如何利用租賃工具開展租賃綜合業(yè)務(wù)

集團(tuán)利用租賃工具和開展租賃業(yè)務(wù)的研究建議1說明本文件包括對于xx集團(tuán)如何利用租賃手段改善集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和改進(jìn)xx船隊資本結(jié)構(gòu)的分析和建議；還包括建議xx集團(tuán)將租賃作為金融產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)組合中的一部分，在集團(tuán)內(nèi)外開展以船舶和物流設(shè)施設(shè)備為主的租賃業(yè)務(wù)的研究建議。對于租賃業(yè)務(wù)的研究是以幫助集團(tuán)改善資產(chǎn)負(fù)債情況為出發(fā)點，在研究的過程中項目組也認(rèn)識到應(yīng)用租賃手段對集團(tuán)調(diào)整船隊資本結(jié)構(gòu)的重要意義。在研究過程中，項目組發(fā)現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)在國內(nèi)具有很大的發(fā)展空間，本身構(gòu)成一個有潛力的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域；而進(jìn)入以船舶和物流設(shè)施設(shè)備為主的租賃領(lǐng)域，能夠與集團(tuán)的航運(yùn)/物流主業(yè)在多方面產(chǎn)生高度的協(xié)同效應(yīng)，能夠幫助主業(yè)提升資產(chǎn)管理水平和資源利用效率，并且自身也將產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益。項目組對于如何利用租賃工具和開展租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的一些前提條件和行動思路進(jìn)行了初步的探討，xx需要就如何建立xx集團(tuán)的租賃業(yè)務(wù)平臺和有步驟地展開租賃業(yè)務(wù)，作更加深入細(xì)致的研究。2關(guān)于xx集團(tuán)是否開展租賃業(yè)務(wù)的觀點包括：積極利用租賃工具，改善集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和船隊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同時把握歷史時機(jī)，進(jìn)入國內(nèi)的物流租賃市場以自有船舶的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)為起點，開展以船舶和物流設(shè)施/設(shè)備為主的多種租賃業(yè)務(wù)3關(guān)于xx集團(tuán)是否開展租賃業(yè)務(wù)的觀點包括：積極利用租賃工具，改善集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和船隊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)集團(tuán)發(fā)展需要持續(xù)借助外來資金，而傳統(tǒng)的表內(nèi)融資手段將進(jìn)一步增加集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險通過對存量船舶的售后回租的操作可以從帳面上降低集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率利用租賃手段獲得增量船舶，對于集團(tuán)長期發(fā)展具有重大意義；xx同時可以以此為契機(jī)培育金融產(chǎn)業(yè)的租賃業(yè)務(wù)同時把握歷史時機(jī)，進(jìn)入國內(nèi)的物流租賃市場以自有船舶的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)為起點，開展以船舶和物流設(shè)施/設(shè)備為主的多種租賃業(yè)務(wù)4由于歷史原因，xx集團(tuán)在依靠自身發(fā)展壯大的過程中也形成了大量的負(fù)債；戰(zhàn)略需要使集團(tuán)仍然面臨巨大的融資壓力xx歷史上主要靠自我積累和銀行貸款滾動發(fā)展集團(tuán)發(fā)展和競爭形勢要求xx不斷擴(kuò)大船隊規(guī)模，更新船隊結(jié)構(gòu)買造船是xx獲得運(yùn)營所需船只的主要手段，買造船的長期借款造成集團(tuán)大量負(fù)債xx集團(tuán)目前的船隊和船齡結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)市場競爭，改造船隊的要求給xx帶來巨大的資金壓力xx集團(tuán)在從航運(yùn)企業(yè)向物流提供商延伸的過程中，需要同時在船舶和物流設(shè)備上持續(xù)投入歷史原因造成集團(tuán)的大量負(fù)債戰(zhàn)略發(fā)展需要xx進(jìn)一步投入如果xx集團(tuán)今后仍然依靠銀行貸款買造船，將會導(dǎo)致集團(tuán)目前偏高的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步上升5xx集團(tuán)必須借助外來資金擴(kuò)大業(yè)務(wù)能力，而表內(nèi)融資造成的高資產(chǎn)負(fù)債率會給集團(tuán)運(yùn)營帶來風(fēng)險xx集團(tuán)的發(fā)展必須借助外力航運(yùn)業(yè)是一個資金密集投入的行業(yè)，xx集團(tuán)對設(shè)備投入有很高的需求目前全球航運(yùn)業(yè)競爭激烈，行業(yè)平均利潤率很低，xx集團(tuán)短期內(nèi)無法獲得良好的收益依靠xx集團(tuán)自身的利潤滾動發(fā)展無法滿足激烈競爭的要求，xx必須借助外來資金繼續(xù)大量借貸將引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險繼續(xù)大量使用銀行貸款等表內(nèi)融資手段將會造成集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步上升大量負(fù)債帶來的利息增加了集團(tuán)的運(yùn)營成本，在行業(yè)利潤率極低的情況下惡化了集團(tuán)的業(yè)績償還各種到期貸款和債務(wù)的壓力給集團(tuán)的現(xiàn)金流運(yùn)作帶來巨大的壓力，增加了集團(tuán)的運(yùn)營風(fēng)險6xx集團(tuán)必須在發(fā)展的同時降低資產(chǎn)負(fù)債率，表外融資將成為重要的改善手段xx集團(tuán)已經(jīng)開始了在“21世紀(jì)以拓展物流業(yè)、爭取進(jìn)入世界企業(yè)500強(qiáng)為特點的第二次創(chuàng)業(yè)”*“十五”規(guī)劃中計劃在船舶和物流方面投資高達(dá)260億元人民幣資產(chǎn)負(fù)債率已成為國家財政部考核xx集團(tuán)的重要績效指標(biāo)（見后頁表）集團(tuán)“十五”規(guī)劃中已提出了將資產(chǎn)負(fù)債率降低到65％的要求（2000年xx集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率為76.53%）xx集團(tuán)必須積極尋找和利用表外融資渠道，平衡投資發(fā)展與負(fù)債風(fēng)險之間的矛盾發(fā)展和投資需求降低資產(chǎn)負(fù)債率的要求*摘自《xx集團(tuán)“十五”發(fā)展規(guī)劃》7附：財政部對工商類競爭性企業(yè)的績效評價標(biāo)準(zhǔn)總資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)成新率三年利潤平均增長率三年資本平均增長率銷售（營業(yè)）增長率資本積累率四、發(fā)展能力狀況流動比率速動比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率長期資產(chǎn)適合率經(jīng)營虧損掛帳比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)三、償債能力狀況存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率資產(chǎn)損失比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）基礎(chǔ)管理比較水平在崗員工素質(zhì)狀況技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）行業(yè)或區(qū)域影響力行業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略長期發(fā)展能力預(yù)測資本保值率銷售（營業(yè)）利潤率成本費(fèi)用利潤率凈資產(chǎn)收益率一、財務(wù)效益狀況評議指標(biāo)（士）修正指標(biāo)（士）基本指標(biāo)評價內(nèi)容資料來源：《企業(yè)績效評價》，財政部統(tǒng)計評價司編，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社說明：已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出8xx集團(tuán)已經(jīng)較多的采用了銀行貸款、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)和資本市場等表內(nèi)融資手段，而表外融資的實踐還剛剛開始船舶運(yùn)輸企業(yè)的幾種可能的融資方式及xx的運(yùn)用情況集團(tuán)曾經(jīng)以大遠(yuǎn)、青遠(yuǎn)為試點和GECapital開展船舶售后回租業(yè)務(wù)，但是交易并不成功2001年以來新增海外船舶的引入都已采用經(jīng)營性租賃方式銀行貸款企業(yè)債券商業(yè)票據(jù)資本市場融資租賃經(jīng)營性租賃銀行貸款是xx集團(tuán)運(yùn)用最多和最主要的融資方式從95年開始集團(tuán)不斷在國際市場采用商業(yè)票據(jù)融通資金集團(tuán)在國內(nèi)外共有6家上市公司，成為集團(tuán)在資本市場融資的通道表內(nèi)融資表外融資集團(tuán)已運(yùn)作過一組7條船的UKLease，交易規(guī)模4億多集團(tuán)在國際市場已采用債券融通資金9經(jīng)營性租賃是一種重要的表外融資方式，對承租方來說也是更優(yōu)于傳統(tǒng)租賃和融資租賃主要租賃形式比較但是目前國內(nèi)對國內(nèi)租賃公司從事經(jīng)營性租賃的稅法規(guī)定較為嚴(yán)厲，是經(jīng)營性租賃在國內(nèi)操作的重要障礙*

經(jīng)營性租賃的投資決策由承租方作出，而投資風(fēng)險由出租方承擔(dān)，是對承租方最有利的形式經(jīng)營性租賃可以實現(xiàn)承租方的表外融資，是唯一能滿足xx不增加負(fù)債要求的租賃方式*在跨國租賃的交易中，如果出租人是外方而承租人是中方則不受經(jīng)營性租賃營業(yè)稅的限制10附：幾種典型的租賃形式融資性租賃經(jīng)營性租賃杠桿租賃轉(zhuǎn)租賃回租出租人根據(jù)承租人的請求，向承租人指定的出賣人，按承租人同意的條件，購買承租人指定的資本貨物，并以承租人支付租金為條件，將該資本貨物的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人

租賃資產(chǎn)反映在出租人資產(chǎn)賬上，租賃物所有權(quán)歸屬出租人，由出租人留有一定的租賃物殘值處置風(fēng)險的交易。從承租人角度，租入物件的租金可以攤?cè)氘?dāng)期費(fèi)用的租賃交易

在一項租賃交易中，出租人只需投資租賃物件購置款項的20－40％的金額，即可以此作為財務(wù)杠桿，帶動其他債權(quán)人對該項目60－80％的款項提供無追索權(quán)的貸款，但需出租人以租賃物件作抵押，以轉(zhuǎn)讓租賃合同和收取租金的權(quán)利做擔(dān)保的一種租賃交易

同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的的租賃形式。租賃物品的所有權(quán)歸第一出租方

承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂一份融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回。回租業(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊融資租賃方式。用于承租人具有一定市場價值的存量資產(chǎn)盤活

11對現(xiàn)有船舶資產(chǎn)售后回租的方式可以幫助集團(tuán)從帳面上降低資產(chǎn)負(fù)債率xx集團(tuán)租賃公司船舶所有權(quán)轉(zhuǎn)移船舶購買合同（交付貨款）船舶使用權(quán)返回船舶租賃合同（交付租金）售后回租操作示意圖降低集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率：將現(xiàn)有部分船舶資產(chǎn)以商定的價格出售給租賃公司，獲得的現(xiàn)金用于償還集團(tuán)貸款，降低整體資產(chǎn)負(fù)債率不影響集團(tuán)業(yè)務(wù)運(yùn)營：將出售的船舶再以議定價格租回，（通過經(jīng)營性租賃的方式將資產(chǎn)記錄在出租方）集團(tuán)對售出的船舶享有完全的使用權(quán)和控制權(quán)，實際上xx沒有改變對船舶的任何運(yùn)營權(quán)力獲得發(fā)展其他業(yè)務(wù)急需的資金：融通的資金可以用于償還債務(wù)，也可以用于發(fā)展其他業(yè)務(wù)或者租賃市場競爭所需的新船對xx集團(tuán)的作用*回租也必須以經(jīng)營性租賃的方式運(yùn)作，以實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至租賃公司帳下**租賃公司不能由xx控股，否則負(fù)債會進(jìn)入合并報表12xx售后回租的實踐效果并不理想，應(yīng)當(dāng)從自身和出租方兩方面找原因2條LPG船，船齡分別為25和27年，購入價格高GE要求資產(chǎn)回報率13％，因此回租租金較高xx從租回當(dāng)日起核算即虧損xx和GE售后回租的合作并不成功原因看來是多方面的xx用于回租的船屬于高價船，導(dǎo)致較高的交易風(fēng)險，因此GE可能提出較高的回報要求GE本身在船舶方面的交易經(jīng)驗并不豐富，因此在交易時會要求比較高的風(fēng)險回報加強(qiáng)自身在租賃方面的專業(yè)能力選擇平價船作為租賃對象向GE爭取更合理的租金或者考慮選擇對船舶租賃更加有經(jīng)驗的合作伙伴對今后的建議13雖然高價船是造成xx集團(tuán)運(yùn)營成本居高不下的重要原因，但并不適合作為售后回租的操作對象高價船造成運(yùn)營成本居高不下為增加競爭實力，xx集團(tuán)在97、98年航運(yùn)市場好轉(zhuǎn)時購入大量船舶之后由于航運(yùn)市場迅速惡化，船舶價格也深幅下跌，目前同類船舶價格不及當(dāng)初一半高價船的巨額折舊費(fèi)用造成xx集團(tuán)目前運(yùn)營成本居高不下，對集團(tuán)競爭實力造成了較大的負(fù)面影響但用于售后回租成本過高如果將高價船已目前市價出售將會造成xx集團(tuán)資產(chǎn)的大幅縮水如果將高價船按照當(dāng)初購入價格出售則出于風(fēng)險控制考慮租賃公司將會要求過高的租賃租金在xx集團(tuán)只需對部分船舶進(jìn)行處理的情況下，出售高價船和出售平價船對于降低資產(chǎn)負(fù)債率的作用是相同的，而平價船的交易成本相對更低平價船才是xx集團(tuán)進(jìn)行售后回租交易合適的操作對象；高價船的成本只能通過集團(tuán)自身的運(yùn)營慢慢消化14初步測算：成立租賃公司通過售后回租降低資產(chǎn)負(fù)債率的資金要求由xx發(fā)起成立租賃公司xx方出資占有40％股份，其余資金以私募形式向財務(wù)投資者募集利用商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券和銀行貸款等融資手段，發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)融資10－20倍將全部資產(chǎn)用于對xx集團(tuán)船舶的售后回租業(yè)務(wù)建議操作步驟效果評估假設(shè)xx總資產(chǎn)為A，資產(chǎn)負(fù)債率為R；租賃資產(chǎn)為A1，資產(chǎn)負(fù)債率改變?yōu)镽1，則需要降低的資產(chǎn)負(fù)債率與需要的資金的關(guān)系為：A1＝A*R1/（1－R＋R1）以xx集團(tuán)總資產(chǎn)1000億人民幣，資產(chǎn)負(fù)債率80％，需要降低資產(chǎn)負(fù)債率10％測算，需要資金為400億人民幣以10倍融資杠桿，xx需出資16億人民幣，20倍杠桿，xx需出資8億人民幣/舉例/15初步測算（續(xù)）：對操作成本和技術(shù)環(huán)節(jié)還需要作深入的認(rèn)證注冊成立租賃公司的費(fèi)用租賃公司的運(yùn)營費(fèi)用公司融資成本承諾財務(wù)投資者的投資回報經(jīng)營性租賃按照租賃為納稅基數(shù)計算的稅金操作成本包括：xx在海外注冊成立租賃公司的可行性xx將船舶資產(chǎn)出售給租賃公司的做法是否能得到國內(nèi)主管機(jī)構(gòu)的允許如何設(shè)計最佳的交易結(jié)構(gòu)，使得因為交易而增加的稅金負(fù)擔(dān)最小*其他法律問題技術(shù)環(huán)節(jié)包括：*按照目前國內(nèi)的稅法規(guī)定，融資租賃按照利差交納營業(yè)稅，而經(jīng)營性租賃按照租金交納營業(yè)稅如果自己運(yùn)作資金需求過大或者運(yùn)作成本過高，xx集團(tuán)還可以選擇多家專業(yè)船舶租賃公司共同進(jìn)行售后回租16采用經(jīng)營性租賃的手段引入新增船舶，對xx具有重要的意義一定程度上避免因船舶市場價格下降或者通貨膨脹帶來的損失不增加資產(chǎn)負(fù)債率減輕現(xiàn)金支付壓力提高資金利用效率租賃物（船舶）計為出租方資產(chǎn)，而xx集團(tuán)對船舶可以享有完全的使用權(quán)以較少的資金投入（租金）取得對船舶的使用權(quán)，在集團(tuán)現(xiàn)金短缺的情況下引進(jìn)設(shè)備，減輕一次性支付大量投資的壓力將集團(tuán)的固定資金（船舶價款）變?yōu)榱鲃淤Y金（船舶租金），從而加速集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)有效控制采購風(fēng)險xx應(yīng)當(dāng)充分利用集團(tuán)自身的租賃需求，以市場化思路開展船舶的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，在改善資產(chǎn)負(fù)債率的同時培育金融業(yè)務(wù)根據(jù)xx“十五”規(guī)劃，集團(tuán)將在“十五”期間從境外采購船舶10億美元，境內(nèi)采購船舶16億美元17xx集團(tuán)已經(jīng)建立起租賃的意識并且開展了積極的實踐，今后大規(guī)模運(yùn)作將對xx提出更高的要求2000年底運(yùn)用UKTaxLease方式從英國船東引入一組七條船，交易規(guī)模4億多人民幣2001年以來對所有新增海外船舶，由法國興業(yè)銀行牽頭，以福慶公司為平臺，采用經(jīng)營性手段引入共五條船xx集團(tuán)已經(jīng)開始嘗試UKTaxLease的操作過于復(fù)雜，不利于xx的人員把握過程中還存在灰色區(qū)域，不利于xx集團(tuán)的大規(guī)模操作目前的經(jīng)營性租賃主要依賴國外銀行，xx本身不具備業(yè)務(wù)能力，難以評價和把控項目質(zhì)量缺乏針對國內(nèi)建造船舶的租賃實踐現(xiàn)有實踐還存在改進(jìn)空間18xx應(yīng)當(dāng)立即準(zhǔn)備啟動境外模式，同時盡量爭取啟動境內(nèi)模式需要的外部條件境內(nèi)模式境外模式模式描述適用場合前提條件在境內(nèi)設(shè)立船舶租賃公司，從國內(nèi)集中采購國產(chǎn)船舶，租賃給集團(tuán)下屬航運(yùn)公司在境外設(shè)立船舶租賃公司，采購境外建造船舶，租賃給xx境外某下屬公司，再期租到國內(nèi)下屬航運(yùn)公司新增船舶為境內(nèi)建造船舶新增船舶為境外建造船舶能夠沿用國家對xx購買船舶的利息補(bǔ)貼優(yōu)惠政策改變國家稅務(wù)總局對經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)的認(rèn)定獲得國內(nèi)租賃公司牌照尋找合適的合資對象，設(shè)計多贏的股權(quán)和回報模式改造國外某下屬公司成為集團(tuán)統(tǒng)一的境外承租方保證財政部繼續(xù)84年以來對跨國船舶租賃免征預(yù)提稅的優(yōu)惠政策說明：境內(nèi)外是就中國海關(guān)管轄區(qū)而言落實難度需要公關(guān)需要公關(guān)需要申請可以落實內(nèi)部調(diào)整能夠保持境外模式的外部障礙較小，前提條件比較容易落實境內(nèi)模式存在一定的外部障礙，前提條件的落實還需要一定的公關(guān)和時間成熟度19在境外設(shè)立租賃公司，xx需要謹(jǐn)慎的選擇合作者并且設(shè)計合適的股權(quán)結(jié)構(gòu)以保證各方利益的實現(xiàn)xx集團(tuán)業(yè)務(wù)合作者戰(zhàn)略投資者對于合作者選擇和股權(quán)結(jié)構(gòu)還需要進(jìn)一步討論和設(shè)計引入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略投資分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，保障xx集團(tuán)的主導(dǎo)地位；同時增強(qiáng)資金實力財務(wù)投資者占股30％xx集團(tuán)應(yīng)當(dāng)在整個操作過程當(dāng)中占主導(dǎo)地位；但是合并報表的限制決定xx不能絕對控股提供內(nèi)部市場和在國內(nèi)的諸多優(yōu)勢xx集團(tuán)占股40％選擇國際船舶建造商或者貿(mào)易商為業(yè)務(wù)合作者保障采購成本；增強(qiáng)資金實力戰(zhàn)略合作者占股30％20境外租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部市場為起點，逐步發(fā)展成為公共的船舶租賃服務(wù)提供商假設(shè)21案例：葛日租賃滿足了葛洲壩對技術(shù)裝備更新和日商擴(kuò)大中國業(yè)務(wù)的需要，逐步發(fā)展成為中國大型工程機(jī)械設(shè)備的專業(yè)租賃服務(wù)提供商國家56家試點企業(yè)集團(tuán)之一中國最具實力的綜合性大型施工企業(yè)承擔(dān)三峽工程等一批國家大型水利水電項目施工建設(shè)對設(shè)備的技術(shù)水平和更新?lián)Q代要求高，資金占用大日本6大綜合商社之一世界500強(qiáng)前20位在國際金融服務(wù)、進(jìn)出口貿(mào)易、國際投資及網(wǎng)絡(luò)信息等領(lǐng)域有很強(qiáng)的經(jīng)營實力和優(yōu)勢在華業(yè)務(wù)量年均達(dá)30多億美元，涉及施工機(jī)械設(shè)備、民航客機(jī)等領(lǐng)域，需要進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)葛洲壩集團(tuán)公司日商巖井株式會社掌握約5000臺（套）價值20億人民幣的施工機(jī)械設(shè)備主要技術(shù)裝備指標(biāo)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，設(shè)備利用率提高10％近5年租賃產(chǎn)值10億元，毛利20％；租賃專業(yè)人員僅10余人葛洲壩－日商巖井設(shè)備租賃有限公司公司董事總經(jīng)理張賢躍總結(jié)公司的關(guān)鍵成功要素進(jìn)入技術(shù)性強(qiáng)、專業(yè)性強(qiáng)、通用性強(qiáng)的大型設(shè)備租賃領(lǐng)域外資投資者提供強(qiáng)大的資金實力和設(shè)備采購支持承租人和承租人的客戶都具有良好的現(xiàn)金支付能力22例：經(jīng)營性租賃公司的股東通常是金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)中領(lǐng)先的設(shè)備供應(yīng)商和大型設(shè)備貿(mào)易商股東結(jié)構(gòu)經(jīng)營范圍中國東方信托投資公司

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中國儀器進(jìn)出口總公司中國技術(shù)進(jìn)出口公司日本三和銀行

德國德累斯登銀行中國工商銀行上海市分行中國銀行上海市分行日本東洋信托銀行日商巖井株式會社、日綿株式會社中國銀行上海市分行中國工商銀行上海市分行上海國際信托投資公司中信實業(yè)銀行機(jī)械設(shè)備電器設(shè)備儀器儀表交通運(yùn)輸工具港口碼頭設(shè)施辦公室設(shè)備機(jī)械、電機(jī)、電器儀表、器材設(shè)施科研交通運(yùn)輸設(shè)備等機(jī)械電器設(shè)備交通運(yùn)輸工具器材器具、儀器儀表

中國環(huán)球租賃有限公司聯(lián)合租賃有限公司上海國際租賃有限公司外商投資租賃公司23是否成立國內(nèi)的租賃公司，取決于全資租賃公司是否可能沿用國家對xx購買國產(chǎn)船舶時的貼息優(yōu)惠政策低息貸款支持集團(tuán)直接購買船舶最近國家落實了xx采購國產(chǎn)船舶時的3.5%貼息優(yōu)惠政策這使得xx可以以極低的融資成本直接采購船舶，并承受目前較高的資產(chǎn)負(fù)債率據(jù)企劃部估算，該項優(yōu)惠措施在“九五”、“十五”期間可幫助xx節(jié)約資金45.92億人民幣但租賃模式更有利于長遠(yuǎn)發(fā)展租賃模式可以更好的進(jìn)行資產(chǎn)管理、提高資產(chǎn)利用率，從更高層面幫助集團(tuán)降低運(yùn)營成本租賃模式可以有效改善船隊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)租賃業(yè)務(wù)高度滿足集團(tuán)發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)時的“業(yè)務(wù)協(xié)同”原則，是重要的起步業(yè)務(wù)建議xx爭取將該優(yōu)惠政策沿用到其下屬租賃公司，然后成立全資子公司開展租賃業(yè)務(wù)24要在國內(nèi)大規(guī)模的開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，就必須要對經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)進(jìn)行重新認(rèn)定國內(nèi)將經(jīng)營性租賃認(rèn)為是傳統(tǒng)租賃國內(nèi)目前只規(guī)定了傳統(tǒng)租賃和融資租賃的不同納稅標(biāo)準(zhǔn)由于歷史上的認(rèn)識不足，經(jīng)營性租賃在中國被認(rèn)為是傳統(tǒng)租賃的一種形式，而實際上經(jīng)營性租賃是融資租賃中發(fā)展出來的一種形態(tài)導(dǎo)致稅負(fù)過高，阻礙了經(jīng)營性租賃的開展將經(jīng)營性租賃認(rèn)定為傳統(tǒng)租賃而對租金納稅將大大增加經(jīng)營性租賃的成本，是經(jīng)營性租賃在國內(nèi)開展的重大障礙xx要開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)必須考慮納稅的負(fù)擔(dān)問題如果要大規(guī)模開展經(jīng)營性租賃，必須重新認(rèn)定經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)，從而改變經(jīng)營性租賃的計稅標(biāo)準(zhǔn)在缺乏業(yè)務(wù)推動的情況下，國家稅務(wù)總局認(rèn)識并改進(jìn)對經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識還有待時日xx需要馬上開展船舶的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，因此必須主動幫助國家稅務(wù)總局對此事重新認(rèn)識25附：國內(nèi)存在三種不同主體性質(zhì)的公司開展租賃業(yè)務(wù)普通租賃公司金融租賃公司外商投資租賃公司經(jīng)營范圍監(jiān)管機(jī)構(gòu)計稅標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險資本限制傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)融資租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)牌照要求資本金要求無無國家內(nèi)貿(mào)局以全部租金收入為基數(shù)計稅不祥人民幣5億元外匯資本金5000萬美元有中國人民銀行融資租賃以利息收入為基數(shù)計稅注冊資本10倍以內(nèi)融資租賃公司2000萬美元非融資租賃公司500萬美元中國合營者出資不少于20％有外經(jīng)貿(mào)部融資租賃以利差為基數(shù)計稅注冊資本10倍以內(nèi)同一承租人融資額限制無不超過總資本15％無存在數(shù)量眾多12家36家典型企業(yè)不祥浙江租賃、江蘇租賃、四川租賃、新疆租賃、新世紀(jì)租賃、深圳租賃紐科租賃、HP租賃、IBM租賃、遠(yuǎn)東國際租賃、信德電信、新世紀(jì)國際租賃26單純境內(nèi)模式的流程（示意）國內(nèi)租賃公司xx集團(tuán)運(yùn)輸部國內(nèi)船廠備注xx航運(yùn)企業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃船舶需求xx集團(tuán)財金部提出新增船舶需求融資安排/租賃需求租賃安排船舶建造簽訂租賃合同收取租金船舶運(yùn)營/交納租金船舶采購國內(nèi)船舶單純境內(nèi)模式經(jīng)營性租賃流程（示意）27單純境外模式的流程（示意）境外租賃公司xx集團(tuán)總部境外船廠備注xx航運(yùn)企業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃租賃船舶需求提出新增船舶需求租賃安排船舶建造簽訂租賃合同收取租金船舶運(yùn)營船舶采購境外船舶單純境外模式經(jīng)營性租賃流程xx境外下屬公司期租到國內(nèi)交納租金28關(guān)于xx集團(tuán)是否開展租賃業(yè)務(wù)的觀點包括：積極利用租賃工具，改善集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和船隊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同時把握歷史時機(jī)，進(jìn)入國內(nèi)的物流租賃市場中國的租賃行業(yè)發(fā)展空間很大中國的物流行業(yè)正處于高速發(fā)展階段，為物流設(shè)備租賃業(yè)務(wù)提供了良好的市場機(jī)遇xx集團(tuán)具有進(jìn)入物流設(shè)備租賃市場的天然優(yōu)勢，并且能夠取得與集團(tuán)航運(yùn)/物流主業(yè)的高度協(xié)同29由于經(jīng)營環(huán)境不健全，我國租賃公司發(fā)展道路曲折政府擔(dān)保的負(fù)作用開始顯現(xiàn)，合資租賃公司與金融租賃公司經(jīng)營開始停滯或下滑行業(yè)整體經(jīng)營狀況跌至最低谷，但外資廠商開始進(jìn)入（如：西門子）廣國投事件之后，其所屬的廣東國際租賃公司破產(chǎn)隨后，人民銀行又關(guān)閉了3家經(jīng)營陷入嚴(yán)重困難的金融租賃公司人行召開租賃研討會，邀請美日韓專家參加，被稱為租賃業(yè)轉(zhuǎn)折的里程碑10月1日，新《合同法》生效，融資租賃合同單列一章年末，三九集團(tuán)收購深圳租賃公司6月30日，《金融租賃公司管理辦法》生效深圳租賃公司簽定了40億人民幣的支線飛機(jī)租賃合同1月1日，《企業(yè)會計準(zhǔn)則—租賃》生效有4-5家正在人行申請金融租賃執(zhí)照，包括湘財證券起步與發(fā)展1980-1992走入低谷1992-1999逐漸恢復(fù)1999-20011980年1981年1992年1993年1999年1998年2000年2001年租賃滲透率CAGR*=15.6%租賃滲透率CAGR=-36.92%業(yè)績回升，尚無具體統(tǒng)計數(shù)1985年1996年*1986-1992年的CAGR中國國際信托投資公司引進(jìn)租賃方式第一家合資租賃公司—中國東方租賃公司成立同年7月，第一家金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的租賃公司—中國租賃公司成立租賃公司成立最密集的年份，成立多家金融租賃公司和8家合資租賃公司租賃滲透率、營業(yè)額達(dá)歷史最高峰30過去二十年中，我國租賃行業(yè)的落后與世界租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展形成很大反差資料來源：《世界租賃年報》*注：滲透率采用《世界租賃年報》的一貫計算方式：租賃額/社會設(shè)備投資總額我國租賃滲透率遠(yuǎn)低于世界平均值單位：十億美元全球租賃業(yè)務(wù)增長圖CAGR=12.38%過去二十年間，世界租賃交易額的年復(fù)合增長率為12.38%，并成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式1997-99年各國租賃滲透率*平均值比較美國歐美發(fā)達(dá)國家平均韓國中國世界平均13.74%租賃公司歷年租賃交易額單位：百萬美元金融類合資類租賃公司歷史租賃交易額較低31我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展早期的多種不健全因素嚴(yán)重制約了我國租賃行業(yè)的發(fā)展國有企業(yè)責(zé)權(quán)利不對等的體制問題對信用問題不重視長期以來租賃法律法規(guī)不健全許多金融租賃公司主業(yè)之外亂投資導(dǎo)致大量的不良債權(quán)及債務(wù)包袱國家對金融業(yè)的強(qiáng)勢壟斷及管制只將租賃作為引進(jìn)外資手段租賃公司的資金來源受到局限一定程度上限制了租賃業(yè)的創(chuàng)新早期的進(jìn)入者—日本合資方退出由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣及所投公司的債權(quán)債務(wù)問題而紛紛要求撤退，致使許多合資租賃公司無心也無力開展租賃業(yè)務(wù)32我國租賃業(yè)的發(fā)展中存在一定問題，租賃形式單一，融資渠道狹小，租金拖欠問題嚴(yán)重，從業(yè)人員不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識而我國的主要的租賃形勢還是一般性的融資租賃和經(jīng)營租賃，形式過于單一，租金支付方式不科學(xué)，缺乏靈活性，難以適應(yīng)市場不同情況租賃方式多樣化是現(xiàn)代租賃的基本特征我國租賃形式單一我國租賃企業(yè)普遍規(guī)模偏小，業(yè)務(wù)少，不能充分利用各種資金籌措渠道由于信用喪失，租金拖欠問題導(dǎo)致租賃企業(yè)資金周轉(zhuǎn)性差，背負(fù)較高經(jīng)營風(fēng)險租賃行業(yè)從業(yè)人員大多不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識，管理者缺乏經(jīng)營管理經(jīng)驗租金拖欠問題嚴(yán)重?fù)?jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，由于承租企業(yè)以各種原因拖欠租金，租賃機(jī)構(gòu)到期債權(quán)被拖欠金額占總數(shù)的30％，嚴(yán)重的竟達(dá)60％、70％，嚴(yán)重影響了租賃機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營及新業(yè)務(wù)的開展

資金籌措渠道狹小我國租賃業(yè)發(fā)展存在大量問題從業(yè)人員專業(yè)知識技能不強(qiáng)租賃企業(yè)資金來源渠道主要有５種：資本金；向金融機(jī)構(gòu)借款；接受租賃當(dāng)事人的租賃保。證金；進(jìn)入同業(yè)拆借市場拆借資金；經(jīng)人行批準(zhǔn)發(fā)行金融債券要加強(qiáng)租賃企業(yè)經(jīng)營管理能力，培養(yǎng)專業(yè)租賃人才，吸收既懂經(jīng)濟(jì)、法律、管理、金融又懂租賃實務(wù)操作的復(fù)合型人才參與租賃企業(yè)管理運(yùn)作。33租賃分為融資租賃和經(jīng)營性租賃兩大市場，目前前者在國內(nèi)占有絕對比重，但未來的發(fā)展趨勢是兩者并重融資租賃目前在中國占主導(dǎo)地位從交易份額來看融資租賃的交易額遠(yuǎn)大于其他租賃形式經(jīng)營性租賃的納稅遠(yuǎn)高于融資租賃和過去中國企業(yè)不重視表外融資是最主要的原因融資租賃對租賃公司的風(fēng)險相對較小，經(jīng)營性租賃要求租賃公司對于租賃物有專業(yè)的認(rèn)識和控制能力但經(jīng)營性租賃將有巨大發(fā)展經(jīng)營性租賃在國外占有較大交易額經(jīng)營性租賃表外融資和將設(shè)備風(fēng)險保留在租賃公司的作用對承租方非常有利租賃公司將會更多的提供經(jīng)營性租賃的服務(wù)：租賃行業(yè)的競爭日趨激烈，只有提供更富有競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)才能在競爭中獲得優(yōu)勢在國內(nèi)得到應(yīng)用的交易形式直接租賃、售后回租、結(jié)構(gòu)化共享式租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、總租、銷售式租賃、收入共享性租賃等，但發(fā)展都很不充分同樣適用于融資租賃和經(jīng)營性租賃34會計準(zhǔn)則信用體系監(jiān)管環(huán)境 稅收政策法律認(rèn)定交易水平已經(jīng)與國際規(guī)定接軌融資租賃確認(rèn)在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表中；非融資租賃確認(rèn)在出租人的表中《融資租賃會計準(zhǔn)則》企業(yè)更多的認(rèn)識到租賃的作用和靈活性；更多先進(jìn)的租賃公司進(jìn)入和成立，提供更多的租賃品種和靈活安排以前企業(yè)更多的把租賃當(dāng)成引進(jìn)外資的手段；投資者則主要是銀行。簡單融資租賃較為發(fā)達(dá)已經(jīng)與國際規(guī)定接軌確認(rèn)了融資租賃作為一種特殊的租賃交易行為的存在《合同法－融資租賃》以前政府和企業(yè)對信用不重視，造成大量的政府無效擔(dān)保和企業(yè)拖欠租金的情況信用情況正在改善，但還需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管辦法已經(jīng)具備，還存在一定的改善空間監(jiān)管體系和監(jiān)管環(huán)境還不統(tǒng)一《金融租賃公司管理辦法》《中外合資租賃公司管理辦法》雖然整個環(huán)境的改良還需要一定時間，但租賃行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境已經(jīng)基本具備影響租賃行業(yè)發(fā)展的重要外部因素融資租賃的稅收政策已經(jīng)與國際接軌對于融資功能的經(jīng)營性租賃的稅收政策還需要向鼓勵交易的方面傾斜35中國租賃業(yè)存在著許多未被開發(fā)的細(xì)分市場，行業(yè)競爭尚不激烈，給新進(jìn)入者提供了良好的時機(jī)資料來源：《世界租賃年報—中國分報告》、ISI*注：潛在市場容量采用社會設(shè)備投資額乘以10%（略低于世界平均水平）估算**注：由99年潛在市場容量及54家（合資及金融類）租賃公司估算租賃公司租賃交易額與潛在市場容量*對比單位：百萬美元金融類公司交易額合資類公司交易額1999潛在市場容量99年平均每家可能租賃交易額**達(dá)2.7億美元1996年美國租賃交易額分配在美國占前十位共計88%的租賃細(xì)分市場中，我國前期得到較好開發(fā)的幾乎沒有中國租賃市場潛力巨大，且市場尚處于空白階段，幾乎沒有業(yè)內(nèi)競爭36租賃公司的經(jīng)營特性決定了正確的行業(yè)選擇和在該行業(yè)的專業(yè)知識是非金融機(jī)構(gòu)租賃公司的關(guān)鍵成功要素租賃公司的經(jīng)營特點需要承擔(dān)承租方在長期支付過程中可能發(fā)生的風(fēng)險；并通過控制租賃物的物權(quán)管理和降低風(fēng)險對于設(shè)備的處置能力要求較高，對于經(jīng)營性租賃還要能夠準(zhǔn)確的估計設(shè)備殘值并對設(shè)備進(jìn)行維護(hù)保養(yǎng)盡量保持設(shè)備價值正確的行業(yè)選擇保證足夠的租賃需求和良好的支付能力大行業(yè)－有足夠的市場規(guī)模支持租賃需求高成長行業(yè)和回報穩(wěn)定的行業(yè)－保證行業(yè)中的企業(yè)有健康的資金流支付租金有大型通用設(shè)備需求的行業(yè)－企業(yè)更愿意采取租賃方式降低資金壓力專業(yè)知識保證企業(yè)能夠獲得等于或者高于行業(yè)平均水平的利潤設(shè)備采購－提供的設(shè)備能夠滿足不同承租企業(yè)的多種需求設(shè)備維護(hù)－保證設(shè)備處于良好狀態(tài)，滿足承租方使用要求并保持盡量高的殘值設(shè)備殘值估計－準(zhǔn)確的殘值估計是經(jīng)營性租賃是否能夠獲得足額利潤的關(guān)鍵流暢而充足的資金供應(yīng)和低廉的資金成本是保證租賃公司能夠獲得足夠利潤的前提條件37案例：從信德電信的經(jīng)驗可以看出，選擇在高成長行業(yè)的初始投入期介入能使租賃公司獲得豐厚回報中國的電信行業(yè)迅猛增長，2000至2005年市場年復(fù)合增長率超過20％初期需要很大的投資；但是現(xiàn)金流量需要等待一段初始期才能全速發(fā)展電信通訊的改擴(kuò)建和新技術(shù)運(yùn)用需要大量投資，而在具有相當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量記錄之前難以獲得銀行貸款眾多外部投資者積極尋求投資中國電信產(chǎn)業(yè)的機(jī)會，而政策的壁壘難以跨越信德電信成立于1996年，是中國國際信托投資公司和德國西門子公司的合作公司信德電信通過金融、工程、計劃、財務(wù)等跨領(lǐng)域的強(qiáng)大專業(yè)能力，通過創(chuàng)新的租賃交易結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)化共享式租賃SPL）以及全面的客戶化解決方案，成為中國電信企業(yè)和眾多國際參與者之間的橋梁通過圍繞聯(lián)通開發(fā)的中國投資項目活動，信德亦獲得豐厚的回報，現(xiàn)正參與鐵通電信行業(yè)是高成長行業(yè)，需要大量投資電信企業(yè)和國際參與者需要專業(yè)協(xié)助信德電信通過創(chuàng)新租賃手段提供專業(yè)服務(wù)并獲得成功38與發(fā)達(dá)國家相比我國物流業(yè)需要擴(kuò)大整體規(guī)模，提高物流效率，物流業(yè)發(fā)展的空間非常大美國、日本、中國2000年物流產(chǎn)業(yè)總規(guī)模比較（億美元）美國、日本和中國物流費(fèi)用占GDP比率比較與發(fā)達(dá)國家相比，我國物流產(chǎn)業(yè)總規(guī)模較小，物流費(fèi)用占GDP比重偏高，反映了我國物流系統(tǒng)落后，流通成本太高國家發(fā)展規(guī)劃將物流費(fèi)用占GDP的比重減去2個百分比作為戰(zhàn)略目標(biāo)，發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)、促進(jìn)物流合理化是必然趨勢，物流業(yè)面臨全面、快速發(fā)展39外部環(huán)境的各種影響因素為國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件各級政府對物流重視高度提高江澤民主席明確表達(dá)國家最高領(lǐng)導(dǎo)對物流發(fā)展的支持態(tài)度物流配送列入我國第十五個計劃綱要2001年3月，國家經(jīng)貿(mào)部、鐵道部領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快我國現(xiàn)代物流發(fā)展的若干意見》企業(yè)轉(zhuǎn)變對物流業(yè)觀念企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變對物流業(yè)行業(yè)態(tài)度，改變了原有的輕視現(xiàn)代物流系統(tǒng)的態(tài)度企業(yè)逐漸改變原有的從原材料采購到產(chǎn)品銷售過程中的一系列物流活動依靠自身服務(wù)的做法，增強(qiáng)了對第三方物流需求國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和加入WTO將促進(jìn)物流業(yè)走向成熟國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求企業(yè)減少流動資金的占用，降低高昂地物流費(fèi)用，這些動力導(dǎo)致物流業(yè)快速發(fā)展加入WTO，國際投資和貿(mào)易大幅增長，提供了廣闊物流發(fā)展空間，大型物流企業(yè)進(jìn)入我國將加速我國物流業(yè)競爭信息技術(shù)帶動了物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)和電子商務(wù)的發(fā)展改造和提升了傳統(tǒng)物流業(yè)雖然在我國目前電子技術(shù)在物流產(chǎn)業(yè)中應(yīng)用相對落后，但企業(yè)已經(jīng)逐漸提升了對物流產(chǎn)業(yè)信息化的重要性認(rèn)識40從2001年起中國的物流業(yè)從已經(jīng)從起步期開始進(jìn)入發(fā)展期階段特點產(chǎn)生外包物流需求運(yùn)輸、倉儲等低附加值服務(wù)是主要服務(wù)形式傳統(tǒng)的儲運(yùn)行為受到?jīng)_擊政府對物流的認(rèn)識提高，物流已經(jīng)成為重要的發(fā)展領(lǐng)域個別先進(jìn)、典型的物流企業(yè)的發(fā)展帶動了整個物流業(yè)的發(fā)展大規(guī)模投資進(jìn)入物流領(lǐng)域，推動物流發(fā)展信息化程度提高，帶動了物流的發(fā)展物流外包普遍化，競爭激烈綜合物流服務(wù)出現(xiàn)了市場領(lǐng)先者物流滲透到整個供應(yīng)鏈，代替了傳統(tǒng)的商業(yè)模式國際化物流綜合提供商在全球提供全方位解決方案全球物流服務(wù)提供商更加專業(yè)化，合作更加緊密資源不斷整合從而達(dá)到資源優(yōu)化配置物流發(fā)展階段發(fā)展期滲透全球化世界領(lǐng)先（美國）中國2001年起步期41物流企業(yè)在整個物流配送中所占比例較低，物流企業(yè)總體上實力較差，需要通過擴(kuò)大規(guī)模和提高技術(shù)增強(qiáng)實力要改變目前專業(yè)物流企業(yè)在物流配送中比例低、整體實力差的現(xiàn)狀，企業(yè)必須努力擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，并通過提高設(shè)備和配送技術(shù)水平增強(qiáng)企業(yè)競爭能力商業(yè)物流生產(chǎn)企業(yè)采購物流企業(yè)自身供應(yīng)方外購物流企業(yè)自身外購物流供應(yīng)方外購物流比例較少物流企業(yè)規(guī)模小，物流實力分散營業(yè)額上億元的企業(yè)少，市場份額都很少企業(yè)信用差，融資能力差物流基礎(chǔ)設(shè)施差物流企業(yè)總體上實力較差42設(shè)備利用率低設(shè)備比例不合理，缺乏有效的差異化，存在功能缺陷庫房利用率

79.10%專用線利用率

54.00%回程滿載率(%)

63.00%技術(shù)裝置落后，設(shè)施存在一定程度的老化物流設(shè)備存在利用率低，結(jié)構(gòu)不合理和設(shè)施老化等一系列問題貨車中廂式車及特殊功能如冷藏類貨車比例小搬運(yùn)設(shè)備以手工叉車為主，機(jī)械化程度太低倉庫：我國設(shè)計、制造的自動化倉庫幾乎全部是分離式自動化倉庫和托盤單元式自動化倉庫。缺乏大型、高層的自動化倉庫設(shè)備購買時間較早，由于資金問題不能及時更替和改造陳舊設(shè)備設(shè)備損耗大，保管和維修意識不強(qiáng)43物流設(shè)備市場需求大，供給不足，物流設(shè)備租賃在其中將起到橋梁作用隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，物流企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)對物流設(shè)備的需求逐步增大，技術(shù)層次呈多樣化以較低成本獲得大量、先進(jìn)的物流設(shè)備硬件，將是物流企業(yè)競爭的基本因素物流設(shè)備市場需求大現(xiàn)有物流設(shè)備供給不足國內(nèi)現(xiàn)有物流設(shè)備生產(chǎn)商技術(shù)水平較低，能力不足，品種單一不能很好的適應(yīng)市場需求，了解消費(fèi)者能力針對國內(nèi)物流設(shè)備供給能力不足，加強(qiáng)同國際先進(jìn)物流設(shè)備制造商的合作或從國外進(jìn)口物流設(shè)備，從而滿足市場需求，物流租賃公司可以和國外大制造商建立合作物流租賃與國內(nèi)物流設(shè)備制造商建立合作，起到供給和需求之間的橋梁作用44xx集團(tuán)自身和社會對于物流設(shè)備都有著巨大的需求設(shè)備類型保有量年需求量2001年產(chǎn)銷量增長率載貨貨車509．3萬輛>80萬輛5%約10萬臺約18萬臺叉車

22％

xx船舶現(xiàn)有和計劃新增資產(chǎn)無論是xx集團(tuán)本身還是社會對各種物流設(shè)備都有巨大的需求，這意味著對xx集團(tuán)開展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)來說，潛在市場容量具有較高的吸引力自動化倉庫450座年銷量50座

N

xx物流計劃新增資產(chǎn)十五期間xx計劃在物流也投資共計48.4億元人民幣，建設(shè)物流配送中心、碼頭和購買物流作業(yè)設(shè)備和監(jiān)管倉庫等xx現(xiàn)有各類船舶426艘，規(guī)模達(dá)2100萬載重噸十五期間xx計劃投資222億元人民幣更新老舊船舶，定造新船85艘?guī)追N典型物流設(shè)備的社會需求xx集團(tuán)對船舶和物流設(shè)備的需求45現(xiàn)有物流設(shè)備和新增物流設(shè)備都有很大的設(shè)備租賃市場新增物流設(shè)備將更加技術(shù)化、大型化、成套化，一部分依賴進(jìn)口，一部分依靠國內(nèi)物流設(shè)備制造企業(yè)擴(kuò)大能力新增設(shè)備資本投入大，對新增設(shè)備租賃有很大空間現(xiàn)有物流企業(yè)設(shè)備分散，流程化、系統(tǒng)化能力差現(xiàn)有設(shè)備對現(xiàn)有設(shè)備資源進(jìn)行盤點整合資源，使資源配置更加有效新增設(shè)備現(xiàn)有設(shè)備和新增設(shè)備都有很大的整合及租賃空間46租賃業(yè)務(wù)在起步期能夠獲得集團(tuán)航運(yùn)/物流主業(yè)的良好支持，最終達(dá)到兩者的高度協(xié)同冗余吸納和處理能力上下游客戶關(guān)系規(guī)模化采購的侃價能力航運(yùn)/物流行業(yè)的專業(yè)技能對行業(yè)的整體認(rèn)識和對設(shè)備設(shè)施的價值判斷能力、運(yùn)營維護(hù)和管理能力、殘值認(rèn)定和處理能力都是開展租賃業(yè)務(wù)的關(guān)鍵技能共同的上游：船舶和物流設(shè)施設(shè)備提供商部分重疊的下游：航運(yùn)/物流的大客戶可能成為租賃設(shè)備的使用者；租賃公司可以通過租賃手段幫助集團(tuán)處理冗余的航運(yùn)/物流設(shè)備在租賃公司租賃物到期之后，集團(tuán)可以有選擇的吸納部分冗余設(shè)施設(shè)備集團(tuán)航運(yùn)和物流的采購需求很大，加上租賃公司租賃物的采購需求，可以產(chǎn)生可觀的規(guī)模效應(yīng)長期的持續(xù)的大量的采購能夠增強(qiáng)xx的侃價能力和互相的了解在租賃業(yè)務(wù)開展初期，主要從航運(yùn)/物流主業(yè)已有的積累中獲得多方面支持；在租賃業(yè)務(wù)建立之后，租賃和航運(yùn)/物流業(yè)務(wù)之間將在以上各方面獲得良好的雙向互動的協(xié)同效應(yīng)47作為集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)的重要組成，租賃業(yè)務(wù)能夠與其他金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生高度的互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)資金流上的互補(bǔ)效應(yīng)作為資金密集型的金融業(yè)務(wù)，資金流安排和資金成本是影響運(yùn)營的重要因素各業(yè)務(wù)之間的資金統(tǒng)籌和調(diào)劑能夠產(chǎn)生良好的資金互補(bǔ)效應(yīng)金融能力和技能通用的金融能力和技能在各業(yè)務(wù)之間可以有效的傳遞對于租賃、保險和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而言，對設(shè)備的價值認(rèn)定和重置能力尤其重要部分重疊的處置對象和客戶將價值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行整合以后再租賃可能獲得超額利潤空間資產(chǎn)管理和租賃的處置對象和客戶都會有部分重疊，運(yùn)作空間增加運(yùn)營管理組織和企業(yè)形象的共享金融性質(zhì)企業(yè)在運(yùn)營和管理上與航運(yùn)/物流主業(yè)差別較大，在企業(yè)形象和品牌上協(xié)同性較弱；而金融業(yè)務(wù)單元之間可以更多的移植和共享48租賃公司為集團(tuán)內(nèi)部提供服務(wù)的主要目的是運(yùn)用資產(chǎn)管理的理念幫助集團(tuán)調(diào)配內(nèi)部資源，提高資產(chǎn)使用效率在集團(tuán)內(nèi)部沉淀了大量的航運(yùn)/物流資產(chǎn)“十五”期間還將增加260多億設(shè)備/設(shè)施投資*大量資產(chǎn)分散在集團(tuán)下屬的200多家企業(yè)中區(qū)域化分割和條塊管理使資產(chǎn)利用率較低資產(chǎn)量巨大資產(chǎn)利用率有提高的空間大型設(shè)備采購統(tǒng)一歸口，降低采購成本降低下屬企業(yè)的設(shè)備采購壓力，提高技術(shù)裝備水平集中而專業(yè)的設(shè)備維護(hù)和保養(yǎng)，保障設(shè)備的良好使用狀態(tài)和較高的殘余價值設(shè)備在集團(tuán)內(nèi)不同企業(yè)間調(diào)配使用，企業(yè)設(shè)備成本降低，集團(tuán)整體資產(chǎn)利用率提高租賃公司內(nèi)部服務(wù)的意義*資料來源：xx集團(tuán)“十五”發(fā)展規(guī)劃49向社會提供各種形式的租賃業(yè)務(wù)，能夠充分發(fā)揮集團(tuán)專業(yè)優(yōu)勢和能力融資租賃表內(nèi)融資與承租方分享大規(guī)模采購獲得的低成本收益xx租賃公司能夠提供：強(qiáng)大的采購實力和資金實力充分滿足客戶需求的設(shè)備/設(shè)施專業(yè)的設(shè)備估值和管理能力配套的技術(shù)服務(wù)和人員服務(wù)從而成長為國內(nèi)領(lǐng)先的大型物流設(shè)備租賃服務(wù)提供商融資功能的經(jīng)營性租賃表外融資代替承租人承擔(dān)設(shè)備殘值風(fēng)險普通經(jīng)營性租賃設(shè)備短期租賃專業(yè)技術(shù)和人員的配套服務(wù)、設(shè)備管理可以提供的各種租賃業(yè)務(wù)但是向內(nèi)部或者社會提供租賃業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)模式和盈利能力都需要進(jìn)一步測算50案例：在葛日租賃從內(nèi)部管理職能向?qū)I(yè)租賃經(jīng)營發(fā)展的過程中，資產(chǎn)管理和專業(yè)服務(wù)的理念值得借鑒集團(tuán)內(nèi)部以加強(qiáng)設(shè)備經(jīng)濟(jì)核算為主的管理租賃目的是使設(shè)備的管理符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律而非完全依靠行政命令內(nèi)部管理租賃資源內(nèi)部調(diào)配社會租賃調(diào)劑設(shè)備租賃經(jīng)營內(nèi)部：二級單位以租賃方式獲得集團(tuán)設(shè)備，租金略高于折舊費(fèi)用；外部：提供設(shè)備租賃，根據(jù)客戶需要配套提供保養(yǎng)、維修、原料及操作服務(wù)內(nèi)部：租賃公司掌握設(shè)備物權(quán)，通過租賃方式在集團(tuán)內(nèi)部調(diào)配資源，提高設(shè)備利用率；外部：通過向社會提供服務(wù)盤活集團(tuán)冗余和閑置設(shè)備，并輸出使用、維護(hù)和管理等專業(yè)技能融合金融服務(wù)、貿(mào)易服務(wù)和技術(shù)服務(wù)等經(jīng)營方式的現(xiàn)代租賃以租賃資產(chǎn)的專業(yè)型經(jīng)營為重點，提供低融資成本、低風(fēng)險和高效率的租賃服務(wù)葛日租賃業(yè)務(wù)模式和運(yùn)作思路的演變葛日租賃目前所處階段業(yè)務(wù)模式運(yùn)作思路1、通過成立集團(tuán)層面的租賃公司統(tǒng)一管理設(shè)備資產(chǎn)，通過租賃方式在集團(tuán)下屬企業(yè)之間有效調(diào)配，并且針對冗余閑置設(shè)備向社會提供租賃，設(shè)備利用率提高10％2、向外部提供設(shè)備租賃時配套提供專業(yè)人員和技術(shù)服務(wù)，有效利用和安排了集團(tuán)富裕的專業(yè)技術(shù)人員，也降低了整體的人力和管理成本51并且需要從多個角度進(jìn)行判斷之后制定物流設(shè)備租賃的展開順序/分析矩陣示意圖/設(shè)備單價技術(shù)水平I集團(tuán)需求社會需求II優(yōu)先展開設(shè)備特性設(shè)備需求不展開租賃可能性：從設(shè)備的單價和設(shè)備的技術(shù)水平兩方面綜合評價潛在市場容量：從集團(tuán)內(nèi)部對該種設(shè)備的需求和社會對該種設(shè)備的需求兩方面綜合分析AABBB次展開次展開A例：A和B為兩種不同的物流設(shè)備，從四個方面綜合比較認(rèn)為A設(shè)備租賃的優(yōu)先級大于B設(shè)備對某一種特定設(shè)備從其用于租賃的可能性和潛在的市場容量兩大方面進(jìn)行排序52附：物流設(shè)施/設(shè)備的詳細(xì)分類叉車、起重機(jī)、升降臺、噴碼機(jī)、包裝設(shè)備、堆碼機(jī)、貨架、輸送機(jī)、輸送帶和流水線裝置、工業(yè)機(jī)器人、機(jī)械手、集裝箱、貨梯、托盤、稱重設(shè)備、舉吊設(shè)備、頂蓬、起重機(jī)械、計量儀、集裝容器、氣力空器管道物料搬運(yùn)倉儲及包裝設(shè)備港口及其設(shè)備運(yùn)輸工具配套零部件港口、集裝箱橋式起重機(jī)、移動式起重機(jī)、港口輪胎高架吊、卸船機(jī)、門機(jī)、裝載機(jī)、港口作業(yè)船舶、水平搬運(yùn)及裝載機(jī)械、抓斗、各種汽車衡、軌道衡及皮帶衡等集裝箱運(yùn)輸車、貨車、特種工業(yè)運(yùn)輸車、冷藏冷凍汽車、拖車制動器、滑車、工業(yè)電蓄池、發(fā)動機(jī)、減速器、鎖電裝置、控制器、自動化控制、氣電器、控制元器件、鋼絲繩、空壓機(jī)、泵等53主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采購業(yè)務(wù)生產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售業(yè)務(wù)利潤形成及分配業(yè)務(wù)資金籌集業(yè)務(wù)借貸復(fù)式記賬法的應(yīng)用

——工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的核算目錄采購業(yè)務(wù)核算采購業(yè)務(wù)核算的主要內(nèi)容從結(jié)算方式看錢貨兩清貨到款未付款付貨未到預(yù)付定金，日后購進(jìn)貨在途中（2）從資金內(nèi)容看②支付價外費(fèi)用（記入所購資產(chǎn)的價值）。①支付買價③支付增值稅進(jìn)項稅額購進(jìn)材料時，包括運(yùn)費(fèi)、保險費(fèi)、挑選整理費(fèi)、裝卸費(fèi)、途中損耗等；購進(jìn)固定資產(chǎn)時，包括運(yùn)費(fèi)、安裝費(fèi)、保險費(fèi)、調(diào)試費(fèi)等2.需設(shè)置的賬戶借原材料貸（1）原材料，資產(chǎn)類發(fā)出庫存材料的成本驗收入庫材料的成本借在途物資貸（2）在途物資，資產(chǎn)類期末庫存材料的成本已購入但尚未驗收入庫材料的成本驗收入庫材料的成本期末在途材料的成本借固定資產(chǎn)貸（3）固定資產(chǎn)，資產(chǎn)類取得的固定資產(chǎn)的原始價值（4）應(yīng)付賬款，負(fù)債類減少的固定資產(chǎn)的原始價值借應(yīng)付賬款貸購進(jìn)商品、勞務(wù)時，應(yīng)付未付對方的款項償還時借應(yīng)付票據(jù)貸因購進(jìn)商品、勞務(wù)而簽發(fā)商業(yè)匯票時。票據(jù)到期還款時（5）應(yīng)付票據(jù)，負(fù)債類（6）應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅，負(fù)債類對商品的增值額征收的一種稅，在商品的銷售環(huán)節(jié)按銷售額的17%征稅，先由銷售方向購貨方收取，由銷售方月末向稅務(wù)局繳納，繳納時，可以扣除購進(jìn)材料時已支付的增值稅。購進(jìn)材料1萬元（向?qū)Ψ街Ц抖惤?700元——稱為進(jìn)項稅）生產(chǎn)時耗用材料1萬元，發(fā)生其他生產(chǎn)費(fèi)用1萬元以3萬元的價格將生產(chǎn)的商品銷售出去，收取5100元的稅金——稱為銷項稅。增值額20000元，月末按實際增值額向稅務(wù)局交納增值稅3400元。（月末交稅=銷項稅--進(jìn)項稅）應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）（銷項稅額）（已交稅金）借應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅貸月末，繳納稅金購進(jìn)時，支付進(jìn)項稅額銷售時，收取銷項稅額該賬戶需要設(shè)三級明細(xì)賬戶：借預(yù)付賬款貸（7）預(yù)付賬款，資產(chǎn)類購進(jìn)商品后，注銷原預(yù)付定金按合同預(yù)付采購定金時（1）1日，向紅星工廠購進(jìn)甲材料一批，價款10萬元，增值稅進(jìn)項稅額1.7萬元，款項尚未支付，材料已驗收入庫。借：原材料——甲材料100000

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）17000

貸：應(yīng)付賬款——紅星工廠1170003.會計核算舉例（某企業(yè)11月份業(yè)務(wù)）（2）2日，向天龍工廠購進(jìn)乙材料一批，價款3萬元，增值稅進(jìn)項稅額5100元，運(yùn)雜費(fèi)300元，款已通過銀行支付，貨未到。借：在途物資——乙材料30300

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）5100

貸：銀行存款35400（3）11日，以銀行存款向東華工廠預(yù)付購料款9萬元。借：預(yù)付賬款—東華工廠90000

貸：銀行存款90000（4）12日，以銀行存款向方正公司償還前欠的購料款35100元。借：應(yīng)付賬款—方正公司35100

貸：銀行存款35100（5）15日，向東華工廠購進(jìn)乙材料一批，價款7萬元，增值稅進(jìn)項稅額11900元，對方代墊運(yùn)雜費(fèi)100元，貨款前已預(yù)先支付，材料已驗收入庫。（6）16日，本月2日向天龍工廠購進(jìn)的乙材料已到，驗收入庫。借：原材料——乙材料30300

貸：在途物資——乙材料30300借：原材料—乙材料

70100

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）11900

貸：預(yù)付賬款——東華工廠82000（7）19日，向光明工廠購進(jìn)甲、乙兩種材料，甲材料20噸，單價1000元每噸；乙材料10噸，單價1500元。價款合計35000元，增值稅進(jìn)項稅額5950元，對方代墊運(yùn)雜費(fèi)1500元，按材料重量分?jǐn)?。開出為期三個月的商業(yè)匯票抵付貨款，材料已驗收入庫。借：原材料—甲材料

21000—乙材料

15500

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）5950

貸：應(yīng)付票據(jù)——光明工廠

42450（8）20日，東華工廠退回預(yù)付的購料款中多付的款項。（9）22日，購入新設(shè)備一臺，支付設(shè)備價款3萬元，增值稅5100元，運(yùn)費(fèi)1000元，款項以銀行存款支付。借：固定資產(chǎn)31000

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）5100

貸：銀行存款36100借：銀行存款8000

貸：預(yù)付賬款—東華工廠8000借預(yù)付賬款貸90000（3）82000（5）4.說明：材料采購過程中采購人員差旅費(fèi)的核算其他應(yīng)收款－××人職工借款時職工報銷或還款時余：尚未收回或

報銷的款項資產(chǎn)類賬戶核算要點：一次借款，一次報銷，一次結(jié)清例1：3月1日，采購員李明因公出差，預(yù)借差旅費(fèi)500元，財務(wù)科當(dāng)即以現(xiàn)金付給。借：其他應(yīng)收款－李明500

貸：庫存現(xiàn)金500例2：3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費(fèi)450元，余款50元退回。借：管理費(fèi)用

450庫存現(xiàn)金

50貸：其他應(yīng)收款－李明

500假設(shè)3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費(fèi)550元，財務(wù)科補(bǔ)付現(xiàn)金50元。？？？借：管理費(fèi)用

550貸：其他應(yīng)收款－李明

500庫存現(xiàn)金

50二、生產(chǎn)過程核算（一）生產(chǎn)過程核算的主要內(nèi)容生產(chǎn)經(jīng)營過程中的耗費(fèi)直接費(fèi)用間接費(fèi)用期間費(fèi)用直接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費(fèi)用，如生產(chǎn)產(chǎn)品領(lǐng)用原材料（直接材料）、生產(chǎn)工人的工資和福利費(fèi)（直接人工）間接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費(fèi)用（主要是車間發(fā)生的費(fèi)用），如車間領(lǐng)用原料、車間管理人員的工資和福利費(fèi)、車間固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)、車間照明的電費(fèi)等其他部門發(fā)生的與生產(chǎn)無關(guān)的費(fèi)用，包括：管理費(fèi)用（企業(yè)管理部門發(fā)生的費(fèi)用，如管理部門人員的工資、企業(yè)的辦公費(fèi)等）財務(wù)費(fèi)用（為籌集資金發(fā)生的費(fèi)用，如利息）銷售費(fèi)用（為銷售發(fā)生的費(fèi)用（如廣告費(fèi)）記入產(chǎn)品生產(chǎn)成本記入當(dāng)期損益按與產(chǎn)品生產(chǎn)之間的關(guān)系分（二）需設(shè)置的賬戶借生產(chǎn)成本貸1、生產(chǎn)成本，成本類，核算處于生產(chǎn)階段的產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用（即：在產(chǎn)品的價值）生產(chǎn)領(lǐng)用的原材料生產(chǎn)工人的工資、福利費(fèi)月末分配轉(zhuǎn)入的制造費(fèi)用產(chǎn)品完工，驗收入庫時，入庫產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用月末在產(chǎn)品生產(chǎn)成本借制造費(fèi)用貸

2、制造費(fèi)用，成本類，核算為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種間接費(fèi)用。月末按一定的標(biāo)準(zhǔn)，全額分配轉(zhuǎn)入生產(chǎn)成本車間管理人員工資、福利費(fèi)車間設(shè)備、廠房的折舊費(fèi)車間辦公費(fèi)、水電費(fèi)、機(jī)物料消耗借管理費(fèi)用貸（3）管理費(fèi)用，損益類（核算內(nèi)容見書上P241）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項管理費(fèi)用時借財務(wù)費(fèi)用貸（4）財務(wù)費(fèi)用，損益類期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項財務(wù)費(fèi)用時借銷售費(fèi)用貸（5）銷售費(fèi)用，損益類（核算內(nèi)容見書上P242）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項銷售費(fèi)用時借庫存商品貸（6）庫存商品，資產(chǎn)類，核算企業(yè)庫存的各種商品的增減變動情況驗收入庫產(chǎn)品的成本發(fā)出庫存產(chǎn)品的成本庫存產(chǎn)品的成本借應(yīng)付職工薪酬－工資貸（7）應(yīng)付職工薪酬，負(fù)債類應(yīng)付未付的職工工資、獎金實際支付的工資、獎金借應(yīng)付職工薪酬－職工福利貸應(yīng)付未付的職工福利費(fèi)（可以每月按工資總額的14%計提）實際使用的福利費(fèi)尚未支付的工資尚未使用的福利費(fèi)（8）累計折舊，資產(chǎn)類，反映固定資產(chǎn)的磨損、折耗程度，是固定資產(chǎn)的抵減賬戶。累計折舊的增加是固定資產(chǎn)凈值的減少。借累計折舊貸固定資產(chǎn)減少時，注銷已提的折舊每月提取的折舊數(shù)（當(dāng)月的磨損數(shù)）累計提取的折舊數(shù)借固定資產(chǎn)貸增加固定資產(chǎn)的原值減少固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的凈值（折余價值）（1）3日，生產(chǎn)車間為生產(chǎn)A產(chǎn)品200件領(lǐng)用甲材料86000元，為生產(chǎn)B產(chǎn)品200件領(lǐng)用乙材料32000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品86000——B產(chǎn)品32000

貸：原材料——甲材料86000——乙材料32000（2）4日，以現(xiàn)金支付廠部辦公人員張三出差預(yù)借的差旅費(fèi)800元。3.會計核算舉例（某企業(yè)12月份業(yè)務(wù)）借：其他應(yīng)收款——張三800

貸：庫存現(xiàn)金800（3）5日，購買廠部用辦公用品計900元，以銀行存款支付。借：管理費(fèi)用900

貸：銀行存款900（4）6日，以銀行存款支付廣告費(fèi)用1000元。借：銷售費(fèi)用1000

貸：銀行存款1000（5）11日，張三出差回來報銷差旅費(fèi)650元，退回現(xiàn)金150元。（6）13日，生產(chǎn)車間領(lǐng)用潤滑油3200元。借：庫存現(xiàn)金150管理費(fèi)用650貸：其他應(yīng)收款——張三800借：制造費(fèi)用3200

貸：原材料——潤滑油3200（7）18日，從銀行存款提取現(xiàn)金60000元，備發(fā)職工上月工資。借：庫存現(xiàn)金60000

貸：銀行存款60000（8）18日，以現(xiàn)金60000元發(fā)放職工上月工資。借：應(yīng)付職工薪酬－工資60000

貸：庫存現(xiàn)金60000（9）19日，從銀行存款支付本月辦公用品費(fèi)1200元，其中，企業(yè)行政管理部門800元，基本生產(chǎn)車間400元。借：管理費(fèi)用800

制造費(fèi)用400

貸：銀行存款1200（10）22日，從銀行存款支付本月水電費(fèi)2000元，其中，企業(yè)行政管理部門1020元，基本生產(chǎn)車間照明用980元。借：管理費(fèi)用1020

制造費(fèi)用980

貸：銀行存款2000（11）31日，用銀行存款支付本月短期銀行借款利息600元。（12）31日，用銀行存款支付本月份負(fù)擔(dān)的財產(chǎn)保險費(fèi)1000元，其中，企業(yè)行政管理部門負(fù)擔(dān)700元，基本生產(chǎn)車間負(fù)擔(dān)300元。借：管理費(fèi)用700

制造費(fèi)用300

貸：銀行存款1000借：財務(wù)費(fèi)用600

貸：銀行存款600（13）31日，分配本月職工工資68000元，其中，生產(chǎn)工人工資50000元（工時記錄為：A產(chǎn)品耗用工時3000小時，B產(chǎn)品耗用工時2000小時），車間管理人員工資8000元，企業(yè)行政管理部門人員工資10000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品30000——B產(chǎn)品20000

管理費(fèi)用10000

制造費(fèi)用8000

貸：應(yīng)付職工薪酬－工資68000（14）31日，按規(guī)定以職工工資總額的14%計提本月福利費(fèi)9520元，其中，按制造A產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提4200元，按制造B產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提2800元，按車間管理人員工資提1120元，按企業(yè)行政管理部門人員工資提1400元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品4200——B產(chǎn)品2800

管理費(fèi)用1400

制造費(fèi)用1120

貸：應(yīng)付職工薪酬－職工福利9520（15）31日，按規(guī)定計提本月固定資產(chǎn)折舊費(fèi)9000元，其中，生產(chǎn)車間6000元，企業(yè)行政管理部門3000元。借：管理費(fèi)用3000

制造費(fèi)用6000

貸：累計折舊9000（16）31日，分配本月制造費(fèi)用20000元，其中A產(chǎn)品12000元，B產(chǎn)品8000元。借制造費(fèi)用貸（6）3200（9）400（10）980（12）300（13）8000（14）1120（15）6000（16）20000本期發(fā)生額20000本期發(fā)生額20000將制造費(fèi)用按生產(chǎn)工時比例在A、B產(chǎn)品之間進(jìn)行分配借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品12000——B產(chǎn)品8000

貸：制造費(fèi)用20000分配率＝20000/5000＝4元/小時A產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~＝4×3000＝12000元B產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~＝4×2000＝8000元（17）31日，假設(shè)A、B產(chǎn)品各200件全部完工入庫，分別計算A、B產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，并作完工入庫的分錄。借生產(chǎn)成本－A產(chǎn)品貸借生產(chǎn)成本－B產(chǎn)品貸8600030000420012000借：庫存商品——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品62800

貸：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品6280032000200002800800013220062800借生產(chǎn)成本貸庫存商品原材料應(yīng)付職工薪酬-工資應(yīng)付職工薪酬-福利費(fèi)累計折舊銀行存款制造費(fèi)用①①①領(lǐng)料②②②分配工資③③③計提福利費(fèi)④④計提折舊⑤⑤付車間保險費(fèi)⑥⑥結(jié)轉(zhuǎn)制造費(fèi)用⑦⑦商品完工入庫三、銷售業(yè)務(wù)的核算（1）從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看主營銷售業(yè)務(wù)1.核算的主要內(nèi)容主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本增值稅銷項稅額營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用（3）從資金角度看銷售時收款預(yù)收款，按合同所定時間銷售銷售時未收款（2）從業(yè)務(wù)結(jié)算類型上看銷售價格增值稅銷項稅額銀行存款應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款2.需設(shè)置的賬戶借主營業(yè)務(wù)收入貸（1）主營業(yè)務(wù)收入，損益類主營銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時，取得的銷售收入（按銷售價格計算）借主營業(yè)務(wù)成本貸（2）主營業(yè)務(wù)成本，損益類月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶銷售時，售出商品的實際生產(chǎn)成本月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶假設(shè)本月投產(chǎn)的產(chǎn)品400件全部完工入庫，每件生產(chǎn)成本為250元，本期銷售300件。則：生產(chǎn)成本＝400×250＝100000主營業(yè)務(wù)成本＝300×250＝75000（4）應(yīng)交稅費(fèi)，負(fù)債類，下設(shè)“增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅”等二級明細(xì)。借營業(yè)稅金及附加貸（3）營業(yè)稅金及附加，損益類，核算企業(yè)發(fā)生的應(yīng)由營業(yè)活動負(fù)擔(dān)的與營業(yè)收入有關(guān)的稅金及附加費(fèi)，包括消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等。月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶銷售時，售出商品的實際應(yīng)納稅金及附加（5）銷售費(fèi)用，損益類。（6）預(yù)收賬款，負(fù)債類借應(yīng)收賬款貸（7）應(yīng)收賬款，資產(chǎn)類銷售商品或提供勞務(wù)時，應(yīng)收未收對方的款項收取款項時（8）應(yīng)收票據(jù)，資產(chǎn)類借