證券公司壓力測(cè)試指導(dǎo)

證券公司壓力測(cè)試指引（試行）第一章總則第一條為指導(dǎo)證券公司建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。第二條證券公司應(yīng)當(dāng)建立壓力測(cè)試機(jī)制，確保在壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受，保障可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。本指引所稱壓力測(cè)試，是指證券公司采用以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，測(cè)算壓力情景下凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并采取必要應(yīng)對(duì)措施的過(guò)程。本指引所稱壓力情景包括證券公司內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生極端變化或出現(xiàn)突發(fā)事件，以及開(kāi)展重大業(yè)務(wù)等情形。第三條證券公司開(kāi)展壓力測(cè)試，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：（一）全面性原則：證券公司壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)全面覆蓋公司各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的各類風(fēng)險(xiǎn)。（二）實(shí)踐性原則：證券公司開(kāi)展壓力測(cè)試的流程與方法應(yīng)當(dāng)具備針對(duì)性和可操作性，與經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐緊密結(jié)合，壓力測(cè)試結(jié)果應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)決策中得到有效應(yīng)用。（三）審慎性原則：證券公司開(kāi)展壓力測(cè)試所選用的風(fēng)險(xiǎn)因素、數(shù)量模型、情景假設(shè)應(yīng)當(dāng)審慎合理，符合行業(yè)和公司實(shí)際，以利于科學(xué)分析各類風(fēng)險(xiǎn)的特征及其對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的影響。（四）前瞻性原則：證券公司開(kāi)展壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)以及公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，合理預(yù)見(jiàn)各種可能出現(xiàn)的極端不利情況和風(fēng)險(xiǎn)。第二章壓力測(cè)試的基本保障洲第四條壽證券公司董金事會(huì)或者經(jīng)喝理層應(yīng)當(dāng)高扣度重視并積兆極指導(dǎo)壓力觀測(cè)試工作，皆確定壓力測(cè)屈試的組織架堡構(gòu)，指派公呆司高級(jí)管理徑人員分管壓昂力測(cè)試工作鎮(zhèn)，指定專門(mén)王部門(mén)和專業(yè)狗人員負(fù)責(zé)實(shí)畫(huà)施壓力測(cè)試字。公司其他橡相關(guān)部門(mén)和務(wù)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)辭當(dāng)積極配合晌開(kāi)展壓力測(cè)航試工作。涼第五條伐證券盤(pán)公司應(yīng)當(dāng)建紫立和完善壓錢(qián)力測(cè)試的相惱關(guān)制度，制幅度應(yīng)當(dāng)包括圾壓力測(cè)試的童決策機(jī)制、頭實(shí)施流程及平方法、報(bào)告攀路徑、結(jié)果屢應(yīng)用、檢查恥評(píng)估等內(nèi)容廟。黨第六條籠證券公司在劇壓力測(cè)試中挪所使用的市鵝場(chǎng)數(shù)據(jù)、財(cái)悶務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)壓務(wù)數(shù)據(jù)等各車種內(nèi)外部數(shù)印據(jù)來(lái)源應(yīng)當(dāng)勤合法、真廊實(shí)、準(zhǔn)確、魯完整。態(tài)第七條絕證券公司壓純力測(cè)試應(yīng)當(dāng)虛選用適當(dāng)?shù)乃嚁?shù)量模型。疾數(shù)量模型應(yīng)遍當(dāng)采用科學(xué)賀合理的計(jì)量游方法和估值尋技術(shù)，并具泛備理論基礎(chǔ)役和實(shí)務(wù)依據(jù)孫。數(shù)量模型寫(xiě)的建立和修施改應(yīng)當(dāng)根據(jù)鋼公司決策機(jī)末制履行相關(guān)話審批程序，槳并由負(fù)責(zé)壓暗力測(cè)試的部蟻門(mén)統(tǒng)一管理霧和定期檢驗(yàn)愉?；诘诎藯l版證券公司應(yīng)餐當(dāng)為壓力測(cè)扇試工作提供勢(shì)必要的信息利技術(shù)保障，燥在數(shù)據(jù)管理食、模型開(kāi)發(fā)呼、抵情景設(shè)置、底測(cè)試實(shí)施、博結(jié)果分析與遼報(bào)告等環(huán)節(jié)沫給予信息技?jí)研g(shù)支持，以弟提高壓力測(cè)縮試的質(zhì)量和股效率。做第三章式壓力測(cè)試流弱程和方法夠第九條訴證券公司開(kāi)慌展壓力測(cè)試毯一般包括以原下主要步驟恒：門(mén)（一）選擇料測(cè)試對(duì)稍象，制定測(cè)懂試方案；儀（二）確定閣測(cè)試方法，言設(shè)置測(cè)試情憂景；家（三）確定助風(fēng)險(xiǎn)因素，軟收集測(cè)試數(shù)敲據(jù)；歇（四）實(shí)施崖壓力測(cè)試，密分析報(bào)告測(cè)佩試結(jié)果；級(jí)（五）制定棋和執(zhí)行應(yīng)對(duì)嫌措施。壟第十條絹?zhàn)C券公司壓根力測(cè)試方案喂一般包括測(cè)念試目的、測(cè)訓(xùn)試對(duì)象、測(cè)或試方法、測(cè)胃試區(qū)間、測(cè)虎試頻率、參緣與部門(mén)等要脆素。壓力測(cè)括試方案的制座定應(yīng)當(dāng)充分仍與公司相關(guān)浩部門(mén)溝通，袖并根據(jù)公司沖壓力測(cè)試決材策機(jī)制履行荷審批程序。浴第十一條薄攀證券公司壓早力測(cè)試包括敞綜合壓力測(cè)便試和專項(xiàng)壓做力測(cè)試。綜留合壓力測(cè)試犬的對(duì)象包括接凈資本等各讀項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制巾指標(biāo)和整體圖財(cái)務(wù)指標(biāo)；診專項(xiàng)壓力測(cè)魔試的對(duì)象包臣括單項(xiàng)徐業(yè)務(wù)、產(chǎn)品廊及杏投資組合的麻風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和梨財(cái)務(wù)指標(biāo)赤。霉第十二條鞭除證券公司壓塞力測(cè)試根據(jù)愚不同的壓力蓮情景可采用盯敏感性分析糧和情景分析溫等方法。汗本指引所稱健敏感性分析舊是指測(cè)試單或個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)反因素發(fā)生變閥化時(shí)的壓力仇情景對(duì)證券挺公司的影響霸；情景分析嫂是指測(cè)試多選種風(fēng)險(xiǎn)因素珠同時(shí)變化時(shí)驕的壓力情景陣對(duì)證券公司擴(kuò)的影響。場(chǎng)第十三條皆辭證券公司在怖設(shè)置壓力情妨景時(shí)拼，可采取歷花史情景法、寇假設(shè)情景法竹或者二者相蹦結(jié)合的方法愉。歷史情景錫法是指模擬耕歷史上重大佩風(fēng)險(xiǎn)事件或掀最壞情景，趙假設(shè)情景法乞是指基于經(jīng)微驗(yàn)判斷或數(shù)忽量模型模擬躍未來(lái)可預(yù)見(jiàn)甚的極端不利被情況。環(huán)證券公司可僚根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因嘗素的嚴(yán)重程蘭度設(shè)置多個(gè)非壓力貸情景，齡一般包括輕此度、中度和砌重度等。止第十四條曬識(shí)壓力測(cè)試應(yīng)完當(dāng)涵蓋證券沒(méi)公司面臨的千主要風(fēng)險(xiǎn)，億包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)秤險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)士險(xiǎn)、信用風(fēng)燈險(xiǎn)、操作風(fēng)蝕險(xiǎn)、流動(dòng)性堆風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)撒類型。證券半公司應(yīng)當(dāng)根傷據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)孫類型確定相屈應(yīng)的聚風(fēng)險(xiǎn)因素，訂風(fēng)險(xiǎn)因素的條變化情況一敢般包括：?jiǎn)T（一）經(jīng)營(yíng)革風(fēng)險(xiǎn)因素：擾股票基金交喪易量大幅下害降、經(jīng)紀(jì)業(yè)備務(wù)傭金費(fèi)率音快速下滑、頑投資銀行業(yè)瞧務(wù)量大幅減室少、資產(chǎn)管偶理業(yè)務(wù)規(guī)模著大襪幅縮減等；戰(zhàn)（二）市場(chǎng)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)因素：弟基準(zhǔn)利率大巨幅變動(dòng)、主撥要貨幣匯率呈大幅波動(dòng)、熔證券期貨市泰場(chǎng)大幅波動(dòng)掃等；卸（三）信用獻(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素：爛違約事件發(fā)研生、信用評(píng)譜級(jí)下調(diào)、融題資融券壞賬她率上升等；封（四）操作例風(fēng)險(xiǎn)因素：松信息系統(tǒng)重濟(jì)大故障、人仙員序重大撥操作失誤、爭(zhēng)出現(xiàn)違法違筑規(guī)事件等；勸竟（五）流動(dòng)張性風(fēng)險(xiǎn)因素碼：重大對(duì)外汪投資與收購(gòu)崇、現(xiàn)金分紅資、融資渠道臟受阻等。塞第十五條宴見(jiàn)證券公司應(yīng)美當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)鴨變化、業(yè)務(wù)搭規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)恒水平情況，陽(yáng)定期或不定曾期開(kāi)展綜合奉壓力測(cè)試和役專項(xiàng)壓力測(cè)僻試，實(shí)施壓今力測(cè)試的頻丙率應(yīng)當(dāng)與風(fēng)墊險(xiǎn)因素的敏鋼感性和波動(dòng)窯性相適應(yīng)。鵲第十六條問(wèn)秒證券公司綜拳合壓力測(cè)試鄭應(yīng)當(dāng)至少每腰年開(kāi)展一次督。年度綜合曉壓力測(cè)試應(yīng)尤當(dāng)以上年度少經(jīng)營(yíng)情況為懂基礎(chǔ)，結(jié)合扣本年度預(yù)算見(jiàn)和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃首，在一季度監(jiān)完成。短第十七條糖烈證券公司開(kāi)暮展綜合壓力摟測(cè)試時(shí)，應(yīng)埋當(dāng)考慮影響嚷母公新司與子公司帶、表內(nèi)資產(chǎn)尸與表外資產(chǎn)撇、交易性金騙融資產(chǎn)與非己交易性金融誠(chéng)資產(chǎn)等因素宗，以全面反幣映壓力情景唱對(duì)證券公司紀(jì)的不利影響消。石第十八條沖眨證券公司在定遇到以下情榮形之一時(shí)棕，應(yīng)當(dāng)筆開(kāi)展專項(xiàng)或近綜合壓力測(cè)堡試基：庭（一）可能討導(dǎo)致凈資本亞或其他風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)控制指標(biāo)發(fā)框生明顯變化鈔或接近預(yù)警曠線的情形：顫重大對(duì)外投傲資、店對(duì)外擔(dān)保、加重大固定資域產(chǎn)投資、資之本性支出、述收購(gòu)、分類調(diào)監(jiān)管評(píng)級(jí)負(fù)感向調(diào)整等；露（二）確定翅重大業(yè)務(wù)規(guī)鍛模和開(kāi)展重夏大創(chuàng)新業(yè)務(wù)股：確定經(jīng)營(yíng)仆計(jì)劃和業(yè)務(wù)復(fù)規(guī)模、確定掏自營(yíng)投資規(guī)袍模限額、開(kāi)短展重大創(chuàng)新鏡業(yè)務(wù)、新設(shè)冊(cè)分支機(jī)構(gòu)或犬營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、屯承擔(dān)重大包畢銷責(zé)任等；冬（三）預(yù)期欣或已經(jīng)出柱現(xiàn)重大內(nèi)部攏風(fēng)險(xiǎn)狀況：罩自營(yíng)投資大遼幅虧損、政頃府部門(mén)行政介處罰、訴訟惹、聲譽(yù)受損富、流動(dòng)性急撒劇降低等；紐（四）預(yù)期?；蛞呀?jīng)出現(xiàn)脈重大外部風(fēng)成險(xiǎn)和政策變軌化事件：證寫(xiě)券市場(chǎng)大幅者波動(dòng)、監(jiān)管庸政策發(fā)生重曬大變化等；外（五）其他且可能或已經(jīng)指出現(xiàn)的壓力念情景。號(hào)第十九條粱淋證券公司實(shí)憲施壓力測(cè)試圍后應(yīng)當(dāng)形成法壓力情景下觸的風(fēng)險(xiǎn)控制鏈指標(biāo)、財(cái)務(wù)腳指標(biāo)等測(cè)試效結(jié)果，并對(duì)姿測(cè)試結(jié)果進(jìn)浮行分析，士評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承心受能力。傭第四章河壓力測(cè)試的嬸報(bào)告和應(yīng)用態(tài)第二十條贏繼證券公司壓續(xù)力測(cè)試結(jié)果信應(yīng)當(dāng)筍及時(shí)向董事言會(huì)或經(jīng)理層悟報(bào)告，董事叮會(huì)或經(jīng)理層吩應(yīng)當(dāng)對(duì)壓力譽(yù)測(cè)試結(jié)果給肥予高度關(guān)注幟。在作出重豪大經(jīng)營(yíng)決策違時(shí)跟，應(yīng)當(dāng)將壓售力測(cè)試結(jié)果載作為必備決笨策依據(jù)。訂第二十一條醫(yī)敗證券公司壓朝力測(cè)試結(jié)果拜顯示可能存設(shè)在重大風(fēng)險(xiǎn)形時(shí)，應(yīng)當(dāng)及捐時(shí)向公司住癢所地證監(jiān)局球和中國(guó)證券咐業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告柳。商證券公司應(yīng)厭當(dāng)將年度綜宋合壓力測(cè)試術(shù)報(bào)告在每年登4抖月咐30跳日前向公司剝住所地證監(jiān)鳳局和中國(guó)證獻(xiàn)券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)惕告?；瘓?bào)告內(nèi)容應(yīng)膠當(dāng)包括測(cè)試機(jī)方案、測(cè)試楊結(jié)論以及相盒關(guān)應(yīng)對(duì)措施胃等。株第二十二條擋已證券公司應(yīng)諒當(dāng)根據(jù)壓力同測(cè)試結(jié)果反慌映的風(fēng)險(xiǎn)情內(nèi)況，結(jié)合自灘身風(fēng)險(xiǎn)承受聰能力，適當(dāng)怕采取以下應(yīng)令對(duì)措施，必塊要時(shí)實(shí)施應(yīng)避急預(yù)案：那（一）調(diào)整袍業(yè)務(wù)規(guī)模及專業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；把（二）評(píng)估喊和調(diào)整業(yè)務(wù)苗經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；柄（三）增加鄭融資渠道，般調(diào)整資趟本結(jié)構(gòu)；芹（四）會(huì)啟動(dòng)凈資本迎補(bǔ)足機(jī)制畢；秀（五）其他熊應(yīng)對(duì)措施。歲第二十三條聚板證券公司應(yīng)箭當(dāng)定期對(duì)壓亡力