2023年證券從業(yè)資格考試包過(guò)資料

第一章證券交易概述

知識(shí)點(diǎn)101（P1-3）：證券交易的概念及原則。

證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。（□證券發(fā)行與交易的互相關(guān)系在基

礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。

口證券交易的三特性：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（不涉及期限性）。證券之所以可以

流動(dòng)，是由于它也許帶來(lái)一定得收益。

新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12

月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年B股在上交所上市。

1999年7月1日，《證券法》開(kāi)始實(shí)行。2023年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2023年1月1

日，新修訂《證券法》開(kāi)始實(shí)行。

□證券交易遵循三公原則：

1、公開(kāi)原則。信息公開(kāi)，其核心規(guī)定是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。1934年美國(guó)《證券交易法》

擬定。

2、公平原則?？冢ü脚c公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主體的資

金數(shù)量、交易能力也許不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。

3、公正原則。指公正地對(duì)待交易的參與各方。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后

公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）

知識(shí)點(diǎn)102（P3-6）：證券交易的種類(lèi)及方式。

□按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易涉及（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：

1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱(chēng)為上市交易；在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見(jiàn)形式是柜臺(tái)

交易。

2、債券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易?涉及：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易

等。

口根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨

交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。

1、現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨。

2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。

3、回購(gòu)交易。具有短期融資的屬性。

4、信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。重要特性是投資者

買(mǎi)賣(mài)證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去嚴(yán)禁信用交易，但現(xiàn)在可以合

法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。

知識(shí)點(diǎn)103（P7T2）：證券交易參與人。

1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?？谫I(mǎi)賣(mài)證券的基本途徑：一是直接自行買(mǎi)

賣(mài)。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理?？冢沙龀啥噙x題）我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司

和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)嚴(yán)禁參

與股票交易的其別人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借別人名義持有、買(mǎi)

賣(mài)股票，也不得收受別人贈(zèng)送的股票。

一般的境外投資者可以投資B股；口（可出多選題）而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額

度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。

2、證券公司。口證券公司設(shè)立條件：（1）公司章程；（2）重要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不

低于2億元；（3）高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格；（其它顯而易見(jiàn)）。

□（必考題）證券公司七大業(yè)務(wù)：

（1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資征詢(xún)、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)

（2）證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)

前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元；后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億兀；后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以

上的為5億元。為實(shí)繳資本。可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限度調(diào)整（向上）。

3、證券交易所?？谧饔迷谟冢阂皇牵瑸樽C券提供交易條件；二是，提供公開(kāi)、公平、充足

的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格；三是，實(shí)行公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；四是提供

迅捷的交易與服務(wù)。口分為證券交易所和其他交易所:

（1）證券交易所?？谟址Q(chēng)“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)合和設(shè)施,

組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其自身不持有證

券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，不能決定證券交易的價(jià)格?？谧C券交易所的職能有：①提供場(chǎng)合

和設(shè)施；②制定業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券上市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;

⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；⑧公布市場(chǎng)信息。（除第七項(xiàng)外，答案

一目了然）。

口證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)：③發(fā)

布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為別人提供擔(dān)保等。

我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策

機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。

（2）其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，涉及分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市

場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱(chēng)點(diǎn)頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交

易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)。

4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的

法人。其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)?？谄渎毮埽孩僮C券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立；②

證券存管與過(guò)戶(hù)；③證券持有者名冊(cè)登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；

⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)等?？谛璨捎靡韵麓胧┍ＷC業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度

和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。

我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收

益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。中國(guó)證券登記結(jié)算有

限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)104（P12-15）：證券交易程序。

采用電子化形式，□基本過(guò)程涉及：開(kāi)戶(hù)、委托、成交與結(jié)算。

1、開(kāi)戶(hù)。涉及開(kāi)立證券賬戶(hù)和開(kāi)立資金賬戶(hù)。我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶(hù)?第一步是要向中

國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)（股東代碼卡）。自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)由開(kāi)

戶(hù)代理機(jī)構(gòu)（證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)）受理；證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）

由中國(guó)結(jié)算公司受理。口根據(jù)投資者類(lèi)型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶(hù)；根據(jù)投

資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶(hù)。

開(kāi)立證券賬戶(hù)后，投資者還不能直接買(mǎi)賣(mài)證券，還必須開(kāi)立資金賬戶(hù)（交易賬戶(hù)）。我國(guó)實(shí)

行第三方存管制度。

2、委托。投資者買(mǎi)賣(mài)證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)證券交易所得會(huì)員（證券公

司）來(lái)進(jìn)行。投資者下達(dá)買(mǎi)賣(mài)的指令稱(chēng)為“委托”，□根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托

和零數(shù)委托；根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向，分：買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托；根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)

委托和限價(jià)委托：根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)天委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、

收市委托等。

經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱(chēng)為“申報(bào)”?？谧C券交易所

接受報(bào)價(jià)的方式重要有：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。

3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效。

口成交價(jià)格方面，一種是買(mǎi)賣(mài)雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格；另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選

擇是否接受報(bào)價(jià)。

訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分派原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先、

做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采

用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

4、結(jié)算。清算涉及資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證

券，完畢清算尚有一個(gè)登記過(guò)戶(hù)環(huán)節(jié)，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束。

知識(shí)點(diǎn)105（P16T7）：證券交易機(jī)制。

□證券交易機(jī)制的目的重要有：

1、流動(dòng)性?？谧C券市場(chǎng)流動(dòng)性涉及：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成

交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表達(dá)流動(dòng)性好。

2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)限度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。

由于各種信息是影響證券價(jià)格的重要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的

重要措施。

3、有效性。口包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含:

證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)效率。低成本包含：直接成本和間接成本。

口證券交易機(jī)制種類(lèi)從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以

匹配?？谔攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相

對(duì)比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)

不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?？谔攸c(diǎn)有：第一，為投資者提

供了交易的及時(shí)性；第二，交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。

口從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：

1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱(chēng)為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買(mǎi)單

和買(mǎi)單共同驅(qū)動(dòng)?？谔攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)的力量直接決定；第二，投資者買(mǎi)

賣(mài)證券的對(duì)手是其他投資者。

2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱(chēng)“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投

資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買(mǎi)賣(mài)證券。做市商收入來(lái)源是買(mǎi)賣(mài)證券的差價(jià)。

□特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其

他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

知識(shí)點(diǎn)106（P18-22）：會(huì)員制度。

□我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境

外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。

1、會(huì)員資格?？冢沙龆噙x題）證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資

格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?？谥匾校海?）合格的證券公司；（2）

良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）認(rèn)可證券交易所章

程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)

后，可成為會(huì)員。

2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?？跁?huì)員權(quán)利有：（1）參與會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）建

議權(quán)和表決權(quán)；（4）參與證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席

位等?？谏辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定）;

（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。

3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否批

準(zhǔn)的決定。

4、平常管理?？跁?huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任）1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4

名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：（內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD）o定期報(bào)告義務(wù)：每

月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月記錄報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年

度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)報(bào)告等。

5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是也許影響證券交易價(jià)

格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查?！鯇?duì)問(wèn)題會(huì)員采用措施

涉及：（1）口頭警示；（2）書(shū)面警示；（3）規(guī)定整改：（4）約見(jiàn)談話(huà)；（5）專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查；（6）

暫停受理或辦理相關(guān).業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)解決。會(huì)員應(yīng)積極配合。

口會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)

會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰?；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。會(huì)

員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)合公示?！鯐?huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有

責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)

i遣責(zé)。（前面1、2項(xiàng)）。

6、特別會(huì)員的管理?？隈v華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿(mǎn)1年，1年內(nèi)

無(wú)違規(guī)；（其他答案一目了然）?！跆貏e會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）

接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然）。

知識(shí)點(diǎn)107（P22-25）：交易席位和交易單元。

交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還涉及了交易資格的含義，即取得

了交易席位后才干從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。

口根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式，分為：

1、有形席位。交易員（紅馬甲）報(bào)盤(pán)。

2、無(wú)形席位。電腦報(bào)盤(pán)?？诳s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤(pán)環(huán)節(jié)，從而

減少了申報(bào)的差錯(cuò)。

口根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為：

1、普通席位。又稱(chēng)A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買(mǎi)賣(mài)。

2、專(zhuān)用席位（2023調(diào)整了內(nèi)容）。涉及只能從事B股買(mǎi)賣(mài)的B股席位，以及其他具有專(zhuān)門(mén)

用途的席位，如只能從事債券買(mǎi)賣(mài)的債券專(zhuān)用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的

A股席位等。

口根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類(lèi)不同，分為：

1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。

2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。

□取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要取

得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證；境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須

取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專(zhuān)門(mén)用

于賣(mài)出證券公司質(zhì)押股票的專(zhuān)用席位；保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專(zhuān)用

席；基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。

除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。

□（可出成多選題）會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等因素，需變更席位

名稱(chēng)的，可申請(qǐng)。

交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了

要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才干成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載

體。

一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。□其業(yè)務(wù)權(quán)限涉及：

（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?）ETF、LOF及非上市開(kāi)放式基金

的申購(gòu)與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。

口交易所可為交易單元提供如下服務(wù)（2023新增長(zhǎng)內(nèi)容）：（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回

報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)

限。（答案均一目了然）。

會(huì)員通過(guò)網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可

以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。

會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用.

第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)201（P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買(mǎi)

賣(mài)差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入?？谧C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證

券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種，重要是證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證

券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶(hù)委托、代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人，

與客戶(hù)是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶(hù)的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并盡也許以最有利的

價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

□（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，

決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入?？诮?jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在:

第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介；第二，提供信息服務(wù)。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：

1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。

2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。

3、客戶(hù)指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間

買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)端違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商

應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。

4、客戶(hù)資料的保密性?？诒Ｃ苜Y料涉及：（只要是客戶(hù)信息都是）。

知識(shí)點(diǎn)202（P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。

投資者一方面要開(kāi)立證券賬戶(hù)（股東代碼卡）。□建立特定的經(jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程涉及：

1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并

請(qǐng)客戶(hù)簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用.

2、客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》，與其指定存管

銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡(jiǎn)稱(chēng)三方存管）；《證券交易

委托代理協(xié)議書(shū)》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。

3、客戶(hù)在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶(hù)。客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)

須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，口應(yīng)同時(shí)自行設(shè)立交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱(chēng)密碼，注意書(shū)

中無(wú)通訊密碼）

目前按規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，

以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。2023年已全面實(shí)行第三方存管?？谧兓匾w現(xiàn)在：

1、證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。

2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)。

3、客戶(hù)、證券公司和存管銀行簽訂協(xié)議。

4、客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取所有通過(guò)指定的存管銀行辦理。

5、指定銀行保證客戶(hù)隨時(shí)能查詢(xún)。

可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控

制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。

知識(shí)點(diǎn)203（P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委

托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，涉及柜臺(tái)委托或自助委托（涉及電話(huà)委托、磁卡委

托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券

交易中的委托單，性質(zhì)上就相稱(chēng)于委托協(xié)議，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證

券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。

□2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割

清算義務(wù)；其他答案一目了然。

口3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托規(guī)定，其他一目了然。

□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。重要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣(mài)的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)

為本，客戶(hù)至上；客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策；公平交易，

不得以非合法手段牟取私利。□具有涉及：（1）堅(jiān)持了解客戶(hù)原則；（2）不接受全權(quán)委托；

其他一目了然。

知識(shí)點(diǎn)204（P36-47）：委托買(mǎi)賣(mài)。

委托指令是客戶(hù)規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券的指示。內(nèi)容涉及：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證

券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等?？谧C券名稱(chēng)的方法有全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼三種。

口買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)

只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

表2-2（P38）中記住買(mǎi)賣(mài)股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買(mǎi)入，零數(shù)部分應(yīng)一次

性申報(bào)賣(mài)出；買(mǎi)入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張,

1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整

數(shù)倍，深圳是10張：債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易）。

表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交

易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。

□委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

1、市價(jià)委托。是客戶(hù)指令規(guī)定按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券?？趦?yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)

格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺陷是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際

的執(zhí)行價(jià)格。

2、限價(jià)委托。是客戶(hù)指令規(guī)定按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低

于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券）買(mǎi)賣(mài)證券?？谙迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客

戶(hù)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺陷是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有也許成交，成交速度慢

（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無(wú)法成交。

□上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）：

1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)

位成交完畢后剩余未成交部分自動(dòng)撤消。

2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完畢后剩余未成交部分自動(dòng)

轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。

市價(jià)申報(bào)只合用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。

□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：

1、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格

2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格

3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）；

4、即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如尚有剩余，剩余部分自動(dòng)撤消。

5、全額成交或撤消申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么所有成交，若有剩余則所有都

不成交，做自動(dòng)撤消。

計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格：基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每

百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元

面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。

口債券交易有兩種：全價(jià)交易：以具有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不具有

應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2023年后采用凈價(jià)交易。

口應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365（天）*己計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏

年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不

計(jì)息。

例如：債券面值100,票面利率5%,起息日8月5日，交易H是12月18H,則計(jì)息

天數(shù)為136天,計(jì)息額=100*5%*136/365=1.861.

申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為

0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005

元，深證為0.01元。

口委托指令有效期分為當(dāng)天有效與約定日有效（從約定期起到約定日期均有效）兩種。

我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)天有效。

口委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托重要有電話(huà)委托、傳真

委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。

證券營(yíng)業(yè)部收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量

及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?？诘谝?，驗(yàn)證。重要對(duì)委托的合法性（投資主體的合

法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二，審單。重

要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。

委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)

先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自

行對(duì)沖完畢交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。

□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。B股由境外的證

券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。

□申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。

上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：

30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤

單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做解決）、13：00-15：00（14：57-15：00,為

深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。

在委托未成交之前，可以撤單，部提成交后，成交部分不得撤單。

知識(shí)點(diǎn)205（P48-54）：競(jìng)價(jià)。

口證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)

優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。

案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣(mài)出價(jià)10.70,時(shí)間13：35；乙賣(mài)出價(jià)10.40,

時(shí)間13：40；丙賣(mài)出價(jià)10.75,時(shí)間13：25；丁賣(mài)出價(jià)10.40,時(shí)間13：38?那么順序?yàn)椋?/p>

丁、乙、甲、丙。

□我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)

盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)

價(jià)，14：57-15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。

集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。口其原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大

成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交.（3）該價(jià)格上至

少有一方的單子能所有成交。

假如兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià);

上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還同樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20

和10.10,上海就取10.15,深證前收盤(pán)若為10.13,就取10.10）?

連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部提

成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。

股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%,ST、*ST5%,超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。

但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%,超過(guò)該范圍申報(bào)暫時(shí)不參與競(jìng)價(jià),

存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參與競(jìng)價(jià)。

□以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）初次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。（2）

增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

□上海買(mǎi)賣(mài)無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高

于前收盤(pán)價(jià)格的900%,并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%,不低于70%。（3）債券

回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制?？谶B續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣(mài)出價(jià)格（賣(mài)出最優(yōu)一檔）

的110%且不低于即時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格（買(mǎi)入最優(yōu)一檔）的90%,且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最

低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%,不低于70%。（2）無(wú)買(mǎi)入申報(bào)的，最低賣(mài)出價(jià)、最新成交價(jià)低者視

為前項(xiàng)最高買(mǎi)入價(jià)格。（3）無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，最高買(mǎi)入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣(mài)出

價(jià)格。（4）無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為最新成交價(jià)格。

□深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以?xún)?nèi)（相對(duì)

上海無(wú)50%限制），連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90祝（2）債券集合競(jìng)價(jià)為

發(fā)行價(jià)格的上下30%,其余情況均為10樂(lè)（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下

100%,其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100缸

口競(jìng)價(jià)結(jié)果為：所有成交、部提成交、不成交。

知識(shí)點(diǎn)206(P54-60):交易費(fèi)用。

口交易費(fèi)用涉及：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)和印花稅。

1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、

證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2023年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)

制度。券商收取傭金不得高于3%。，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)

等。A股局限性5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。

2、過(guò)戶(hù)費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1%。，起點(diǎn)1元，

深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5%。，深證也為0.5%。，但最高不

超過(guò)500港元。基金不收過(guò)戶(hù)費(fèi)。

3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2023年印花稅只對(duì)賣(mài)方按1%。收取。

表2-6(P57),上海A股個(gè)人開(kāi)戶(hù)收費(fèi)40元/戶(hù),機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)400元/戶(hù);基金開(kāi)戶(hù)費(fèi)

5元/戶(hù)；上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2%。，起點(diǎn)1元；ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%,

權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶(hù)面額的0.05%；B股個(gè)人開(kāi)戶(hù)上海19美元；賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10

元/戶(hù)，補(bǔ)開(kāi)新戶(hù)同新開(kāi)戶(hù)；銷(xiāo)戶(hù)5元/戶(hù)；深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的1%。，代辦A股按

成交金額的3%。。

知識(shí)點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。

目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立

資金清算交收賬戶(hù)，其接受客戶(hù)委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶(hù)辦理。證券公

司與客戶(hù)之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完畢?？谌酱婀苤贫认伦C券公司與客戶(hù)之間

的結(jié)算過(guò)程：

1、客戶(hù)從銀行結(jié)算賬戶(hù)向資金賬戶(hù)存入交易結(jié)算資金。

2、客戶(hù)通過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。

3、證券公司審核并報(bào)送客戶(hù)交易指令。

4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文獻(xiàn)，并發(fā)給證券公司。

5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶(hù)加以結(jié)算資金存取數(shù)

據(jù)，完畢對(duì)客戶(hù)的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。

6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶(hù)賬戶(hù)，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。

7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。

8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。

9、客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。

知識(shí)點(diǎn)108（P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。

□內(nèi)部控制重要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。（答案是一目了然的）。

建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。

□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離；重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作

權(quán)限管理；營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；營(yíng)業(yè)部應(yīng)按規(guī)定妥善保管

客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶(hù)資料2023內(nèi)不得銷(xiāo)毀）；證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作

的統(tǒng)一管理。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重要環(huán)節(jié)涉及證券賬戶(hù)管理（涉及證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料

變更、合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等）、資金賬戶(hù)管理（涉及資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客

戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易

結(jié)算資金第三方存管、指定或撤消指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料

修改、密碼管理等）、證券委托買(mǎi)賣(mài)（涉及柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、清算交割（為客

戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)規(guī)定查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等）等。

投資者教育重要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示

和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)能力，進(jìn)

而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。口具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。

口征詢(xún)服務(wù)的重要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）。

□為客戶(hù)提供征詢(xún)服務(wù)的人員應(yīng)注意：（1）預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定

性意見(jiàn)。（2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，

不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。（3）在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)；（其他答

案一目了然）。

證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，嚴(yán)禁任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述

等損害市場(chǎng)和投資者的行為。□十大嚴(yán)禁性行為：（答案一目了然）。

知識(shí)點(diǎn)109（P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。

口按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)重要涉及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不

涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）

1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及

規(guī)范性文獻(xiàn)、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和

行為準(zhǔn)則等行為，也許使證券公司受到法律制裁、被采用監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損

失的風(fēng)險(xiǎn)?！踔匾邢铝星樾危海ㄖ灰沁`規(guī)的事情都是，答案一目了然）。

2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)

致的風(fēng)險(xiǎn)?？谥匾邢铝星樾危ㄗ⒁?項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)

記）：（1）開(kāi)戶(hù)不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶(hù)。（2）違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資融券等信用交易。

（3）侵占損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券

承諾收益或補(bǔ)償。（5）誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）

不合法競(jìng)爭(zhēng)等。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。涉及硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

口合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)

行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。（4）重要崗位互相分離。

口管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

（3）建立營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)I，

提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶(hù)投訴解決及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。

口還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）

證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)

計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。

《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中的法律責(zé)任。（假如考試通過(guò)有把握建議放棄，把時(shí)間

節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他內(nèi)容）

第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶(hù)管理。

按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶(hù)實(shí)行統(tǒng)一管理，其開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司

委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。

按交易場(chǎng)合劃分，證券賬戶(hù)分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股

票賬戶(hù)、人民幣特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。

1、人民幣普通股票賬戶(hù)。簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶(hù)”，開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)

投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶(hù)是我國(guó)目前

用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶(hù)，可買(mǎi)賣(mài)A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買(mǎi)B股）。

2、人民幣特種股票賬戶(hù)。簡(jiǎn)稱(chēng)“B股賬戶(hù)”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶(hù)（只限境內(nèi)

自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶(hù)。

3、證券投資基金賬戶(hù)。簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶(hù)”，可以買(mǎi)賣(mài)上市基金，在深圳還可買(mǎi)賣(mài)上

市國(guó)債，上?？少I(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債、公司債、公司債和可轉(zhuǎn)債。

開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原

則搞混）。對(duì)于不準(zhǔn)許開(kāi)戶(hù)的對(duì)象，不得予以開(kāi)戶(hù)。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同

類(lèi)別和用途的證券賬戶(hù)。對(duì)于同一類(lèi)別的證券賬戶(hù)，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開(kāi)立

一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù)。目前證券交易采用實(shí)

名制。

特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶(hù)，由中國(guó)結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過(guò)

開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶(hù)當(dāng)天開(kāi)立，次一交易II生效；深證當(dāng)天開(kāi)立當(dāng)天可用。合

格境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立的證券賬戶(hù)中“持有人名稱(chēng)”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者

的全稱(chēng)。

賬戶(hù)可以?huà)焓c補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上?？?，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上海

卡或補(bǔ)辦深圳卡（不管新舊），各開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，耍提前到原

指定營(yíng)業(yè)部辦理賬戶(hù)凍結(jié)證明，所以還是要到原營(yíng)業(yè)部去一趟）。

賬戶(hù)的查詢(xún)可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶(hù)卡）到柜臺(tái)辦

理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。

知識(shí)點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。

證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國(guó)結(jié)算公

司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類(lèi)可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)

證登記、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。

1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)

證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶(hù)中。初始登記是前提。

□按照證券類(lèi)別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。涉及：①股份初次公開(kāi)

發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。②送股及公

積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分派的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按

每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的

權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股

登記。未被認(rèn)購(gòu)且未包銷(xiāo)的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登記。（4）

權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。

2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過(guò)戶(hù)的行為。以賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)

的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。由于：第一，電子化證券。第二，交易不斷進(jìn)行

中?？谧兏怯浬婕白C券過(guò)戶(hù)登記和其他變更登記。（1）證券過(guò)戶(hù)登記?？诎凑找l(fā)變更登

記需求的不同，分為證券交易所集中交易過(guò)戶(hù)登記（簡(jiǎn)稱(chēng)“集中交易過(guò)戶(hù)登記”）和非集中

交易過(guò)戶(hù)登記（簡(jiǎn)稱(chēng)“非交易過(guò)戶(hù)登記”）。非交易過(guò)戶(hù)登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、

行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購(gòu)并、公司回購(gòu)股份和公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等因

素（不通過(guò)交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。

3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。

知識(shí)點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。

證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管解決的行為:證券存管是證券公司將

投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管解決的行為。存管后的證券實(shí)

行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。

上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營(yíng)業(yè)部為買(mǎi)賣(mài)證券的

唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換

證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤消指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理

指定交易手續(xù)。

深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買(mǎi)，哪買(mǎi)哪賣(mài)，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一

只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或所有。

知識(shí)點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。

口網(wǎng)上發(fā)行是運(yùn)用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過(guò)交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新

股。涉及：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行?？诰W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)

勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。

1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱(chēng)招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)。在我國(guó)，

是發(fā)行人擬定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具

有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，口尚有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的

連續(xù)性）。缺陷：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已擬定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)

價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的擬定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先擬定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)

行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購(gòu)成功者的擬定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)

先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。

□（可做多選題）2023年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過(guò)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)

詢(xún)價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。

2023年起施行初次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)制度。口詢(xún)價(jià)分為初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)兩階段,

初步詢(xún)價(jià)擬定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)擬定發(fā)行價(jià)格。2023年起，采用了新股發(fā)行鈔

票申購(gòu)制度。

知識(shí)點(diǎn)305（P111T13）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。

□上海每一申購(gòu)單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)9999.9萬(wàn)股（1億少1000股），

深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)999999500股（10億少500股）?同一賬戶(hù)多次申購(gòu)的，

除第一次申購(gòu)?fù)?，其余均視為無(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤消。每一有效申購(gòu)單位配

一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)準(zhǔn)時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的資金用于申購(gòu)的資金交收。

□在申購(gòu)流程上：

1、T+0（申購(gòu)當(dāng)天），投資者申購(gòu)。

2、T+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。（1）當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，所有

申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票（中國(guó)還沒(méi)出現(xiàn)過(guò)）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。

3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽解決。

4、T+3日，申購(gòu)資金解凍。

5、結(jié)算與登記。

發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行

數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)埽珣?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)天告知交易所。

網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完畢登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相

同。

知識(shí)點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。

口分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式重要有鈔票股利和股票股利兩

種。

口1、上海A股鈔票股利派發(fā)日程安排。

（1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。

（2）T-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。

（3）T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在擬定的權(quán)益登記日3個(gè)

交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。

（4）T日為公告刊登日。

（5）T+3日為權(quán)益登記日。

（6）T+4日為除息日。

(7)T+8日為發(fā)放日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。

□2、上海B股鈔票紅利派發(fā)日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都同樣

(5)最后交易日為T(mén)+3日

(6)權(quán)益登記日為T(mén)+6日

(7)鈔票紅利發(fā)放日為T(mén)+11日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。

口3、上海證券交易所A股送股流程：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都同樣

(5)股權(quán)登記日為T(mén)+3

口4、上海B股送股日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都同樣

(5)最后交易日為T(mén)+3日

(6)股權(quán)登記日為T(mén)+6日

知識(shí)點(diǎn)307(P116-118)：配股繳款。

配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我

國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程(上

述“3、上海證券交易所A股送股流程”)基本一致。

1、上海配股流程:客戶(hù)具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出配股權(quán)證(其實(shí)質(zhì)是買(mǎi)入股票)。

在配股繳款過(guò)程中，證券公司不得向客戶(hù)收取傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)等交易費(fèi)用。

口2、深圳配股流程:(1)股權(quán)登記日(R日)。(2)配股認(rèn)購(gòu)期5個(gè)工作日(R+1-R+5

ll)o投資者申報(bào)方向?yàn)橘I(mǎi)入。公司股票在R+lH-R+6II期間停牌。(3)R+7日，公司股票

恢復(fù)交易。

知識(shí)點(diǎn)308(P118-121)：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。

召開(kāi)股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說(shuō)明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投

票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)告知。

上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。

1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)立專(zhuān)用的投票代碼。（2）買(mǎi)賣(mài)方向選擇買(mǎi)入。（3）申報(bào)

價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類(lèi)推，99代表所有議案，2.01代表議

案組二下的第一個(gè)議案，以此類(lèi)推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決

意見(jiàn)，申報(bào)1代表批準(zhǔn)，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過(guò)

1億票的，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B

股分別投票。

2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。

中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。

網(wǎng)址“.cn”。

知識(shí)點(diǎn)309（P121-124）：開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。

一般而言，開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。2023年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申

購(gòu)與贖回開(kāi)始施行。辦理上海開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)等應(yīng)使用上海證券賬戶(hù)（涉及上海A股賬

戶(hù)或證券投資基金賬戶(hù)），辦理場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)等使用上海開(kāi)放式基金賬戶(hù)。最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上，

100元整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，單筆不超過(guò)1億少100份。

投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)

內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢(xún)。

知識(shí)點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回

投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)應(yīng)持深圳賬戶(hù)或證券投資基金賬戶(hù)，場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)深圳開(kāi)放式

基金賬戶(hù)。。每筆認(rèn)購(gòu)必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過(guò)10億少1000份。基金協(xié)議生效后

進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

□申購(gòu)費(fèi)率采用外扣法，申購(gòu)份額保存到整數(shù)位，零碎份額相應(yīng)的資金返還投資者

資金賬戶(hù)。

例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬(wàn)元申購(gòu)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%,當(dāng)天份額凈值為1.0250。

則：凈申購(gòu)金額=10000/（1+1.5%）=9852.22；申購(gòu)手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78；申購(gòu)份額

=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購(gòu)金額=9611*1.0250=9851.28；退款額

=10000-9851.28-147.78=0.94。

T日申報(bào)基金申購(gòu)、贖回，T+2日起，申購(gòu)份額可用，T+N日（N為協(xié)議約定贖回資

金交收周期,2WNW6）

上市開(kāi)放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。

知識(shí)點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等

ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組

合證券認(rèn)購(gòu)基金份額也可以鈔票認(rèn)購(gòu)基金份額?？谕顿Y者有兩種方式參與ETF的投資:一是

進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買(mǎi)賣(mài)交易（所需賬戶(hù)同前）。

申購(gòu)是以一攬子股票（組合證券）和少量鈔票（代替鈔票）換取一定數(shù)量的基金份

額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量鈔票。

□應(yīng)遵守以卜規(guī)定：

1、當(dāng)天申購(gòu)的基金份額，同日可以賣(mài)出，但不得贖回：

2、當(dāng)天買(mǎi)入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣(mài)出。

3、當(dāng)天贖回的證券，同日可以賣(mài)出，但不得用于申購(gòu)基金份額。

4、當(dāng)天買(mǎi)入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額。

知識(shí)點(diǎn)312（P131-133）：權(quán)證的交易與行權(quán)。

權(quán)證交易需A股賬戶(hù)，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過(guò)100萬(wàn)份，最小變動(dòng)

單位0.001元。當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)的當(dāng)天可以賣(mài)出。

口權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)天漲幅*1.25*行權(quán)比例（跌幅同

理）

例如：A公司權(quán)證某日收盤(pán)價(jià)4元，股票收盤(pán)價(jià)是16元，行權(quán)比例1。次日A股漲

跌幅10%以?xún)?nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元,漲幅比例高達(dá)2/4=50%。

標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌；已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種

權(quán)證；權(quán)證存續(xù)期滿(mǎn)前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。

權(quán)證行權(quán)采用鈔票方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用

之差價(jià)，收取鈔票。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤(pán)價(jià)

的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期滿(mǎn)后的3個(gè)工作日自動(dòng)支付鈔票差價(jià)，持有人無(wú)須申報(bào)指令。

證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過(guò)戶(hù)費(fèi)為股票過(guò)戶(hù)面額的0.5%0

知識(shí)點(diǎn)313（P133-134）：可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u(mài)出，價(jià)格為100元，單位為手，1手

為1000元面額?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股

申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買(mǎi)進(jìn)的可轉(zhuǎn)債

當(dāng)天可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，但非交易過(guò)戶(hù)的下個(gè)交易日才干轉(zhuǎn)股，當(dāng)天轉(zhuǎn)換的股票要下一個(gè)交易日賣(mài)

出。

知識(shí)點(diǎn)314（P135-142）：代辦股份轉(zhuǎn)讓。

代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司

提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依

法對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

□現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票重要分為兩大類(lèi)：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和

退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。

口主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)（1分題，注意不要將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)

選入主辦業(yè)務(wù)中去）。

1、主辦業(yè)務(wù)涉及：（1）輔導(dǎo)公司高級(jí)管理人員（2）公司掛牌事宜（3）發(fā)布分析報(bào)

告，公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決議后5個(gè)工作II發(fā)布（4）指導(dǎo)督促公司信

息披露（5）對(duì)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行解決和報(bào)告協(xié)會(huì)（6）協(xié)助協(xié)會(huì)調(diào)查

2、代辦業(yè)務(wù)涉及：（1）開(kāi)立賬戶(hù)。（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（2）公司股權(quán)確認(rèn)事宜（不

要選入主辦業(yè)務(wù)）（3）接受投資者辦理業(yè)務(wù)（4）根據(jù)協(xié)會(huì)或相關(guān)主辦券商的規(guī)定，協(xié)助調(diào)

查指定事項(xiàng)（一定要有“相關(guān)主辦券商”一詞