0329君臨私享愛美客核心產(chǎn)品持續(xù)新品進入放量階段

君臨策2022-03- ，2026-12月，聯(lián)合開展打擊醫(yī)療美容服務(wù)專項整治工作，工作深入到藥品供給、服務(wù)機構(gòu)、、消費者教育等各個環(huán)節(jié)。受到行業(yè)影響，醫(yī)美行業(yè)增長回歸理性，龍頭公司普遍出現(xiàn)較大幅度股價調(diào)整。截至3月8日，愛美客、生物、華東最大調(diào)整幅度為5%、67%、7%。經(jīng)過大幅調(diào)整后，醫(yī)美賽道股更顯投資價值。本輪行業(yè)的影響，是使行業(yè)增長短暫放緩，來換取行業(yè)長期健康發(fā)展；另一方面也提升行業(yè)門檻，利好龍頭市占率提升。醫(yī)美賽道前景依然良好現(xiàn)的大部醫(yī)美消費者自一線市，未來隨著國收入的增加，2021，2030未來具備更強力的3歲以上群體將逐年提升。所以醫(yī)美消費人口增長依然樂觀根據(jù)新氧數(shù)據(jù)，截至201年，中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計將達(dá)到846億元，醫(yī)美用戶規(guī)模達(dá)到183萬人，預(yù)計、年，醫(yī)美用戶將達(dá)到、萬美客也公布了財報，產(chǎn)品保持高增長，2022年新品也有望進入放量階段。一．愛美客：高研發(fā)、高增長、高愛美客從事醫(yī)美產(chǎn)品生產(chǎn)制造多年，具備了行業(yè)品牌2018-2020年，公司透明質(zhì)酸鈉注射產(chǎn)品在國產(chǎn)廠商中市場份額第一，2020年，按銷售量計算的國內(nèi)市場份額達(dá)到27.2%，同比提升0.7pct、寶、愛芙萊、”嗨體”、緊戀等，21年也推出產(chǎn)品濡白天使公司產(chǎn)品儲備豐富，增長潛力好，注射用A肉毒素已進入Ⅲ期臨床試驗司營收、凈利潤為2.22、0.82億元，到了2021年為14.48、9.58億元，同期凈公司和隊成熟，021，公一線、新一線、線城市客戶占比為36%39%18；擁有10+名售人員，10+個銷商，覆蓋31個省、市、，超過5000家醫(yī)美機構(gòu)。愛美客的全軒學(xué)為品牌體，提全周期產(chǎn)品服務(wù)學(xué)臺，超過1000名醫(yī)師全軒課堂。二：主力產(chǎn)品“嗨體”系2021公司產(chǎn)溶液類注射品（要是“嗨體”）現(xiàn)收入0.5億，同比增長338%由于時間限，行業(yè)門檻高。6NMA（品監(jiān)督管理局）-5明顯的先發(fā)優(yōu)勢。20215行業(yè)水光針正處于高增長階段201510-70別為9.85060億。2021年，藥監(jiān)局?jǐn)M將水光針納入三類醫(yī)療器械管理辦法，進一步擠壓“水貨”的規(guī)模空間，同類合規(guī)產(chǎn)品僅有生物的“潤致娃娃針”和“潤致熨紋針”、“冭活”、瑞典Q-Med的瑞藍(lán)唯堤，膠原蛋白類水光針“膚柔美”，以在行業(yè)高增和收緊，“嗨體”系列有望憑借其牌照的稀缺性和較優(yōu)的效果更大的市場份額。根據(jù)民生測算，“嗨體”系列到205年規(guī)模有望達(dá)到1.6202三．產(chǎn)品放量童顏針也是醫(yī)美行業(yè)高增長的細(xì)分賽道之一。注射童顏針后，能夠大量合成膠原蛋白，從而達(dá)到提升、增加彈性、改善皺紋的效果。相比競品，童顏針類似于少女針，但效果更好；相比玻尿酸注射，注射范圍更廣，并不像玻尿酸局限在鼻子、下巴等強塑型部；價格更貴，玻尿酸大概為0.1w-1w元/次，童顏針大概在1w-2w元/次，最高價翻倍；維持效果時間更長，童顏針可以達(dá)到1-6-2個月。童顏針在業(yè)內(nèi)供需嚴(yán)重失衡，201年4月，中國醫(yī)美抗衰市場的用戶數(shù)量達(dá)到了163萬人，其中通過注射類項目進行抗衰的用戶數(shù)占比達(dá)787%；但由于嚴(yán)格，供給端較小，海外童顏針尚未完成NMPA認(rèn)證。先發(fā)產(chǎn)品有望占領(lǐng)藍(lán)海市場。目前獲批產(chǎn)品有圣博瑪?shù)陌S嵐-L?vislle童顏針、Ellansé-S少女針及愛美客的白天使，四環(huán)江蘇吳中等有童市場正處于爆發(fā)性增長階段據(jù)數(shù)據(jù)，2020年中國玻尿酸填充產(chǎn)品的市場規(guī)模達(dá)到49億元，由于 預(yù)計2022年市場為5.2億元，2026年達(dá)到19.7億元。相對于競品，愛美客濡白天使優(yōu)點如下：具有無需復(fù)配，直接注射；即刻填充效果、解決了結(jié)塊和腫脹問題；不透光，塑形效果自然；完全代謝，無殘愛美客正大力宣傳，濡白天使在小紅書上“種草”已超過100篇，全軒學(xué)院對產(chǎn)品注射方法做了多場培訓(xùn)。產(chǎn)品加價率高，機構(gòu)動力充足：濡白天使出廠價格為3200元/支，終端價格為12800