金融風險管理整理

....1.接觸傳染機制：由于金融活動的經(jīng)濟主體之間存在的密切而復雜的債權(quán)債務關系或業(yè)務聯(lián)系，一是某個經(jīng)濟主體因金融風險遭受巨額損失以至于不能保持其流動性，必然通過資金或業(yè)務聯(lián)系影響到其他經(jīng)濟主體，單個或局部的經(jīng)濟困難可能演變?yōu)槿中缘慕鹑趧邮帯?.區(qū)域金融協(xié)同監(jiān)管：指在經(jīng)濟合作的基礎上，加強區(qū)域各國金融運作和監(jiān)管的配合協(xié)調(diào)，鼓勵區(qū)域成員進行及時、準確的信息披露，鼓勵國家當局高度重視來自區(qū)域監(jiān)督的信息。3.金融風險管理制度化：現(xiàn)代金融風險管理在組織制度上越來越嚴密，形成了由金融機構(gòu)發(fā)董事會及其高級經(jīng)理直接領導的、以獨立風險管理部門為中心、與各個業(yè)務部門緊密聯(lián)系的部風險管理系統(tǒng)。4.金融風險管理全球化：金融全球化的趨勢一方面使金融主體可以在全球圍建立最優(yōu)的投資組合，另一方面也增加了風險管理的復雜性，金融全球化背景下的風險管理，無論在風險來源和性質(zhì)上，還是在風險管一技術上都變得越來越復雜，在這種趨勢下，要求金融機構(gòu)更加注意綜合衡量和管理在全球圍的風險承擔，系統(tǒng)防在世界任何地方可能發(fā)生的不利事件。5.銀行危機處理：為了保護公共利益，維護公眾信心，保持銀行體系穩(wěn)定，監(jiān)管當局建立了一系列銀行危機處理制度，以便將銀行可能破產(chǎn)倒閉造成的損失降低到最低限度。6.金融風險監(jiān)管體制：是指金融風險監(jiān)管的職責劃分與權(quán)力分配的方式和組織制度。7.關系人貸款：指商業(yè)銀行向商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務人員及其親屬，以及這些人員投資或者擔任高級管理職務的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織所發(fā)放的貸款，關系人貨款容易造成銀行貸款失誤，形成不良貸款。8.金融安全網(wǎng)：為了保持整個金融體系的穩(wěn)定，防患于未然，當某個或某些金融機構(gòu)發(fā)生一些問題時，動員各種力量，采取各種措施，防止其危機向其他金融機構(gòu)和整個金融體系擴散和蔓延，這樣的保護體系可以形象的比喻為“金融安全網(wǎng)”(financialsafetynet)。9.證券自營業(yè)務風險：指證券公司在自營業(yè)務中產(chǎn)生的各種風險，其風險來源既有一般性投資風險，也10.安全作業(yè)區(qū)：指投資銀行(證券公司)在并購前對目標公司進行詳盡的審查和評價，從而為并購活動設計出的一個可抗衡風險的并購活動區(qū)域。11.保險投資：保險投資指保險公司在組織經(jīng)濟補償過程中，將積聚的各種保險資金加以運用，使資金增12.保險產(chǎn)品定價：指保險公司根據(jù)以往的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗，并且考慮預期經(jīng)營成本和預計損失等因素，綜合考慮保險公司和投保人雙方利益后對保險費率的厘定，即對保險產(chǎn)品進行定價。13.信用等級轉(zhuǎn)換率：指借款人本年度的信用等級在一下年度里(該信用級別水平)發(fā)生轉(zhuǎn)換的概率，這個概率可以衡量借款人由于信用等級下降所帶來債務價值變動的信用風險。(P250)14.信用經(jīng)理人:指J.P摩根依據(jù)信用度量值這一方法的基本原理和思路設計出的以微軟公司視窗95或NT為平臺的軟件產(chǎn)品，通過這一軟件人們可以對信用產(chǎn)品的信用風險進行科學地度量。15.風險加價：指市場認為銀行面臨流動性危機而以更高的風險要求銀行對定期存款、儲蓄存款(尤其是大額存款證)以及貨幣市場借款等支付比其他本地同規(guī)模銀行更高的利率。16.主動負債：這是銀行負債流動性管理最根本和最主要的辦法，其實質(zhì)就是非存款負債管理方法，該方法主銀行通過積極主動地借入資金的方式來維持資產(chǎn)流動性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴，獲取更高的盈利水17.貨幣互換：貨幣互換交易是對長期的外幣融通最常用的避險方法，在貨幣互換交易的安排下，交易雙方首先按固定匯率在期初交換兩種不同貨幣的本金，然后按預定的日期和利率進行一系列的利息互換，到期日按事先決定的匯率將本金再換回來。..①金融風險的產(chǎn)生與經(jīng)濟體制密切相關。市場經(jīng)濟是一種風險經(jīng)濟，在市場經(jīng)濟體制下，金融風險無處不在，無時不有。市場經(jīng)濟越發(fā)達，金融的地位越重要，金融風險也就越突出。②金融監(jiān)管與金融風險是彼消彼長的關系。一方面，放松監(jiān)管或監(jiān)管不力產(chǎn)生加大金融風險。另一方面，金融風險的大量出現(xiàn)加大了金融監(jiān)管的難度，使金融監(jiān)管當局唯于應付。③金融部控制不嚴是導致金融風險產(chǎn)生的重要原因。如果沒有一個健全的部控制機制和良好的公司管理機制，使得金融風險失去了制度的約束和防，從而為金融風險的產(chǎn)生提供了制度上的生成基礎。④金融創(chuàng)新與金融風險關系密切。一方面，許多金融創(chuàng)新工具具有風險管理的功能。另一方面，每一種金融創(chuàng)新本身都存在著風險。⑤金融投機可以引發(fā)加劇金融風險，嚴重時可以導致金融機。金融資產(chǎn)的價格如股價，在投機資本的縱下短期由暴漲暴跌，人為地形成金融風險。⑥金融風險的產(chǎn)生并非完全源于金融體系外部，金融風險與金融環(huán)境關系密切，金融環(huán)境的可變能加大金融風險甚至引發(fā)金融危機，也可能減低金融風險，提高金融體系的穩(wěn)定性。2、金融全球化與金融風險的關系如何?如何防金融風險的國際傳遞?必須以全球金融的角度出發(fā)，作適應金融全球化技術性安排發(fā)展的制度性安排，以實現(xiàn)全球金融可持續(xù)發(fā)①審慎有序地推動資本項目自由化。資本項目自由化使國際短期資本在國際間自由流動成為可能。②加強對私人資本流動的約束。大量國際私人資本流入新市場經(jīng)濟制造成了不可持續(xù)的繁榮，而這些資本快速回撤加劇了金融危機的深華和蔓延。③改進匯率制度安排。許多國家在金融危機后轉(zhuǎn)向了自由浮動匯率，并加以政策干預。④加強域金融協(xié)同管理。從國際金融危機的發(fā)生及在國際上傳遞的事實看，加強域性金融協(xié)同監(jiān)管十分重3、簡明地歸納金融風險管理的一般過程。①風險識別。它是指對經(jīng)濟主體面臨的各種潛在的風險因素進行認識，鑒別和分析，它是金融管理的基礎環(huán)節(jié)。它首先原分析經(jīng)濟主體的風險暴露，其次要進一步分析金融風險的我國特征。②金融風險的度量。它是對金融風險水平的分析和估量。包括衡量各種風險導致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的圍和程度。風險度量是風險識別的延續(xù)。③金融風險管理的決策與實施。在風險識別和度量的基礎上，風險管理者就要采取措施以減少金融風險暴露，將金融風險水平控制在可承受的圍之。首先確定風險管理策略，其次，需要制定具體的行動方案。④金融風險的控制。它是指風險管理措施實施后的檢查，反饋和調(diào)整，確保風險管理方案得以落實。4、結(jié)合現(xiàn)實，思考在實踐中如何運用適宜的金融風險管理策略。金融風險管理策略是指受險主體在特定環(huán)境下所采取的管理風險措施。 (1)金融風險的預防策略。在風險尚未導致?lián)p失之前，經(jīng)濟主體采用一定的防險性措施，一防止損失實際發(fā)生或?qū)p失控制在可承受的圍的策略。 (2)金融風險的規(guī)避策略。經(jīng)濟主體根據(jù)一定原則，采取一定措施避開金融風險，以減少或避免由于風而對固定資產(chǎn)項目貸款采取十分謹慎的態(tài)度。 (3)金融風險的分散策略。在證券市場中，投資者不應將資金集中投入某一種證券，而應分散地投資于多種證券，若一些證券的市場價格下跌，投資者將受損。而另一些證券市場價格可能上升，投資者又可受益，盈虧相抵。面臨的非系統(tǒng)性風險總體縮小。 (4)金融風險轉(zhuǎn)稼策略。指經(jīng)濟主體通過各種合法手段將其承受的風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體。如：經(jīng)濟主體可以向保險公司投保，以保險費為代價，將風險轉(zhuǎn)稼給保險公司。 (5)金融風險對沖策略。經(jīng)濟主體可以通過進行一定的金融交易，來對沖其面臨的某種金融風險。套期保值者可以采取與其現(xiàn)貨市場相反的方向進行遠期，期貨交易的方法，將未來的價格固定下來，使未來價....格變動的結(jié)果中性化，到達保值的目的。(6)金融風險補償策略。如：銀行在發(fā)放貸款時，經(jīng)常要求貸款人以其自有財產(chǎn)或第三方財產(chǎn)作為抵押品，以貸款到期而貸款人無力償還時，銀行有權(quán)處理抵押品或質(zhì)押品，并優(yōu)先受償以處理所得抵償兼貸款5、概述銀行監(jiān)管和證券監(jiān)管的主要容。(一)銀行風險監(jiān)管的容： (1)銀行準入管理。對銀行開業(yè)的審查、登記、注冊，是銀行監(jiān)管的起點，銀行監(jiān)管當局判斷準入的標準既有量的標準，也有質(zhì)的標準。 (2)銀行日常監(jiān)管，監(jiān)管當局制定各項預防性的謹慎監(jiān)管規(guī)則，并通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查對商業(yè)銀 (3)存款保險制度。存款保險制度要求按受存款的金融機構(gòu)為其吸收的存款向存款保險機制投保，當投保機構(gòu)發(fā)生危機無理支付存款時，由存款機構(gòu)代為支付限定數(shù)額的保險金。 (二)證券風險監(jiān)管的容。 (1)證券發(fā)行監(jiān)管。1、注冊制。在注冊制下，發(fā)行人在發(fā)行證券前須按照法律規(guī)定向證券監(jiān)管機構(gòu)申請注冊登記，同時依法提供與發(fā)行證券有關的所有資料。2、核準制。在核準制下，發(fā)行人的證券發(fā)行申請須經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)審查批準方能生效。 (3)上市公司收購監(jiān)管。上市公司收購是指為取得或鞏固對某一上市公司的控制權(quán)而大量購入該公司發(fā)行在外的股份的行為。收購一般要經(jīng)過三個階段：一是初始階段；二是吸納階段；三是要約階段。 (4)證券公司監(jiān)管。證券是從事證券業(yè)務的機構(gòu)或個人。由于證券公司是證券市場的中介和紐帶，對證券公司的規(guī)制是證券監(jiān)管的重要容。1、證券公司市場準入2、證券公司行為規(guī)3、證券公司經(jīng)營狀況監(jiān)6、西方商業(yè)銀行風險估計方法有哪些？如何估計我國商業(yè)銀行的風險？目前我國商業(yè)銀行的風險狀況如CARcapitalatrisk風險測量為基礎計算的資本數(shù)量。新資本協(xié)議主要由“三大支柱”組成，最低資本規(guī)定，監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查與市場紀律。2、受險價值法，在商業(yè)銀行風險估計的各種方法中，受險價值法(valueatrisk,var)最為引人矚目。Var是指在正常的市場條件下和給定的置信水平下，金融參與者在給定的時間區(qū)的最大期望損失。3、風險調(diào)整的資本收益法。風險調(diào)整的資本收益法(riskadjustedreturnoncapital,Raroc)信妥銀行創(chuàng)設，是收益與潛在虧損或VaR值的比值，是一種新的銀行業(yè)績衡量與資本配置方法，使用這種方法的銀行在對資金使用進行決策時，又以盈利的絕對水平作為評判基礎，而是以該資金投資風險基礎上的盈利貼現(xiàn)值作為依據(jù)。4、信貸矩陣模型。信貸矩陣模型又譯信貸度量制方法，該模型以信用評級為基礎，計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款，同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴膸さ母怕省Ｔ撃Ｐ屯ㄟ^VaR數(shù)值的計算，力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風險時所應準備的資本金數(shù)值。5、全面風險管理模式。所謂全面風險管理是指對整個機構(gòu)各個層次的業(yè)務單位以及各個種類風險的通盤管理，這種管理要求將信用風險、市場風險、其他風險及包含這些風險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔這些風險的各個業(yè)務單位納入到統(tǒng)一的體系中。對各類風險依據(jù)統(tǒng)一的標準進行測量并加總，且依據(jù)全部業(yè)務的相關性對風險進行控制個管理。7、如何科學構(gòu)建商業(yè)銀行風險管理的組織體系？(P130)商業(yè)銀行風險管理的組織體系由商業(yè)銀行自身的風險管理、金融監(jiān)管、行業(yè)自律、市場約束等幾個方面組成，其中商業(yè)銀行自身的風險管理是基礎，金融監(jiān)管、行業(yè)自律和市場約束是補充。從商業(yè)銀行部來看，應設立風險管理委員會，風險管理委員會下設專職的風險管理部門，其他每一個部門都要履行相應的風險管理職責；應將風險管理職責落實在每一個部門、崗位、每一個人，應將風險管理機制貫穿于銀行經(jīng)營管理活動的始終；加強風險管理人才的培養(yǎng)，建立準確、及時、完整的信息系統(tǒng)，實行審慎會計原則。....的目標公司審查的主要容。P155證券公司對并購的目標公司審查主要包括：(1)產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析。企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)或所處的行業(yè)是對企業(yè)直接影響作用最大的企業(yè)外部環(huán)境。一方面，要對產(chǎn)業(yè)狀況進行分析。另一方面，要對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行分析。(2)財務狀況分析。主要根據(jù)目標公司公布的年度財務報告、中期報表等提供的財務數(shù)據(jù)進行分析。(3)經(jīng)營能力分析。在整個評估過程中，充分考慮各個企業(yè)的收購目的和了解目標公司出售的動機，將有助于掌握審查的重點，協(xié)助估算其價值以及擬定價格談判策略。(4)稅務評價。收購企業(yè)的全部過程涉及的稅務問題主要包括：收購企業(yè)的稅務結(jié)構(gòu)及狀況，印花稅，(5)法律評價。法律評價的目的是為了確認收購和經(jīng)營企業(yè)的法律風險。9、試分析保險監(jiān)管與保險公司風險管理的容。1)保險公司風險管理就是與保險公司計劃、組織、指揮和協(xié)調(diào)等其他管理過程相聯(lián)系的，并在費用合理支出的基礎上將意外損失后果減少到最低限度，旨在處理潛在意外損失的管理過程。保險監(jiān)管是保險監(jiān)管是政府為保護被保險人的合法利益對保險公司進行嚴格的監(jiān)管。(2)二者主體不同。保險公司風險管理是保險公司自身進行風險處理。保險監(jiān)管則是政府部門對保險公(3)管理的手段不同。保險公司的風險管理技術包括：一是規(guī)業(yè)務管理，完善“兩核”制度，二是規(guī)財務管理，強化償付能力管理，三是充分運用再保險分散風險，四是科學進行保險投資管理，五是建立以人為本的高效管理模式，六是完善和加強對保險公司的監(jiān)管。保險監(jiān)管則是實施兩個層次的償付能力監(jiān)管，即正常層次的償付能力監(jiān)管和償付能力額度監(jiān)管。(4)償付能力既是保險公司風險管理的核心，也是保險監(jiān)管的核心。(5)保險公司風險管理和保險監(jiān)管相輔相成，共同對保險公司的風險進行管理。面臨哪些風險？對每種風險應如何管理和防？1.募集風險：不論是封閉式或開放式基金，在募集期間，根據(jù)國家的有關規(guī)定必須達到公告所募集份額的一定比例，否則該基金不能成立，因此，作為基金的管理人，有可能因基金募集失敗而承擔募集費2.品種風險：作為管理人，其產(chǎn)品品種的開發(fā)是其生命線，基金品種的設計應適銷且具有生命力，否則基金難以募集，即使募集成功，也會由于其不適應當前的投資環(huán)境在運作中出現(xiàn)困難。從狹義上講，基金管理公司的財務風險指基金管理公司支付債務的拖欠風險。4.流動性風險：流動性風險是世界各國開放式基金面臨的共同挑戰(zhàn)，開放式基金流動性風險是指其所持資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中價格的不確定性與可能遭受的損失。5.投資風險：基金管理公司因投資過程中具有不確定性而導致投資本金和收益損失的可能性稱為投資風在基金發(fā)行前，做好市場調(diào)查和定位。選擇適當?shù)幕鹗芤鎽{證銷售方式對品種風險的管理和防：對投資者需求進行分析不斷創(chuàng)新，開發(fā)新的基金品種3.對財務風險的管理控制基金管理公司自身經(jīng)營過程中的部管理風險謹慎選擇投資對象，嚴格控制經(jīng)營計劃外的投資拖欠風險，提高基金管理公司的資金使用效率分析判斷市場情況，盡量減輕通貨膨脹風險和外匯風險對基金管理公司財務效益的負面影響。4.對流動性風險的管理留有日常贖現(xiàn)的備用金，保持一定比例的債券，并根據(jù)需要適時調(diào)整持有量....通過銀行間同業(yè)市場進行債券回購交易，為基金開拓廣闊的場外融資渠道向商業(yè)銀行申請短期貨款，解決臨時性的贖現(xiàn)資金需要對投資者贖回現(xiàn)金加以限制引進大宗交易機制、程序化交易機制和做空機制，有效化解流動性風險盡快為開放式基金的流動性風險防與管理提供可規(guī)避市場風險的金融工具。5.投資風險的防與管理采用證券組合和期貨交易的投資方式確定合理的入市資金量進行保護性止損11、簡述專家制度方法及其優(yōu)缺點。專家制度下，信貸決策依靠是銀行高級信貸官經(jīng)驗和主觀判斷，銀行家和信貸企業(yè)見面。了解和評價他們的能力也是信用分折的重要容，這樣更可以更及時、準確、全面地了解客戶，從面作出正確信貸決策。缺陷與不足：首先要維持這樣的專家制度安相當數(shù)量的專門信用分析人才，這樣會造成銀行虧損，效率低本居高不下。其次，專家制度實施效果很不明顯。第三，專家制度和銀行在經(jīng)營管理中的官僚主義方式緊密相連聯(lián)，大大降低了銀行對市場變化的能力。第四，專家制度加劇了銀行在貸款組合方面過度集中發(fā)的問題，使銀行面臨著更大風險。第五，專家制度在借款人進行信用分析時，難以確定共同遵循的標準，造成信用評估主觀性和不性。風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在的最大損失。風險價值法是一種利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計來估計風險的風險價值法之所以有吸引力，是因為它把銀行的全部資產(chǎn)組合風險概括為一個簡單的數(shù)字，并以美元計量單位來表示潛在虧損，即回答在概率給定情況下，銀行全部資產(chǎn)組合價值在下一階段最多可能損失多少。(一)資產(chǎn)流動性管理技術：〈1〉資產(chǎn)流動性衡量法：①存貸比率②流動比率③超額儲備比率④流動性資產(chǎn)減易變性負債〈2〉流動性需要測定法：①對儲蓄存款的預測②對企業(yè)存款的預測③企業(yè)貸款預測④平均數(shù)預測法⑤趨勢移動平均法〈3〉資產(chǎn)流動性保持法：①保持足夠的準備資產(chǎn)。②合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負債相協(xié)調(diào)③通過多種形式增加資產(chǎn)流動性。(二)負債流動性管理技術：(1)開拓和保持較多的可以隨時取得的主動型負債：①發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。②發(fā)行銀行債券。③同業(yè)拆借。④向中央銀行借款。(2)對傳統(tǒng)的各類存款進行多形式的開發(fā)和創(chuàng)14、簡述交易結(jié)算風險的評估過程。我們首先對資產(chǎn)負債表入手，評估完成交易形成外幣資產(chǎn)和負債，然后再通過擴展分析圍，將計劃中的部分也包括進來，完成對交易結(jié)算風險評估。15、經(jīng)濟風險的收益和成本的敏感性分析方法中有哪些關鍵的因素？這些因素對企業(yè)的收益和成本有何影需求的價格彈性是決定企業(yè)盈虧對匯率變動敏感程度的另一重要因素。影響：價格與銷售數(shù)量的變動取決于決定價格的幣種與需求彈性。如果企業(yè)產(chǎn)品的價格是由本幣決定的，但是以外幣表示的出口價格會由此而發(fā)生變動。如果外幣價格降低了，將擴大出口銷售，可能增加企業(yè)的本幣收入，反之，可能減少企業(yè)收入。產(chǎn)品的價格也可能是由某種外幣決定的，對于這種產(chǎn)品而言，其本幣價格會因本幣與該種外幣的匯率變化而發(fā)生變化，而以該種外幣表示的價格并不因此而改變。對于決定價格幣種不同的產(chǎn)品而言，匯率變動對其國外售價和銷售量的影響是不同的。需求的價格彈性。如果企業(yè)產(chǎn)品的市場需求彈性很小，匯率變動引致的價格變化不會對銷售量產(chǎn)生大的影...