農林牧漁行業(yè)周報：生豬養(yǎng)殖業(yè)連虧五月行業(yè)有望繼續(xù)去產(chǎn)能 20230528 -華安證券

農林牧漁究報告評級說明究報告22-11能22-11行業(yè)評級：增持70%深3000%執(zhí)業(yè)證書號：S0010520070003郵箱：wangying@相關報告1.華安農業(yè)周報：4月全國能繁存欄延續(xù)跌勢，生豬養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能2023-05-202.華安農業(yè)周報：生豬養(yǎng)殖股配置正當時，全球小麥玉米供需緊平衡2023-05-14生豬養(yǎng)殖業(yè)連虧五月，行業(yè)有望持續(xù)去產(chǎn)能同比%ii生產(chǎn)意愿低。非瘟流行數(shù)年，強毒株、中等毒力毒株、低毒力毒株現(xiàn)已同時存在。帶毒生產(chǎn)與生豬價生產(chǎn)，低豬價的選擇多是清場；iii)南方雨季元。一、二線龍頭豬企估值均處歷史底部，估值已先于基本面調整到環(huán)比持平，黃羽雞價格周環(huán)比下跌為主業(yè)研究告23年大豆價格或維持相對高位。3月豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)據(jù)明顯改善，非瘟疫苗進展值得期待耳疫苗-24.7%。3月豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)據(jù)明顯改善，批簽發(fā)數(shù)同比增海外出口超預期回暖，國產(chǎn)寵物食品自主品牌表現(xiàn)亮眼量海海外庫存逐漸消化，寵物行業(yè)出口有望持續(xù)迎來邊際改善，看好賽道股份。風險提示業(yè)研究告正文目錄1本周行情回顧 71.1本周農業(yè)板塊下跌2.62% 71.2農業(yè)配置 91.3估值 92行業(yè)周數(shù)據(jù) 112.1初級農產(chǎn)品 112.1.1玉米和大豆 112.1.2小麥和稻谷 152.1.3糖 172.1.4棉花 182.2畜禽 192.2.1生豬 202.2.2白羽肉雞 222.2.3黃羽雞 242.3水產(chǎn)品 252.4動物疫苗 263畜禽上市企業(yè)月度出欄 283.1生豬月度出欄 283.2肉雞月度出欄 323.3生豬價格估算 384行業(yè)動態(tài) 404.12023年1-4月我國農產(chǎn)品進出口情況 404.25月第3周畜產(chǎn)品和飼料集貿市場價格情況 414.32023年4月全國飼料生產(chǎn)形勢 424.42023年5月第3期獸藥飼料原料市場分析 42 業(yè)研究究報告4究報告4/43圖表12022年年初至今農業(yè)板塊與滬深300和中小板綜走勢比較 7圖表22022年初至今各行業(yè)漲跌幅比較 7圖表32022年年初以來農業(yè)子板塊漲跌幅對照圖 8圖表4農業(yè)板塊周漲跌幅前十名列表(申萬分類) 8圖表5農業(yè)板塊周漲跌幅后十名列表(申萬分類) 9圖表6農業(yè)行業(yè)配置比例對照圖 9圖表7農業(yè)PE和PB走勢圖(2010年至今，周) 10圖表8農業(yè)子板塊PE走勢圖(2010年至今，周) 10圖表9農業(yè)子板塊PB走勢圖(2010年至今，周) 10圖表10畜禽養(yǎng)殖PE、PB走勢圖(2010年至今，周) 10圖表11農業(yè)股相對中小板估值(2010年至今，周) 10圖表12農業(yè)股相對滬深300估值(2010年至今，周) 10圖表13CBOT玉米期貨價走勢圖，美分/蒲式耳 11圖表14國內玉米現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸 11圖表15CBOT大豆期貨價走勢圖，美分/蒲式耳 11圖表16國內大豆現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸 11圖表17CBOT豆粕期貨價走勢圖，美分/蒲式耳 12圖表18國內豆粕現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸 12圖表19全球玉米供需平衡表 12圖表20美國玉米供需平衡表 12圖表21中國玉米供需平衡表 13圖表22全球大豆供需平衡表 13圖表23美國大豆供需平衡表 13圖表24中國大豆供需平衡表 14圖表25全球豆油供需平衡表 14圖表26美國豆油供需平衡表 14圖表27中國豆油供需平衡表 15圖表28全球豆粕供需平衡表 15圖表29美國豆粕供需平衡表 15圖表30CBOT小麥期貨價走勢圖，美分/蒲式耳 16圖表31國內小麥現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸 16圖表32CBOT稻谷期貨價走勢圖，美元/英擔 16圖表33全國粳稻米市場價，元/噸 16圖表34全球小麥供需平衡表 16圖表35美國小麥供需平衡表 17圖表36中國小麥供需平衡表 17圖表37NYBOT11號糖期貨收盤價走勢圖，美分/磅 18圖表38白糖現(xiàn)貨價和期貨價走勢圖，元/噸 18圖表39食糖累計進口數(shù)量，噸 18圖表40IPE布油收盤價，美元/桶 18圖表41NYMEX棉花期貨結算價走勢圖，美分/磅 18究報告5究報告5/43圖表42棉花現(xiàn)貨價和棉花期貨結算價走勢圖，元/噸 18圖表43全球棉花供需平衡表 19圖表44美國棉花供需平衡表 19圖表45中國棉花供需平衡表 19圖表46全國外三元價格走勢圖，元/公斤 20圖表47仔豬價格走勢圖，元/公斤 20圖表48豬肉價格走勢圖，元/公斤 20圖表49豬肉及豬雜碎累計進口量(萬噸)及同比增速 20圖表50豬糧比走勢圖 21圖表51外購仔豬養(yǎng)殖利潤，元/頭 21圖表52自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤，元/頭 21圖表53豬配合飼料走勢圖,元/公斤 21圖表54芝加哥瘦肉生豬期貨價格，美分/磅 21圖表55出欄體重90公斤以內生豬占比 21圖表56出欄體重超過150公斤生豬占比 22圖表57國儲肉擬投放量，萬噸 22圖表58父母代雞苗價格，元/套 22圖表59父母代雞苗銷售量，萬套 22圖表60在產(chǎn)祖代肉種雞存欄量，萬套 23圖表61后備祖代肉種雞存欄量，萬套 23圖表62在產(chǎn)父母代肉種雞存欄量，萬套 23圖表63后備父母代肉種雞存欄量，萬套 23圖表64商品代雞苗價格走勢圖，元/羽 23圖表65白羽肉雞主產(chǎn)區(qū)均價，元/公斤 23圖表66雞產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)均價，元/公斤 24圖表67山東煙臺淘汰雞價格，元/500克 24圖表68肉雞養(yǎng)殖利潤，元/羽 24圖表69肉鴨養(yǎng)殖利潤，元/羽 24圖表70黃羽雞(快大、中速雞)價格走勢圖，元/斤 25圖表71黃羽肉雞(土雞、烏骨雞)價格走勢圖，元/斤 25圖表72禽類屠宰場庫容率走勢圖，% 25圖表73禽類屠宰場開工率走勢圖，% 25圖表74鯽魚批發(fā)價，元/公斤 26圖表75草魚批發(fā)價，元/公斤 26圖表76威海海參、鮑魚批發(fā)價走勢圖，元/千克 26圖表77威海扇貝批發(fā)價走勢圖，元/千克 26圖表78口蹄疫批簽發(fā)次數(shù) 27圖表79圓環(huán)疫苗批簽發(fā)次數(shù) 27圖表80豬偽狂疫苗批簽發(fā)次數(shù) 27圖表81豬瘟疫苗批簽發(fā)次數(shù) 27圖表82高致病性豬藍耳疫苗批簽發(fā)次數(shù) 28圖表83豬腹瀉疫苗批簽發(fā)次數(shù) 28圖表84豬細小病毒疫苗批簽發(fā)次數(shù) 28圖表85豬乙型腦炎疫苗批簽發(fā)次數(shù) 28究報告6究報告6/43圖表86主要上市豬企月度銷量及同比增速，萬頭 29圖表87主要上市豬企累計出欄量及同比增速，萬頭 31圖表88主要上市肉雞月度銷量及同比增速 32圖表89主要上市肉雞累計銷量及同比增速 36圖表902023年5月上市生豬養(yǎng)殖企業(yè)公告出欄價格預測表，元/公斤 38究報告7究報告7/4312-3101-2802-2503-2504-0804-2205-0605-2006-0307-0107-2908-2609-0909-2310-0710-2111-0412-0212-3101-2802-2503-2504-0804-2205-0605-2006-0307-0107-2908-2609-0909-2310-0710-2111-0412-0212-3001-272022年初至今，農林牧漁在申萬31個子行業(yè)中排名第18位，農林牧漁(申萬)指數(shù)下跌20.18%，滬深300指數(shù)下跌22.05%，中小板綜指數(shù)下跌20.12%。本周(2023年5月22日-5月26日)農林牧漁(申萬)指數(shù)下跌2.49%，滬深300指數(shù)下跌2.37%，中小板綜指數(shù)下跌1.11%，農業(yè)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)0.12個農林牧漁(申萬)滬深300中小板綜業(yè)漲跌幅比較10% 究報告8究報告8/432022年至今，農業(yè)各子板塊漲幅從高到低依次為漁業(yè)(-11.9%)、種植業(yè)(-16.7%)、養(yǎng)殖業(yè)(-17.7%)、動物保健Ⅱ(-20.0%)、農產(chǎn)品加工(-20.3%)、飼料(-28.5%)。以來農業(yè)子板塊漲跌幅對照圖10% -20.0%-20.3%5%業(yè)養(yǎng)殖業(yè)種植業(yè)動業(yè)養(yǎng)殖業(yè)種植業(yè)動物保?、蝻暳蠄D表4農業(yè)板塊周漲跌幅前十名列表(申萬分類)序公司名稱價格(元)最高價最低價123456789ST子島*ST正邦*ST東洋究報告9究報告9/43Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3圖表5農業(yè)板塊周漲跌幅后十名列表(申萬分類)排序公司名稱價格(元)123456789*ST佳沃2022年農業(yè)行業(yè)占股票投資市值比重為0.71%，環(huán)比下降0.08個百分點，同比增加0.14個百分點，低于標準配置0.15個百分點，處于歷史中間水平。 占股票投資市值比(%)股票市場標準行業(yè)配置比例(%)2023年5月26日，農業(yè)板塊絕對PE和絕對PB分別為43.18倍和2.76倍，2010年至今農業(yè)板塊絕對PE和絕對PB的歷史均值分別為66.78倍和3.75倍；農業(yè)板塊相對中小板PE和PB分別為1.19倍和1.12倍，歷史均值分別為1.70倍和1.08倍；農業(yè)板塊相對滬深300PE和PB分別為3.67和2.27倍，歷史均值分別為5.35倍和2.38倍。業(yè)研究報告10報告10/430/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/84/1/84/9/85/5/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/84/1/84/9/85/5/86/1/86/9/87/5/88/1/88/9/89/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/84/1/84/9/85/5/86/1/86/9/87/5/88/1/88/9/89/5/80/1/80/9/81/5/82/1/82/9/83/5/80/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/83/1/89070503021.510.502353543.532.521.510.50圖表7農業(yè)PE和PB走勢圖(2010圖表7農業(yè)PE和PB走勢圖(2010年至今，周) 農林牧漁PE(左軸)農林牧漁PB(右軸) SW動物保?、騊E(左軸)SW飼料ⅡPE(左軸)000-20076543210ind圖表9農業(yè)子板塊PB走勢圖(2010年至今，周)圖表10畜禽養(yǎng)殖PE、PB走勢圖(2010年至今，周)97531 SW畜禽養(yǎng)殖ⅡPE(左軸)SW畜禽養(yǎng)殖ⅡPB(右軸)000086420ind圖表11農業(yè)股相對中小板估值(2010年至今，周)圖表12農業(yè)股相對滬深300估值(2010年至今，周) 農業(yè)相對中小板PE(左軸)農業(yè)相對中小板PB(右軸) 農業(yè)相對滬深300PE(左軸)農業(yè)相對滬深300PB(右軸)0/1/81/1/82/1/83/1/84/1/85/1/86/1/87/1/88/1/89/1/80/1/81/1/82/1/82023/1/8ind業(yè)研究報告11報告11/43行業(yè)周數(shù)據(jù)2.1初級農產(chǎn)品2.1.1玉米和大豆本周五，玉米現(xiàn)貨價2748.51元/噸，周環(huán)比漲0.17%，同比跌5.39%；大豆現(xiàn)貨價4875.79元/噸，周環(huán)比跌2.12%，同比跌16.06%；豆粕現(xiàn)貨價4027.43元/噸，周環(huán)比跌6.80%，同比跌6.95%。本周五，CBOT玉米期貨收盤價605.0美分/蒲式耳，周環(huán)比漲8.76%，同比跌20.76%；CBOT大豆期貨收盤價1336.25美分/蒲式耳，周環(huán)比漲2.38%，同比跌圖表13CBOT玉米期貨價走勢圖，美分/蒲式耳圖表14國內玉米現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸01-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-02001-0408-0403-0401-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-042900270023002100ind圖表15CBOT大豆期貨價走勢圖，美分/蒲式耳圖表16國內大豆現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸01-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-020 :平均價:大豆6300580053004800430038003300280001-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-04ind業(yè)研究報告12報告12/43貨價走勢圖，元/噸CBOT貨價走勢圖，元/噸01-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-020001-0408-0403-0401-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-04630058005300480043003800330028002300ind美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，2023/24年度(12月至次年11月)全球玉米產(chǎn)量12.20億噸，國內消費量12.04億噸，期末庫存3.13億噸，庫消比22.4%，預測值較22/23年度上升0.1個百分點。分國別看，2023/24年度美國玉米產(chǎn)量3.88億噸，國內消費量3.15億噸，期末22/23年度上升5.02個百分點；23/24年度中國玉米產(chǎn)量2.80億噸，國內消費量3.04億噸，期末庫存2.04億噸，庫消比67.2%，較22/23年度下降1.46個百分點。21222324庫存9.73867122.9157.41818768803875646634116.18庫存9.823.9350772.8357.410.2%.6%.2%.4%.1%.9%.3%.4%21656508.8672.978.782%4.12838.7659%997.423.97655.138.763.9718.798.294.12庫存2422239922%575.0959業(yè)研究報告13報告13/43D212.537.17484.002.537.17484.000.167%3.029.073.002.536%8.498.009.1%2.023.6165.003.024%0.530.67.513.005.005.702%5.652.00.7%0.180.788.000.531%4.637.509%庫存2324225.702.555.702.55.889.001.009.149%09.005.32%0.00.003.0004.30%美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，2023/24年度全球大豆產(chǎn)量4.11億噸，國內消費量3.86億噸，期末庫存1.22億噸，庫消比21.9%，預測值較22/23年度上分國別看，23/24年度美國大豆產(chǎn)量1.23億噸，國內消費量0.66億噸，期末庫存0.09億噸，庫消比7.6%，較22/23年度上升2.65個百分點；2023/24年度中國大豆產(chǎn)量0.21億噸，國內消費量1.18億噸，期末庫存0.38億噸，庫消比32.3%，較22/23年度上漲0.61個百分點。217.044.827.044.8277.53078.5095.65.0%99.02.2%.2%96.84庫存23222498.6798.67.9%21%4.570.6%%.745.700.9%%%庫存242223%.9%%業(yè)研究報告14報告14/4321222324庫存.12.0065庫存.66.06.79.7%.5%.6%.9%1.7%2.3%美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，23/24年度全球豆油產(chǎn)量0.62億噸，國分國別看，2023/24年度美國豆油產(chǎn)量0.12億噸，國內消費量0.12億噸，期末年度中國豆油產(chǎn)量0.17億噸，國內消費量0.17億噸，期末庫存95萬噸，庫消比5.5%，預測值較22/23年上升1.68個百分點。215.005.155.005.15%9.200.047.881.094.07%13.67%3.79%9.863.84%4.31%65.24%5.36%庫存2422234.67%79.934.56%%21222324庫存庫存%%%%%%%%%%%業(yè)研究報告15報告15/4321222324庫存庫存%%3.4%.1%3.4%3.1%3.8%%3.8%%美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，2023/24年度全球豆粕產(chǎn)量2.61億噸，個百分點。2023/24年度美國豆粕產(chǎn)量0.49億噸，國內消費量0.36億噸，期末庫存36萬噸，庫消比0.7%，較22/23年度上升0.06個百分點。21222324庫存7.985.965.552.453.875.508.176.536.130.851.743.081.668.889.860.134.324.226.355.47庫存.3%%.7%.6%.6%.5%%%%3.9%.5%21222324庫存0.880.530.634.664.286.365.877.017.608庫存%%%%%%%%%%D2.1.2小麥和稻谷1.09%，同比跌15.85%；粳稻米業(yè)研究報告16報告16/4301-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-0401-0209-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-0401-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0212-3107-3102-2809-3004-3011-3006-3001-3108-3103-3110-3105-3112-3107-3102-2809-3004-30CBOT分/蒲式耳圖表31國內小麥現(xiàn)貨價走勢圖，元/噸 ):CB0T小麥00000 :平均價:小麥ind圖表32CBOT稻谷期貨價走勢圖，美元/英擔圖表33全國粳稻米市場價，元/噸975 ):CB0T稻谷000000000000 美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，2023/24年度全球小麥產(chǎn)量7.90億噸，國內消費量8.0億噸，期末庫存2.64億噸，庫消比26.4%，預測值月環(huán)比上升0.1，較22/23年度下降0.03個百分點，處于15/16年以來最低水平。分國別看，2023/24年度美國小麥產(chǎn)量0.45億噸，國內消費量0.30億噸，期末庫存0.15億噸，庫消比30.2%，較22/23年度下降1.66個百分點；2023/24年度中國小麥產(chǎn)量1.40億噸，國內消費量1.49億噸，期末庫存1.40億噸，庫消比93.2%，較22/23年度下降0.22個百分點。14/1515/1616/1717/1818/1919/2020/2122/2323/24庫存8.695.002.765.502.676.2836072140880037412926767.197.54 業(yè)研究報告17報告17/43國內消費698.33705.38711.16739.09741.98734.81746.75787.74793.12794.65791.703.352.985.249.72庫存7.582.742.313.693.376.836.332.676.284.34 .5%.0%.5%.4%0.7%1.2%1.6%.9%.4%.4%.4%21222324庫存.9.99.007.389.754.804.905.16711230339073790.37.05.78.09庫存.9.99.00.2%7.3%0%1%5%0%.3%.0%7.0%1.9%0.2%21222324庫存141.005.00庫存16%%1%0%3%9%4%2%糖本周五，白糖現(xiàn)貨價7330.0元/噸，周環(huán)比漲2.37%，同比漲22.99%；白砂糖國內期貨收盤價6951.0元/噸，周環(huán)比漲0.06%，同比漲16.08%。截至2023年4月底，食糖進口累計數(shù)量102萬噸，同比跌25%。本周五，NYBOT11號糖期貨收盤價25.41美分/磅，周環(huán)比跌1.51%，同比漲30.11%；IPE布油收盤價77.12美元/桶，周環(huán)比漲2.02%，同比跌34.43%。業(yè)研究報告18報告18/4301-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-0208-0203-0210-0205-0212-0207-0202-0201-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-3101-0208-0203-0210-0205-0212-0207-0202-0209-0204-0211-0206-0201-0208-0203-0210-0205-0212-02 ):NYBOT11號糖 白砂糖:南寧3025205期貨收盤價(連續(xù)):白砂糖780073006800630058005300480043003800330001-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0209-0205-0201-0201-0408-0403-0410-0405-0412-0407-0402-0409-0404-0411-0406-0401-0408-0403-0410-0405-0412-04數(shù)量，噸圖表40IPE布油收盤價，美元/桶 :累計值0000000055 貨收盤價(連續(xù)):IPE布油1.4棉花本周五，棉花現(xiàn)貨價16462.31元/噸，周環(huán)比漲0.61%，同比跌24.30%；國內棉花期貨結算價83.35美分/磅，周環(huán)比跌3.89%，同比跌40.72%。圖表41NYMEX棉花期貨結算價走勢圖，美分/磅圖表42棉花現(xiàn)貨價和棉花期貨結算價走勢圖，元/噸 續(xù)):NYMEX棉花01-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0409-0405-0401-0400000090705001-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-0201-02業(yè)研究報告19報告19/43美國農業(yè)部2023年5月供需報告預測，2023/24年度全球棉花產(chǎn)量2,522萬噸，個百分點。分國別看，2023/24年度美國棉花產(chǎn)量338萬噸，國內消費量48萬噸，期末庫存72萬噸，庫消比21.0%，較22/23年度減少2.79個百分點；2023/24年度中國棉花產(chǎn)量600萬噸，國內消費量818萬噸，期末庫存836萬噸，庫消比102.0%，較22/23年度下降5.70個百分點。21.41.31.61.41.31.61.88.64.811%.87.65.19.80.06.94%.38.61.16%.62%.85.26.3%.9%.98.76.1%.25.332%產(chǎn)量進口國內消費期末庫存庫消比23272%.37.90.19%.22.34.120%21222324期初庫存產(chǎn)量1560034進口國內消費5554期末庫存庫消比.6%0.2%.5%.2%.1%.8%.8%.0%21222324期初庫存產(chǎn)量8096進口00國內消費期末庫存庫消比3%8%1%2.2畜禽業(yè)研究報告20報告20/4301-3103-3105-3107-3109-3011-3001-3103-3105-3107-3109-3011-3001-3103-3105-3107-3109-3011-3001-3103-31同比漲9.8%；根據(jù)搜豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，本周五全國豬糧比5.18，周環(huán)比漲4.9%，同比跌3.2%。表46全國外三元價格走勢圖，元/公斤圖表47仔豬價格走勢圖，元/公斤11-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-0108-0111-0102-0105-015000資料來源：豬易通，華安證券研究所資料來源：豬好多網(wǎng)，華安證券研究所圖表48豬肉價格走勢圖，元/公斤圖表49豬肉及豬雜碎累計進口量(萬噸)及同比增速50 00進口數(shù)量:豬肉及豬雜碎:累計值0業(yè)研究報告21報告21/4301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0301-0324201612 40圖表50豬糧比走勢圖 比000 生豬養(yǎng)殖利潤，元/頭元/公斤0002010-2010-01-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-0801-080101-08 配合飼料4.03.53.02.52.001-08豬期貨價格，美分/磅 期貨結算價(活躍合約):CME瘦肉豬604020報告22報告22/4301-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0301-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0303-0305-0307-0309-0311-0301-0303-0305-0307-0309-0311-03443322110 資料來源：涌益咨詢，華安證券研究所資料來源：華儲網(wǎng)，華安證券研究所2.2.2白羽肉雞據(jù)中國禽業(yè)分會披露數(shù)據(jù)，2023年第20周(2023年5月15日-2023年5月21代雞苗銷量117.98萬套，周環(huán)比跌0.18%，同比跌5.32%；在產(chǎn)祖代種雞存欄102.64萬套，周環(huán)比跌5.27%，同比跌11.73%；后備祖代種雞存欄62.31萬套，周環(huán)比跌3.09%，同比漲6.99%；在產(chǎn)父母代種雞存欄2211.20雞存欄1683.16萬套，周環(huán)比漲4.11%，同比漲18.04%。2023年5月26日，白羽肉雞9.58元/公斤，周環(huán)比漲%，同比漲5.86%。圖表58父母代雞苗價格，元/套圖表59父母代雞苗銷售量，萬套資料來源：中國禽業(yè)協(xié)會，華安證券研究所資料來源：中國禽業(yè)協(xié)會，華安證券研究所報告23報告23/43864208642圖表60在產(chǎn)祖代肉種雞存欄量，萬套資料來源：中國禽業(yè)協(xié)會，華安證券研究所資料來源：中國禽業(yè)協(xié)會，華安證券研究所圖表62在產(chǎn)父母代肉種雞存欄量，萬套圖表63后備父母代肉種雞存欄量，萬套研究所苗價格走勢圖，元/羽研究所均價，元/公斤 肉雞nd業(yè)研究報告24報告24/4310-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2510-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2506-2510-2502-2510-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-0110-018642050-5，元/公斤 86 :淘汰雞:山東:煙臺nd86420-8 nd.2.3黃羽雞8.05元/斤，周環(huán)比持平，同比跌4.73%；烏骨雞9.2元/斤，周環(huán)比跌2.54%，同比漲29.76%。業(yè)研究報告25報告25/43圖表70黃羽雞(快大、中速雞)價格走勢圖，元/斤圖表71黃羽肉雞(土雞、烏骨雞)價格走勢圖，元/斤資料來源：新牧網(wǎng)，華安證券研究所，%資料來源：博亞和訊，華安證券研究所2.3水產(chǎn)品草魚批發(fā)價15.82元/公斤，周環(huán)比漲0.96%，同比跌8.08%。威海鮑魚批發(fā)價120元/千克，周環(huán)比持平，同比漲20.0%；威海扇貝批發(fā)價12元/千克，周環(huán)比持平，同比漲20%。報告26報告26/43322722177 :鯽魚97 :草魚、鮑魚批發(fā)價走勢圖，元/千克發(fā)價走勢圖，元/千克 2022-12022-12-31300250200500121110987652021-02021-03-312021-10-312022-05-3108-3003-3010-3005-3012-3007-3002-2809-3004-3011-3006-3001-3108-3103-3110-3105-3112-3108-3003-3010-3005-3012-3007-3008-3003-3010-3005-3012-3007-3002-2809-3004-3011-3006-3001-3108-31nd2.4動物疫苗回溯非瘟期間，除生豬存欄大幅減少之外，下游生豬養(yǎng)殖業(yè)階段性主要矛盾是“防非控非”，規(guī)范養(yǎng)殖流程、減少外界與豬只接觸，從而降低非瘟感染幾率是養(yǎng)殖業(yè)核心考量，疾病免疫受到不同程度影響。2019年主要豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比降幅從高到低依次為，豬圓環(huán)疫苗、豬偽狂犬疫苗、豬藍耳疫苗、豬瘟疫苗、腹瀉苗、口蹄疫疫苗和豬細小病毒病疫苗，降幅依次為-44%、-42%、-37%、-33%、-30%、-26%和-17%。2020年除口蹄疫苗批簽發(fā)數(shù)據(jù)同比微降，其他主要豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)據(jù)均實現(xiàn)同比正增長，修復最快的品類依次為豬細小病毒疫苗61%、腹瀉苗59.6%、豬偽狂疫苗52%。2021年，豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)據(jù)同比增速由高到低依次為，豬圓環(huán)高致病性豬藍耳疫苗-14.7%、豬偽狂犬疫苗-40.4%。2022年1-12月，豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)同比增速由高到低依次為，豬細小病毒疫苗24.8%、高致病性豬藍耳疫苗15.9%、口蹄疫苗11.4%、腹瀉苗4.9%、豬偽狂犬疫苗-4.9%、豬圓環(huán)疫苗-11.1%、豬瘟疫苗-18.8%、豬乙型腦炎疫苗-27.1%。業(yè)研究報告27報告27/432023年3月，豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)同比增速由高到低依次為，豬偽狂犬疫苗153.8%、豬圓環(huán)疫苗61.3%、腹瀉苗28%、高致病性豬藍耳疫苗17.4%、豬瘟疫苗11.7%、豬乙型腦炎疫苗10%、豬細小病毒疫苗5.6%、口蹄疫苗-22.7%。2023年1-3月，豬用疫苗批簽發(fā)數(shù)同比增速由高到低依次為，豬偽狂犬疫苗93.4%、腹瀉苗24.6%、豬瘟疫苗13.0%、豬乙型腦炎疫苗8.7%、口蹄疫苗8.0%、豬圓環(huán)疫苗7.0%、豬細小病毒疫苗-8.5%、高致病性豬藍耳疫苗-24.7%。圖表79圓環(huán)疫苗批簽發(fā)次數(shù)201720182019202020212022202301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月020172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.3.31究所注：截至23.3.31次數(shù)圖表81豬瘟疫苗批簽發(fā)次數(shù)02017201820192020202120222023 02017201820192020202120222023月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.3.31究所注：截至23.3.31業(yè)研究報告28報告28/43耳疫苗批簽發(fā)次數(shù)0201720182019202020212022202320172018201920202021202220236040200月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.3.31究所注：截至23.3.31毒疫苗批簽發(fā)次數(shù)圖表85豬乙型腦炎疫苗批簽發(fā)次數(shù)201720182019202020212022202305020172018201920202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月究所注：截至23.3.31究所注：截至23.3.313畜禽上市企業(yè)月度出欄3.1生豬月度出欄2023年1-4月，上市豬企出欄量(萬頭)從高到低依次為，牧原股份1918.7、溫氏股份770.2、新希望628.9、正邦科技229.4、大北農193.4、傲農生物181.4、天邦食品178.5、中糧家佳康161.5、唐人神105.2、天康生物81.5、華統(tǒng)股份73.6、神農集團45.3、金新農35.7、東瑞股份27.5、羅牛山24、正虹科技8.8；出欄量同比增速從高到低依次為，華統(tǒng)股份189%、唐人神92%、神農集團79%、東瑞股份61%、羅牛山55%、正虹科技53%、天康生物52%、溫氏股份41%、大北農36%、新希望30%、天邦食品29%、傲農生物27%、中糧家佳康8%、牧原股份-5%、金新農-15%、正邦科技-31%。2023年4月，上市豬企出欄量(萬頭)從高到低依次為，牧原股份534.2、溫氏股份210.6、新希望157.4、正邦科技56.8、大北農49.6、天邦食品45.7、傲農生物42.8、中糧家佳康38.2、唐人神26.8、天康生物24.5、華統(tǒng)股份20.1、神農集業(yè)研究報告29報告29/4310、金新農8、羅牛山7.3、東瑞股份6.5、正虹科技2.8；出欄量同比增速從高到低依次為，華統(tǒng)股份118.2%、唐人神61.9%、天康生物55%、溫氏股份47.6%、東瑞股份44.2%、大北農43.6%、羅牛山42%、新希望39.7%、神農集團37%、正虹科技34.5%、天邦食品19.9%、傲農生物11.2%、中糧家佳康3.8%、金新農-6.3%、牧原股份-15.5%、正邦科技-38.2%。單單月銷量(萬頭)金新農希望人神傲農742.392.453.60.632.7.7252.8.22.94052.1016.09.522.128.39.46.9.68.1金新農希望人神傲農29.74.1業(yè)研究報告30報告30/432.6.9.73.0.0.04.22單月銷量環(huán)比(%)金新農希望人神傲農22.272.36.01.48.092.72.2.12.1035.0.03.30.03.42業(yè)研究報告31報告31/43企累計出欄量及同比增速，萬頭累計銷量(萬頭)金新農希望人神傲農72522.1-.3222.1-302.42.622.1-4022.1-560009.4.022.1-67.9.38.6.722.1-70.6.5.222.1-80722.1-952212.1-1042.1-1192.1-143.107.09.46123.1-2223.1-3.771.5.023.1-4金新農希望人神傲農2.1%%%22.1-26%5%483%22.1-31%5%%409%22.1-42%22.1-54%%0%22.1-6%8%22.1-7%%1%業(yè)研究報告32報告32/4322.1-89%%9%%2%22.1-9%5%%%5%2.1-10%%6%2%%4%%2.1-11%1%6%4%%2.1-12%6%0%2%%3.1%23.1-21%1%23.1-3%29%23.1-41%%%3.2肉雞月度出欄雞月度銷量及同比增速單月銷量/屠宰量(萬只/萬噸).益生(萬只)民和(萬只)圣農(萬噸)仙壇(萬噸)溫氏(萬只)立華(萬只)湘佳(萬只)8464799585366510071911461974662103597065802919025780報告33報告33/432183696745單月銷量/屠宰量yoy.仙壇4%%4%8%5%.5%6%.9%4%%2%%%6%7%銷售均價.益生(元/只)民和(元/只)圣農(元/噸)仙壇(元/噸)溫氏(元/公立華(元/公湘佳(元/公報告34報告34/430903單月食品加工量(萬噸)仙壇1628947794報告35報告35/433491仙壇7%0%8%9%9%.5%9%.6%7%3%單月食品加工銷售均價(元/噸).仙壇550788467報告36報告36/43191515935651531244727037808667671857218雞累計銷量及同比增速累計銷量/屠宰量(萬只/萬噸).圣農(萬噸)仙壇(萬噸),935842778.16634114.0,195421,833.234308.887683,68255380,652402報告37報告37/439052.68997.3,49316980501.5665514累計銷量/屠宰量yoy.仙壇7%9%.9%.3%8%.6%6%.4%.7%.8%.4%.6%.9%8%.4%4%5%.6%7%3%8%6%8%累計銷售均價(元/只、元/噸).益生(元/只)民和(元/圣農(元/噸)仙壇(元/噸)溫氏(元/只)立華(元/只)湘佳(元/只).1.8.1業(yè)研究報告38報告38/.......3.3生豬價格估算(e)...........3業(yè)研究報告39報告39/43價格..0差距55638438879(e).............4.4.4價格..1差距59857368545(e).........價格..3差距7299117165(e)....0.3.4報告40報告40/...價格..7差距54361523(e).......3價格..3差距11791035745(e)....7.5.6價格..7差距511行業(yè)動態(tài)1-4月，我國農產(chǎn)品進出口額1117.1億美元，同比增9.7%。其中，出口317.4億美元，增6.4%；進口799.7億美元，增11.2%；貿易逆差482.3億美元，增14.6%。一、谷物1-4月，谷物進口1976.4萬噸，同比減7.7%，進口額75.7億美元，增1.2%；出口39.1萬噸，減48.8%，出口額2.8億美元，減25.5%；凈進口1937.3萬噸，減6.2%。二、棉花、食糖業(yè)研究報告41報告41/43棉花：1-4月，進口39.4萬噸，同比減53.0%；進口額8.8億美元，減56.4%。此外，棉花替代性產(chǎn)品棉紗[1]進口41.1萬噸，減16.8%。食糖：1-4月，進口102.2萬噸，同比減24.9%；進口額4.8億美元，減29.4%。三、食用油籽、食用植物油1-4月，進口3403.3萬噸，同比增14.1%，進口額230.7億美元，增19.7%；出口35.3萬噸，減10.8%，出口額6.7億美元，減2.2%；貿易逆差224.0億美元，增20.5%。食用植物油：1-4月，進口321.8萬噸，同比增1.2倍，進口額37.9億美元，增84.2%；出口6.3萬噸，增21.0%，出口額1.0億美元，增13.2%；貿易逆差36.9四、蔬菜、水果美元，同比增21.4%；進口額4.0億美元，增34.7%；貿易順差57.1億美元，增20.6%。同比減3.5%；進口額66.9億美元，增15.2%；貿易逆差47.2億美元，增25.4%。五、畜產(chǎn)品、水產(chǎn)品口額161.6億美元，同比增1.9%；出口額19.9億美元，減0.7%；貿易逆差141.7億美元，增2.3%?？陬~67.4億美元，同比減6.0%；進口額78.9億美元，增23.0%；貿易逆差11.5億美元，減2.5倍。(來源：中國農業(yè)信息網(wǎng))4.25月第3周畜產(chǎn)品和飼料集貿市場價格情況據(jù)對全國500個縣集貿市場和采集點的監(jiān)測，5月份第3周(采集日為5月17日)生豬產(chǎn)品、家禽產(chǎn)品、牛羊肉、玉米價格下跌，生鮮乳、豆粕、配合飼料價格生豬產(chǎn)品價格。全國仔豬平均價格36.49元/公斤，比前一周下跌0.3%，同比上漲12.7%。海南、重慶、湖北、廣東、湖南等10個省份仔豬價格上漲，陜西、遼寧、江蘇、新疆、浙江等17個省份仔豬價格下跌，天津、上海2個省份價格持平。華中地區(qū)價格較高，為40.78元/公斤；西南地區(qū)價格較低，為30.78元/公斤。全國生豬平均價格14.51元/公斤，比前一周下跌0.5%，同比下跌6.1%。海南、北京2個省份生豬價格上漲，陜西、吉林、河南、江蘇、山西等27個省份生豬價格下跌，甘肅價格持平。華南地區(qū)價格較高，為15.09元/公斤；東北地區(qū)價格較低，為13.95