查工作；9.3向上交所申報港股通現(xiàn)場檢查；9.13參與滬港通全市場性能及切換測試。9.18上交所、中國結(jié)算港股通業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查9.26滬港通業(yè)務(wù)試點方案正式發(fā)布。預(yù)計10月下旬開通支持T+0交易股價不設(shè)漲跌幅價值投資市場港股通業(yè)務(wù)的吸引力吸引力（1）即使標的較少，但港股通的標的股票相對績優(yōu)和安全；（2）相對有安全的一個熟悉過程；（3）少付給銀行很多換匯，賬戶管理等成本，不受外匯管制；（4）早接觸早獲市場先機。為什么要推港股通對客戶來說：對我們來說：（1）業(yè)務(wù)初期傭金會比較高，現(xiàn)在傭金維持在0.18%-0.25%左右；（2）有利于吸引客戶注入新資產(chǎn)；（3）T+0的交易量會成倍數(shù)式放大；高傭金、高周轉(zhuǎn)必然成為營業(yè)部新的業(yè)務(wù)增長點；7港股通業(yè)務(wù)概括◎港股通

境內(nèi)投資者買賣香港證券市場的股票，以港幣報價，以人民幣作為支付貨幣，由中國結(jié)算通過市場化原則建立相應(yīng)機制解決內(nèi)地投資者以人民幣直接買賣港交所掛牌證券的貨幣轉(zhuǎn)換問題。誰可以參與港股通？投資者準入條件港股通有哪些交易標的？試點期間標的選擇標準：（264只）◎僅包括股票現(xiàn)貨，不包括衍生品；◎不包括以港幣以外貨幣報價的股票（暫無）；◎不包括同時在深交所和港交所上市的H股（例：萬科02202）；◎不包含風(fēng)險警示板股票對應(yīng)的H股（暫無）。交易標的范圍標的調(diào)入除了深圳的A+H之外，股票只需滿足上交所正常交易或恒生大中型指數(shù)成分股兩個條件之一即可調(diào)入；標的調(diào)出須同時不滿足上交所正常交易和恒生大中型指數(shù)成分股兩個條件。交易標的范圍的調(diào)整◎調(diào)增的股票，投資者既可以買入也可以賣出；◎調(diào)減的股票，投資者不可買入但仍可以賣出。13港股通的交易規(guī)則有什么特殊？

額度統(tǒng)計口徑：買賣相抵后的凈流量。（買入總量-賣出總量）

以交易環(huán)節(jié)發(fā)生的事項作為計算依據(jù)。限于報價或成交金額，不含交易稅費和公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易行為產(chǎn)生的資金金額。額度先到先得。上海香港2500億人民幣105億人民幣總額度每日額度港股通業(yè)務(wù)的額度控制總額度余額＝總額度－已成交的買盤總金額+已成交的賣盤總金額

總額度余額在每個交易日結(jié)束后計算?？傤~度余額少于一個每日額度時，上交所SPV將于下一交易日暫停接收新的買單。港股通業(yè)務(wù)的額度控制委托買入也占用額度持續(xù)交易時段內(nèi)，若當日額度余額用盡時，上交所SPV停止接受買單，且當日不再恢復(fù)，但仍接受賣單。每日額度余額定時發(fā)送給國內(nèi)券商。

買單申報(萬元)賣單成交(萬元)每日余額(萬元)狀態(tài)10:00

20成功10:0510

10成功10:105

5成功10:13

1015成功10:148

7成功10:157.5

-0.5成功10:162

-2.5該買單申報失敗直至閉市前當日只可賣出，不得買入

港股通業(yè)務(wù)的額度控制當日可用余額＝每日額度－買單申報+賣單成交+買單撤銷+買單拒單+買單申報成交差額

買單申報(萬元)賣單成交(萬元)每日余額(萬元)狀態(tài)10:00

20成功10:0510

10成功10:105

5成功10:13

1015成功10:148

7成功10:157.5

-0.5成功10:162

-2.5該買單申報失敗直至閉市前當日只可賣出，不得買入

額度計算所有額度計算均以買入減賣出計算如當天買入2000W億，賣出2100W億，使用額度為-100W億每日額度允許出現(xiàn)超一點點，但一點點的范圍暫還沒有定。但超很多肯定是不可能的。所以，越接近額度時，小單成交率越高。港股通業(yè)務(wù)的額度控制境內(nèi)投資者買賣香港證券市場的股票，以港幣報價，以人民幣結(jié)算。自動換匯。人民幣人民幣港幣內(nèi)地香港港股通的交易貨幣◎參考匯率(凍結(jié)匯率)每個交易日開市前，換匯銀行向中國結(jié)算提供雙邊參考報價及中間價?！蚪Y(jié)算匯率（交割匯率）由當日日終，換匯銀行根據(jù)換匯凈額（根據(jù)首次清算結(jié)果確定）確定日終結(jié)算報價，中國結(jié)算據(jù)此進行換匯，確定投資者的清算金額，兩日后按照當日折算價進行交付。中國結(jié)算將因凈額結(jié)算產(chǎn)生的換匯成本按成交金額分攤至每筆交易，確定交易實際適用的匯率賣出價和買入價。港股通的結(jié)算匯率買入交易賣出匯率賣出交易買入?yún)R率使用使用匯率

最后結(jié)算的匯率會在收市后公布，然后按照凈額換匯，成本攤分到全部成交。如：當日買入成交100億RMB，賣出成交80億RMB，結(jié)算時，只換差額20億RMB，然后將成本平分到180億的成交總額。因此，客戶交易時不知道實際匯率是多少，所以我們只能，賣出返回金額給少一些，買入金額凍結(jié)多一些，待結(jié)算后再返還差額。即使當天T+0操作也要分攤換匯成本。港股通的結(jié)算匯率21交易日與交易時間交易日確立原則1.業(yè)務(wù)初期，僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時開放交易；2.境內(nèi)放假、香港放假的均不作為交易日和交收日；3.香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市場和香港保持一致，交易半天，但為非交收日；4.由于境內(nèi)放假香港不放假，為避免境內(nèi)放假期間造成資金交收違約，因此境內(nèi)放假前兩天不作為港股通交易日?！蛞?014年9、10月為例：9月9-1~9-39-49-59-89-99-10~9-269-299-30

一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HK

H

SH

S

非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日

非交易日

非交易日

10月10-110-210-310-610-710-8~10-30

三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHH

SHSSSSS

非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日

交易日安排：

T日買賣股票T+1日繳納風(fēng)控資金T+2交收簡單總結(jié)：只要T日遇上其中任意一方休市，向前數(shù)兩天的港股通也一起休市。即T-2、T-1和T日停市。半日市：只開上午半日市，遇到交收就延遲一日，不受上述休市影響交易日與交易時間23交易日與交易時間交易時間港股通業(yè)務(wù)遵循港交所公布的交易時間，以港交所自動對盤系統(tǒng)的時間為準。港股通交易時間開市前時段

上午9:00-9:30-輸入買賣盤時段9:00-9:15

(港股通投資者可通過競價限價盤申報,并可以取消)

-輸入買賣盤時段9:15-9:20

(因為只接受競價盤，港股通投資者不可以下單或取消訂單)

-對盤時段9:20-9:28

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)

-暫停時段9:28-9:30

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)持續(xù)交易時段

上午9:30-12:00

下午13:00-16:00港股通投資者可通過增強限價盤在該時段申報或取消交易，但不得修改訂單；港股通投資者可在12:30-13:00撤銷已申報但未成交的訂單。中國結(jié)算參與者中國結(jié)算參與者香港結(jié)算中國結(jié)算中國結(jié)算T+2日18:00T+2日

18:00T+3日T+2日T+2日18:00T+2日

15:45T+2日

15:45T日

18:00

證券款項

(港幣)賣出買入◎按香港市場的規(guī)則：證券及款項在T+2進行交收◎公司設(shè)定買入的港股股票,經(jīng)確認成交后,在T+2日交收前可以賣出?？蛻鬞日賣出港股，T+2日資金可用于買入A股?！蛲顿Y者與結(jié)算參與者亦以人民幣進行交收款項

(人民幣)25結(jié)算與交收機制遇特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場會在交易、清算、交收方面作出特殊的安排。情況一：若八號（或以上）臺風(fēng)訊號／黑色暴雨警告在9點前發(fā)出，且中午12點前解除的，則香港結(jié)算視當天為交收日。若八號（或以上）臺風(fēng)訊號／黑色暴雨警告在9點前發(fā)出，且中午12點仍未解除的，則香港結(jié)算視當天（T日）為非交收日。該日原本的證券和資金交收順延至下一個交收日。即：T-2日交易的交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收順延至T+2日交收。情況二：若八號（或以上）臺風(fēng)訊號在9點后發(fā)布，且12點前解除的，當日證券和資金均正常交收。若八號（或以上）臺風(fēng)訊號在9點后發(fā)布，且15點前仍未解除的，香港結(jié)算當日僅作證券交收，資金順延至下一交收日處理，該日視作交收日（T日）。

即：

T-2日交易的資金交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日進行。情況三：如黑色暴雨警告在9時后發(fā)出,則該日正常進行證券和資金交收。圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前夕：若圣誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末，則該日上午有交易，但為非交收日。特殊交易日的清算交收交易代碼

采用標的證券在香港市場的5位證券代碼進行申報。證券簡稱和名稱沿用標的證券在香港市場的名稱。代碼證券簡稱00001長江實業(yè)00019太古股份公司A港股通交易代碼港股通交易的報價，遵循香港證券市場的安排，由中國大陸證券公司前端進行控制。不同價位的股票，最小的價格變動單位不同：現(xiàn)時港股通股票價格范圍0.25至0.50適用價位0.0050.50至10.00適用價位0.01010.00至20.00適用價位0.02020.00至100.00適用價位0.050100.00至200.00適用價位0.100港股最小報價單位港股通交易最小申報單位，遵循香港證券市場的安排，由上市公司自定。截止目前，港股交易最小單位從100到5000不等?，F(xiàn)時港股通股票交易單位示例股份代號股份名稱交易單位（整手股數(shù)）00001長江實業(yè)1,00000002中電控股50000005匯豐控股40000011恒生銀行10000168青島啤酒股份2,00000388香港交易所100港股最小申報單位港股通支持整手買賣指令和碎（零）股買賣指令；委托方式有：競價限價盤（開盤），增強限價委托和限價委托；整手買賣指令支持回轉(zhuǎn)交易

(T+0)，零股買賣暫時僅可賣出不可買入

港股通允許指令整手買賣指令開市前時段：競價限價盤持續(xù)交易時段：增強限價盤*零股買賣指令限價盤,暫僅可賣出不可買入港股通的交易指令與A股集合競價相同與A股最優(yōu)十檔剩余轉(zhuǎn)現(xiàn)價相同委托指令①增強限價盤（最優(yōu)10檔即時成交轉(zhuǎn)限價）

假設(shè)11.31買入1500手，

賣一二三總1493手剩余未成交7手轉(zhuǎn)為買一繼續(xù)排隊成交港股通的交易指令特別限價盤：剩余的7手會撤銷31交易委托超過一定范圍，會引致廢單。港股通的申報限制1.不允許賣空；2.買入訂單申報金額在當日實時可用額度范圍內(nèi)；3.不允許訂單修改，而采用先撤單再申報的方式。Eg:當前100元，買入76-110：賣出：124-90

兩地交易所互換一檔行情（最優(yōu)買賣盤）行情（類似期貨行情），覆蓋港股通股票范圍（含可買賣證券和可賣證券），刷新頻率為3秒。對于聯(lián)交所發(fā)布的五檔或十檔等實時行情，需付費購買。港股通的行情發(fā)布K代表1000股，括符中的數(shù)字代表有多少個盤輪候中代表最新的成交價單位表示最低的買賣股數(shù)差價表示買賣交易最低間隔價格經(jīng)紀代表排隊買賣經(jīng)紀行名稱,可選擇顯示經(jīng)紀代碼最新成交價及成交數(shù)量5條/10條輪候隊伍,括號的數(shù)字代表有幾個盤通達信港股延時行情；免費提供的實時行情有：騰訊自選股、東方財富通等。◎港股通都不允許投資者裸賣空；◎港股通暫不納入融資融券標的；◎買入訂單申報金額在當日實時可用額度范圍內(nèi)；◎不允許訂單修改，而采用先撤單再申報的方式；◎暫不允許跨境非交易過戶。交易注意事項35港股通交易稅費交易費用傭金：經(jīng)紀可與其客戶自由商議；

交易費：雙邊0.005%（港交所）

交易征費：雙邊0.0027%（證監(jiān)會）

交易系統(tǒng)使用費：雙邊每筆交易0.50港元（港交所）

印花稅:雙邊0.1%；不足港幣1元，亦作1元（印花稅署)

以上費用交港交所或由港交所代收結(jié)算費用股份交收費用（聯(lián)交所買賣）：雙邊買賣成交金額0.002%；最高港幣100元，最低港幣2元（香港結(jié)算）證券投資組合費：年費率：0.001%；以持有港幣市值計算，每個自然日收取，按365日/年計算。稅項適用于H股的紅利稅：待國家稅務(wù)總局厘清港股通交易稅費約定傭金++0.11%+系統(tǒng)使用費（0.5元/筆）持股收取“證券投資組合非”公司行為：權(quán)益證券的相關(guān)限制

投資者因港股通權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的權(quán)益證券，按照不同類型做如下處置：注：供股權(quán)：類似配股和權(quán)證，但配股權(quán)利可以短暫（一周左右）單獨買賣，行權(quán)即可配股。除凈日=除權(quán)日，要注意T+2交收規(guī)則一、港股通業(yè)務(wù)介紹二、港股通差異分析三、港股通業(yè)務(wù)流程四、港股通投資機會內(nèi)容提綱與“港股直通車”的對比內(nèi)地個人開通港股簡介到在港券商開戶簽署開戶文件開通成功后，直接匯款到指定賬號或開立香港銀行三方賬戶受到外匯限制，每人5萬美金/年，手續(xù)繁復(fù)。換匯成本也高。每次海外匯款匯出匯入銀行都會收取一定的手續(xù)費手續(xù)費最低100元（這邊暫時未定）優(yōu)：交易時間、標的更多，交易限制少；劣：手續(xù)繁瑣，收費高38A股、港股對比港股A股交易所香港交易及結(jié)算所有限公司(港交所)上海證券交易所(上交所)交易貨幣主要為港幣主要為人民幣交易時間周一至周五

競價時段

開市前時段:9:00至9:30

持續(xù)交易時段

早市:9:30至12:00

午市:13:00至16:00周一至周五

開市集合競價9:15至9:25

連續(xù)競價時間

早市:9:30至11:30

午市:13:00至15:00半日市在圣誕節(jié)前夕、新年前夕及農(nóng)曆新年前夕，將沒有午巿。不設(shè)立臺風(fēng)及黑色暴雨警告視乎臺風(fēng)及黑色暴雨警告懸掛與卸下的時間而定，詳情依據(jù)(規(guī)則571.(1))。在臺風(fēng)經(jīng)過上海期間，如果臺風(fēng)影響本所交易或通信系統(tǒng)的正常運行，上交所可以視情況采取臨時應(yīng)急措施。開市前時段輸入買賣盤時段:上午9:00至上午9:15

對盤前時段:上午9:15至上午9:20

對盤時段:上午9:20至上午9:28

暫停時段:上午9:28至上午9:30連續(xù)競價期間分為兩個階段

9:15～9:20

9:20～9:25A股、港股對比港股A股開市前時段指令

輸入買賣盤時段:只受競價盤及競價限價盤

對盤前時段:只受競價盤，買賣盤不得修改或取消。

對盤時段:不得在交易系統(tǒng)內(nèi)輸入、更改及取消買賣盤。

暫停時段:不能將其買賣盤傳遞至香港交易所的交易系統(tǒng)。注意：由于對盤前時段只受競價盤，在港股通運作，國內(nèi)投資者在此時段不能操作

(原因此時段不接受競價限價盤)9:15～9:20:允許撤銷已經(jīng)提交的訂單

9:20～9:25:不允許撤銷已經(jīng)提交的訂單。

9:25～9:30:不接受任何申報，訂單將被當作廢單處理。開盤價買賣盤會以買賣盤類別、價格及時間等優(yōu)先次序(競價盤享有優(yōu)先的對盤次序)，按「最終參考平衡價格」順序?qū)ΡP。通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。

下單指令

開市前時段:

只接受競價盤及競價限價盤

連續(xù)交易時段:

只接受限價盤，增強限價盤，特別限價盤注意：港股通內(nèi)地投資者只可以下增強限價盤，香港交易所並沒有市價盤限價委托：按限定價格報價

市價委托：按市場價格報價，只能在連續(xù)交易時間申報

A股、港股對比港股A股競價盤(AO)競價盤是沒有指定價格的買賣盤，在輸入系統(tǒng)后按最終參考平衡價格進行對盤。競價盤享有較競價限價盤

優(yōu)先的對盤次序及根據(jù)時間先后次序按最終參考平衡價格順序?qū)ΡP。在開市前時段結(jié)束后，任何未完成的

競價盤會于持續(xù)交易時段開始前自動取消。不設(shè)此項申報，集合競價期間市價申報不適用競價限價盤(ALO)競價限價盤是有指定價格的買賣盤。指定價格等同最終參考平衡價格或較最終參考平衡價格更具競爭力的競價限價盤（即指定價格等同或高于最終參考平衡價格的買盤，或指定價格等同或低于最終參考平衡價格的賣盤）或可按最終參考平衡價格進行對盤視乎另一方是否有足夠可配對的買賣盤。競價限價盤會根據(jù)價格及時間先后次序按最終參考平衡價格順序?qū)ΡP。競價限價盤不會以差于最終參考平衡價格的價格對盤。在開市前時段結(jié)束后，任何未完成而輸入價不偏離按盤價9倍或以上及少于九分之一或以下的競價限價盤，將自動轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時段，并一概視為限價盤存于所輸入價格的輪候隊伍中不設(shè)此項申報，集合競價期間僅接受限價委托限價盤限價盤是指投資者只可以其指定之價格，買入或賣出證券，賣盤的價格不可低于最佳買入價（如有），而買盤的價格不可高于最佳賣出價（如有）。任何未完成的限價盤，將存于所輸入價格的輪候隊伍中。限價委托:是指客戶委托會員按其限定的價格買賣證券，會員必須按限定的價格或低于限定的價格申報買入證券；按限定的價格或高于限定的價格申報賣出證券。A股、港股對比港股A股增強限價盤(ELO)增強限價盤與限價盤相似，只是前者可在同一時間與最多10條輪候隊伍進行配對（即最佳價格隊伍至距離9個價位的第10條輪候隊伍），但成交的價格必須不遜于輸入價格。增強限價盤的輸入賣盤價可以較最佳買盤價低9個價位，輸入買盤價則可以較最佳賣盤價高9個價位；配對后任何未能成交的買賣盤余額將按原先輸入的指定限價轉(zhuǎn)為一般限價盤，存于所輸入價格的輪候隊伍中。市價申報

市價訂單有兩種類型：

（一）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。

（二）最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手方實時五個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。特別限價盤(SLO)特別限價盤只要成交價不遜于輸入限價便可最多跟10條輪候隊伍（即最佳價格隊伍至距離9個價位的第10條輪候隊伍）配對。特別限價盤是沒有輸入價格的限制，但賣盤的價格必須是等于或低于當時最佳買入價，又或買盤的價格須是等于或高于當時最佳賣出價。配對后，交易系統(tǒng)會取消原買賣盤中未能成交的余額。不適用全數(shù)執(zhí)行或立刻取消要是買賣盤不能同時全數(shù)完成，買賣盤便會整個取消，不會保留在系統(tǒng)內(nèi)。不適用A股、港股對比港股A股指令價格范圍限價盤：買盤（賣盤）價可以介乎最佳賣盤（買盤）及不低于（高于）最佳買盤（賣盤）24個價位之間；

增強限價盤，賣價可以比當時的買盤低9個價位，買價可以比當時的賣盤高9個價位；

特別限價盤，限價水平并無任何以市場對手最佳價格為基準的限制；3.4.14買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內(nèi)的申報為有效申報，超過價格漲跌幅限制的申報為無效申報。

漲跌幅價格=前收盤價×（1±漲跌幅比例）最大手數(shù)港股每個買賣盤最大3,000手滬股最大買賣盤為100萬股價格輪候隊伍上限每個價格輪候隊伍的買賣盤上限為20,000個不適用

回轉(zhuǎn)交易T+0交易制度

當天買賣次數(shù)無限制

T+1交易制度

T日買入,T+1日或之后賣出交收(交割)制度T+2T+1買賣單位每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定。100股＝1手A股、港股對比港股A股證券代碼編制5位數(shù)字為上限00001-09999主板及創(chuàng)業(yè)板上市證券及信息頁

02800-02849交易所買賣基金

03000-03199交易所買賣基金

04000-04199香港金融管理局的外匯基金債券

04200-04299香港特別行政區(qū)政府債券

04300-04329其他債務(wù)證券

04500-04599其他債務(wù)證券

05700-06029其他債務(wù)證券

06200-06499香港預(yù)托證券

06300-06399被美國聯(lián)邦證券法界定為受限制證券的預(yù)托證券(RS)

08000-08999創(chuàng)業(yè)板證券及創(chuàng)業(yè)板信息頁10000-29999衍生權(quán)證

10000-10999相關(guān)資產(chǎn)在香港以外地區(qū)上市的衍生權(quán)證、一籃子權(quán)證及非標準型權(quán)證60000-69999牛熊證80000-89999以人民幣買賣的產(chǎn)品

80000-83999主板及創(chuàng)業(yè)板股本股本權(quán)證及交易所買賣基金

82800-82849交易所買賣基金

83000-83199交易所買賣基金

83900-83999臨時版面

84000-86999債務(wù)證券

85700-86029其他債務(wù)證券

86600-86799中華人民共和國財政部債券

87000-87999房地產(chǎn)投資信托基金及交易所買賣基金以外的單位信托/互惠基金

87000-87099房地產(chǎn)投資信托基金及交易所買賣基金以外的單位信托/互惠基金

89000-89999衍生權(quán)證SS合訂證券代表符號X代表采用合成模擬策略的ETF，主要透過掉期或其他衍生工具去追蹤基準指數(shù)/資產(chǎn)的表現(xiàn)Q最多七個(合成模擬策略ETF)或八個(實物資產(chǎn)ETF)字位，代表發(fā)行商及/或基準指數(shù)/資產(chǎn)R以人民幣買賣之ETF的代表符號6位數(shù)字(ST和*ST等風(fēng)險警示標記)A股、港股對比港股A股漲跌停板制度不設(shè)漲幅跌幅無限制10%(風(fēng)險警示股票為5%)

價格漲跌幅限制：

（一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發(fā)上市的股票；

（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；

（四）退市后重新上市的股票；

（五）本所認定的其他情形。

經(jīng)證監(jiān)會批準，本所可以調(diào)整證券的漲跌幅比例。

收市價(收盤價)正常運作情況下，股份的收市價會按持續(xù)交易時段最后一分鐘內(nèi)五個按盤價的中位數(shù)計算。系統(tǒng)由下午3時59分正開始每隔15秒錄取股份按盤價一次，一共攝取五個按盤價。收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價碎股(零股)碎股交易是指證券數(shù)量少于一個買賣單位的交易。

可賣。（通常經(jīng)人工下單,特別公司提供買入）零股，賣出時，可經(jīng)系統(tǒng)一次性申報賣出大宗交易沒有金額或股數(shù)限制A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于30萬股，或者交易金額不低于200萬元人民幣A股、港股對比港股A股行情系統(tǒng)費用實時行情需付費免費實時行情報價變動幅度

(價位表)由0.01至0.25______________0.001

高于0.25至0.50____________0.005

高于0.50至10.00___________0.010

高于10.00至20.00__________0.020

高于20.00至100.00_________0.050

高于100.00至200.00________0.100

高于200.00至500.00________0.200

高于500.00至1,000.00______0.500

高于1,000.00至2,000.00_____1.000

高于2,000.00至5,000.00_____2.000

高于5,000.00至9,995.00_____5.000最低上落價位劃一為

人民幣0.01元證券交易費用/

交易所收費及代收稅費交易征費:買賣雙方須分別繳納每宗交易金額0.003%的交易征費予證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會

交易費:買賣雙方須各付每宗交易金額0.005%的交易費(計予交易所

交易系統(tǒng)使用費:買賣雙方均須各付每宗交易港幣0.50元的交易系統(tǒng)使用費。至于經(jīng)紀是否會將交易系統(tǒng)使用費轉(zhuǎn)嫁投資者，則屬其商業(yè)決定。

股票印花稅:買賣雙方均須分別繳納每宗交易金額0.1%的股票印花稅

(計至最接近的仙位數(shù))經(jīng)手費:成交金額的0.00696%（雙向）,由會員等交上證所

證管費:成交金額的0.002%（雙向）,由會員等交中國證監(jiān)會（上證所代收）

印花稅:成交金額的0.1%（單向）,由投資者交稅務(wù)機關(guān)（上證所代收）

一、港股通業(yè)務(wù)介紹二、港股通差異分析三、港股通業(yè)務(wù)流程四、港股通投資機會內(nèi)容提綱港股通業(yè)務(wù)開通前檢核內(nèi)容港股通業(yè)務(wù)受理流程查核客戶賬戶風(fēng)險級別及資產(chǎn)情況引導(dǎo)客戶完成《港股通業(yè)務(wù)問卷》提供相關(guān)港股通宣傳及學(xué)習(xí)資料解讀港股通業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險與客戶確認已經(jīng)知悉各項知識與風(fēng)險受理開通港股通業(yè)務(wù)48港股通業(yè)務(wù)辦理時系統(tǒng)硬控功能在辦理港股通開戶過程中，系統(tǒng)將針對客戶賬戶實時資產(chǎn)及風(fēng)險類型進行檢查，如不符合適當性要求，將提示錯誤，并無法繼續(xù)進行業(yè)務(wù)辦理。港股通業(yè)務(wù)辦理流程49港股通業(yè)務(wù)辦理時系統(tǒng)硬控功能在辦理港股通開戶過程中，系統(tǒng)將針對客戶賬戶實時資產(chǎn)及風(fēng)險類型進行檢查，如不符合適當性要求，將提示錯誤，并無法繼續(xù)進行業(yè)務(wù)辦理。港股通業(yè)務(wù)辦理流程50網(wǎng)上交易前端展現(xiàn)效果：網(wǎng)上交易中增加港股通模塊港股通業(yè)務(wù)前端展現(xiàn)51一、港股通業(yè)務(wù)介紹二、港股通差異分析三、港股通業(yè)務(wù)流程四、港股通投資機會內(nèi)容提綱滬港通兩地市場解析——投資者結(jié)構(gòu)投資者范圍上，香港聯(lián)交所相對上交所更為寬泛。聯(lián)交所規(guī)定，所有香港及海外投資者都可以參與滬股通；而上交所方面則規(guī)定僅機構(gòu)投資者、證券賬戶和資金賬務(wù)余額不低于50萬人民幣的個人投資者可以參與港股通。在投資者結(jié)構(gòu)上，港股的QFII、機構(gòu)投資者占比較大。投資者門檻的差異和兩個市場自身的投資者結(jié)構(gòu)相關(guān)。相比A股市場，港股市場中機構(gòu)投資者占比達到了61%，其中本地機構(gòu)和海外機構(gòu)的占比分別為20%、41%。而在海外機構(gòu)中，以成熟國家的美、英機構(gòu)投資者占比較大，達到了海外機構(gòu)投資者中的54%，中國大陸機構(gòu)者的參與數(shù)量也在逐步上升，達到了11%。而A股投資者結(jié)構(gòu)中，雖然機構(gòu)投資者占比逐年上升，但其中一般法人的占比較大。我們進一步細分了機構(gòu)投資者的構(gòu)成，2013年度專業(yè)投資機構(gòu)如基金、保險、QFII等加總持有的流通市值占比僅有19%。滬港通兩地市場解析——估值差異傳統(tǒng)行業(yè)內(nèi)地估值水平仍較港股偏高。從估值水平上來看，A股的原材料、金融、能源、電信業(yè)務(wù)等行業(yè)的估值水平有一定優(yōu)勢，而港股中日常消費、電子的估值優(yōu)勢也比較明顯。A股估值明顯低于H股的這些行業(yè)對于滬市的增量資金而言具有一定的估值優(yōu)勢，是A股未來估值修復(fù)的潛在標的行業(yè)。而沒有估值倒掛的行業(yè)H股估值仍然在A股之下，包括原材料、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、工業(yè)和電信業(yè)務(wù)則是未來H股潛在的提升標的。整體估值水平方面，上證180指數(shù)市盈率為7.64倍，受到大市值的銀行、石化等行業(yè)估值較低的影響，明顯低于港股其他指數(shù)，而上證380的估值則較恒生大型、恒生中型指數(shù)偏高。滬港通之后，考慮到香港市場的估值已經(jīng)較為國際化，A股市場部分高估值的新興行業(yè)可能仍會受到一定的估值沖擊，而有稀缺性的消費品龍頭公司可能受到香港和海外投資者的親睞。滬港通的投資機會——稀缺品種滬港通業(yè)務(wù)的開展將為A股市場帶來重大的變化，投資者可以借機充分挖掘相關(guān)股票的投資機會。具體來看，可從以下幾條主線來布局：首先，滬港通開通后，滬港兩地市場各自具有特色而且稀缺性標的將成為市場焦點。其中，A股中的白酒、中藥、軍工、電力設(shè)備等屬于港股中稀缺的品種，而港股中的博彩、娛樂場所、交易所則屬于A股中稀缺的品種。滬港通實現(xiàn)后，這些稀缺品種將受到兩地投資者的追捧。此外，屬性相近的行業(yè)中，如果有港股或者A股質(zhì)地更優(yōu)良的公司，也會成為投資者的首選。比如科技股類公司騰訊、中芯國際；醫(yī)療器械中的威高股份；零售中的安踏體育、周大福；特色金融中的香港交易所等。滬港通的投資機會——稀缺品種滬港通業(yè)務(wù)的開展將為A股市場帶來重大的變化，投資者可以滬港通計劃涵蓋的、在兩地市場中相對于對方市場比較稀缺、質(zhì)地較好的個股。A股稀缺品種H股稀缺品種行業(yè)股票名稱行業(yè)股票名稱白酒貴州茅臺瀘州老窖、五糧液博彩娛樂銀河娛樂、澳博控股永利澳門、金沙中國中藥片仔癀、天士力白云山、東阿阿膠網(wǎng)絡(luò)股騰訊控股、中芯國際聯(lián)想集團、金山軟件軍工中航重機、中航電子航空動力、洪都航空特色金融香港交易所、匯豐控股、渣打控股旅游黃山旅游、中青旅可選消費品周大福、安踏體育滬港通的投資機會——券商其次，滬港通開通后，券商將是滬港通業(yè)務(wù)最受益板塊之一。不論是滬股通還是港股通，投資者都需要通過內(nèi)地證券公司來實現(xiàn)委托和交收，滬股通總額度為3000億元，每日額度為130億元；港股通總額度為2500億元，每日額度為105億元，這將為券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)開辟新的利潤來源。無論滬港通開通后資金流向如何、內(nèi)陸和香港投資者的分歧是否存在，券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)增加是確定性事件。對于資本市場而言，近期從優(yōu)先股、推進企業(yè)并購重組到滬港直通車，后期可能有諸如T+0或者是個股期權(quán)等品種的創(chuàng)新，以及A股對外的進一步開放等政策，這些活躍資本市場的利好因素都將對券商板塊帶來利好，另外值得我們注意的是，金改制度性紅利是后續(xù)關(guān)注點。另外，在國內(nèi)和香港都有業(yè)務(wù)部門分布的券商也可以通過與其香港子公司發(fā)揮協(xié)同作用，擴大業(yè)務(wù)，提升香港子公司的市值，同時也為將來進一步走向海外市場提供很好的業(yè)務(wù)機會和試點機會。滬港通的投資機會——券商因此，隨著相關(guān)業(yè)務(wù)的開展，具備跨境業(yè)務(wù)和機構(gòu)業(yè)務(wù)優(yōu)勢的券商將受益較多，例如中信證券、海通證券、招商證券以及H股中的香港交易所等。此外，A-H股價差排名前列的公司未來價差縮小的空間將更大。A股代碼公司簡稱市盈率市凈率總市值（億元）今年漲跌幅（%）600030.SH中信證券27.281.621,429.992.98600999.SH招商證券22.542.29641.22-12.93600837.SH海通證券19.561.51946.97-11.580388.HK香港交易所33.68.52,144.0045.23滬港通的投資機會——A/H折價第三，滬港通對于A、H兩地上市的公司股價存在明顯折價、溢價。短線來看，可謹慎關(guān)注溢價率較為明顯的國內(nèi)A股。另外，參與港股的投資者，也可以關(guān)注港股相比于A股的折價率較高的個股。中期來看，隨著滬港股票互聯(lián)互通的運作，兩地市場間的價差將逐步收窄。關(guān)于A/H折價套利：針對滬港通實施后，兩市交易制度差異，上海和香港兩地上市的A、H股公司折溢價趨勢性收窄的特征，可以考慮采取對沖策略進行套利。具體以流動性強、業(yè)績和估值相對穩(wěn)定的藍籌公司A、H股為對象，采取多、空雙向操作，當A、H股價格偏離合理區(qū)間時，做多折價股、放空溢價股，以實現(xiàn)套利。試點初期，滬股通股票范圍集中在上證180、上證380成份股和在上交所交易的AH公司股票。預(yù)計AH倒掛的金融、地產(chǎn)和部分漲價的銅、鋁等周期性品種，以及品牌醫(yī)藥、高端白酒等稀缺性行業(yè)，有望成為近期市場重點關(guān)注對象。A+H股的公司在股價上有望趨于一致，從而使得目前A股低于H股的部分公司股價大幅受提振，優(yōu)質(zhì)藍籌股迎來較好的估值修復(fù)機會。滬港通的投資機會——A/H折價截至8月22日，下表為A+H兩地上市公司的折價情況，其中A股相對H股折價的主要包括海螺水泥、萬科A、濰柴動力和鞍鋼股份。A股代碼公司簡稱A股價格H股代碼H股價格

（HKD）A股溢價

率（%）600585.SH海螺水泥17.590914.HK28.95-23.58000002.SZ萬科A9.352202.HK15.14-22.32000338.SZ濰柴動力20.392338.HK32.85-21.93000898.SZ鞍鋼股份3.50347.HK5.63-21.81601088.SH中國神華15.151088.HK23.25-18.04601318.SH中國平安42.852318.HK65.75-18.03601186.SH中國鐵建5.121186.HK7.78-17.23601628.SH中國人壽15.032628.HK22.8-17.09601601.SH中國太保20.12601.HK30.45-16.97600011.SH華能國際5.850902.HK8.81-16.48滬港通的投資機會——A/H折價截至8月22日，下圖為A+H兩地上市公司的溢價情況，其中H股相對A股折價的主要包括浙江世寶、山東墨龍、洛陽玻璃和東北電氣。A股代碼公司簡稱A股價格H股代碼H股價格

（HKD）A股溢價

率（%）002703.SZ浙江世寶21.071057.HK9.24186.81002490.SZ山東墨龍9.330568.HK4.46163.12600876.SH洛陽玻璃7.241108.HK3.8139.64000585.SZ東北電氣4.230042.HK2.4121.69600860.SH*ST京城6.810187.HK4.23102.49600871.SH*ST儀化2.781033.HK1.7797.56600806.SH昆明機床4.920300.HK3.293.38000666.SZ經(jīng)緯紡機11.260350.HK7.3991.65601038.SH一拖股份8.650038.HK5.8286.94600874.SH創(chuàng)業(yè)環(huán)保8.371065.HK5.6686滬港通的投資機會——高股息率第四，股息回報率高的品種將是價值投資者的首選。由于境外市場和A股的投資者操作理念有明顯的差異，境外市場不僅機構(gòu)占比較大，而且多為中長期價值投資者。這意味著，部分股息回報率較高的標的股有望進入境外投資者的視野。根據(jù)上市公司13年年報，568只滬港通概念股，最新股息率超過一年期定存的個股有76只，其中營口港、內(nèi)蒙華電股息率超過10%，分別達到16.42%和10.60%。這類股將會是境外價值投資者的首選標的。另外，在H股中，恒生大型指數(shù)中的恒大地產(chǎn)、和記黃埔以及雅居樂地產(chǎn)股息率超過7%,分別達到16.61%、8.89%以及7.61%。而恒生中型指數(shù)中的互太紡織、鷹君以及富力地產(chǎn)股息率也超過7%，分別達到11.36%、7.40%以及7.20%。這類股將會是A股價值投資者的首選標的。滬港通的投資機會——國際背景第五，在中國經(jīng)濟增速放緩的背景下，買國際背景股將成為分散中國經(jīng)濟可能風(fēng)險的一個途徑。隨著滬港通力度加大，以及中國資本市場進一步對外開放，將逐步通過香港加大對海外資產(chǎn)的配置權(quán)重。投資者可以在更大的范圍內(nèi)選擇優(yōu)質(zhì)公司進行配置。具體主要包括兩個方向，一是在香港上市的優(yōu)質(zhì)大陸公司或以內(nèi)地為主要經(jīng)營區(qū)域的優(yōu)質(zhì)公司，如騰訊、港交所、新鴻基、中國移動、恒安國際、合生元等；二是在香港上市的全球化或以亞太區(qū)域為要經(jīng)營地的優(yōu)質(zhì)公司，如渣打、匯豐、信誠保險、國泰航空、太古、和黃。滬港通的投資機會——套利機會滬港通試點開通后，利用兩地利差套利。長期以來，海外資金成本遠低于國內(nèi)，兩地之間也存在巨大利差，國內(nèi)企業(yè)融資成本長期居高不下。而海外低成本資金通過“滬港通”等合法途徑涌入國內(nèi)，不僅僅是滬港通、自貿(mào)區(qū)，放寬融資資金使用限制、RQFII、金磚四國銀行以及未來可能的中港基金互認等，都是資本市場開放和人民幣國際化的一個縮影，這些都有利于改善國內(nèi)的實體經(jīng)濟融資成本，對于股市而言，也較大程度降低了整體的無風(fēng)險利率，可以逐步拉平國內(nèi)外的利率水平，并同時逐步推進人民幣國際化，降低國內(nèi)企業(yè)融資成本。滬港通的投資機會——套利機會利用A-H價差套利，對沖掉行業(yè)風(fēng)險。在H股開戶的投資者可利用AH股兩地的公司做更豐富的配對交易，例如當前可以通過租用QFII\RQFII的額度（有一定租用成本）對A股折價較多的股票買入，賣出H股相應(yīng)標的，規(guī)避了行業(yè)風(fēng)險，反之亦然。不過，A股的缺陷在于融券遠遠難于港股。利用滬港交易制度差異套利。滬港兩市交易制度有很多差異。A股有嚴格的漲跌停板制度，而H股沒有漲跌停板制度。假設(shè)一家A-H股同時上市的公司的A股漲停，而H股由于不存在漲跌停板，能夠更有效地反映市場短期的情緒變化，對未來A股的操作也會有一定的指導(dǎo)意義，其中也必然存在短期套利機會。利用交易時間差進行套利。港股通交易時段：每個交易日的9:00至9:30為開市前時段，9:30至12:00為上午持續(xù)交易時段、13:00至16:00為下午持續(xù)交易時段，可能利用A股最后十幾分鐘的異動較大的股票所反映出來的“增量信號”在港股接下來的1個小時進行集中反映，A股也能通過港股的反映對第二天開盤的情況剛進行預(yù)測，從而尋找套利機會。滬港通的投資機會——套利機會利用節(jié)假日進行套利。除雙方因節(jié)假日安排、每日交易時間安排造成的交易時間差異外，投資者還必須關(guān)注“共同交易日且能夠滿足結(jié)算安排”概念。所謂“共同交易日”的概念，舉例來說，投資者可能會發(fā)現(xiàn)，當香港市場因圣誕節(jié)休市時，港股通無法交易；當內(nèi)地休假滬市休市，而香港市場照常開市時，港股通同樣是無法交易的。也就是說，滬港通的交易日必須安排在兩地交易所的“共同交易日”。假設(shè)圣誕節(jié)前夕，由于港交所節(jié)假日閉市，A股依然開市，則滬股通通道關(guān)閉，由于圣誕節(jié)期間A股仍然在交易，香港投資者通過滬股通買入的股票可能擔(dān)憂圣誕節(jié)期間的A股異動，所以在圣誕節(jié)前夕拋壓可能偏大，從而造成A股的滬股通重倉股的短期下跌，如果對未來信心比較足，則可以乘機買入，而節(jié)后由于填倉位也可能造成節(jié)后有短期上行壓力的現(xiàn)象，由此一來一回可以套利。謝謝!主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)采購業(yè)務(wù)生產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售業(yè)務(wù)利潤形成及分配業(yè)務(wù)資金籌集業(yè)務(wù)借貸復(fù)式記賬法的應(yīng)用

——工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)的核算目錄采購業(yè)務(wù)核算采購業(yè)務(wù)核算的主要內(nèi)容從結(jié)算方式看錢貨兩清貨到款未付款付貨未到預(yù)付定金，日后購進貨在途中（2）從資金內(nèi)容看②支付價外費用（記入所購資產(chǎn)的價值）。①支付買價③支付增值稅進項稅額購進材料時，包括運費、保險費、挑選整理費、裝卸費、途中損耗等；購進固定資產(chǎn)時，包括運費、安裝費、保險費、調(diào)試費等2.需設(shè)置的賬戶借原材料貸（1）原材料，資產(chǎn)類發(fā)出庫存材料的成本驗收入庫材料的成本借在途物資貸（2）在途物資，資產(chǎn)類期末庫存材料的成本已購入但尚未驗收入庫材料的成本驗收入庫材料的成本期末在途材料的成本借固定資產(chǎn)貸（3）固定資產(chǎn)，資產(chǎn)類取得的固定資產(chǎn)的原始價值（4）應(yīng)付賬款，負債類減少的固定資產(chǎn)的原始價值借應(yīng)付賬款貸購進商品、勞務(wù)時，應(yīng)付未付對方的款項償還時借應(yīng)付票據(jù)貸因購進商品、勞務(wù)而簽發(fā)商業(yè)匯票時。票據(jù)到期還款時（5）應(yīng)付票據(jù)，負債類（6）應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅，負債類對商品的增值額征收的一種稅，在商品的銷售環(huán)節(jié)按銷售額的17%征稅，先由銷售方向購貨方收取，由銷售方月末向稅務(wù)局繳納，繳納時，可以扣除購進材料時已支付的增值稅。購進材料1萬元（向?qū)Ψ街Ц抖惤?700元——稱為進項稅）生產(chǎn)時耗用材料1萬元，發(fā)生其他生產(chǎn)費用1萬元以3萬元的價格將生產(chǎn)的商品銷售出去，收取5100元的稅金——稱為銷項稅。增值額20000元，月末按實際增值額向稅務(wù)局交納增值稅3400元。（月末交稅=銷項稅--進項稅）應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）（銷項稅額）（已交稅金）借應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅貸月末，繳納稅金購進時，支付進項稅額銷售時，收取銷項稅額該賬戶需要設(shè)三級明細賬戶：借預(yù)付賬款貸（7）預(yù)付賬款，資產(chǎn)類購進商品后，注銷原預(yù)付定金按合同預(yù)付采購定金時（1）1日，向紅星工廠購進甲材料一批，價款10萬元，增值稅進項稅額1.7萬元，款項尚未支付，材料已驗收入庫。借：原材料——甲材料100000

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）17000

貸：應(yīng)付賬款——紅星工廠1170003.會計核算舉例（某企業(yè)11月份業(yè)務(wù)）（2）2日，向天龍工廠購進乙材料一批，價款3萬元，增值稅進項稅額5100元，運雜費300元，款已通過銀行支付，貨未到。借：在途物資——乙材料30300

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）5100

貸：銀行存款35400（3）11日，以銀行存款向東華工廠預(yù)付購料款9萬元。借：預(yù)付賬款—東華工廠90000

貸：銀行存款90000（4）12日，以銀行存款向方正公司償還前欠的購料款35100元。借：應(yīng)付賬款—方正公司35100

貸：銀行存款35100（5）15日，向東華工廠購進乙材料一批，價款7萬元，增值稅進項稅額11900元，對方代墊運雜費100元，貨款前已預(yù)先支付，材料已驗收入庫。（6）16日，本月2日向天龍工廠購進的乙材料已到，驗收入庫。借：原材料——乙材料30300

貸：在途物資——乙材料30300借：原材料—乙材料

70100

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）11900

貸：預(yù)付賬款——東華工廠82000（7）19日，向光明工廠購進甲、乙兩種材料，甲材料20噸，單價1000元每噸；乙材料10噸，單價1500元。價款合計35000元，增值稅進項稅額5950元，對方代墊運雜費1500元，按材料重量分攤。開出為期三個月的商業(yè)匯票抵付貨款，材料已驗收入庫。借：原材料—甲材料

21000—乙材料

15500

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）5950

貸：應(yīng)付票據(jù)——光明工廠

42450（8）20日，東華工廠退回預(yù)付的購料款中多付的款項。（9）22日，購入新設(shè)備一臺，支付設(shè)備價款3萬元，增值稅5100元，運費1000元，款項以銀行存款支付。借：固定資產(chǎn)31000

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）5100

貸：銀行存款36100借：銀行存款8000

貸：預(yù)付賬款—東華工廠8000借預(yù)付賬款貸90000（3）82000（5）4.說明：材料采購過程中采購人員差旅費的核算其他應(yīng)收款－××人職工借款時職工報銷或還款時余：尚未收回或

報銷的款項資產(chǎn)類賬戶核算要點：一次借款，一次報銷，一次結(jié)清例1：3月1日，采購員李明因公出差，預(yù)借差旅費500元，財務(wù)科當即以現(xiàn)金付給。借：其他應(yīng)收款－李明500

貸：庫存現(xiàn)金500例2：3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費450元，余款50元退回。借：管理費用

450庫存現(xiàn)金

50貸：其他應(yīng)收款－李明

500假設(shè)3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費550元，財務(wù)科補付現(xiàn)金50元。？？？借：管理費用

550貸：其他應(yīng)收款－李明

500庫存現(xiàn)金

50二、生產(chǎn)過程核算（一）生產(chǎn)過程核算的主要內(nèi)容生產(chǎn)經(jīng)營過程中的耗費直接費用間接費用期間費用直接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費用，如生產(chǎn)產(chǎn)品領(lǐng)用原材料（直接材料）、生產(chǎn)工人的工資和福利費（直接人工）間接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費用（主要是車間發(fā)生的費用），如車間領(lǐng)用原料、車間管理人員的工資和福利費、車間固定資產(chǎn)的折舊費、車間照明的電費等其他部門發(fā)生的與生產(chǎn)無關(guān)的費用，包括：管理費用（企業(yè)管理部門發(fā)生的費用，如管理部門人員的工資、企業(yè)的辦公費等）財務(wù)費用（為籌集資金發(fā)生的費用，如利息）銷售費用（為銷售發(fā)生的費用（如廣告費）記入產(chǎn)品生產(chǎn)成本記入當期損益按與產(chǎn)品生產(chǎn)之間的關(guān)系分（二）需設(shè)置的賬戶借生產(chǎn)成本貸1、生產(chǎn)成本，成本類，核算處于生產(chǎn)階段的產(chǎn)品的生產(chǎn)費用（即：在產(chǎn)品的價值）生產(chǎn)領(lǐng)用的原材料生產(chǎn)工人的工資、福利費月末分配轉(zhuǎn)入的制造費用產(chǎn)品完工，驗收入庫時，入庫產(chǎn)品的生產(chǎn)費用月末在產(chǎn)品生產(chǎn)成本借制造費用貸

2、制造費用，成本類，核算為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種間接費用。月末按一定的標準，全額分配轉(zhuǎn)入生產(chǎn)成本車間管理人員工資、福利費車間設(shè)備、廠房的折舊費車間辦公費、水電費、機物料消耗借管理費用貸（3）管理費用，損益類（核算內(nèi)容見書上P241）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當期利潤發(fā)生各項管理費用時借財務(wù)費用貸（4）財務(wù)費用，損益類期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當期利潤發(fā)生各項財務(wù)費用時借銷售費用貸（5）銷售費用，損益類（核算內(nèi)容見書上P242）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當期利潤發(fā)生各項銷售費用時借庫存商品貸（6）庫存商品，資產(chǎn)類，核算企業(yè)庫存的各種商品的增減變動情況驗收入庫產(chǎn)品的成本發(fā)出庫存產(chǎn)品的成本庫存產(chǎn)品的成本借應(yīng)付職工薪酬－工資貸（7）應(yīng)付職工薪酬，負債類應(yīng)付未付的職工工資、獎金實際支付的工資、獎金借應(yīng)付職工薪酬－職工福利貸應(yīng)付未付的職工福利費（可以每月按工資總額的14%計提）實際使用的福利費尚未支付的工資尚未使用的福利費（8）累計折舊，資產(chǎn)類，反映固定資產(chǎn)的磨損、折耗程度，是固定資產(chǎn)的抵減賬戶。累計折舊的增加是固定資產(chǎn)凈值的減少。借累計折舊貸固定資產(chǎn)減少時，注銷已提的折舊每月提取的折舊數(shù)（當月的磨損數(shù)）累計提取的折舊數(shù)借固定資產(chǎn)貸增加固定資產(chǎn)的原值減少固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的凈值（折余價值）（1）3日，生產(chǎn)車間為生產(chǎn)A產(chǎn)品200件領(lǐng)用甲材料86000元，為生產(chǎn)B產(chǎn)品200件領(lǐng)用乙材料32000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品86000——B產(chǎn)品32000

貸：原材料——甲材料86000——乙材料32000（2）4日，以現(xiàn)金支付廠部辦公人員張三出差預(yù)借的差旅費800元。3.會計核算舉例（某企業(yè)12月份業(yè)務(wù)）借：其他應(yīng)收款——張三800

貸：庫存現(xiàn)金800（3）5日，購買廠部用辦公用品計900元，以銀行存款支付。借：管理費用900

貸：銀行存款900（4）6日，以銀行存款支付廣告費用1000元。借：銷售費用1000

貸：銀行存款1000（5）11日，張三出差回來報銷差旅費650元，退回現(xiàn)金150元。（6）13日，生產(chǎn)車間領(lǐng)用潤滑油3200元。借：庫存現(xiàn)金150管理費用650貸：其他應(yīng)收款——張三800借：制造費用3200

貸：原材料——潤滑油3200（7）18日，從銀行存款提取現(xiàn)金60000元，備發(fā)職工上月工資。借：庫存現(xiàn)金60000

貸：銀行存款60000（8）18日，以現(xiàn)金60000元發(fā)放職工上月工資。借：應(yīng)付職工薪酬－工資60000

貸：庫存現(xiàn)金60000（9）19日，從銀行存款支付本月辦公用品費1200元，其中，企業(yè)行政管理部門800元，基本生產(chǎn)車間400元。借：管理費用800

制造費用400

貸：銀行存款1200（10）22日，從銀行存款支付本月水電費2000元，其中，企業(yè)行政管理部門1020元，基本生產(chǎn)車間照明用980元。借：管理費用1020

制造費用980

貸：銀行存款2000（11）31日，用銀行存款支付本月短期銀行借款利息600元。（12）31日，用銀行存款支付本月份負擔(dān)的財產(chǎn)保險費1000元，其中，企業(yè)行政管理部門負擔(dān)700元，基本生產(chǎn)車間負擔(dān)300元。借：管理費用700

制造費用300

貸：銀行存款1000借：財務(wù)費用600

貸：銀行存款600（13）31日，分配本月職工工資68000元，其中，生產(chǎn)工人工資50000元（工時記錄為：A產(chǎn)品耗用工時3000小時，B產(chǎn)品耗用工時2000小時），車間管理人員工資8000元，企業(yè)行政管理部門人員工資10000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品30000——B產(chǎn)品20000

管理費用10000

制造費用8000

貸：應(yīng)付職工薪酬－工資68000（14）31日，按規(guī)定以職工工資總額的14%計提本月福利費9520元，其中，按制造A產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提4200元，按制造B產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提2800元，按車間管理人員工資提1120元，按企業(yè)行政管理部門人員工資提1400元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品4200——B產(chǎn)品2800

管理費用1400

制造費用1120

貸：應(yīng)付職工薪酬－職工福利9520（15）31日，按規(guī)定計提本月固定資產(chǎn)折舊費9000元，其中，生產(chǎn)車間6000元，企業(yè)行政管理部門3000元。借：管理費用3000

制造費用6000

貸：累計折舊9000（16）31日，分配本月制造費用20000元，其中A產(chǎn)品12000元，B產(chǎn)品8000元。借制造費用貸（6）3200（9）400（10）980（12）300（13）8000（14）1120（15）6000（16）20000本期發(fā)生額20000本期發(fā)生額20000將制造費用按生產(chǎn)工時比例在A、B產(chǎn)品之間進行分配借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品12000——B產(chǎn)品8000

貸：制造費用20000分配率＝20000/5000＝4元/小時A產(chǎn)品應(yīng)分攤的金額＝4×3000＝12000元B產(chǎn)品應(yīng)分攤的金額＝4×2000＝8000元（17）31日，假設(shè)A、B產(chǎn)品各200件全部完工入庫，分別計算A、B產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，并作完工入庫的分錄。借生產(chǎn)成本－A產(chǎn)品貸借生產(chǎn)成本－B產(chǎn)品貸8600030000420012000借：庫存商品——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品62800

貸：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品6280032000200002800800013220062800借生產(chǎn)成本貸庫存商品原材料應(yīng)付職工薪酬-工資應(yīng)付職工薪酬-福利費累計折舊銀行存款制造費用①①①領(lǐng)料②②②分配工資③③③計提福利費④④計提折舊⑤⑤付車間保險費⑥⑥結(jié)轉(zhuǎn)制造費用⑦⑦商品完工入庫三、銷售業(yè)務(wù)的核算（1）從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看主營銷售業(yè)務(wù)1.核算的主要內(nèi)容主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本增值稅銷項稅額營業(yè)稅金及附加銷售費用（3）從資金角度看銷售時收款預(yù)收款，按合同所定時間銷售銷售時未收款（2）從業(yè)務(wù)結(jié)算類型上看銷售價格增值稅銷項稅額銀行存款應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款2.需設(shè)置的賬戶借主營業(yè)務(wù)收入貸（1）主營業(yè)務(wù)收入，損益類主營銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時，取得的銷售收入（按銷售價格計算）借主營業(yè)務(wù)成本貸（2）主營業(yè)務(wù)成本，損益類月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶銷售時，售出商品的實際生產(chǎn)成本月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶假設(shè)本月投產(chǎn)的產(chǎn)品400件全部完工入庫，每件生產(chǎn)成本為250元，本期銷售300件。則：生產(chǎn)成本＝400×250＝100000主營業(yè)務(wù)成本＝300×250＝75000（4）應(yīng)交稅費，負債類，下設(shè)“增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅”等二級明細。借營業(yè)稅金及附加貸（3）營業(yè)稅金及附加，損益類，核算企業(yè)發(fā)生的應(yīng)由營業(yè)活動負擔(dān)的與營業(yè)收入有關(guān)的稅金及附加費，包括消費稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等。月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶