豬肉價格上漲預(yù)期強“保供給”與“防疫”壓力大生豬養(yǎng)殖行業(yè)迎來歷史性機遇

豬肉價格上漲預(yù)期強，“保供給”與“防疫”壓力大，生豬養(yǎng)殖行業(yè)迎來歷史性機遇［圖］

一、生豬養(yǎng)殖行業(yè)總體概況

1、生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概況與行業(yè)發(fā)展規(guī)模

生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)涵蓋了生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰以及豬肉加工再到成品銷售等多領(lǐng)域，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)幾乎涵蓋了整條產(chǎn)業(yè)鏈。

從狹義上的生豬養(yǎng)殖行業(yè)來看，行業(yè)也可以分為育種、種豬、肉豬養(yǎng)殖等三個環(huán)節(jié)。根據(jù)生豬的代次繁育關(guān)系，可以將其分為純種豬、父母代種豬/二元種豬、商品代肉豬/三元豬。

可以說生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)是一個以血緣關(guān)系為紐帶的多元代次畜禽產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈是以“曾祖代種豬—祖代種豬—父母代種豬/二元種豬—商品代肉豬/三元豬”良種繁育體系為基礎(chǔ)，包括養(yǎng)殖、屠宰、加工至肉制品消費的完整、系統(tǒng)的商業(yè)鏈條。

生豬養(yǎng)殖處于飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)。飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上游是飼料原料、疫苗獸藥等企業(yè)，飼料企業(yè)從油廠或經(jīng)銷商購買豆粕、玉米等攪拌成飼料，為養(yǎng)殖提供必要的食物原料。生豬養(yǎng)殖相關(guān)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，具體包括育種企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)，養(yǎng)殖企業(yè)又細分為自繁自養(yǎng)、外購豬仔養(yǎng)殖、二次育肥。育肥豬達到標準體重后出欄，進入下游加工流通環(huán)節(jié)，具體細分為屠宰廠屠宰，肉制品加工和肉罐頭加工，并流入超市、菜市場、餐飲行業(yè)等分銷場所，最終到達消費者終端。生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)示意圖

自改革開放40年以來，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了憑票消費、供給緊缺→自由購銷、供給緊缺→供給緩解→供給充足→估計過剩的過程，產(chǎn)業(yè)發(fā)展由小規(guī)?！行∫?guī)?！写笠?guī)?；鸵惑w化轉(zhuǎn)變。豬肉產(chǎn)量復(fù)合增長率經(jīng)歷了由十九世紀80-90年代的7.0%，到二十一世紀的1.7%。增長速度大幅減緩。中國生豬養(yǎng)殖發(fā)展階段資料來源：公開資料整理

近幾年受供給過剩，口蹄疫與非洲豬瘟的影響，中國的生豬存欄量從2012年開始逐步下行，能繁育的母豬頭數(shù)在2014-2017年也逐步下降，生豬的出欄量與豬肉產(chǎn)量也逐步下降，2018年中國的生豬存欄量為42817萬頭，出欄量為69400萬頭，豬肉產(chǎn)量為5404萬頭，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的供給和需求結(jié)構(gòu)有所好轉(zhuǎn)。2011-2018年中國生豬存欄量與出欄量統(tǒng)計資料來源：國家統(tǒng)計局、整理

2018年全國生豬出場價格平均每千克為12.36元,比2017年的14.78元低2.42元下跌幅度為16.4%；比2016年的18.30元低5.94元，下跌幅度為32.5%。2011-2018年中國豬肉產(chǎn)量走勢統(tǒng)計資料來源：國家統(tǒng)計局、整理

近幾年受供給與需求的結(jié)構(gòu)變動，各種疫情的影響，生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)值也出現(xiàn)了較大的波動，尤其是2018年，在生豬出欄量與豬肉產(chǎn)量下降幅度較小的情況下，產(chǎn)值大幅下降，主要是由于非洲豬瘟帶來的價格下降。2011-2018年中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)值走勢資料來源：國家統(tǒng)計局2009-2018年生豬價格走勢統(tǒng)計

2、生豬養(yǎng)殖對于全國居民健康和生活水平有重要影響

現(xiàn)代的科學(xué)研究發(fā)現(xiàn)肉類消費不足和肉類消費過量都會引發(fā)多種疾病，肉類的營養(yǎng)成分（至少蛋白質(zhì)和微量營養(yǎng)素）是比較均衡的，其蛋白質(zhì)平均含量為20%。和其他動物源蛋白質(zhì)一樣，肉類的氨基酸組成良好。因為它包含了所有必需氨基酸，肉類可以有效地滿足人類的蛋白質(zhì)營養(yǎng)需要。但過量的肉類攝入會導(dǎo)致心血管疾病。

肉類消費結(jié)構(gòu)受地區(qū)資源稟賦、文化習俗等因素的影響肉類的消費結(jié)構(gòu)有所不同。但現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)研究表明，隨著居民收入的上升，對人均肉類消費量以及肉類消費總量也會逐漸上升，會保持相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢。

由于地區(qū)之間的經(jīng)濟差異，以及飲食習慣等因素的影響，從人均肉類消費量上看，區(qū)域間的差異是比較明顯的。亞洲是人均肉類消費水平相對低，但增長較快的地區(qū)（主要是經(jīng)濟因素）。歐洲是人均肉類消費水平較高的地區(qū)，加拿大、美國等國的人均肉類消費量平均在90kg以上。USDA統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年至2015年美國人均肉類消費量平均為111.1kg，而且增速幾乎為零，加拿大這三年人均肉類消費量已經(jīng)下降到81.3kg?？梢?，肉類消費過量的國家已經(jīng)開始逐步減少肉類消費量。

我國是世界上人口最多的國家，1989年由中國營養(yǎng)學(xué)會提出了第一部膳食指南，2014年國家根據(jù)居民營養(yǎng)發(fā)展需要，制定了《中國食物與營養(yǎng)發(fā)展綱要（2014—2020）》，給出了居民每年應(yīng)該消費29kg肉類及其產(chǎn)品的健康標準（包括豬肉、牛羊肉、禽肉等，水產(chǎn)品除外）。

近幾年中國的總體的肉類消費也略有降低，從2014年高峰64.47kg下降至61.04kg，但這并不意味者中國已經(jīng)是一個肉類消費過量的國家。2011-2018年中國人均肉類消費量走勢資料來源：國家統(tǒng)計局

中國是世界上最大的發(fā)展中國家，各區(qū)域發(fā)展還存在較大的不均衡，各地區(qū)之間的肉類消費差異較大。東中西部三個地區(qū)肉類消費量存在顯著的差異，西部地區(qū)目前僅僅達標。同時城鄉(xiāng)居民之間的肉類消費差異也極為顯著，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2015年農(nóng)村地區(qū)的人均肉類消費才達到30.2kg，根據(jù)膳食指南推薦的標準，直到2015年農(nóng)村居民人均肉類消費才達到健康的標準。從收入分組情況來看，農(nóng)村居民肉類消費不足的特點更加明顯。同時考慮到城市中的肉類消費存在顯著的浪費現(xiàn)象，在很大程度上提升了人均肉類消費，總的說來，中國仍然需要保證肉類以及肉制品的產(chǎn)量，保證高質(zhì)量的供給，才能滿足人民健康生活的需求。

從中國的肉類消費結(jié)構(gòu)來看，中國對豬肉的消費量一直是最大的，占全世界的50%左右，供給基本穩(wěn)定，對外依存度小。同時由于中國居民在歷史上有食用豬肉的悠久歷史，豬肉也深受居民的喜愛，在中國的肉類消費中占比也較大。

2018年中國居民人均豬肉消費量下降至38.73kg，占比略有提升，回升至63.5%，縱觀近幾年中國豬肉消費量占比，基本穩(wěn)定在63%以上的水平，同時占比的變動與豬肉價格變動成明顯的反向相關(guān)關(guān)系。2011-2018年中國人均豬肉消費量與其占比統(tǒng)計資料來源：國家統(tǒng)計局、整理

總的來看，中國豬肉消費在國內(nèi)肉類消費中有無可取代的地位，對居民健康也有重要的影響。同時生豬相比與牛羊等畜類，具有低溫室氣體排放，容易大規(guī)模養(yǎng)殖，國內(nèi)良種豬資源豐富等優(yōu)勢，因此也是我國主要發(fā)展的養(yǎng)殖業(yè)。生豬養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展對于國內(nèi)居民健康，滿足人們物質(zhì)需求具有重要的意義。

二、生豬養(yǎng)殖行業(yè)特點

1、環(huán)保要求以及規(guī)?；龠M行業(yè)集中度上升

由于傳統(tǒng)的畜牧業(yè)的禽畜糞便中的有機物以及抗生素會帶來較大的環(huán)境負擔，降低水質(zhì)，對環(huán)境影響較大，因此中國政府一直在積極推動禽畜糞便的無害化處理，但糞便的無害化處理成本較高，之前我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)普遍分散。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國的中國有4700萬個生豬養(yǎng)殖農(nóng)場，而歐盟和美國分別僅有220萬個和5.6萬個。在中國，大部分生豬來自出欄量不到500只的養(yǎng)豬農(nóng)場，而在美國，90％的生豬來自出欄量超過5000只的養(yǎng)豬農(nóng)場。生豬養(yǎng)殖場的數(shù)量：萬戶資料來源：中國畜牧獸醫(yī)業(yè)年鑒、歐盟統(tǒng)計局、美國農(nóng)業(yè)部

規(guī)模較小的養(yǎng)殖戶無力抵抗市場波動帶來的風險，更加傾向于低成本養(yǎng)殖，因此禽畜糞便的無害化處理推進困難。在環(huán)保要求越來越高的大勢之下，傳統(tǒng)生豬養(yǎng)殖方式已經(jīng)沒有辦法滿足政策要求。

在2015年，中國政府頒布了《水污染防治行動計劃》，要求各省政府指定敏感水源地附近的地區(qū)作為畜禽養(yǎng)殖禁養(yǎng)區(qū)。2016年11月國務(wù)院印發(fā)的《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃的通知》中，提出在2017年底前關(guān)閉或搬遷禁養(yǎng)區(qū)畜禽養(yǎng)殖場(小區(qū))以來，全國各地陸續(xù)劃定禁養(yǎng)區(qū)。同時從2015年開始，財政部與農(nóng)業(yè)部也制定了一些對適度規(guī)模以上（大于500頭）的生豬養(yǎng)殖戶的財政補貼以及相關(guān)的標準，尤其是在環(huán)保改造以及養(yǎng)殖廢棄物處理方面。

按照相關(guān)的政策規(guī)劃，2017年是最后期限的“通牒”，2016年是最為關(guān)鍵的過渡年，大量環(huán)保改造成本，以及小散戶快速退出市場，以及上游飼料產(chǎn)業(yè)的環(huán)保限產(chǎn)帶來的飼料價格上漲，使得每頭生豬的養(yǎng)殖成本快速攀升。據(jù)統(tǒng)計，2016年平均每頭生豬的養(yǎng)殖成本達到了2051.61元，相比于2015年提高了200多元。2017年也保持在相對高位，為2006.8元/頭。2012-2017年中國生豬養(yǎng)殖成本走勢資料來源：全國農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編

在環(huán)保加持下，規(guī)范養(yǎng)殖的成本快速上升，隨著養(yǎng)殖周期的不斷更替，我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)?；约凹卸雀咚偕仙?。2014年我國生豬規(guī)?；潭葍H為41.80%，在經(jīng)歷了2015年以來的環(huán)保高壓之后，2017年規(guī)模化程度達到55.41%，3年提升了13.6百分點，規(guī)?；芍^進展迅速。同時高成本也使得中小型養(yǎng)殖場壓縮存欄，大型養(yǎng)殖場規(guī)模逆勢擴張，行業(yè)集中度進一步提升。

行業(yè)的規(guī)模化程度提升與集中度的提升在很大程度上也能夠提高行業(yè)經(jīng)濟效益以及運行效率。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，雖然近六年中國生豬的出欄量和存欄量都保持下降態(tài)勢，但出欄量的下降幅度卻顯著低于存欄量。從出欄量與存欄量的比值來看，這一數(shù)據(jù)保持較好的穩(wěn)定上升的態(tài)勢，主要是得益于行業(yè)規(guī)模化程度提升之后，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的平均技術(shù)水平也有較大幅度的提升，標準化的管理以及養(yǎng)殖技術(shù)的提升縮短了每頭生豬的養(yǎng)殖所耗費的時間，降低了人工成本與時間成本。企業(yè)的運行效率與經(jīng)濟效益都得到了一定能力的提升。2009-2018年中國生豬出欄量與存欄量比值走勢資料來源：國家統(tǒng)計局、整理

從區(qū)域來集中度來看，我國生豬養(yǎng)殖分布比較廣泛，但相對集中在糧食主產(chǎn)區(qū)。前十大主產(chǎn)省為：四川、河南、湖南、山東、云南、湖北、廣西、廣東、河北、江蘇。四川養(yǎng)殖量位居全國首位，其出欄量占全國總出欄量10%左右，消費流向比較好。我國居民對豬肉消費習慣主要以熱鮮肉消費為主，就決定了生豬養(yǎng)殖地和消費地比較近。另外中東部氣溫適宜，水源方便，有利于生豬生長，中東部以及南方經(jīng)濟比較發(fā)達，人口比較多，多方面原因造成我國生豬養(yǎng)殖主要集中在華東、華中、西南和華南。東北地區(qū)養(yǎng)殖量也比較大，主要供往京津冀內(nèi)蒙一帶，東北地區(qū)也有養(yǎng)殖優(yōu)勢，飼料成本比較低，鐵路陸運交通便利，地域遼闊適合規(guī)?；髽I(yè)發(fā)展。2017年中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)存欄量區(qū)域集中度資料來源：國家統(tǒng)計局

2016年，國家發(fā)布“十三五”生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃規(guī)定，將四川、河南、河北、山東、廣西、海南和重慶劃為生豬養(yǎng)殖重點發(fā)展區(qū)，以供北上廣深等沿海城市生豬需求。為保護水資源和環(huán)境資源，長江中下游和南方水網(wǎng)區(qū)的兩湖、長三角、珠三角一帶規(guī)劃為約束發(fā)展區(qū)。東北地區(qū)、內(nèi)蒙古和西南地區(qū)的云南貴州地區(qū)地域遼闊，糧食資源充足，適合養(yǎng)殖規(guī)?；l(fā)展，增長潛力大。山西、陜西等西北地區(qū)地域?qū)拸V、可實行規(guī)模化發(fā)展，但是受缺乏水資源、民族飲食習慣不同、養(yǎng)殖基礎(chǔ)薄弱等的限制，定為養(yǎng)殖適度發(fā)展區(qū)域。十三五生豬發(fā)展規(guī)劃各區(qū)域示意圖資料來源：公開資料整理規(guī)劃區(qū)豬肉產(chǎn)量占比和特點區(qū)域豬肉產(chǎn)量占比特點重點發(fā)展區(qū)2166.638.2%供應(yīng)北上廣深等沿海城市約束發(fā)展區(qū)2188.138.6%環(huán)境、水資源保護潛力增長區(qū)1054.418.6%發(fā)展養(yǎng)殖有優(yōu)勢適度發(fā)展區(qū)262.24.6%民族、資源有限制資料來源：農(nóng)業(yè)部

2、“豬產(chǎn)業(yè)”全產(chǎn)業(yè)鏈布局初見雛形

目前豬產(chǎn)業(yè)鏈條主要由原料、生豬繁育、屠宰加工消費三個環(huán)節(jié)構(gòu)成。由于關(guān)鍵的生豬繁育環(huán)節(jié)集中度低，以及飼料行業(yè)的經(jīng)濟運輸半徑限制，我國豬產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)的集中度都相對較低。

從最核心的生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)來看，雖然近幾年行業(yè)的規(guī)?；图卸榷继嵘@著，行業(yè)集中度依然相對較低，2017年，我國生豬養(yǎng)殖企業(yè)CR5僅為5.32%，而美國CR5為38.11%，（以能繁育母豬頭數(shù)計算）。我國生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)仍有顯著提升空間。而生豬養(yǎng)殖的規(guī)模程度直接決定了下游的屠宰、肉制品加工行業(yè)的規(guī)?；c集中度，對下游行業(yè)的經(jīng)濟效益有直接的影響。

發(fā)布的《2019-2025年中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場發(fā)展格局及投資價值評估研究報告》指出：隨著豬周期的優(yōu)勝劣汰法則加速落后產(chǎn)能退出，驅(qū)動行業(yè)規(guī)模程度提升；生豬環(huán)保政策、已經(jīng)先關(guān)的食品安全政策推動了豬產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局。從生豬養(yǎng)殖企業(yè)向上下游延伸的方式與主要動力來看，也存在一定的區(qū)別。

一方面是生豬企業(yè)在豬價低迷，存欄量大幅減少的年份向中游的種豬環(huán)節(jié)延伸，通過并購整合的方式介入種豬育種仔豬繁育的環(huán)節(jié)，降低成本，同時飼料企業(yè)為了降低生豬養(yǎng)殖行業(yè)對飼料需求波動對企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響，向生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)延伸，增強企業(yè)抵御風險的能力，而生豬養(yǎng)殖企業(yè)為了降低飼料價格上升帶來的影響也逐步向飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)延伸?？偟膩砜矗袠I(yè)中上游的并購整合主要動力為經(jīng)濟因素，在企業(yè)追求經(jīng)濟效益和超額收益的動因下，行業(yè)中上游產(chǎn)業(yè)協(xié)同不斷增強。

另一方面，是國家處于食品安全的考慮，制定的相關(guān)政策推動了生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈中下游的整合。從商務(wù)部與農(nóng)業(yè)部的主要政策來看，政府政策主要從生豬養(yǎng)殖下游的屠宰開始推動，通過推動強制性的定點屠宰、到定點屠宰資格審核清理、全國屠宰企業(yè)總數(shù)由不斷下降，規(guī)?；潭炔粩嗌仙?。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2016全國規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量約占全國定點屠宰企業(yè)總數(shù)的10%，規(guī)?；涝茁视?013年底的20%提高到2016年底的26%。但由于屠宰上游的生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)分散，且政策推進的大規(guī)模屠宰點增長過快，使得屠宰行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩，大規(guī)模屠宰企業(yè)，屠宰開工率也較低，約在30%-50%左右。

在這種背景下，不少對原材料質(zhì)量把控嚴格，且對豬肉需求較大的肉制品企業(yè)，逐步進入屠宰行業(yè)，和生豬養(yǎng)殖行業(yè)。另外此次非洲豬瘟疫情的影響，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部就生豬調(diào)運管控環(huán)節(jié)接連出臺重磅文件，建議由“調(diào)豬”改為“調(diào)肉”，這使得越來越多的生豬養(yǎng)殖企業(yè)開始布局屠宰業(yè)務(wù)，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向一體化方向發(fā)展。同時屠宰企業(yè)也逐步向下游的冷鏈運輸環(huán)節(jié)布局。

在政策的驅(qū)動下，以經(jīng)濟利益為紐帶的豬產(chǎn)品價值鏈的整合成為行業(yè)發(fā)展大趨勢。溫氏、中糧、正邦等大集團很早就以發(fā)展的目光，打造了完整的生豬產(chǎn)業(yè)鏈，上下游兼顧。但對比美國等農(nóng)業(yè)大國，中國的豬產(chǎn)業(yè)鏈整合效率還相對較低，大部分企業(yè)只涉及全產(chǎn)業(yè)鏈的幾個環(huán)節(jié)，一體化程度不高，仍有較大的提升空間。

3、“豬產(chǎn)業(yè)”具有持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展空間

毫無疑問的是，由于國內(nèi)對豬肉龐大的需求，豬肉難以被禽類、水產(chǎn)類以及其他的畜類的肉類替代。一方面是國內(nèi)肉類的供給需求結(jié)構(gòu)不會出現(xiàn)根本性的變化。一方面是國內(nèi)適合牛羊養(yǎng)殖的地域相對于生豬而言更少，且存在顯著的資源與環(huán)境保護要求的約束。一方面是水產(chǎn)類與禽類的產(chǎn)量占比較低，在未來很長一段時間內(nèi)都難以快速提高。更為重要的因素是，居民的消費習慣難以得到根本式的改變。

因此，雖然2018年爆發(fā)的非洲豬瘟對國內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展造成較大的不利影響，但在未來很長一段時間內(nèi)，國內(nèi)對豬肉以及豬肉制品的消費都將處于也必定處于肉類消費的主導(dǎo)地位。

經(jīng)濟學(xué)家的研究表明，牛肉和禽肉的需求消費量和價格相互影響，而豬肉的消費量和價格的關(guān)系是價格會單方面影響到需求量。這也就為意味著豬肉的價格與需求量主要由豬肉的供給影響。

從國際上對各國與非洲豬瘟的斗爭經(jīng)驗來看，即使在中國政府強有力的政策管控下，非洲豬瘟的徹底清除也絕非易事。從實施凈化措施到根除，西班牙用了35年，葡萄牙花了10年，巴西耗費了4年時間。對于新一輪的基因Ⅱ型非洲豬瘟病毒，俄羅斯則至今未能成功凈化，且在十多年的時間里不斷蔓延擴大。

從長期來看，非洲豬瘟的持續(xù)影響，將長時間影響我國生豬存欄量的恢復(fù)，預(yù)計到2021年之前，中國生豬存欄都難以恢復(fù)到2017年的水平，豬價將長時間處于高位。

豬肉的價格上升在一定程度上會降低豬肉的需求量，使得居民加大對牛羊肉、雞鴨肉的消費，提升其他肉類的需求量，但也將造成其他肉類的價格普遍上升，抑制消費量的增長，替代豬肉消費的空間相對有限。

在國內(nèi)龐大的人口