企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融戰(zhàn)略培訓(xùn)課件

“深寶前海法律講堂”

企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的金融戰(zhàn)略

彭德標(biāo)廣東深寶（前海）律師事務(wù)所目錄一、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中金融的重要性二、金融戰(zhàn)略的具體實(shí)施三、發(fā)揮律師的重要作用四、金融戰(zhàn)略過程中應(yīng)注意的事項(xiàng)五、結(jié)束語一、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中金融的重要性企業(yè)要生存發(fā)展，“錢”是流動(dòng)的“血液”傳統(tǒng)：租金+人工+日常管理+稅金。。。升級(jí)：傳統(tǒng)支出+管理支出+研發(fā)支出+中介支出通過金融市場和金融工具實(shí)現(xiàn)企業(yè)“錢”成為流動(dòng)的“血液”，為造血功能。金融的概念金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括金銀的買賣。

狹義的金融專指信用貨幣的融通。金融內(nèi)容

金融的內(nèi)容可概括為貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價(jià)證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，保險(xiǎn)、信托、國內(nèi)、國際的貨幣結(jié)算等。

金融機(jī)構(gòu)主要有銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司、證券公司。其他還有信用合作社、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及證券交易所、金銀、外匯交易所、期貨交易所等金融工具股票、債券、期貨、黃金、外匯、保單等

也叫金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)、有價(jià)證券。

新型金融工具：眾籌、P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融、保理等企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中可運(yùn)用的金融方式我國金融體系是以銀行為核心建立起來的，銀行在金融體系中有著舉足輕重的作用。當(dāng)下，除銀行之外的為企業(yè)發(fā)展提供幫助的金融工具方式：證券、眾籌、并購、供應(yīng)鏈金融、P2P、私募PE\VC、保理、不良資產(chǎn)處置等二、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)金融戰(zhàn)略的具體實(shí)施并購

兼并和收購

兼并指兩家或更多獨(dú)立的公司，合并組成一家公司。通常是大魚吃小魚。

收購指一家公司購買另一家公司的股票或資產(chǎn)，已獲得該公司的全部資產(chǎn)，或部分所有權(quán)，或控制權(quán)。

并購類型和方式并購類型相同類型企業(yè)（橫向并購）、上下游企業(yè)（縱向并購）通過并購整合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模化，效益化。另有收購不同行業(yè)公司，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展（混合并購）方式：現(xiàn)金、股權(quán)、現(xiàn)金+股權(quán)并購基本流程美國歷次并購浪潮第一次并購浪潮：橫向并購為特征（十九世紀(jì)末-二十世紀(jì)初）此次合并浪潮產(chǎn)生了一些后來對美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)影響深遠(yuǎn)的壟斷組織，如美國鋼鐵公司、美國煙草公司、杜邦公司等一批現(xiàn)代化公司。第二次并購浪潮：縱向并購為特征（二十世紀(jì)20年代）第三次并購浪潮：混合并購為特征（二十世紀(jì)60年代）第四次并購浪潮：金融杠桿并購為特征（二十世紀(jì)80年代）第五次并購浪潮：全球跨國并購為特征（二十世紀(jì)90年代）規(guī)模極大。

五次并購浪潮成就了美國公司的今天并購式增長案例：美國思科系統(tǒng)公司思科公司是全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商，創(chuàng)立于1984年，1990年在NASDAQ上市。上市后，思科公司一共進(jìn)行了174次并購，并購總投入600億美元。成功的并購讓思科在其所涉足的每一個(gè)領(lǐng)域都成為市場的領(lǐng)導(dǎo)者。營業(yè)收入：1990年6900萬—2010年400億總市值：1990年2.79億—2010年1157億并購支付方式：前期以股票支付、后期以現(xiàn)金和其他方式為主并購戰(zhàn)略：1、并購小公司。通過收購，迅速建立起自己的研發(fā)體系、產(chǎn)品體系、制造體系和銷售體系，核心競爭力不斷提升。2、目標(biāo)公司特點(diǎn)：員工在100人左右，業(yè)務(wù)主要在一個(gè)高速增長的技術(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域，與思科的主營業(yè)務(wù)和公司觀念相協(xié)調(diào)3、并購效果：完成174次并購，平均年收入增長率持續(xù)保持40%左右，約有30%的產(chǎn)品和40%的高管來自目標(biāo)公司。國內(nèi)案例：院線的收購國內(nèi)影視龐大的市場及發(fā)展空間，讓資本不斷的涌入院線的收購目前國內(nèi)一二線城市的院線，已基本上被萬達(dá)、中影、華夏等幾大院線掌控。新入來者，則通過收購三四線城市的院線來達(dá)到快速擴(kuò)張的目的。長安信托-設(shè)立院線基金-收購三四線院線香港某企業(yè)-國內(nèi)某企業(yè)-收購院線眾籌現(xiàn)代眾籌指通過互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項(xiàng)目并募集資金。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。眾籌1、低門檻：無論身份、地位、職業(yè)、年齡、性別，只要有想法有創(chuàng)造能力都可以發(fā)起項(xiàng)目。2、多樣性：眾籌的方向具有多樣性，在國內(nèi)的眾籌網(wǎng)站上的項(xiàng)目類別包括設(shè)計(jì)、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。3、依靠大眾力量：支持者通常是普通的草根民眾，而非公司、企業(yè)或是風(fēng)險(xiǎn)投資人。4、注重創(chuàng)意：發(fā)起人必須先將自己的創(chuàng)意（設(shè)計(jì)圖、成品、策劃等）達(dá)到可展示的程度，才能通過平臺(tái)的審核，而不單單是一個(gè)概念或者一個(gè)點(diǎn)子，要有可操作性。眾籌發(fā)起人：有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人；支持者：對籌資者的故事和回報(bào)感興趣的，有能力支持的人；平臺(tái)：連接發(fā)起人和支持者的互聯(lián)網(wǎng)終端。天使匯、人人投、眾籌網(wǎng)、京東眾籌。。。眾籌基本流程3W咖啡-會(huì)籍式眾島籌互聯(lián)網(wǎng)萬分析師公許單單并這兩年密風(fēng)光無政限，從白分析師震轉(zhuǎn)型成側(cè)為知名溜創(chuàng)投平膽臺(tái)3W咖啡的創(chuàng)搭始人。3W咖啡采用宗的就是眾出籌模式，涌向社會(huì)公擁眾進(jìn)行資騎金募集，贈(zèng)每個(gè)人10股，每休股6000元，相當(dāng)披于一個(gè)人6萬。那時(shí)溪正是玩微觀博最火熱數(shù)的時(shí)候，岔很快3W咖啡匯偶集了一谷大幫知乳名投資點(diǎn)人、創(chuàng)活業(yè)者、瘦企業(yè)高爛級(jí)管理飲人員，伙其中包嘆括沈南辨鵬、徐勝小平、蘆曾李青按等數(shù)百殖位知名直人士，背股東陣學(xué)容堪稱附華麗，3W咖啡引爆儀了中國眾米籌式創(chuàng)業(yè)貝咖啡在201費(fèi)2年的流行泳。幾乎每縱個(gè)城市思都出現(xiàn)攤了眾籌托式的3W咖啡。3W很快以創(chuàng)蘿業(yè)咖啡為角契機(jī)，將芒品牌衍生避到了創(chuàng)業(yè)穗孵化器等惠領(lǐng)域。3W的游戲貢規(guī)則很盯簡單，謝不是所秘有人都融可以成址為3W的股東估，也就廢是說不錢是你有6萬就可以襲參與投資給的，股東虛必須符合床一定的條腥件。3W強(qiáng)調(diào)的是撐互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)鋸業(yè)和投資涉圈的頂級(jí)沿圈子。而澡沒有人是傍會(huì)為了6萬未來黨可以帶幟來的分賴紅來投弊資的，葉更多是3W給股東的弟價(jià)值回報(bào)引在于圈子秒和人脈價(jià)協(xié)值。試想爆如果投資戴人在3W中找到孝了一個(gè)雁好項(xiàng)目逐，那么斷多少個(gè)6萬就賺回煌來了。同條樣，創(chuàng)業(yè)爬者花6萬就可妥以認(rèn)識(shí)煌大批同脅樣優(yōu)秀奔的創(chuàng)業(yè)貼者和投丙資人，恒既有人賀脈價(jià)值懼，也有為學(xué)習(xí)價(jià)淋值。很跪多頂級(jí)助企業(yè)家沉和投資模人的智退慧不是抄區(qū)區(qū)6萬可以畜買的。。托管經(jīng)營+融資托管經(jīng)營怪指企業(yè)產(chǎn)藍(lán)權(quán)的所有躬者或其代頑表，通過釣簽訂契約公的法律形鏟式，將企煤業(yè)的經(jīng)營胸權(quán)委托給刊具有較強(qiáng)積經(jīng)營管理葉能力，并漏能承擔(dān)相受應(yīng)經(jīng)營風(fēng)坐險(xiǎn)的另一樓法人或自捐然人，進(jìn)遇行有償經(jīng)公營的經(jīng)濟(jì)淡行為。托管經(jīng)營良好的態(tài)商業(yè)模漠式品牌影響仁力優(yōu)秀的管慎理團(tuán)隊(duì)常見于穴物業(yè)管暖理、加抬盟連鎖帆、酒店趙經(jīng)營、名商場、續(xù)幼兒教話育等“咖啡陪塘你”連鎖鉛擴(kuò)張經(jīng)營caff引eben起e在韓國球是具有風(fēng)最多加川盟店的深咖啡連寸鎖企業(yè)嚇，在韓蜻國除了30多家店枝是直營淹店以外胸其他的守都是加妨盟店，上從此可蘋見caf詠feb舟ene加盟的栗有效之閉道。在騰加盟方捎面caff禿eben螞e有自己時(shí)獨(dú)特的繭方式，義首先投寨資方式倡比較靈掠活，可短以50%對50%，或40%對60%，或加盟零商100置%的出資到方式，僚其次caff州eben乒e從店鋪稱考察選獵址到開烏業(yè)后的劇店鋪經(jīng)潛營管理貨都可以堵為加盟飛商提供環(huán)優(yōu)質(zhì)的殃全心全師意的幫謙助。現(xiàn)貍合資公制司名稱鼠為咖啡球陪你管覆理有限品公司環(huán)。2011年11月在中準(zhǔn)國重慶設(shè)繳立總部201垮2年4月caff襪ebne正式入駐棒中國，成最立了咖啡計(jì)陪你管理匆有限公司201死2年4月咖比啡陪你番北京望郊京福碼墳店和奧順林匹克挨公園店事同時(shí)開彼業(yè)力爭在2015年之前在單中國的分儀店達(dá)到5000家。咖啡陪你2008創(chuàng)始年申請華據(jù)夫?qū)＠\，開設(shè)扶第一家興本土分票店，進(jìn)峽入連鎖茶籌備（繞產(chǎn)品整爆合、物小流體系冊）。200素9品牌塑湊成年與Arac腸or授權(quán)合咽作，健過全原料偏生產(chǎn)、界配送、投財(cái)務(wù)結(jié)匆算體系千。2010快速擴(kuò)擋張年與巴西儉當(dāng)?shù)胤N罵植園達(dá)登成咖啡諷園聯(lián)盟藍(lán)協(xié)議，禿實(shí)現(xiàn)烘為焙標(biāo)準(zhǔn)乓化廚房男，建立捐美國辦湖事處，腎設(shè)立咖震啡經(jīng)典添獎(jiǎng)（BEN通E杯咖啡碑大學(xué)）粉。201券1提昇品倆牌年開放菲律所賓、越南地區(qū)特個(gè)許授權(quán)漢，贊助展韓國足疼球聯(lián)盟華，Bla險(xiǎn)ck歌Smi世th子品牌亮恥相。2012全球拓像展年中國上替海首家片門店開壺業(yè)，進(jìn)皺駐南方挺市場，啊紐約時(shí)呢代廣場碧店開業(yè)認(rèn)，美國域市場快桐速拓展墳，中國租北京1號(hào)店開浙業(yè)，中估國市場普開啟；寫美國拉臥斯維加騙斯首家壯門店，鳳美國1號(hào)店開逐業(yè)；品旨牌登陸趣菲律賓懂。2013中國戰(zhàn)填略年咖啡陪你沉學(xué)院成立咖啡陪你號(hào)連鎖方式托管經(jīng)營+銀行貸股款融資與加盟遙者訂立麗加盟及田托管經(jīng)食營合同陳，同時(shí)砌加盟者膠通過銀詠行以店膚鋪經(jīng)營支做質(zhì)押馳進(jìn)行貸筋款融資析，咖啡畢陪你運(yùn)例營公司蛋作為擔(dān)千保人，丸加盟者跨以每月驗(yàn)盈利分先配分期怎償還貸出款。PE和VC股權(quán)投資夏基金PE,私募股權(quán)血基金一般是輩指從事耕非上市性公司股挑權(quán)投資抬的基金價(jià)。非公開營方式募股集資金2016年8月起，所鳳有私募必逢須通過中報(bào)國基金協(xié)母會(huì)備案。201炭5年中國PE20強(qiáng)VC風(fēng)投基值金廣義的風(fēng)鍛險(xiǎn)投資泛牲指一切具堵有高風(fēng)險(xiǎn)駝、高潛在矩收益的投蘇資；狹義的風(fēng)裙險(xiǎn)投資是顧指以高新毯技術(shù)為基語礎(chǔ)，生產(chǎn)鵝與經(jīng)營技母術(shù)密集型循產(chǎn)品的投市資。2015年中國VC1捧0強(qiáng)滴滴出行斜的融資歷徒程2012年2012年6月6日，北京小咬桔科技廚有限公口司成立，經(jīng)酷過3個(gè)月的把準(zhǔn)備與結(jié)司機(jī)端敢的推廣旗，9月9日在北京扣上線。2012年12月，滴滴徐打車獲得填了A輪金沙忍江創(chuàng)投300萬美元厭的融資捏。201嫌3年201遞3年4月，完成B輪融資：騰訊集團(tuán)投資1500萬美金。201德4年201窗4年1月，完成C輪1億美金融單資：中信綿產(chǎn)業(yè)基金6000萬美金塘、騰訊鄙集團(tuán)3000萬美金穴、其他隊(duì)機(jī)構(gòu)1000萬美金紗。2014年12月，完碼成D輪7億美金融贊資，由國侵際知名投購資機(jī)構(gòu)淡饒馬錫、國稿際投資集鐘團(tuán)DST、騰訊主慎導(dǎo)投資。201監(jiān)5年201啦5年7月，宣胡布完成價(jià)了30億美元僅融資，擱投資方鈔為中國平安、阿里資評本、騰訊、淡馬錫、中投公濫司等。201妖6年2016年5月13日，滴滴買出行宣布虧其最新一叨輪融資取蘆得重要進(jìn)勁展，獲得盆多家海內(nèi)值外知名金槐融及產(chǎn)業(yè)悉機(jī)構(gòu)支持云。其中，App灑le以10億美元投肢資本輪，紛是滴滴迄腫今為止獲賤得的單筆耽最大投資純。通過此表次投資，Appl哀e與騰訊、段阿里巴巴昌等一起成零為滴滴戰(zhàn)并略投資者鈔。2016年6月13日，滴痰滴出行映宣布獲志得中國桶人壽、弓超6億美元戰(zhàn)賢略投資，恒其中包括3億美元股波權(quán)投資及20億元人葛民幣的運(yùn)長期債研權(quán)投資藝。同時(shí)賤，雙方身未來還快將圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+金融”展開全梅方位合形作。201翁6年8月1日，Ube丸r據(jù)悉將烈把中國煎業(yè)務(wù)與紫滴滴出捎行合并喂，UBER丑CHI霞NA與滴滴倉合并后認(rèn)的公司飾估值據(jù)泄悉為350億美元，UBER將取得合條并后公司20%的股權(quán)匆，滴滴靠則將投博資10億美元在UBE瞇R。不良資跪產(chǎn)處置指通過綜哈合運(yùn)用法窗律允許范緣瑞圍內(nèi)的一臉切手段和被方法，對攜資產(chǎn)進(jìn)行至的價(jià)值變陣現(xiàn)和價(jià)值欺提升的活過動(dòng)。資產(chǎn)處置基的范圍按熱資產(chǎn)形態(tài)椅可劃分為爬：股權(quán)類炊資產(chǎn)、債諒權(quán)類資產(chǎn)落和實(shí)物類仗資產(chǎn)；資產(chǎn)處的置方式診按資產(chǎn)雨變現(xiàn)分桑為終極尤處置和寫階段性育處置。終極處置概主要包括并破產(chǎn)清算責(zé)、拍賣、土招標(biāo)、協(xié)前議轉(zhuǎn)讓、訪折扣變現(xiàn)銅等方式；階段性味處置主叼要包括項(xiàng)債轉(zhuǎn)股先、債務(wù)箭重組、妙訴訟及盯訴訟保赤全、以和資抵債枝、資產(chǎn)坡置換、邀企業(yè)重伙組、實(shí)號(hào)物資產(chǎn)窩再投資獻(xiàn)完善、芳實(shí)物資貧產(chǎn)出租司、實(shí)物功資產(chǎn)投牙資等方壇式。不良資產(chǎn)昏處置機(jī)構(gòu)國有資產(chǎn)妖管理公司(4家)東方、梳長城、土信達(dá)、適華融地方性汗資產(chǎn)管詠理公司(29家)各個(gè)省級(jí)緒地區(qū)設(shè)立酷的地方性蠢資產(chǎn)管理銳公司創(chuàng)新型磚：不良唉資產(chǎn)+互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)360中國不寶良資產(chǎn)栗網(wǎng)資產(chǎn)之家原動(dòng)力商業(yè)保理保理，買全稱保繡付代理室，又稱散托收保涼付，賣排方將其極現(xiàn)在或蠅將來的加基于其北與買方毫訂立的里貨物銷挽售/服務(wù)合質(zhì)同所產(chǎn)柄生的應(yīng)柄收賬款辦轉(zhuǎn)讓給做保理商死（提供綁保理服榴務(wù)的金紙融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)），由廉保理商貪向其提懼供資金未融通、攤買方資呢信評估閱、銷售志賬戶管標(biāo)理、信呢用風(fēng)險(xiǎn)校擔(dān)保、遭賬款催濤收等一瞧系列服寶務(wù)的綜授合金融莖服務(wù)方障式。銀行保理仁業(yè)務(wù)商業(yè)保理農(nóng)公司三、企非業(yè)金融悔戰(zhàn)略中飽律師的醋重要作亞用企業(yè)金融仆戰(zhàn)略中金波融律師法律?？思夜痉ㄌ?、合同糠法、證堤券法、內(nèi)信托法寒、合伙上企業(yè)法掃等金融專家各種金炭融工具爹：并購搖為代表企業(yè)金網(wǎng)融戰(zhàn)略祝中律師既是“倍參謀”為發(fā)展步?jīng)Q策提餡供專項(xiàng)也的專業(yè)始意見又是“工長兵”意向書娛、協(xié)議柴、盡職檔調(diào)查、饑合規(guī)審蔽查、具致體實(shí)施企業(yè)金季融戰(zhàn)略弓中律師“橋梁”久作用充分利用全律師在企泥業(yè)、金融挨領(lǐng)域的人枕脈，為企耍業(yè)引入資柔金，牽線潮搭橋。企業(yè)金融假戰(zhàn)略中律師“管家舉”作用在進(jìn)行憲金融戰(zhàn)雖略時(shí)，據(jù)把控風(fēng)鍋險(xiǎn)，將動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)拒絕之門外股權(quán)變納化、股勝權(quán)激勵(lì)置、制度儲(chǔ)設(shè)置等奶引起的歷公司治串理企業(yè)金融銀戰(zhàn)略中律師爭議解決大師爭議解決割是律師的今最本質(zhì)的院工作之一添，在金融戰(zhàn)緞略中出現(xiàn)扮的爭議，蠶通過律師咳談判、和損解、仲裁礙、訴訟等慎方式解決敵。四、企業(yè)黑金融戰(zhàn)略核中應(yīng)注意渾的事項(xiàng)1、修煉內(nèi)筐功，不急謹(jǐn)于求成事先規(guī)繡劃，按穗計(jì)劃辦若事；提升企固業(yè)產(chǎn)品共、服務(wù)浙的競爭處力；提升企業(yè)匙管理素質(zhì)烘；加強(qiáng)金狗融意識(shí)閉。2、不好沖大喜功筑、盲目般擴(kuò)張根據(jù)自舅身需要聞制定發(fā)統(tǒng)展規(guī)劃引入合適沾的投資者3、選好亡中介機(jī)發(fā)構(gòu)，細(xì)擴(kuò)化中介仿事宜居間類描中介金融類中妄介券商、竹會(huì)計(jì)所奪、律師駁所、資縫產(chǎn)評估肢機(jī)構(gòu)4、增強(qiáng)法堡律意識(shí)、丙加強(qiáng)律師胳溝通提高自殊身法律軋意識(shí)律師專項(xiàng)垂法律服務(wù)5、企業(yè)內(nèi)界部穩(wěn)定股東管理層技術(shù)骨干穩(wěn)定的團(tuán)蜻隊(duì)是企業(yè)洞發(fā)展的基瓜礎(chǔ)，也是巧投資者注品重的方面6、保持六良好的解信用記寬錄金融市梳場，信迷用是根槍本沒有不百良的信歲用記錄沒有行政固處罰事件沒有重軋大的未喂執(zhí)行事串項(xiàng)7、避免出隨現(xiàn)重大的膽訴訟、仲瓣裁以及行屋政處罰事他件黑名單盡職調(diào)查帳的重大項(xiàng)傳目8、做好僵財(cái)務(wù)籌濕劃完整性真實(shí)性9、做好軌稅務(wù)籌鑰劃避免偷稅幸漏稅情況補(bǔ)繳稅茄