《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》模擬測試卷八【附答案】

第1頁/共65頁1.行業(yè)分析方法中，歷史資料研究法的優(yōu)點(diǎn)是其()。2.行業(yè)的生命周期可分為()四個階段。3.宏觀分析所需的有效材料一般包括()等。Ⅰ．金融物價統(tǒng)計資料Ⅱ．貿(mào)易統(tǒng)計資料Ⅲ．一般生產(chǎn)統(tǒng)計資料Ⅳ．國民收入統(tǒng)計與景氣第2頁/共65頁國民收入統(tǒng)計與景氣動向、突發(fā)4.關(guān)于完全競爭市場的說法，正確的有()。I所有企業(yè)都是價格的接受者Ⅱ單個企業(yè)的需求曲線和整個行業(yè)的需求曲線相同Ⅲ單個企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ整個行業(yè)的需求曲線向右下方5.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1000元，那么，()。第3頁/共65頁 (元)。C項，當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，可轉(zhuǎn)換證券持場價值大于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=30X50=1500(元)。6.“內(nèi)在價值”即“由證券本身決定的價格”，其含義包括()。Ⅰ“客觀”的價格Ⅱ內(nèi)在價值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的Ⅳ身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不第4頁/共65頁受外在因素(比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等)影響；②市場價7.信奉技術(shù)分析的投資者在進(jìn)行證券分析時，更注重當(dāng)前的()。8.某公司某會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動資產(chǎn)為7500萬元，年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動資產(chǎn)為8500萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。解析：該公司的營業(yè)收入=營業(yè)成本÷(1-營業(yè)毛利率)=20000(萬元)，第5頁/共65頁9.技術(shù)分析方法分類中含()。Ⅰ．指標(biāo)類Ⅱ．價格類Ⅲ．形態(tài)10.當(dāng)兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為()。到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%且在證券研究報告發(fā)布日及第()個交易日，不得進(jìn)行與證券研究報告觀第6頁/共65頁況，并交易日，不得進(jìn)行與證券研究報告觀點(diǎn)12.下列對場外期權(quán)市場股指期貨期權(quán)合約標(biāo)的的說法正確的是()。I合約標(biāo)的需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣計量Ⅱ合約乘數(shù)的大小是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的Ⅲ合約乘數(shù)的大小不是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的Ⅳ對沖現(xiàn)有風(fēng)險時所需要的合約總第7頁/共65頁一方的需求來設(shè)定。Ⅳ項，合約乘數(shù)的，從而也決定了提出需求的一方對沖現(xiàn)13.下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的有()。Ⅰ．在其與歐式期權(quán)的劃分并無地域上的區(qū)別Ⅲ．對于買方來說，美式期權(quán)的行美式期權(quán)在美國市場占主流，歐式期權(quán)在歐洲解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行劃分并無地域上的區(qū)別，市場上交的行權(quán)機(jī)會多于歐式期權(quán)，所以通常考典軟件考前更新，下載鏈接wwwjinkaodiancom的美式期權(quán)的價格應(yīng)該高于歐式期權(quán)格上漲或下跌，均可使保值者出現(xiàn)()。 ()時，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。套期保值的方向應(yīng)該是()。第8頁/共65頁第9頁/共65頁對沖風(fēng)險的配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%，那么()。Ⅰ．該公/(10%票的內(nèi)部收益率為r，則35＝1×(1＋5%)18.假設(shè)某持倉組合的βS是1.2，如果投資經(jīng)理預(yù)測大盤會下跌，他準(zhǔn)備P第10頁/共65頁βΝ為1，則他可以在期貨市場()，實(shí)現(xiàn)alpha套利。該投資經(jīng)理持有現(xiàn)期貨頭寸19.下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()。合法利益事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)時在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。考試精準(zhǔn)押題，金考典軟件考前更新，下載鏈接第11頁/共65頁20.關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有()。Ⅰ．資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在包括全球資產(chǎn)配置、大類資產(chǎn)配置、行業(yè)風(fēng)格配置三大層次Ⅲ．資產(chǎn)配配置包括時機(jī)的選擇低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之置包括三大層次：①全球資產(chǎn)配置；②大類資Ⅲ項，從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)與投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類從而降低投資風(fēng)險，提高投資收益，消除投資21.關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()A、矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時，幾乎都要等到突破之后才能采取行動第12頁/共65頁下后又上升至新高點(diǎn)，再回22.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是()。23.某套利者以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平100元/噸200元/噸100元/噸200元/噸第13頁/共65頁較低的一“邊”；在計算平倉時的價差時用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建24.當(dāng)兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為()。的公司當(dāng)年的現(xiàn)金流量會增請問甲公司可接受的最高合并價值為()。第14頁/共65頁開始其增型的要求，容易得出從第三年后的所以增加的現(xiàn)金流量在第二年末的現(xiàn)值二D3/(RS－g)=28.8/(8%－7%)=2880(萬元)P=Y1/(1＋RS)+Y2/(1＋RS)=20/(1＋8%)＋(24＋2880)/(1＋8%)(1＋8%)=2508.23(萬元)所以，甲公司可接受的最高合并價值為2508.23萬元率越大，期權(quán)的價格 ()。，標(biāo)的物市場價格漲至損益平衡點(diǎn)之上也就越大，買方獲取較高收益的可期權(quán)賣方的市場風(fēng)險卻會隨之大幅27.單利計息是指在計算利息額時，不論期限長短，僅按原本金和()計第15頁/共65頁28.資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定()的收益證券和高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對如表所該歐式期權(quán)的價值為()元。有金融衍生工具屬于()。第16頁/共65頁第17頁/共65頁D項，股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍31.若流動比率大于1，則下列成立的是()。A、速動比率大于1第18頁/共65頁的內(nèi)33.在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段中，對應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。脹上升，大宗商品類資產(chǎn)是過熱階段最佳的選擇，對應(yīng)美林時鐘的12~334.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策是()。第19頁/共65頁35.我國交易所市場對付息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按()天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29適合選擇 ()的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。交割獲得的現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)鋁等商品的正常跨市套利行為，這屬于套利交易的()。第20頁/共65頁38.形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是()。I勞動密集型行業(yè)Ⅱ資本密集型行業(yè)Ⅲ市場集中度較高的行業(yè)Ⅳ壟第21頁/共65頁中度較高的市場價值法Ⅳ收益現(xiàn)值法41.關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響，下列說法錯誤的是()。和國內(nèi)生產(chǎn)總值42.如果風(fēng)險的市值保持不變，則無風(fēng)險利率的上升會使SML()。第22頁/共65頁iRMRF43.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法正確的有()。Ⅰ從產(chǎn)量的角度，完全壟斷市場下的社會福利，將低于完全競爭市場下的社會福利Ⅲ壟斷條件下，雖然存在帕累托改進(jìn)，但這樣的改進(jìn)對壟斷廠商是不可接受的Ⅳ自然壟斷常常發(fā)生在需要大量固定成44.關(guān)于套利的定義，下列說法錯誤的有()。I套利的潛在利潤基第23頁/共65頁交易時，交易者應(yīng)注意合約的絕對價”趨向合理，實(shí)現(xiàn)利潤注意的是合約價格45.下列對信用違約互換的說法錯誤的是()。D、CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得。支付的費(fèi)用與該參考實(shí)體46.在流動性偏好理論中，流動性溢價是指()。第24頁/共65頁在。流動性溢價是遠(yuǎn)期利率和未來47.某投資者以700元的價格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn) ()元。解析：根據(jù)公式，該債券的終值FV(即最低賣出價格)=700×(1+8%)3≈48.()假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償期理論Ⅱ流動性偏好理論Ⅲ市場分割理論Ⅳ償還期限理論第25頁/共65頁49.()是一個主要處理回歸和時間序列的軟件。權(quán)的價格 ()。第26頁/共65頁，標(biāo)的物市場價格漲至損益平衡點(diǎn)之上大，買方獲取較高收益的可權(quán)賣方的市場風(fēng)險卻會隨之51.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于()。組的是 ()。C、與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產(chǎn)合并在一起第27頁/共65頁53.財政收入中的專項收入包括()。Ⅰ．征收排污費(fèi)Ⅱ．征收城市水資源費(fèi)Ⅲ．教育費(fèi)附加Ⅳ．土地增值稅、征收排污費(fèi)收入、教育費(fèi)附加收54.基本分析的重點(diǎn)是()。沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全55.某人將1000元存入銀行，若利率為7%，下列結(jié)論正確的有()。第28頁/共65頁＝210(元)；Ⅱ項，按復(fù)利計息，3年后利息總額為C＝P(1＋r)n－P＝1000×1.073－1000＝225.04(元)；Ⅲ項，按單利計息，5年后賬戶總額為S＝P(1＋r×n)＝1000×(1＋7%×5)＝1350(元)；Ⅳ項，按復(fù)56.下列對賣出看跌期權(quán)交易的分析中正確的有()。I預(yù)測后市已市場狀況下III其盈虧平衡點(diǎn)是執(zhí)行價格-權(quán)利金IV其履約部位是空頭第29頁/共65頁57.標(biāo)的物的市場價格()對賣出看漲期權(quán)者有利。I波動幅度變?、蛳碌蟛▌臃茸兇螈羯蠞q權(quán)利金。在其他因素不變的條件率提高，使得標(biāo)的物市場價格上漲收益的可能性也會增加，對買方有58.一般而言，五類技術(shù)分析方法()。這五類技術(shù)分析方法目的是相第30頁/共65頁59.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具有()。I期權(quán)合約ⅡOTC交易的衍生工具Ⅲ期貨合約IV股票期權(quán)產(chǎn)品產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易據(jù)進(jìn)行估計的方法的是()。61.下列各項中，不屬于資產(chǎn)重組方式的是()。第31頁/共65頁置換、股權(quán)一資產(chǎn)置換、資產(chǎn)置換、資負(fù)債剝離、股權(quán)的無償劃撥、股權(quán)的協(xié)權(quán)信托與委托書、股份回購、交62.下列陳述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有()。Ⅰ通過調(diào)控貨幣供應(yīng)水平和投資需求Ⅲ通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定Ⅳ引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置63.某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。第32頁/共65頁求得到期收益率y≈6.6%。噸，套利者預(yù)期價差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是()。合約，賣出價格較低的合約進(jìn)行套利將獲利。所以，套利者應(yīng)該賣出5月65.關(guān)于預(yù)期收益率、無風(fēng)險利率、某證券的β值、市場風(fēng)險溢價四者的關(guān)系，下列各項描述正確的是()。A、預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率﹣某證券的β值市場風(fēng)險溢價B、無風(fēng)險利率=預(yù)期收益率﹢某證券的β值市場風(fēng)險溢價C、市場風(fēng)險溢價=無風(fēng)險利率﹢某證券的β值預(yù)期收益率D、預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率﹢某證券的β值市場風(fēng)險溢價第33頁/共65頁66.利用國債的收益率再加上適度的()，可以得出公司債券等風(fēng)險68.()假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償預(yù)期理論Ⅱ．流動性偏好理論Ⅲ．市場分割理論Ⅳ．償還期限理論第34頁/共65頁利成本，套利者可采取()的策略。以抓住時機(jī)，買進(jìn)價格被低估的資產(chǎn)，賣出時，做相反的操作，實(shí)現(xiàn)盈利。由于70.黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為()美元/盎司。第35頁/共65頁71.下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。Ⅰ．對回歸方程性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅳ．對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)用F檢驗(yàn)；②對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)，采用t檢驗(yàn)。線性關(guān)系別進(jìn)行單獨(dú)的檢驗(yàn)，它主要用于檢驗(yàn)每72.關(guān)于量化投資，下列說法正確的有()。Ⅰ．?dāng)?shù)據(jù)是量化投資的基礎(chǔ)要素Ⅱ．量化投資追求的是相對收益Ⅲ．量化投資的核心是策略模型必須不斷優(yōu)化第36頁/共65頁行估計的方法的是()。74.某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負(fù)債為40000萬元，長期負(fù)債則該公司每股凈資產(chǎn)為()元/股。第37頁/共65頁－40000－60000＝60000(萬元)，因此根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計算公式可Ⅰ弱式有效市場Ⅱ半弱式有效市場Ⅲ半強(qiáng)式有效市場Ⅳ強(qiáng)式有效市場得到充分反映，市場就是有效的。有效76.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分為()兩大類I持續(xù)整理形態(tài)Ⅱ頭肩形態(tài)Ⅲ反轉(zhuǎn)突破形態(tài)IV雙重頂形態(tài)第38頁/共65頁77.交易者為了()可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)策略。I博取比期貨交易更高的杠桿收益Ⅱ獲取權(quán)利金價差收益Ⅲ保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸Ⅳ對倉收益，對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌78.證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。Ⅰ市場傳言Ⅱ?qū)＜以L談Ⅲ市場調(diào)查Ⅳ實(shí)地考察④證券登記結(jié)算公司；⑤上市公司；⑥79.技術(shù)分析三大假設(shè)中，()是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件.第39頁/共65頁權(quán)進(jìn)行套期保值的特點(diǎn)有()。Ⅰ．初始投資更低Ⅱ．杠桿效用更大Ⅲ．付豆期貨合約，則該交易者預(yù)期()。第40頁/共65頁82.根據(jù)波浪理論，一個完整的周期應(yīng)包括()個波浪。83.關(guān)于債券的即期利率，下列說法正確的有()。Ⅰ即期利率也稱為零利率Ⅱ即期利率是零息票債券的到期收益率Ⅲ即期利率是用來進(jìn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ根據(jù)已知的債券價格，能夠計算出即期利率金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以第41頁/共65頁交易分為 ()三大類。Ⅰ自動型算法交易Ⅱ被動型算法交易Ⅲ主動型算法交易Ⅳ綜合型算法交易和供給曲在坐標(biāo)圖上就表現(xiàn)為這種農(nóng)第42頁/共65頁產(chǎn)品的()。SE產(chǎn)成本上升，利潤下降，供給就會減少，供給曲線S向左移動到S'.wwwjinkaodiancom典教育業(yè)研究Ⅲ．策略研究Ⅳ．公司研究第43頁/共65頁研究品種分類，主要有股票研究、基金88.假定某公司普通股股票當(dāng)期市場價格為25元，那么該公司轉(zhuǎn)換比例為40的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為()元。格X轉(zhuǎn)換比例=25×40=1000(元)。89.拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限()。第44頁/共65頁該產(chǎn)品價格提高時，()。91.證券或組合的收益與市場指數(shù)收益()。與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益場接近于完全壟斷市場的有()。Ⅰ．小麥Ⅱ．鐵路Ⅲ．郵政Ⅳ．鋼鐵