2022-2023年甘肅省白銀市中級會計職稱財務管理

2022-2023年甘肅省白銀市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔，其中支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間為()。

A.郵寄浮動期B.處理浮動期C.結算浮動期D.存入浮動期

2.

第

11

題

某公司的主營業(yè)是軟件開發(fā)。該企業(yè)產品成本構成中，直接成本所占比重很小，而且與間接成本之間缺少明顯的因果關系。該公司適宜采納的成本計算方法是（）。

A.傳統(tǒng)的成本計算方法B.作業(yè)成本計算法C.標準成本計算法D.變動成本計算法

3.

第

20

題

某普通合伙企業(yè)有甲、乙、丙三個合伙人，甲因欠丁的借款無力償還，丁請求人民法院強制執(zhí)行甲在該合伙企業(yè)中的全部財產份額用于清償。對此，乙和丙不愿意購買甲的財產份額，又不同意將該財產份額轉讓給丁。對此下列說法正確的是（）。

A.該合伙企業(yè)應當解散B.應當為甲辦理退伙結算C.應當削減甲的財產份額D.該強制執(zhí)行應當停止

4.

第

3

題

與產權比率相比較，資產負債率評價企業(yè)償債能力的側重點是（）。

A.揭示財務結構的穩(wěn)健程度

B.揭示債務償付安全性的物質保障程度’

C.揭示主權資本對償債風險的承受能力

D.揭示負債與長期資金的對應關系

5.

6.

第

23

題

某人現(xiàn)在從銀行取得借款20000元，貸款利率為3%，要想在5年內還清，每年應該等額歸還（）元。(P/A，3%，5)=4.5797

A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13

7.

第

11

題

關于平均資本成本權數(shù)的確定，下列說法不正確的是（）。

8.下列籌資方式中，一般屬于間接籌資方式的是（）。

A.優(yōu)先股籌資B.商業(yè)信用籌資C.銀行借款籌資D.債券籌資

9.下列關于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是（）。

A.現(xiàn)金同歸線的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無關

B.有價證券日利息率增加，會導致現(xiàn)金回歸線上升

C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現(xiàn)金回歸線上升

D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金回歸線時，應立即購人或出售有價證券

10.

第

1

題

用比率預測法進行企業(yè)資金需要量預測，所采用的比率不包括（）。

A.存貨周轉率B.應收賬款周轉率C.權益比率D.資金與銷售額之間的比率

11.下列關于“集權與分權的選擇”的表述中，錯誤的是()。

A.具有較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財權

B.依托環(huán)境預期與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型、發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標取向等因素，對不同財務管理體制及其權力的層次結構作出相應的選擇與安排

C.集權型或分權型財務管理體制的選擇，本質上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權變性策略

D.財務決策權的集中與分散有固定的模式，同時選擇的模式也是不變的

12.

第

23

題

按發(fā)行對象和上市地區(qū)，可將股票分為A股、B股、H股和N股等。下列說法不正確的是（）。

A.A股是以人民幣標明票面金額并以人民幣認購和交易的股票

B.B股是以外幣標明票面金額并以外幣認購和交易的股票

C.H股為在香港上市的股票

D.N股是在紐約上市的股票

13.

第

18

題

甲公司20×7年12月31日庫存配件100套，每套配件的賬面成本為12萬元，市場價格為10萬元。該批配件可用于加工100件A產品，將每套配件加工成A產品尚需投入17萬元。A產品20×7年12月31日的市場價格為每件28.7萬元，估計銷售過程中每件將發(fā)生銷售費用及相關稅費1.2萬元。該配件此前未計提存貨跌價準備，甲公司20×7年12月31日該配件應計提的存貨跌價準備為（）。

A.0B.30萬元C.150萬元D.200萬元

14.

第

22

題

下列表述不正確的是（）。

A.復合杠桿系數(shù)越大，復合風險越大

B.財務杠桿系數(shù)越大，財務風險越大

C.復合杠桿系數(shù)越小，經營風險越小

D.經營杠桿系數(shù)越大，經營風險越大

15.下列各項中，屬于系統(tǒng)風險的是()。

A.舉債籌資的風險B.通貨膨脹的風險C.生產方面的風險D.銷售方面的風險

16.某企業(yè)年賒銷額為360萬元，信用條件為“3/10，1/40，n/60”時，估計有40%的客戶在第10天付款，30%的客戶在第40天付款，20%的客戶在第60天付款，其余客戶在信用期滿后40天付款，變動成本率為60%，資本成本為10%。如果一年按360天計算，則應收賬款占用資金的應計利息為()元。

A.192000B.228000C.19200D.22800

17.某公司擬發(fā)行一批優(yōu)先股，每股發(fā)行價格為110元，發(fā)行費用率為3%，預計每年股息為12元，則該優(yōu)先股的資本成本率為()。

A.10.91%B.10%C.12.5%D.11.25%

18.

19.第

12

題

某公司息稅前利潤為500萬元，債務資金200萬元，債務資金成本為7%，所得稅率為30%，權益資金2000萬元，普通股資金成本為15%。則公司價值分析法下，公司此時股票的市場價值為（）萬元。

A.2268B.2240C.3200D.2740

20.相對于固定預算而言，彈性預算的主要優(yōu)點是（）。A.A.機動性強B.穩(wěn)定性強C.連續(xù)性強D.遠期指導性強

21.下列指標中，屬于反映企業(yè)經營增長狀況的指標是（）。

A.技術投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

22.在流動資產的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

23.

第

10

題

某企業(yè)全年需要a材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲存成本12元，單價為200元，則達到經濟訂貨批量時平均占用資金為（）元。

A.30000B.40000C.60000D.12000

24.下列各項中，沒有直接在現(xiàn)金預算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運用C.預算期產量和銷量D.預算期現(xiàn)金余缺

25.債權人在進行企業(yè)財務分析時，最為關心的是()。

A.企業(yè)獲利能力B.企業(yè)償債能力C.企業(yè)發(fā)展能力D.企業(yè)資產運營能力

二、多選題(20題)26.下列關于利潤中心特征的表述中，正確的有（）。

A.有權對外銷售商品或提供勞務的責任中心，才能成為利潤中心

B.利潤中心要同時對成本、收入以及利潤負責

C.為了便于不同規(guī)模的利潤中心業(yè)績比較，應以利潤中心實現(xiàn)的利潤與所占用資產相聯(lián)系的相對指標作為其業(yè)績考核的依據(jù)

D.強調收入的增長使之超過成本的增長，即相對成本的降低

27.

第

28

題

股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

28.下列各項中，屬于影響資本成本的因素的有（）

A.總體經濟環(huán)境B.投資者對籌資規(guī)模和時限的要求C.資本市場條件D.企業(yè)經營狀況和融資狀況

29.

第

33

題

下列關于影響資本結構因素的說法，正確的有（）。

30.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產流動性差

31.下列各項中，屬于滾動預算優(yōu)點的有()。

A.能使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整12個月時間的考慮和規(guī)劃

B.保證企業(yè)的經營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行

C.能使預算期間與會計期間相對應

D.便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比

32.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費用B.廣告宣傳費用C.直接材料和直接人工D.職工培訓費

33.下列有關上市公司股票市盈率的影響因素的說法正確的有（）。

A.上市公司盈利能力的成長性會影響公司股票市盈率

B.投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性會影響公司股票市盈率

C.利率水平的變動會影響公司股票市盈率

D.利率水平的變動不會影響公司股票市盈率

34.下列各項中，屬于量本利分析假設前提的有（）。

A.總成本由固定成本和變動成本兩部分組成B.銷售收入與業(yè)務量呈完全線性關系C.產銷平衡D.產品產銷結構穩(wěn)定

35.采用銷售百分比法預測資金需要量時，下列項目中，通常假定隨銷售收入的變動而成比例變動的有（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應付賬款C.留存收益D.短期借款

36.在其他因素不變的情況下，產品單價下降會帶來的影響有（）。

A.邊際貢獻率下降B.經營杠桿系數(shù)下降C.保本作業(yè)率下降D.安全邊際率下降

37.假設其他條件不變，公司發(fā)放現(xiàn)金股利引起的變動有（）。

A.產權比率降低B.流動比率降低C.凈資產收益率提高D.總資產周轉率提高

38.

第

26

題

假設目前的流動比率大于1，則賒購材料一批將會導致（）。

39.下列屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有()。

A.現(xiàn)金與有價證券之間相互轉換的手續(xù)費

B.由于現(xiàn)金短缺造成的損失

C.現(xiàn)金管理人員的工資

D.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益

40.企業(yè)在選擇投資對象時應當遵循的原則包括（）。

A.安全性原則B.流動性原則C.重要性原則D.收益性原則

41.企業(yè)選用流動資產投資戰(zhàn)略時需要考慮的影響因素包豐舌()。

A.企業(yè)對風險和收益的權衡B.企業(yè)經營的內外部環(huán)境C.產業(yè)因素D.影響企業(yè)政策的決策者

42.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際利率高于報價利率的有（）。

A.貼現(xiàn)法付息B.利隨本清法付息C.到期一次還本付息D.存在補償性余額的信用條件

43.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中屬于企業(yè)應收賬款成本內容的有()。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

44.運用因素分析法進行分析時，應注意的問題有()。

A.因素分解的關聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計算結果的準確性

45.零基預算法的程序包括（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.確定業(yè)務量

三、判斷題(10題)46.一般來講，存貨周轉速度越快，存貨流動性越強，會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。（）

A.是B.否

47.經營杠桿本身并不是資產報酬不確定的根源，但是，經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響。（）

A.是B.否

48.

第

43

題

資金成本是指籌資費用，即為籌集資金付出的代價。（）

A.是B.否

49.可轉換債券是公司普通債券與證券期權的組合體。（）

A.是B.否

50.

第

39

題

在確定涉及補價的交易是否為非貨幣性交易時，收到補價的企業(yè)，可以以補價與換出資產公允價值和補價之和的比例與25%的高低作為評判標準。（）

A.是B.否

51.

第

39

題

在現(xiàn)代的沃爾評分法中，總資產報酬率的評分值為20分，標準比率為5.5%，行業(yè)最高比率為15.8%，最高評分為30分，最低評分為10分，A企業(yè)的總資產報酬率的實際值為12%，則A企業(yè)的該項得分為26.31分。（）

A.是B.否

52.預計資產負債表中現(xiàn)金余額項目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

38

題

企業(yè)固定資產的預計報銷清理費用，可作為棄置費用，按其現(xiàn)值計入固定資產成本，并確認為預計負債。（）

A.是B.否

55.在編制現(xiàn)金預算時，如果預計某期的現(xiàn)金余缺將會出現(xiàn)正值，則表明現(xiàn)金剩余，應將剩余現(xiàn)金用于歸還短期借款或進行短期投資。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.單位：萬元

稅后凈現(xiàn)金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6項目A—200—20100150150150項目B—140—20S0120120已知：項目的建設期均為1年，投資發(fā)生在年初。要求：

（1）確定籌資總額分界點；

（2）計算發(fā)行債券的資金成本；

（3）計算發(fā)行股票的資金成本；

（4）計算相應各籌資總額范圍的邊際資金成本；

（5）計算項目A和項目B的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；

（6）計算項目A和項目B的資本化利息；

（7）計算兩個項目的凈現(xiàn)值（按照邊際資金成本四舍五入取整的數(shù)值作為折現(xiàn)率）；

（8）評價這兩個項目的財務可行性。

57.2

58.

59.

第

50

題

A公司2007年銷售商品10000件，每件銷售單價為100元，單位變動成本為60元，全年固定經營成本為200000元。該公司資產總額為400000元，負債占60%，債務資金的平均利息率為6%，每股凈資產為4元。該公司適用的所得稅稅率為33%。

計算：

（1）單位邊際貢獻；

（2）邊際貢獻總額；

（3）息稅前營業(yè)利潤；

（4）利潤總額；

（5）凈利潤；

（6）每股收益；

（7）2008年的經營杠桿系數(shù)；

（8）2008年的財務杠桿系數(shù)；

（9）2008年的復合杠桿系數(shù)。

60.已知無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為13%，甲股票的β系數(shù)為1.4，乙股票的β系數(shù)為1.2。

要求：

（1）簡要說明一下甲、乙公司采用的股利政策的優(yōu)缺點；

（2）分別計算甲、乙兩種股票的必要收益率；

（3）為該投資者做出應該購買何種股票的決策；

（4）按照（3）中所做出的決策，投資者打算長期持有該股票，計算投資者購入該種股票的持有期收益率；

（5）按照（3）中所做出的決策，投資者持有3年后以9元的價格出售，計算投資者購入該種股票的持有期年均收益率；

（6）如果投資者按照目前的市價，同時投資購買兩種股票各200股，計算該投資組合的盧系數(shù)和必要收益率。

參考答案

1.B收款浮動期主要是紙基支付工具導致的，有下列三種類型：(1)郵寄浮動期：從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔f(2)處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存人銀行以收回現(xiàn)金所花的時間；(3)結算浮動期：是指通過銀行系統(tǒng)進行支票結算所需的時間。

2.B本題的主要考核點是作業(yè)成本計算法的適用范圍。作業(yè)成本計算法適用于直接成本占產品成本比重很小，而間接成本占產品成本比重較大的高科技企業(yè)。所以，軟件開發(fā)企業(yè)適宜的成本計算方法是作業(yè)成本計算法。

3.B本題考核點是合伙人的債務清償。人民法院強制執(zhí)行合伙人的財產份額時，應當通知全體合伙人，其他合伙人有優(yōu)先購買權；其他合伙人未購買，又不同意將該財產份額轉讓給他人的，依法為該合伙人辦理退伙結算(如果是強制執(zhí)行合伙人的部分財產份額時，辦理削減該合伙人相應財產份額的結算)。

4.B產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。

5.B

6.C本題是已知現(xiàn)值求年金，即計算年資本回收額，A＝20000/（P/A，3%，5）＝20000/4.5797＝4367.10（元）。

7.B本題考核平均資本成本價值權數(shù)的確定。賬面價值權數(shù)的優(yōu)點是資料容易取得，可以直接從資產負債表中得到，而且計算結果比較穩(wěn)定，其缺點是不能反映目前從資本市場上籌集資本的現(xiàn)實機會成本，不適合評價現(xiàn)實的資本結構。

8.C間接籌資是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構而籌集資金，間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。C選項正確；直接籌資不需要通過金融機構來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等；B選項商業(yè)信用籌資是企業(yè)之間的直接信用行為，屬于直接籌資；A、B、D均屬于直接籌資。

9.C

價證券的日利息率i呈負相關，與有價證券的每次轉換成本b呈正相關，所以選項A、B表述錯誤，選項C正確；當現(xiàn)金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

10.C比率預測法是指依據(jù)財務比率與資金需要量之間的關系，預測未來資金需要量的方法。能用于資金預測的比率很多，如存貨周轉率、應收賬款周轉率等，但最常用的是資金與銷售額之間的比率。

11.D財務決策權的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。所以本題答案為選項D。

12.BB股是以人民幣標明票面金額并以外幣認購和交易的股票。

13.CA產品可變現(xiàn)凈值=100×28.7-100×1.2=2870-120=2750(萬元);A產品成本=100×12+100×17=2900(萬元)，因可變現(xiàn)凈值低于成本，配件應計提存貨跌價準備。配件成本=100×12=1200(萬元);配件可變現(xiàn)凈值=A產品預計售價2870-將配件加工成產品尚需投入的成本1700-A產品預計銷售費用及相關稅金120=1050(萬元);配件應計提存貨跌價準備=1200-1050=150(萬元)。

14.C通常來說，杠桿系數(shù)越大其相應的風險也就越大。復合杠桿系數(shù)對應的是復合風險，因而選項c是錯誤的。

15.B

16.D應收賬款平均收賬期=10×40%+40×30%+60×20%+100×10%=38(天)，應收賬款占用資金的應計利息=(3600000/360)×38×60%×10%=22800(元)，所以選項D是本題答案。

17.D優(yōu)先股資本成本率=12/[110×(1-3%)]=11.25%。

18.A

19.B股票的市場價值＝[500×(1—30%)一200×7%]/15%＝2240(萬元)

20.A解析：彈性預算是為克服固定預算缺點而設計的，由于它能規(guī)定不同業(yè)務量條件下的預算收支，適用面寬，機動性強，具有彈性，故稱為彈性預算。

21.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標反映企業(yè)成長狀況和經營增長能力，是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要標志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。指標＞0，本年銷售增長，指標越高，增長越快，市場前景越好。

22.C解析：流動資產的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產，即短期融資<波動性流動資產；在激進融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產+部分永久性流動資產，即短期融資>波動性流動資產，所以，選項C為該題答案。

23.B經濟批量==400（噸）；達到經濟訂貨批量時平均占用資金=（400/2）200=40000（元）。

24.C現(xiàn)金預算體現(xiàn)的是價值指標，不反映預算期產量和銷量。

25.B企業(yè)債權人最關心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力，以保證其債務本息能及時、足額償還，所以企業(yè)的償債能力是債權人最為關心的財務分析內容。

26.BD利潤中心可以是自然形成的，直接對外銷售產品或提供勞務以取得收入，也可以是人為設定的，對內提供產品或勞務以取得內部銷售收入，選項A的表述不正確；利潤中心是既能控制成本，又能控制收入和利潤的責任單位，要同時對成本、收入以及利潤負責，選項B的表述正確；利潤中心沒有權力決定該中心資產的投資水平，不能控制占用的資產，選項C的表述不正確；利潤中心不僅要降低絕對成本，還要尋求收入的增長使之超過成本，即更要強調相對成本的降低，選項D的表述正確。

27.ABCD本題考核股票上市的相關內容。股票上市的不利影響包括：

(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格；

(2)公司將負擔較高的信息披露成本；

(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業(yè)機密；

(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；

(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

28.ACD影響資本成本的因素有：總體經濟環(huán)境（選項A）、資本市場條件（選項C）、企業(yè)經營狀況和融資狀況（選項D）、企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。

綜上，本題應選ACD。

企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求與投資者對籌資規(guī)模和時限的要求可是兩回事，看題要認真??！

29.ACD本題考核影響資本結構的因素。擁有較多流動資產的企業(yè)更多地依賴流動負債融通資金，而擁有大量固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票融通資金，所以選項。B不正確。

30.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應支付較多的股利。

31.AB本題的考點是滾動預算相比定期預算的優(yōu)點。

32.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務，一般不能產生可以用貨幣計量的成果。在技術上，投入量與產出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術性成本。

33.ABC影響企業(yè)股票市盈率的因素有：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)市盈率也受到利率水平變動的影響。

34.ABCD量本利分析假設前提有四個，即總成本由固定成本和變動成本兩部分組成、銷售收入與業(yè)務量呈完全線性關系、產銷平衡、產品產銷結構穩(wěn)定。

35.AB隨銷售收入的變動而成比例變動的是經營性資產或經營性負債。經營性資產項目包括庫存現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目：經營性負債項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。留存收益是否增長取決于公司是否盈利以及利潤留存率是否大于0，與銷售收入的變動沒有直接關系。

36.AD在其他因素不變的情況下，產品單價下降，會降低邊際貢獻率，導致經營杠桿系數(shù)提高，同時使保本點提高、安全邊際率降低。

37.BCD發(fā)放現(xiàn)金股利導致股東權益減少，負債不變，則產權比率提高，選項A不是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利導致貨幣資金減少，流動負債負債不變，則流動比率降低，選項B是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利導致股東權益減少，凈利潤不變，則凈資產收益率提高，選項C是答案：發(fā)放現(xiàn)金股利導致資產總額減少，營業(yè)收入不變，則總資產周轉率提高，選項D是答案。

38.BD本題考核的是對于流動資產、速動資產概念的理解。流動比率大于1，說明流動資產大于流動負債，而賒購材料導致流動資產(存貨)和流動負債等額增加，則分母流動負債的增長幅度大于分子流動資產的增長幅度，因此，流動比率會降低；由于賒購之后速動資產不變，流動負債增加，所以速動比率降低。

39.BCD解析：成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：(1)機會成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理者工資、安全措施費用等；(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充所給企業(yè)造成的損失。

40.ABD企業(yè)在選擇投資對象時應當遵循的原則包括安全性原則、流動性原則、收益性原則。

41.ABCD本題的考點是企業(yè)選用流動資產投資戰(zhàn)略時需要考慮的影響因素，選項A、B、C、D均為決策需要考慮的因素。

42.AD【答案】AD

【解析】貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負擔。

43.ABD應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。所以，本題的正確答案為A、B、D選項。

44.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。運用因素分析法應注意的問題有：因素分解的關聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結果的假定性。所以選項ABC為本題答案。

45.ABC零基預算法的應用程序包括：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。

46.Y一般來講，存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

因此，本題表述正確。

47.Y引起企業(yè)經營風險的主要原因是市場需求和生產成本等因素的不確定性，經營杠桿本身并不是資產報酬不確定的根源，只是資產報酬波動的表現(xiàn)。但是，經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響。

48.N資金成本，是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，包括用資費用和籌資費用兩部分。

49.Y可轉換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體。

50.N在判定是否為非貨幣性交易時，企業(yè)會計制度規(guī)定；如果收到的貨幣性資產占換出資產公允價值不高于25%時，視為非貨幣性交易。

51.Y總資產報酬率每分比率的差=(15．8%-5．5%)/(30-20)=1．03%，A企業(yè)的該項得分=20+(12%-5．5%)/1．03%=26．31(分)

52.N預計資產負債表中現(xiàn)金項目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額，這是預計資產負債表與現(xiàn)金預算之間的重要勾稽關系。

53.Y

54.N預計清理費用不等于棄置費用。

55.Y在編制現(xiàn)金預算時，如果預計某期的現(xiàn)金余缺將會出現(xiàn)正值，并大于理想的現(xiàn)金余額時，表明現(xiàn)金剩余，應將剩余現(xiàn)金用于歸還短期借款或進行短期投資。

56.(1)籌資總額分界點為：

100/40%＝250(萬元)

120/60%＝200(萬元)

(2)

(3)如果股票籌資額在120萬元以下，則股票的資金成本＝4%+9%＝13%；

如果股票籌資額在120萬元以上，則股票的資金成本＝4%+12%＝16%；

(4)

邊際資金成本計算表

57.

58.

59.(1)單位邊際貢獻=100－60=40(元)

(2)邊際貢獻總額=10000×40=400000(元)

(3)息稅前營業(yè)利潤=400000－200000=200000(元)

(4)利潤總額：息稅前營業(yè)