2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望202244

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心報(bào)告德勤銀行業(yè)及資本市場(chǎng)服務(wù)德勤匯集經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士為銀行業(yè)及資本市場(chǎng)客戶提供量身定制的解決方案，憑借全球網(wǎng)絡(luò)和行業(yè)專精，向世界各地客戶提供服務(wù)。更多信息敬請(qǐng)?jiān)L問D。德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心為德勤金融服務(wù)業(yè)務(wù)提供專業(yè)支持，憑借精深洞察和行業(yè)研究協(xié)助銀行、資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、投資管理公司、保險(xiǎn)公司和房地產(chǎn)企業(yè)高級(jí)管理層做出最優(yōu)決策。德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心的專業(yè)人士擁有廣泛而深入的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備最前沿的研究和分析能力。我們通過研究、圓桌討論及其他形式的參與方式，致力于提供中肯、及時(shí)且可靠的專業(yè)洞察，成為可受信賴的專業(yè)機(jī)構(gòu)。敬請(qǐng)?jiān)L問D了解有關(guān)本中心的更多信息并閱讀本中心的最新刊物。聯(lián)系如欲了解更多關(guān)于德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心的愿景、解決方案、領(lǐng)先理念及相關(guān)活動(dòng)，敬請(qǐng)?jiān)L問/us/cfs.訂閱如欲接收郵件通訊，請(qǐng)?jiān)L問/us/cfs進(jìn)行注冊(cè)。互動(dòng)敬請(qǐng)關(guān)注：@DeloitteFinSvcs.關(guān)于德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心目錄前言全球宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)的影響帶領(lǐng)人才走出動(dòng)蕩期以新的品牌承諾開展市場(chǎng)營(yíng)銷規(guī)避技術(shù)陷阱加足運(yùn)營(yíng)馬力釋放財(cái)務(wù)動(dòng)力設(shè)計(jì)現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理工具管理網(wǎng)絡(luò)安全和金融犯罪的交叉領(lǐng)域?qū)鹑诳萍脊竞痛笮涂萍脊静捎眯聭?zhàn)略利用并購擴(kuò)大規(guī)模全力踐行ESG倡議利用數(shù)字資產(chǎn)構(gòu)建新的金融體系尾注

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9121517202224262830322各位銀行業(yè)高管：全球銀行業(yè)正處于成敗攸關(guān)的時(shí)刻。突如其來的新冠疫情給銀行業(yè)沉重一擊，考驗(yàn)著銀行的韌性，銀行也因此變得更加強(qiáng)大，并樹立了新的信念：無堅(jiān)不摧。但銀行又該如何借此勇攀新高峰呢？在踏上未來旅程之前，銀行需要充分考量全球金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性變化：數(shù)字化的飛速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)融合、技術(shù)融合、日益交織和擴(kuò)展的生態(tài)系統(tǒng)以及愈發(fā)模糊的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。從呈爆炸性增長(zhǎng)的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)就可見一斑。數(shù)字資產(chǎn)所創(chuàng)造的全新金融架構(gòu)將對(duì)銀行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，因?yàn)檫@一架構(gòu)徹底改變了創(chuàng)造、轉(zhuǎn)移、存儲(chǔ)和持有貨幣的方式。同時(shí)，強(qiáng)勁的暗流也為銀行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人帶來了前所未有的挑戰(zhàn)——重新定義辦公場(chǎng)所和辦公方式。更加復(fù)雜的是，他們同時(shí)正在努力應(yīng)對(duì)動(dòng)蕩的勞動(dòng)力市場(chǎng)，其中最重要的就是不斷升級(jí)的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)。數(shù)十年來，員工似乎第一次占據(jù)了上風(fēng)，特別是在搶手的職位上。同時(shí)，盡管數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在全速進(jìn)行，但其過程往往是漸進(jìn)、局部且分散的，這就無法避免地會(huì)產(chǎn)生普遍且有害的“技術(shù)陷阱”，導(dǎo)致許多銀行無法實(shí)現(xiàn)其全部的投資潛力。銀行高管面前有一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)——將銀行塑造為一個(gè)真實(shí)且有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形象，并朝著更高的目標(biāo)邁進(jìn)。此外，許多銀行仍未將其環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）承諾落實(shí)為具體行動(dòng)。他們可以通過率先開展氣候金融創(chuàng)新來改變氣候變化進(jìn)程，這也是幫助各企業(yè)、行業(yè)乃至國(guó)家過渡到凈零排放所迫切需要的。此外，行業(yè)在性別及種族不平等，以及金融包容性差距等方面仍有繼續(xù)為其業(yè)務(wù)所在地區(qū)提供更多支持的空間。當(dāng)然，還有許多其他障礙需要克服。采取關(guān)鍵行動(dòng)的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝。銀行應(yīng)該以旨在取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的步調(diào)和規(guī)模，更加積極大膽地制定變革計(jì)劃。前言2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望Mark

Shilling副主席Anna

Celner副主席規(guī)避技術(shù)陷阱以新的品牌承諾開展市場(chǎng)營(yíng)銷帶領(lǐng)人才走出動(dòng)蕩期設(shè)計(jì)現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理工具釋放財(cái)務(wù)動(dòng)力開足運(yùn)營(yíng)馬力

目標(biāo)數(shù)字化

技術(shù)融合

產(chǎn)業(yè)融合交織的生態(tài)系統(tǒng)對(duì)金融科技公司和大型科技公司采用新戰(zhàn)略利用并購擴(kuò)大規(guī)模全力踐行ESG

倡議資料來源：德勤分析。

3利用數(shù)字資產(chǎn)構(gòu)建新的金融體系

是非成敗轉(zhuǎn)頭空，青山依舊在Deloitte

AG

，慣看秋月春風(fēng)。一壺濁酒喜

Deloitte

LLP

相逢，古今多少事，滾滾長(zhǎng)江圖1樹立新目標(biāo)，勇攀新高峰：2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望重點(diǎn)

管理網(wǎng)絡(luò)安全和金融犯罪的

交叉領(lǐng)域

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望在報(bào)告中，我們將分析銀行所面臨的各種機(jī)遇與挑戰(zhàn)，如圖1所示。我們希望2022年的展望報(bào)告能對(duì)您有所幫助，大膽采取行動(dòng)，讓您的機(jī)構(gòu)能夠在未來令人期待的全新金融體系中發(fā)展壯大。全

球經(jīng)濟(jì)將創(chuàng)80年來最強(qiáng)“后衰退時(shí)期”

增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)數(shù)

據(jù)，2022年全球GDP預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4.9%。1美國(guó)將領(lǐng)跑全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，歐洲也有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的GDP增長(zhǎng)。但許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體仍將落后于全球經(jīng)濟(jì)增速。2雖然通貨膨脹在沉寂多年后重新抬頭，但物價(jià)上漲預(yù)計(jì)只是暫時(shí)性的，大多數(shù)國(guó)家的通脹率可能仍將保持在目標(biāo)區(qū)間內(nèi)。3同時(shí)，大多數(shù)國(guó)家的利率預(yù)計(jì)將在2022年有所回升。例如，美聯(lián)儲(chǔ)已表示加息時(shí)間可能略早于預(yù)期，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長(zhǎng)至關(guān)重要的量化寬松計(jì)劃亦可能提前結(jié)束。4銀行業(yè)現(xiàn)狀如何？預(yù)計(jì)全球各地的銀行業(yè)復(fù)蘇并不平衡。美國(guó)銀行在2020年積累了大量的儲(chǔ)備金。但在政府刺激計(jì)劃和強(qiáng)勁復(fù)蘇的推動(dòng)下，美國(guó)前100家銀行僅在2021年上半年就釋放了240億美元的貸款損失準(zhǔn)備金，加拿大亦是如此。歐洲和亞太地區(qū)（APAC）銀行則繼續(xù)增加準(zhǔn)備金，歐洲前100家銀行已增加250億美元準(zhǔn)備金，而亞太地區(qū)銀行則在同一時(shí)期儲(chǔ)備了價(jià)值1,250億美元的貸款損失準(zhǔn)備金（圖2）。5減少貸款損失準(zhǔn)備金有助于提升美國(guó)和加拿大銀行的盈利能力。但低迷的新增貸款和微薄的利息收入可能資料來源：德勤根據(jù)湯森路透Eikon數(shù)據(jù)對(duì)相應(yīng)地區(qū)前100家銀行的分析。

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會(huì)抑制兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。圖2各地區(qū)貸款損失準(zhǔn)備金凈額差異巨大，復(fù)蘇情況并不平衡貸款損失準(zhǔn)備金（以10億美元計(jì)）北美前100家銀行歐洲前100家銀行亞洲前100家銀行31

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601281839110-24251252019年下半年2020年上半年2020年下半年2021年上半年2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

全球宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)的影響相較之下，由于銀行業(yè)屬于受疫情沖擊影響最嚴(yán)重的行業(yè)之一，大多數(shù)歐洲銀行的盈利水平尚未恢復(fù)至疫情前，同時(shí)還面臨其他挑戰(zhàn)：負(fù)利率、監(jiān)管系統(tǒng)分散、效率過低、以及尚不穩(wěn)定的歐洲資本市場(chǎng)。中國(guó)銀行業(yè)實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，在亞洲表現(xiàn)亮眼，新加坡和澳大利亞的銀行也基本保持穩(wěn)健。此外，許多東南亞國(guó)家的銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題會(huì)致使亞洲地區(qū)飽受K型復(fù)蘇的困擾。6同時(shí)，更加注重成本管理也可能有助于提高銀行效益比率。銀行有望以股票回購和提高股息的形式推進(jìn)資本分配計(jì)劃——有四分之三的受訪者預(yù)計(jì)將在未來一年增加股息。根據(jù)近期表現(xiàn)來看，美國(guó)和加拿大的銀行將呈現(xiàn)出高于其他主要市場(chǎng)的利潤(rùn)增速，而許多歐洲銀行可能要到2022年之后才會(huì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)（圖3）。仔細(xì)觀察不難看出，儲(chǔ)備金的釋放、積極的經(jīng)營(yíng)杠桿、對(duì)某些行業(yè)加速新增貸款、以及潛在的凈息差擴(kuò)大都表明美國(guó)銀行業(yè)正在強(qiáng)勁復(fù)蘇。根據(jù)德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心的預(yù)測(cè)，美國(guó)銀行業(yè)的平均股本回報(bào)率（ROE）7可能在2021年提高至10.1%，2022年略微下降，并于2025年回到10.4%。雖然疫情的不確定性仍然存在，但2022年全球銀行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)仍整體向好。銀行業(yè)在2022年及后續(xù)年度發(fā)展趨勢(shì)盡管2022年利率可能會(huì)有所上升，但短期低利率將使利息收入/凈息差（NIM）繼續(xù)承壓。交易收入和收費(fèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所帶來的非利息收入回升態(tài)勢(shì)可能會(huì)更加明顯，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)整體增長(zhǎng)。在德勤針對(duì)九個(gè)主要市場(chǎng)的銀行業(yè)高管調(diào)查中，88%的受訪者預(yù)計(jì)銀行的營(yíng)業(yè)收入將于2022年有所增加。圖3全球銀行預(yù)計(jì)將與全球經(jīng)濟(jì)同步復(fù)蘇歐洲前100家銀行亞洲前100家銀行0%北美前100家銀行

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股本回報(bào)率注：券商預(yù)測(cè)基于相應(yīng)地區(qū)前100家銀行，估算數(shù)據(jù)截止日期為2021年9月29日。資料來源：德勤根據(jù)湯森路透Eikon券商預(yù)測(cè)對(duì)相應(yīng)地區(qū)前100家銀行的分析。

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52022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望銀6

行業(yè)管理層正面臨前所未有的挑戰(zhàn)——重

新定義辦公場(chǎng)所和辦公方式。管理層還面

臨著巨大的壓力——如何培養(yǎng)一支敏捷的現(xiàn)代化員工隊(duì)伍，來支持以產(chǎn)品為導(dǎo)向、以客戶為中心的運(yùn)營(yíng)模式。更加復(fù)雜的是，他們正在努力應(yīng)對(duì)動(dòng)蕩的勞動(dòng)力市場(chǎng)，其中最重要的就是不斷升級(jí)的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)。數(shù)十年來，員工似乎第一次占據(jù)了上風(fēng)，特別是在搶手的職位上。8性，在保留人才方面更具競(jìng)爭(zhēng)力。銀行業(yè)高管們也應(yīng)具備多樣的領(lǐng)導(dǎo)特質(zhì)，不僅要比以往有更強(qiáng)的適應(yīng)能力，還應(yīng)當(dāng)能毫不猶豫地大膽行動(dòng)，同時(shí)以同理心為基礎(chǔ)，煥新企業(yè)文化。返回辦公場(chǎng)所的困境由于擔(dān)心遠(yuǎn)程辦公可能會(huì)扼殺員工的學(xué)習(xí)、創(chuàng)造力以及協(xié)作能力，一些銀行現(xiàn)在希望員工回到辦公室工作。但在我們的調(diào)查中，近70%的受訪者表示希望其所在機(jī)構(gòu)能夠轉(zhuǎn)向混合辦公模式。管理層實(shí)施這一過渡方案的成效可以從根本上影響全新工作環(huán)境的價(jià)值觀和文化。管理層還必須平衡員工需求與客戶和市場(chǎng)需求。鑒于銀行轉(zhuǎn)向混合/遠(yuǎn)程辦公模式，其可能還需要重新評(píng)估獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放水平，包括薪酬水平。在平衡多種需求時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以通過開展有意義的活動(dòng)更直接地重新評(píng)估在辦公室工作的理由。無論金融機(jī)構(gòu)選擇哪種辦公模式，管理層都應(yīng)當(dāng)更

能因時(shí)而變、從容謹(jǐn)慎并樂于溝通。要在動(dòng)蕩的環(huán)境中應(yīng)對(duì)這些不確定因素，就需要徹底對(duì)人才戰(zhàn)略進(jìn)行革新。在吸引新型人才方面更具創(chuàng)造促進(jìn)混合辦公環(huán)境的公平性為了防止混合辦公模式造成員工之間的不平等，銀行需要繼續(xù)為全體員工培養(yǎng)歸屬感，而不只是那些每天在辦公室工作時(shí)間最長(zhǎng)的員工。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該利用員工返回辦公室的機(jī)會(huì)，帶領(lǐng)所有員工重新認(rèn)識(shí)全新的企業(yè)文化，并與員工建立共同的認(rèn)知和目標(biāo)。9銀行還應(yīng)該考慮對(duì)管理層進(jìn)行培訓(xùn)，讓他們學(xué)習(xí)如何更好地管理并部署員工，以消除目前員工間的不平等，并避免出現(xiàn)新的不平等問題。管理人員可能

還需要學(xué)習(xí)如何識(shí)別“隱性”工作，工作時(shí)間的計(jì)算應(yīng)當(dāng)以任務(wù)為中心，而非簡(jiǎn)單地跟蹤員工在屏幕前的時(shí)間。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

帶領(lǐng)人才走出動(dòng)蕩期更新人才戰(zhàn)略，加速大規(guī)模技能轉(zhuǎn)型疫情帶來的挑戰(zhàn)只會(huì)增加發(fā)展和建設(shè)更加現(xiàn)代化員工隊(duì)伍的壓力。參與調(diào)查的10位金融服務(wù)業(yè)高管中，有4位表示其員工在疫情期間沒有適應(yīng)新工作模式、學(xué)習(xí)新技能或承擔(dān)新角色的準(zhǔn)備。10針對(duì)提高敏捷性的工作模式改革可能需要大規(guī)模的技能轉(zhuǎn)型，而這只有在銀行重新調(diào)整傳統(tǒng)戰(zhàn)略時(shí)才有可能實(shí)現(xiàn)。人才吸引：未來銀行需要新的技能組合來完成更高層次的工作——從純粹的技術(shù)要求到必要的人類技換言之，網(wǎng)絡(luò)安全或機(jī)器學(xué)習(xí)等特殊技術(shù)領(lǐng)域的人才供不應(yīng)求（圖4）。許多銀行也在使用“替代人才”模式以增加勞動(dòng)力。他們期望雇用更多的臨時(shí)工和外包商，以獲得網(wǎng)絡(luò)安全、云、氣候科學(xué)和風(fēng)

險(xiǎn)建模等領(lǐng)域的專業(yè)能力。大多數(shù)銀行在吸引這些人才方面已經(jīng)相當(dāng)積極，但這些還不夠。銀行可以通過將工作擴(kuò)展到社會(huì)公平或氣候變化等領(lǐng)域來賦予工作更多的意義和目標(biāo)，而非僅限于商業(yè)結(jié)果。銀行還可以考慮將人才儲(chǔ)備范圍延伸至新的地理區(qū)域，或?qū)⒅攸c(diǎn)放在希望重返職場(chǎng)的父母身上。能，如同理心、判斷力和創(chuàng)造力。圖4對(duì)許多銀行而言，尋找特殊技術(shù)領(lǐng)域的人才是一項(xiàng)挑戰(zhàn)最難獲得的能力

人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)

49%

網(wǎng)絡(luò)安全

43%

數(shù)據(jù)科學(xué)/數(shù)據(jù)分析

40%

軟件開發(fā)

38%

云工程

26%

風(fēng)險(xiǎn)管理與建模

26%資料來源：德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心《2021年全球展望調(diào)查報(bào)告》。

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72022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望“離職海嘯”。

例如，初級(jí)銀行家（Junior

bankers）人才留存：銀行業(yè)也未能幸免于擾亂勞動(dòng)力市場(chǎng)的

11特別稀缺，使得許多大型銀行上調(diào)年薪，并拓展至非傳統(tǒng)渠道招聘。在美國(guó)，退出勞動(dòng)力市場(chǎng)的老年一些公司計(jì)劃開發(fā)人才市場(chǎng)平臺(tái)，以此向員工展示機(jī)

構(gòu)的內(nèi)部發(fā)展機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)需要意識(shí)到，一些員工會(huì)

不斷渴望新的體驗(yàn)和成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。管理層應(yīng)該更加

深入地了解員工的動(dòng)機(jī)、價(jià)值觀和目標(biāo)，讓員工能

夠從工作中獲得認(rèn)同感（包括多樣性、包容性和共

同目標(biāo)等方面）。辦公方式和辦公地點(diǎn)改變帶來的問題。還應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮員工體驗(yàn)和提升數(shù)字技能，但提高技術(shù)熟練度需要的不僅僅是培訓(xùn)。銀行還應(yīng)該培訓(xùn)員工使用新技術(shù)，如機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能（AI）。員工可以從中學(xué)習(xí)如何應(yīng)用情景推

理、解決問題和產(chǎn)品知識(shí)等能力，也可以從機(jī)器生成的洞察中受益。員工人數(shù)也創(chuàng)下新高。12

部門主管應(yīng)持有鼓勵(lì)試錯(cuò)的心態(tài)，理解自主學(xué)習(xí)并非千篇一律。員工按照自身節(jié)奏完成的在線課程可以成為有效的學(xué)習(xí)工具，測(cè)試員工如何對(duì)實(shí)時(shí)反饋?zhàn)龀龇磻?yīng)的模擬實(shí)驗(yàn)也是如此。協(xié)作也很關(guān)鍵，因?yàn)閱T工之間的相互學(xué)習(xí)往往能起到立竿見影的效果。在決定加薪和晉升時(shí)，體驗(yàn)式學(xué)習(xí)應(yīng)該成為一項(xiàng)關(guān)

鍵考量因素。學(xué)習(xí)與發(fā)展：應(yīng)當(dāng)調(diào)整培訓(xùn)和技能提升計(jì)劃以應(yīng)對(duì)領(lǐng)導(dǎo)力：管理層人員也需要提高自身技能，不斷完善自我以滿足所在機(jī)構(gòu)不斷更新的要求。例如，許多利益相關(guān)者呼吁高管在機(jī)構(gòu)內(nèi)賦予少數(shù)群體更大

影響力，推動(dòng)企業(yè)的多元化發(fā)展。13技能提升項(xiàng)目應(yīng)包括編碼等專業(yè)技術(shù)的熟練掌握，這可以幫助企業(yè)集團(tuán)在制定財(cái)務(wù)決策時(shí)更好地了解如何利用技術(shù)工具。

82022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望金9

融服務(wù)營(yíng)銷向來需要強(qiáng)烈的使命感——了

解客戶需求并滿足客戶需求。但是，這種

使命感正面臨日益嚴(yán)苛的考驗(yàn)。數(shù)字化正在迅速改變客戶的期望和行為，也在降低行業(yè)準(zhǔn)入壁壘，模糊行業(yè)界限。來自相鄰行業(yè)的機(jī)構(gòu)正在將銀行業(yè)產(chǎn)品嵌入其核心產(chǎn)品中。但銀行也沒有坐以待斃——他們正在利用技術(shù)創(chuàng)新更好地把握端到端的客戶需求，再根據(jù)這些洞察積極開發(fā)新產(chǎn)品并提升客戶體驗(yàn)。這股浪潮將營(yíng)銷部門置于艱難困境，而銀行首席市場(chǎng)營(yíng)銷總監(jiān)（CMO）這一角色似乎也正處于拐點(diǎn)。他們應(yīng)當(dāng)如何傳遞一個(gè)契合其各類客戶群價(jià)值觀和期望的品牌承諾？而市場(chǎng)營(yíng)銷又應(yīng)當(dāng)如何在不危及隱私和安全的前提下以目標(biāo)為導(dǎo)向傳達(dá)新的價(jià)值創(chuàng)造來源？以目標(biāo)為導(dǎo)向各行各業(yè)的客戶越來越希望企業(yè)能夠闡明“其存在的原因、能夠解決的問題及企業(yè)自身的愿景”，14銀行業(yè)的客戶也不例外。

為滿足客戶的需求，銀行CMO應(yīng)當(dāng)以銀行和客戶的

共同價(jià)值觀為基礎(chǔ)制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，樹立更高的

目標(biāo)，塑造真實(shí)且有競(jìng)爭(zhēng)力的形象并開展相關(guān)行動(dòng)。

澳大利亞澳新銀行（ANZ

Bank）的市場(chǎng)營(yíng)銷部門在

過去幾年里改革了產(chǎn)品和服務(wù)，并以金融福利為中

心重新調(diào)整業(yè)務(wù)，以將其“幫助塑造一個(gè)個(gè)人和社

會(huì)都能繁榮發(fā)展的世界”的宗旨付諸實(shí)踐。15

接納包容性設(shè)計(jì)也成為一大趨勢(shì)——產(chǎn)品、服務(wù)和

體驗(yàn)都致力于為弱勢(shì)群體客戶提供幫助。澳大利亞

聯(lián)邦銀行（Commonwealth

Bank

of

Australia）在

對(duì)其分行進(jìn)行改造時(shí)將包容性作為關(guān)鍵原則之一，

增加了盲文標(biāo)識(shí)、視頻和音頻緊急警報(bào)，以及無障

礙停車位等功能。16人性化的銀行體驗(yàn)

數(shù)字化交互雖然簡(jiǎn)單便捷，但卻無法建立起情感聯(lián)

系。而最傾向于使用數(shù)字渠道的年輕一代，通常對(duì)

品牌的忠誠(chéng)度較低。德勤數(shù)字銀行美國(guó)消費(fèi)者調(diào)研

顯示，相較于更為年長(zhǎng)的消費(fèi)者，千禧一代和Z世代

的受訪者更有可能更換其主要往來銀行（圖5）。

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望以新的品牌承諾開展市場(chǎng)營(yíng)銷因此，雖然分行網(wǎng)點(diǎn)仍應(yīng)是建立更深層次關(guān)系的主要渠道，但讓數(shù)字銀行渠道，如聊天機(jī)器人，像人類一樣反應(yīng)迅速并具備同理心，可以幫助銀行在競(jìng)爭(zhēng)激烈的數(shù)字世界中脫穎而出。對(duì)銀行業(yè)而言，客戶體驗(yàn)通常由業(yè)務(wù)條線、數(shù)字化和客戶服務(wù)部門負(fù)責(zé)。市場(chǎng)營(yíng)銷部門應(yīng)與這些部門合作，提供客戶在人際/情感方面的行為洞察，以及這些洞察的市場(chǎng)價(jià)值。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望Z世代千禧一代X世代嬰兒潮一代年長(zhǎng)一代圖5提升客戶體驗(yàn)，盡量降低客戶流失風(fēng)險(xiǎn)

5a.

零售銀行業(yè)受訪者更換其主要來往銀行的可能性

28%

20%

16%

6%

1%

5b.

銀行計(jì)劃為提升其零售客戶和機(jī)構(gòu)客戶體驗(yàn)所做的改進(jìn)

客戶數(shù)據(jù)分析

63%

客戶服務(wù)

60%

新的替代數(shù)據(jù)

53%

手機(jī)應(yīng)用程序升級(jí)更新

42%

聊天機(jī)器人

41%

網(wǎng)點(diǎn)技術(shù)提升

41%注：5a中的百分比代表“非?？赡堋薄ⅰ翱赡堋被颉坝幸欢赡堋备鼡Q其主要往來銀行的受訪者。資料來源：德勤2021年數(shù)字銀行消費(fèi)者調(diào)查；德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心《2021年全球展望調(diào)查報(bào)告》。

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10握在自己手中?！?/p>

銀行高管也承認(rèn)了這一點(diǎn)：在我11為客戶賦能銀行須致力于幫助客戶做出正確的選擇并規(guī)劃其財(cái)務(wù)未來。銀行應(yīng)為客戶提供數(shù)據(jù)、金融工具和建議，以及切實(shí)可行的個(gè)性化金融方案。事實(shí)上，為提高客戶信任度，使品牌更具競(jìng)爭(zhēng)力，并最大限度地保留客戶，銀行也應(yīng)將賦能的概念延伸至機(jī)構(gòu)客戶?？蛻粝Ｍy行能幫助他們獲得自身交易和行為的相關(guān)數(shù)據(jù)。但2020年德勤針對(duì)金融服務(wù)消費(fèi)者的調(diào)查顯示，只有22%的受訪者認(rèn)為其“個(gè)人數(shù)據(jù)完全掌

17們2021年展望調(diào)查中，有一半的市場(chǎng)營(yíng)銷高管表示其機(jī)構(gòu)未充分采取行動(dòng)以使客戶相信自身可以掌握個(gè)人數(shù)據(jù)。全球許多地區(qū)的開放銀行趨勢(shì)可以催化這一改進(jìn)——推動(dòng)銀行賦予客戶更大控制權(quán)，幫助客戶了解哪些數(shù)據(jù)訪問者可能獲取其個(gè)人數(shù)據(jù)以獲得一些有價(jià)值的回報(bào)（如更好地定價(jià)或獲取更高的報(bào)酬）。同時(shí)，CMO可以引導(dǎo)保護(hù)客戶的隱私和安全。為了提供個(gè)性化產(chǎn)品和體驗(yàn)，CMO還應(yīng)該與隱私部門的負(fù)責(zé)人合作，以提高數(shù)據(jù)使用透明度并征得客戶同意。此外，銀行還應(yīng)該為客戶提供工具和資源，幫助其實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)，并以簡(jiǎn)單、易理解的形式幫助其學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)。美國(guó)第一資本金融公司（Capital

One）為任何有興趣學(xué)習(xí)負(fù)責(zé)任金融行為的個(gè)人提供三次免費(fèi)的一對(duì)一指導(dǎo)課程，無論其是否為公司客戶。18銀行還可以通過提供綜合產(chǎn)品和服務(wù)來滿足客戶不同的金融需求，以此為客戶賦能，如支持報(bào)稅、支出跟蹤和購買保險(xiǎn)的一站式平臺(tái)。這可能需要銀行與第三方共享其客戶錢包的份額（反之亦然）。但這類整體解決方案將幫助銀行更深入地融入客戶的生活。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望詢12

問任何一位銀行行長(zhǎng)，他們需要采取哪些

舉措才能在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，答案很

可能是實(shí)現(xiàn)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化。全球

銀行業(yè)在其技術(shù)項(xiàng)目上斥資數(shù)千億美元，比大多數(shù)

行業(yè)都要多。但是，要如何協(xié)調(diào)數(shù)字化轉(zhuǎn)型舉措才

能對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生真正的影響？這些舉措是否實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的投資回報(bào)率？

銀行業(yè)技術(shù)主管可能很難回答這些問題，因?yàn)?，首先?/p>

在機(jī)構(gòu)整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面并不存在以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向、

彼此之間有戰(zhàn)略聯(lián)系的通用語言。人們似乎更傾向于行實(shí)現(xiàn)其全部投資潛力。數(shù)字化轉(zhuǎn)型永無止境，而變革的窗口期卻越來越短，領(lǐng)導(dǎo)人需要擺脫這種技術(shù)陷阱的思維方式。制定一份清晰可行的實(shí)施計(jì)劃至關(guān)重要。擴(kuò)大成果覆蓋范圍疫情加速了許多銀行IT現(xiàn)代化進(jìn)程。然而，這些活動(dòng)往往是漸進(jìn)、局部和分散的，相關(guān)投資成果難免不均衡。例如萬眾期待的核心系統(tǒng)現(xiàn)代化，許多銀行多年來都沒能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。成本和復(fù)雜度令其望而卻步，阻礙行動(dòng)落實(shí)。只有11%的受訪者表示其所在機(jī)構(gòu)已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了核心系統(tǒng)現(xiàn)代化，達(dá)到了可以輕松納入新興數(shù)字技術(shù)的程度。雖小有成效，但對(duì)于銀行而言，以綜合全面的方式發(fā)展技術(shù)，形成一個(gè)以業(yè)務(wù)為中心的清晰路線圖至關(guān)重要；它可以作為端到端的實(shí)施指南，如何更好地控制關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)（KPI）、報(bào)告和會(huì)計(jì)過程也很重要?？紤]各項(xiàng)技術(shù)，這就導(dǎo)致“技術(shù)優(yōu)先”的一次性投資多次出現(xiàn)。19

從平臺(tái)堆棧到成套解決方案所以，由此產(chǎn)生了普遍且有害的技術(shù)陷阱，阻礙銀

到目前為止，銀行和技術(shù)供應(yīng)商一直專注于為各種

應(yīng)用程序搭建以技術(shù)為先導(dǎo)的平臺(tái)堆棧。但是，解

決銀行業(yè)務(wù)問題，如了解你的客戶（KYC）、反洗錢（AML）或監(jiān)管報(bào)告，需要從平臺(tái)堆棧（技術(shù)驅(qū)動(dòng)的

開發(fā)環(huán)境）轉(zhuǎn)向成套解決方案（開發(fā)特定行業(yè)的應(yīng)

用程序）。銀行業(yè)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該評(píng)估端到端業(yè)務(wù)

價(jià)值鏈，以創(chuàng)建一個(gè)以現(xiàn)代平臺(tái)堆棧為基礎(chǔ)的綜合

解決方案架構(gòu)，其中可能包含多家供應(yīng)商。

但是，企業(yè)各業(yè)務(wù)線和技術(shù)小組可能無法就哪類平

臺(tái)堆棧更為合適以及將哪些解決方案置于優(yōu)先地位

達(dá)成一致。在這種情況下，一個(gè)以業(yè)務(wù)為先的路線

圖就可以提供清晰的思路。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

規(guī)避技術(shù)陷阱以云為中心的業(yè)務(wù)部門銀行應(yīng)將云置于業(yè)務(wù)部門的核心位置。實(shí)現(xiàn)有價(jià)值的云部署需要獲得銀行高級(jí)管理層的支持。如果沒有來自高層明確且一致的支持，可能很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期的結(jié)果。迄今為止，銀行采取了各類云部署方法：聯(lián)合式、集中更具影響力，但應(yīng)對(duì)其有一個(gè)明確的治理模式。如果公司首先納入防護(hù)措施和控制措施以成功實(shí)現(xiàn)安全且合規(guī)的轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)部門即可擁有更大的自主性。這即是云卓越中心（CCoE）具有巨大價(jià)值的地方。云經(jīng)濟(jì)也在發(fā)生變化。隨著這些預(yù)算的迅速增加，如果不加以監(jiān)控，由誰出資支持何種項(xiàng)目會(huì)變得越來越有爭(zhēng)議性。機(jī)構(gòu)需要在預(yù)算責(zé)任和持續(xù)財(cái)務(wù)監(jiān)控方面有明確的指引，并制定相應(yīng)的控制措施。每一位企業(yè)高管都可以從熟練掌握云技術(shù)中受益。云融合了所有技術(shù)，許多業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)將在這里被重新構(gòu)想和建立，為機(jī)構(gòu)未來發(fā)展提供支持。中式、國(guó)別式或按業(yè)務(wù)線部署。但鑒于決策模型和平臺(tái)的復(fù)雜性，如何確保方法和責(zé)任的一致性至關(guān)重要。

實(shí)現(xiàn)人工智能承諾業(yè)務(wù)部門（并不總是中心IT部門），在機(jī)構(gòu)上云過程迄今為止，大多數(shù)人工智能投資僅局限于以成本和效率為中心且規(guī)模較小的試點(diǎn)項(xiàng)目和特殊案例。在我們的調(diào)查中，84%的受訪者表示其所在機(jī)構(gòu)在人工智能應(yīng)用方面相比其他技術(shù)面臨更多挑戰(zhàn)（圖6）。20圖6銀行需要新的方法來實(shí)現(xiàn)其全部技術(shù)投資潛力企業(yè)在采用這些技術(shù)時(shí)面臨挑戰(zhàn)的受訪者百分比

人工智能

84%

網(wǎng)絡(luò)安全

65%

云計(jì)算

65%

先進(jìn)分析技術(shù)

62%

機(jī)器人流程自動(dòng)化

56%資料來源：德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心《2021年全球展望調(diào)查報(bào)告》。

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132022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望銀行當(dāng)前的工作重點(diǎn)應(yīng)在于大規(guī)模部署人工智能，對(duì)許多銀行而言，這只能在云架構(gòu)中進(jìn)行。這使得優(yōu)化開發(fā)過程也很重要。為此，銀行應(yīng)該接受機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)營(yíng)（MLOps）方法——將開發(fā)運(yùn)維（DevOps）原則應(yīng)用于機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)營(yíng)。這將實(shí)現(xiàn)快速創(chuàng)新和部署、有效監(jiān)控和維護(hù)。云戰(zhàn)略變得更加關(guān)鍵。

此外，如果缺乏穩(wěn)健的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，任何人工智能模型都不可能足夠強(qiáng)大。雖然此前已經(jīng)做出了一些努力，但大多數(shù)銀行在這一領(lǐng)域仍處于落后地位。

即刻投資量子計(jì)算領(lǐng)域

量子計(jì)算在銀行業(yè)潛力巨大，其可以幫助銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)欺詐檢測(cè)、信用評(píng)分、衍生品定價(jià)，甚至金融風(fēng)暴預(yù)

測(cè)。雖然它將于何時(shí)成為主流尚有爭(zhēng)議——是未來5年還是10年，或者更久——但領(lǐng)導(dǎo)者不應(yīng)低估其發(fā)展

的速度。其成為主流的時(shí)間可能早于預(yù)期，所以銀行應(yīng)立即采取行動(dòng)。銀行可以利用未來兩年的時(shí)間確定

量子計(jì)算可能在哪些領(lǐng)域產(chǎn)生最大顛覆性影響，并制定相應(yīng)的戰(zhàn)略。

另外，網(wǎng)絡(luò)犯罪分子也可能利用量子技術(shù)來攻擊銀行，所以銀行可能需要投資量子安全密碼學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施。一些大型銀行，包括巴克萊銀行（Barclays）、花旗銀行（Citi）和富國(guó)銀行（Wells

Fargo），已經(jīng)成立了

研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并與量子計(jì)算供應(yīng)商建立了合作伙伴關(guān)系。21但全行業(yè)的共同行動(dòng)對(duì)于量子計(jì)算的發(fā)展至關(guān)重

要，無論好壞。

142022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望銀15行的運(yùn)營(yíng)就像汽車引擎——引擎蓋下的情況很難被人注意，直至出現(xiàn)故障或行進(jìn)困難。疫情期間，銀行運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)不間斷地工

模以適應(yīng)客戶日益增長(zhǎng)的需求和市場(chǎng)的發(fā)展。例如，

在美國(guó)，從T+2到T+1交易結(jié)算周期的轉(zhuǎn)變需要券商

的運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生根本性變化，從分批次周期轉(zhuǎn)變?yōu)橹蓖ㄊ教幚怼?/p>

監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在推動(dòng)銀行進(jìn)一步增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)韌性。例如，

英國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）正

重點(diǎn)關(guān)注銀行提供業(yè)務(wù)服務(wù)所需的關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)韌性。22

韌性一直是運(yùn)營(yíng)職能的決定性特征，那么銀行應(yīng)如

何在此基礎(chǔ)上為更具敏捷性的未來做好準(zhǔn)備？

在運(yùn)營(yíng)現(xiàn)代化和監(jiān)管要求的雙重刺激下，銀行將韌

性設(shè)計(jì)理念融入其運(yùn)營(yíng)模式。原則上，韌性設(shè)計(jì)是

指“企業(yè)應(yīng)確保其運(yùn)營(yíng)模式可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化、人員精簡(jiǎn)化和資源最大化，從而幫助其在逆境之中沉著應(yīng)對(duì)、順時(shí)而變并且最終實(shí)現(xiàn)繁榮發(fā)展?！?3但是，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，機(jī)構(gòu)需要注重實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、敏捷的流程、可擴(kuò)展的技術(shù)系統(tǒng)和強(qiáng)有力的控制措施。這種方法可以幫助銀行在未來經(jīng)受住黑天鵝事件考驗(yàn)，也可以增強(qiáng)其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)力量的敏捷性。作，以確保機(jī)構(gòu)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。

“節(jié)約以增長(zhǎng)”理念此外，銀行一直致力實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)模式現(xiàn)代化，擴(kuò)大規(guī)

強(qiáng)有力的成本控制是高效運(yùn)營(yíng)模式的核心。因此，

在我們的調(diào)查中，61%的財(cái)務(wù)高管將成本優(yōu)化列為

高度優(yōu)先事項(xiàng)也就不足為奇。但是，80%的受訪者

也預(yù)計(jì)其機(jī)構(gòu)的支出將在2022年有所增加，原因之一是需要加大技術(shù)投資，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和薪酬預(yù)算以

贏得人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

事實(shí)上，整個(gè)行業(yè)的成本一直在膨脹。例如，北美

前100家銀行的總支出同比增長(zhǎng)14%，2020年達(dá)到

7,440億美元。24在2020年進(jìn)行了一系列的費(fèi)用削減

之后，預(yù)計(jì)銀行將通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、剝離非核心部

門和合理配置分行網(wǎng)點(diǎn)來延續(xù)成本管理的勢(shì)頭。例

如，花旗集團(tuán)正在退出13個(gè)非美國(guó)零售銀行市場(chǎng)，

以加倍專注于美國(guó)和亞洲的全球機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)和財(cái)

富管理業(yè)務(wù)。25匯豐銀行計(jì)劃未來削減40%的總部辦

公空間和50%的公司差旅預(yù)算。26但數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要資金和時(shí)間。因此，戰(zhàn)略性成本轉(zhuǎn)型需要主次分明，同時(shí)要形成明確的問責(zé)制和嚴(yán)格的執(zhí)行準(zhǔn)則。

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望加足運(yùn)營(yíng)馬力運(yùn)營(yíng)和技術(shù)主管應(yīng)該接納“節(jié)約以增長(zhǎng)”的理念，并將成本轉(zhuǎn)型措施中節(jié)省下來的資金用于投資優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)項(xiàng)目。此外，各業(yè)務(wù)條線主管——無論是分行銀行業(yè)務(wù)還是固定收益交易——應(yīng)該在提高效率和降低成本方面發(fā)揮更大的作用。當(dāng)然，自動(dòng)化也大有助益。但這并不意味著是機(jī)器取代人類；而是重新思考整個(gè)價(jià)值鏈流程，并將這些活動(dòng)數(shù)字化，以消除摩擦、交接、錯(cuò)誤和重復(fù)，從而提高效率和影響力。這些服務(wù)不僅在非核心領(lǐng)域嶄露頭角，它們?cè)絹碓蕉嗟乇挥糜诩夹g(shù)更加復(fù)雜和需要對(duì)變化做出迅速響應(yīng)的領(lǐng)域，如稅務(wù)合規(guī)、基金會(huì)計(jì)和網(wǎng)絡(luò)防御。事實(shí)上，它們可能包括一系列的服務(wù)：數(shù)據(jù)即服務(wù)、洞察即服務(wù)和安全即服務(wù)等。然而，銀行在使用第三方托管服務(wù)方面一直很保守，也許是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這些服務(wù)純粹是一種成本游戲。他們將其視作擺脫技術(shù)欠債的一種手段。不過，在考

慮托管服務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)該確保供應(yīng)商在提高經(jīng)濟(jì)效益

的同時(shí)，還能提高敏捷性、規(guī)模和整體運(yùn)營(yíng)韌性。托管服務(wù)：需求應(yīng)當(dāng)滿足供應(yīng)第三方托管服務(wù)雖然才出現(xiàn)不久，但其范圍、規(guī)模和復(fù)雜性已經(jīng)迅速擴(kuò)大。

162022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望無17

論是通過建立新的企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）

系統(tǒng)、打造共享服務(wù)、還是利用機(jī)器人流

程自動(dòng)化（RPA）實(shí)現(xiàn)人工任務(wù)自動(dòng)化，銀行都已經(jīng)在核心財(cái)務(wù)活動(dòng)數(shù)字化方面進(jìn)行了大量投資。然而，財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型一直是局部、漸進(jìn)的，而且通常集中于運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型也沒有跟上整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，在一定程度上是因?yàn)閷?duì)數(shù)據(jù)和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資不足。在我們的調(diào)查中，只有四分之一的財(cái)務(wù)人員表示其財(cái)務(wù)部門轉(zhuǎn)型與銀行整體轉(zhuǎn)型正同步展開。比起跟隨，財(cái)務(wù)高管更應(yīng)該領(lǐng)導(dǎo)銀行工作，找出數(shù)字化釋放的全新價(jià)值來源。但是，如果沒有一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)架構(gòu)，這項(xiàng)任務(wù)將十分艱巨。加速現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型財(cái)務(wù)主管希望通過建立一個(gè)更加現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)和技術(shù)架構(gòu)來實(shí)現(xiàn)其投資影響最大化。這可以使得財(cái)務(wù)部門更具前瞻性，成為優(yōu)秀的企業(yè)戰(zhàn)略顧問。參與我們調(diào)查的財(cái)務(wù)高管指出，有一些挑戰(zhàn)會(huì)限制財(cái)務(wù)部門充分發(fā)揮其潛力（圖7）。分散且有限的變革舉措、僵化的組織結(jié)構(gòu)、復(fù)雜的報(bào)告流程以及對(duì)數(shù)據(jù)所有權(quán)和決策權(quán)的爭(zhēng)奪等因素阻礙了財(cái)務(wù)部門的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型。不同地區(qū)的財(cái)務(wù)高管對(duì)挑戰(zhàn)的看法不盡相同。來自北美地區(qū)的受訪者似乎更關(guān)注合適的人才、前瞻性、以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而來自歐洲和亞太地區(qū)的受訪者則主要關(guān)注低效數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)模式挑戰(zhàn)。

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望釋放財(cái)務(wù)動(dòng)力數(shù)據(jù)：分析引擎的燃料存在于不同系統(tǒng)中的零散數(shù)據(jù)是另一個(gè)令人煩惱的問題。事實(shí)上，近一半的受訪者證實(shí)了這一情況。甚至監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)注意到一些銀行的報(bào)告數(shù)據(jù)存為了解決數(shù)據(jù)分散的問題，財(cái)務(wù)部門應(yīng)該與會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)等可能以不同方式使用同一數(shù)據(jù)的部門無縫銜接。例如，風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)部門之間的數(shù)據(jù)同化可以帶來一些益處，如對(duì)財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。在問題。

使用這種共享數(shù)據(jù)源可以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的轉(zhuǎn)型，并消

除錯(cuò)誤、重復(fù)和大規(guī)模對(duì)賬的必要。

182022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

圖7

受訪者表示，通往未來財(cái)務(wù)部門的道路可能會(huì)很坎坷

同意這些觀點(diǎn)的受訪者比例

我的機(jī)構(gòu)需要一個(gè)可靠的第三方合作伙伴以成功實(shí)施財(cái)務(wù)部門轉(zhuǎn)型

70%

在財(cái)務(wù)部門雇用合適的技術(shù)人才是我們面臨的一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)

69%

我們財(cái)務(wù)部門的運(yùn)營(yíng)模式需要進(jìn)行重大改革，才能在未來取得成功

68%

我的機(jī)構(gòu)在成為有效利用數(shù)據(jù)和技術(shù)的現(xiàn)代化財(cái)務(wù)部門方面面臨一些挑戰(zhàn)

68%

我們機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)部門可以提供非常優(yōu)秀的洞察，但并不善于進(jìn)行預(yù)測(cè)

58%

我們財(cái)務(wù)部門的轉(zhuǎn)型并未和機(jī)構(gòu)整體轉(zhuǎn)型同步展開

52%

我的機(jī)構(gòu)無法提供準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)

49%

資料來源：德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心《2021年全球展望調(diào)查報(bào)告》。

Deloitte

Insights

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/insights19

發(fā)掘更多分析引擎潛力

為了發(fā)掘財(cái)務(wù)部門更多潛力，應(yīng)通過進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)

有分析和報(bào)告工具的成熟度來支撐核心業(yè)務(wù)。

例如，先進(jìn)預(yù)測(cè)分析技術(shù)尚未完全部署?？梢岳?/p>

非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的自然語言處理技術(shù)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模式

識(shí)別技術(shù)等提升預(yù)測(cè)和情景分析能力。渣打銀行（Standard

Chartered）和蒙特利爾銀行（BMO）等

銀行正在將數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)相結(jié)合，以更好地預(yù)測(cè)

風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者行為，并實(shí)施更加精細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表

管理。27

然而，過時(shí)的核心技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施可能會(huì)妨礙人工智

能和預(yù)測(cè)分析技術(shù)發(fā)揮應(yīng)有的作用。傳統(tǒng)的ERP和其

他后臺(tái)系統(tǒng)運(yùn)行速度太慢，無法針對(duì)戰(zhàn)略行動(dòng)生成

關(guān)鍵實(shí)時(shí)洞察。我們的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過四分之三的

受訪者贊成與更多第三方合作來加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，

以降低成本、提高生產(chǎn)力和敏捷性。未來基于云的

ERP解決方案可能是財(cái)務(wù)現(xiàn)代化的一個(gè)重要因素。

高管們應(yīng)該審查當(dāng)前的流程，并考慮定制解決方案

來彌補(bǔ)差距。

全新人才模型

要想從機(jī)器智能中獲取價(jià)值，人的判斷和專業(yè)知識(shí)

至關(guān)重要。機(jī)器無法理解背景知識(shí)、無法進(jìn)行因果

推斷、也無法推進(jìn)行動(dòng)。在我們的財(cái)務(wù)調(diào)查中，超

過一半的受訪者認(rèn)為招聘技術(shù)人才是一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)，

65%的受訪者認(rèn)為提升人才技能是2022年的首要任

務(wù)。這需要轉(zhuǎn)變?nèi)瞬拍Ｐ鸵晕〝?shù)字技術(shù)并具

備較高商業(yè)敏銳度的人才。

數(shù)據(jù)科學(xué)、云和商業(yè)分析等多種專業(yè)技能可以與軟

性技能（架構(gòu)制定、協(xié)作和溝通）相結(jié)合，以支持

跨職能運(yùn)作。財(cái)務(wù)高管還應(yīng)該能夠從整體上和戰(zhàn)略上進(jìn)行思考，而不是糾結(jié)于細(xì)枝末節(jié)。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望銀20

行將加緊應(yīng)對(duì)快速演變的風(fēng)險(xiǎn)格局，它們

比以往更加錯(cuò)綜復(fù)雜、變幻莫測(cè)且相互聯(lián)

動(dòng)。云、人工智能、氣候變化、分布式賬本技術(shù)、數(shù)字資產(chǎn)和生態(tài)系統(tǒng)都將產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。此外，網(wǎng)絡(luò)安全和金融犯罪雖然并非新生事物，但將呈現(xiàn)新趨勢(shì)。（見網(wǎng)絡(luò)安全和金融犯罪相關(guān)章節(jié)。）為遏制快速變化的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理工具，以更好地管理內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)并賦能于一道防線。努力應(yīng)對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)格局銀行的許多新興風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐仍不成熟。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理方法或許并不穩(wěn)健，數(shù)據(jù)較為匱乏。人才可能處于短缺狀態(tài)，控制框架或許并未完全搭建。此外，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域間的相互聯(lián)系，銀行的認(rèn)識(shí)可能僅停留在表面。以數(shù)字資產(chǎn)和加密貨幣為例，這類新的價(jià)值交換形式往往面臨較高的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于公共賬本的匿名性和跨境性，托管條件、金融犯罪和制裁合規(guī)等運(yùn)營(yíng)問題亦是重要考量因素。氣候風(fēng)險(xiǎn)就是另外一個(gè)例證。銀行正將氣候風(fēng)險(xiǎn)（包括物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)）納入信貸生命周期的各個(gè)階段。事實(shí)證明，量化銀行資產(chǎn)組合對(duì)溫室氣體排放的影響程度較為困難。銀行完全將氣候情景納入信貸策略、信貸審批過程或其他信貸風(fēng)險(xiǎn)管理階段或?qū)⒑臅r(shí)數(shù)年。銀行的新興風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略應(yīng)與成熟風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管策略保持一致。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施新規(guī)或風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化之前，銀行應(yīng)提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理布局。

賦能于一道防線銀行需要采取更多舉措以真正賦能企業(yè)利用穩(wěn)健的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和先進(jìn)分析工具管控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)異?；蚩梢尚袨槟Ｊ竭M(jìn)行標(biāo)注。企業(yè)應(yīng)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和實(shí)施新興風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并將控制措施融入新應(yīng)用及新平臺(tái)的前期設(shè)計(jì)流程。風(fēng)險(xiǎn)管理者的職責(zé)也由此轉(zhuǎn)變?yōu)闄z測(cè)控制措施（如倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）的替代基準(zhǔn)利率或加密資產(chǎn)）是否符合關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)及其是否得到如期遵守。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

設(shè)計(jì)現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理工具21

在產(chǎn)品生命周期透視風(fēng)險(xiǎn)一些銀行也在端到端產(chǎn)品全生命周期內(nèi)考量風(fēng)險(xiǎn)，這

在一定程度上是受監(jiān)管趨嚴(yán)的預(yù)期推動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)主管

需要從始至終監(jiān)控各個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并持續(xù)評(píng)估相

關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的影響。此舉還可以監(jiān)控客

戶是否獲得約定收益和產(chǎn)品到期時(shí)可能出現(xiàn)的其他

任何問題。

以產(chǎn)品為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型應(yīng)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶

挖掘、貸款發(fā)放、市場(chǎng)營(yíng)銷、服務(wù)提供和產(chǎn)品到期

流程中納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分和假設(shè)測(cè)試。為此，銀行應(yīng)使用統(tǒng)一的全球產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)詳細(xì)記錄產(chǎn)品，附上數(shù)據(jù)志、后端工作流、授權(quán)審批情況和控制歷史的相關(guān)信息。此外，風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)根據(jù)新的產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整受影響的下游流程，例如調(diào)整信息傳送至總賬的方式或監(jiān)管報(bào)告所用信息的收集方式。銀行還須根據(jù)預(yù)期商業(yè)成果和客戶的整體利益管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。無風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（如上市速度、市場(chǎng)滲透率、盈利能力、資本配置情況和更低的運(yùn)營(yíng)成本）均依賴于高效的產(chǎn)品管理?，F(xiàn)有產(chǎn)品的數(shù)據(jù)（尤其是產(chǎn)品發(fā)布時(shí)的潛在風(fēng)險(xiǎn)）也可以為新產(chǎn)品落地提供相關(guān)信息。

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望管理向T+1交易制度過渡的風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)出臺(tái)了一項(xiàng)新規(guī)以將股票結(jié)算周期由兩天（t+2日）縮短至一天（t+1日）。28然而，若交易對(duì)手未能履行隔夜交易約定，個(gè)別銀行可能承擔(dān)保證金風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)。許多銀行可能還承擔(dān)更多技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括因指令錯(cuò)誤或交易對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)流中斷而導(dǎo)致交易失敗。結(jié)算周期縮短可能使得銀行更難以制定計(jì)劃應(yīng)對(duì)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且如果短期償債義務(wù)導(dǎo)致模型出錯(cuò)或者需要更多衍生品以管理風(fēng)險(xiǎn)敞口，銀行或?qū)⒉豢爸刎?fù)。這可能需要對(duì)技術(shù)、流程和運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行大刀闊斧地改革，以實(shí)現(xiàn)異常交易的手動(dòng)管理到自動(dòng)化管理的轉(zhuǎn)變。銀

行網(wǎng)絡(luò)安全團(tuán)隊(duì)正面臨巨大壓力，很多團(tuán)

隊(duì)都在竭力跟上新趨勢(shì)。其不僅需要應(yīng)對(duì)

類型愈發(fā)多樣、領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大的網(wǎng)絡(luò)安全，還需要響應(yīng)企業(yè)的新需求和監(jiān)管趨嚴(yán)的預(yù)期。數(shù)字經(jīng)濟(jì)使得風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大，尤其是快速的云部署、應(yīng)用程序接口（API）的迅速增長(zhǎng)、以及第三方的各種入口點(diǎn)導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。許多銀行也將云視為一種可有效減少技術(shù)欠債并助其更好地參與未來競(jìng)爭(zhēng)的手段。因此，許多銀行的云遷移規(guī)模和速度導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全團(tuán)隊(duì)的資源和專業(yè)技術(shù)不堪重負(fù)。銀行可通過安全保證方式——設(shè)計(jì)安全（security

by

design）在提高韌性和敏捷性的同時(shí)保證安全性，在此過程中，網(wǎng)絡(luò)安全工程師將在軟件和流程開發(fā)的早期部署控制措施，而非在部署后再要求網(wǎng)絡(luò)專業(yè)人員提供幫助。其次，問題還在于各個(gè)業(yè)務(wù)線通常希望長(zhǎng)期控制自身的云解決方案，尤其是在大型銀行，但僅有少數(shù)機(jī)構(gòu)制定了監(jiān)督所有業(yè)務(wù)部門及其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)所需的治理措施。對(duì)第三方零信任銀行面臨的第三方甚至是第四方網(wǎng)絡(luò)攻擊日益增多；并且隨著互聯(lián)互通的加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域日益擴(kuò)大。監(jiān)

管機(jī)構(gòu)亦愈發(fā)關(guān)注供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)以及更廣泛的供應(yīng)鏈

風(fēng)險(xiǎn)。云的安全性

面對(duì)來自第三方的威脅，沒有銀行堅(jiān)如磐石。但是，可利用零信任方法（假設(shè)所有網(wǎng)絡(luò)流量均屬惡意）作為有效屏障。零信任架構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)訪問進(jìn)行限制，并持續(xù)驗(yàn)證身份和證書。該架構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全和可信方以及傳統(tǒng)邊界安全的概念進(jìn)行區(qū)分。特別地，該架構(gòu)逐步提高多供應(yīng)商供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力?！坝啦恍湃?，持續(xù)驗(yàn)證”應(yīng)成為機(jī)構(gòu)的基本原則，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)安全正步入新時(shí)代。增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)韌性增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)韌性也應(yīng)當(dāng)成為銀行的工作重點(diǎn)。機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)安全團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)快速響應(yīng)攻擊行為和事件通知，其他團(tuán)隊(duì)則需要快速恢復(fù)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程。在真實(shí)或模擬攻擊場(chǎng)景中，網(wǎng)絡(luò)安全部門需要迅速提供可能遭遇攻擊的資產(chǎn)和數(shù)據(jù)的詳細(xì)報(bào)告。因此，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)能夠快速檢測(cè)出數(shù)據(jù)被破壞、鎖定或銷毀的實(shí)例，

并對(duì)分布于云端和本地設(shè)備的數(shù)據(jù)進(jìn)行重構(gòu)。為滿足各種各樣的需求，銀行應(yīng)提前規(guī)劃出可以讓發(fā)軟件開團(tuán)隊(duì)便捷且可持續(xù)應(yīng)用的安全控制措施。許多機(jī)構(gòu)還需要更多網(wǎng)絡(luò)安全專家和云安全專家。協(xié)同合作是關(guān)鍵，適應(yīng)能力亦至關(guān)重要。由于云融合了多種技術(shù)和應(yīng)用程序，網(wǎng)絡(luò)專業(yè)人員需掌握多種商業(yè)語言。鑒于云端衍生出大量項(xiàng)目、遷移和改進(jìn)活動(dòng)，變革管理經(jīng)驗(yàn)亦十分重要。

222022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

管理網(wǎng)絡(luò)安全和金融犯罪

的交叉領(lǐng)域23金融犯罪以結(jié)果為導(dǎo)向的反洗錢管理辦法銀行將與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融情報(bào)機(jī)構(gòu)和執(zhí)法部門協(xié)同合作，更加關(guān)注反洗錢工作成果，而不只是按部就班地進(jìn)行合規(guī)審查，其還將共享惡意行為參與者和金融犯罪類型的相關(guān)信息。監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍對(duì)此舉表示支持，但銀行應(yīng)與其合作，證明自身的反洗錢工作已取得積極成效，而不只是逃避法定義務(wù)。為此，銀行不僅應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備好迅速響應(yīng)數(shù)據(jù)流量異?，F(xiàn)象或其它異常交易跡象，還應(yīng)繼續(xù)創(chuàng)新金融犯罪的監(jiān)控及報(bào)告方法。采取協(xié)作模式打擊金融犯罪支持信息共享的公私合作關(guān)系對(duì)打擊非法融資活動(dòng)亦至關(guān)重要。銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法部門應(yīng)當(dāng)在正式和非正式場(chǎng)合加大數(shù)據(jù)共享力度，探索如何利用新技術(shù)促進(jìn)信息和數(shù)據(jù)交換。打擊洗錢犯罪通常需要不同來源的信息以追蹤可疑活動(dòng)和資金流向，包括加密貨幣形式的贖金勒索產(chǎn)生的信息。部分地區(qū)沿著這些思路取得了良好進(jìn)展。例如，在荷蘭，一些銀行聯(lián)合創(chuàng)建了一個(gè)交易監(jiān)控程序，匯總匿名交易數(shù)據(jù)進(jìn)行集中監(jiān)控，以此檢測(cè)可疑活動(dòng)。英國(guó)還組建一支特別小組，其中警察和執(zhí)法機(jī)構(gòu)與銀行、技術(shù)公司和通信公司在信息共享、可疑活動(dòng)跟蹤和調(diào)查方面開展合作。29區(qū)塊鏈技術(shù)可作為有效促進(jìn)協(xié)作和驗(yàn)證交易的一種手段。銀行及其合作伙伴可以記錄最新的風(fēng)險(xiǎn)類型，識(shí)別惡意行為參與者用以藏匿資金或洗錢的新技術(shù)，并共同制定計(jì)劃以監(jiān)控這類趨勢(shì)。

加密貨幣刺激金融犯罪性質(zhì)和規(guī)模不斷變化

近來，與加密貨幣相關(guān)的欺詐似乎不斷增加，對(duì)銀行

構(gòu)成新挑戰(zhàn)，特別是通過勒索軟件實(shí)施攻擊。

部分司法轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)致力于打擊加密貨幣相關(guān)的

非法融資活動(dòng)，制定相應(yīng)規(guī)定要求中介機(jī)構(gòu)披露身份

信息，并將加密交易限制于可追蹤的貨幣。銀行可以

在標(biāo)記可疑交易方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，因?yàn)榉缸锓肿咏?jīng)

常利用中介機(jī)構(gòu)將加密貨幣兌換為法定貨幣，或?qū)⒎?/p>

法所得存入傳統(tǒng)賬戶。

網(wǎng)絡(luò)安全與金融犯罪的交叉領(lǐng)域日益增加

網(wǎng)絡(luò)安全團(tuán)隊(duì)也將逐漸理解并投身于漸增的網(wǎng)絡(luò)安全

和金融犯罪交叉領(lǐng)域。雖然這些領(lǐng)域看似不同，但部

分銀行將開始采取協(xié)同合作的方法進(jìn)行管理。尤其是

反欺詐團(tuán)隊(duì)，或許其并不了解跨渠道交易，但可以向

長(zhǎng)期監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)安全人員學(xué)習(xí)。

隨著狡猾的犯罪分子不斷利用技術(shù)漏洞，網(wǎng)絡(luò)安全事

件、欺詐和洗錢行為日益交織。例如，犯罪分子可能

盜用他人身份以突破安全驗(yàn)證，進(jìn)而實(shí)施數(shù)據(jù)勒索或

其他犯罪。越來越多的惡意行為參與者成為復(fù)雜的全

球犯罪集團(tuán)一分子，相關(guān)犯罪集團(tuán)亦開始使用人工智

能和量子計(jì)算等新一代技術(shù)。

銀行可以采取若干舉措在銀行內(nèi)部改進(jìn)網(wǎng)絡(luò)和金融犯

罪監(jiān)督流程。例如，其應(yīng)當(dāng)思考如何共享和跟蹤各部

門收集的數(shù)據(jù)，并創(chuàng)建分析工具設(shè)法跟蹤交易數(shù)據(jù)流（即使在交易對(duì)手的身份被隱藏的情況下）。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望金

融生態(tài)系統(tǒng)在持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)界限愈加模

糊。雖然銀行早已融入生態(tài)系統(tǒng)，但最活

躍的參與者——金融科技公司和大型技術(shù)公司繼續(xù)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是在數(shù)字資金融科技主流化金融科技公司日益成熟且主流化；其在牢固確立自身地位的同時(shí)，也在悄然擴(kuò)大自身影響力。它們不斷吸引投資（包括來自非傳統(tǒng)投資者的投資），投

額達(dá)到610億美元，1億美元或超過1億美元的交易

達(dá)到186宗（圖8）。30金融科技公司首次公開募股（IPO）和特殊目的并購公司（SPAC）交易規(guī)模亦十

分可觀。產(chǎn)/加密貨幣領(lǐng)域。

此外，值得注意的是，并購活動(dòng)持續(xù)增加，這不僅

包括金融科技公司之間的并購（如美國(guó)房地產(chǎn)金融公司Better對(duì)在線抵押貸款公司Trussle的收購）31，還包括銀行和金融科技公司之間的并購（如Visa對(duì)Tink的收購）32。并購活動(dòng)正成為一種全球性現(xiàn)象，包括美國(guó)移動(dòng)支付公司Square對(duì)澳大利亞倡導(dǎo)“先買后付”公司Afterpay的收購。33資料來源：德勤對(duì)Venture

Scanner數(shù)據(jù)庫的分析結(jié)果。

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24資規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。截止2021年，吸引的投資金圖8銀行業(yè)和資本市場(chǎng)的金融科技公司投資增長(zhǎng)情況同比變化率（右側(cè)數(shù)據(jù)）39286149%2748%41–3%–29%

0%-20%-40%60%40%20%80%2010

060504030投資金額（以10億美元計(jì)，左側(cè)數(shù)據(jù)）

702017201820192020截至2021年第三季度2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

對(duì)金融科技公司和大型科技公司

采用新戰(zhàn)略25伴隨金融科技公司日趨成熟，銀行應(yīng)當(dāng)以全新視角審視與金融科技公司的合作關(guān)系。大型金融科技公司的市場(chǎng)愿景可能已經(jīng)發(fā)生變化，合作需求或有下降，但許多處于創(chuàng)新前沿的小型金融科技公司或許有著更加強(qiáng)烈的合作意愿。在機(jī)構(gòu)客戶領(lǐng)域，銀行地位不可撼動(dòng)，金融科技公司不太可能直接與銀行爭(zhēng)奪機(jī)構(gòu)客戶，其或許更渴望成為銀行的助推力量。例如，美國(guó)PNC銀行近期收購了Tempus科技公司以加強(qiáng)其財(cái)資管理服務(wù)。34這一現(xiàn)象也延伸至金融服務(wù)之外的領(lǐng)域。行業(yè)邊界日益模糊，在金融服務(wù)與醫(yī)療、能源、教育等行業(yè)的交叉領(lǐng)域，新的價(jià)值創(chuàng)造源泉不斷涌現(xiàn)?！澳衬晨萍脊尽保ㄈ玑t(yī)療科技公司、教育科技公司和農(nóng)業(yè)科技公司）的數(shù)量不斷增加，與其合作的機(jī)會(huì)也越來越多。這些交叉領(lǐng)域提供的創(chuàng)新潛力不可限量。例如，澳大利亞一家名為Agrihive的初創(chuàng)企業(yè)收集農(nóng)場(chǎng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以創(chuàng)建實(shí)時(shí)報(bào)告，為農(nóng)場(chǎng)主提供作物/企業(yè)財(cái)務(wù)健康狀況有關(guān)信息。35利用這些數(shù)據(jù)，銀行或許就可以向農(nóng)業(yè)社區(qū)提供貸款和其他服務(wù)。

那么，金融科技公司希望成為一家銀行嗎？36

從全球范圍來看，越來越多的金融科技公司愿意加入正規(guī)合法且監(jiān)管有序的銀行業(yè)（如新加坡的Grab），37

原因在于其希望獲得穩(wěn)定資金來源、查詢支付軌跡以及建設(shè)全套銀行服務(wù)能力。這一現(xiàn)象已延伸至存款吸

收和貸款發(fā)放之外的加密貨幣/數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。雖然合規(guī)性要求依然是一項(xiàng)重要影響因素，但為支持獲得銀

行牌照或收購銀行，成本效益計(jì)算模型可能發(fā)生改變。一些金融科技公司似乎低估了與銀行牌照申請(qǐng)和維護(hù)相關(guān)的成本、技能和復(fù)雜度。在決定獲得任一司法轄

區(qū)的銀行牌照之前，金融科技公司應(yīng)當(dāng)評(píng)估長(zhǎng)期目標(biāo)，并回答一些基本問題。選擇收購一家有牌照的銀行

是否優(yōu)于直接獲得牌照？資金成本對(duì)于公司的穩(wěn)定性和成功而言是否重要？是否還有更好的合作或收購機(jī)

會(huì)，例如銀行即服務(wù)（BaaS）？擔(dān)任受托人對(duì)公司的商業(yè)模式而言是否重要？這些問題的答案或?qū)⒁I(lǐng)金

融科技公司領(lǐng)導(dǎo)人踏上一條與原有預(yù)期并不相同的道路。大型科技公司帶來的困境大型科技公司的不尋常之處在于其令銀行“又愛又恨”，導(dǎo)致有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)和合作時(shí)機(jī)的決策越發(fā)復(fù)雜化。臺(tái)提供加密貨幣相關(guān)服務(wù)。例如，谷歌添加了對(duì)Coinbase

Card（一種加密貨幣借記卡）的支持。38這種情況下，競(jìng)合策略對(duì)銀行而言或許是最佳選擇。但在銀行地位更加不可撼動(dòng)、利潤(rùn)率更高的其它領(lǐng)域，如中型銀行市場(chǎng)中的市場(chǎng)現(xiàn)金管理、財(cái)資服務(wù)或證券交易領(lǐng)域，銀行或許希望直接展開競(jìng)爭(zhēng)。在以目標(biāo)為導(dǎo)向的機(jī)遇中，協(xié)同合作的方案（例如普惠金融計(jì)劃）或許是不二之選。通過云和先進(jìn)分析技術(shù)的賦能，大型科技公司的服務(wù)范圍、替代客戶數(shù)據(jù)的獨(dú)特訪問權(quán)限、以及更強(qiáng)的洞察生成能力可以幫助銀行針對(duì)服務(wù)水平低下的細(xì)分市場(chǎng)打造量身定制的金融服務(wù)。這些市場(chǎng)可能涵蓋無銀行賬戶的企業(yè)、未享受金融服務(wù)的企業(yè)或缺乏抵押品或良

好信用記錄的小型企業(yè)。以支付領(lǐng)域?yàn)槔捍笮涂萍脊静粌H提供數(shù)字錢包，還與一些大型發(fā)卡銀行合作，并通過自身的支付平協(xié)調(diào)新生態(tài)系統(tǒng)未來數(shù)十年，氣候變化將對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要各行各業(yè)共同作出巨大努力。碳捕捉技術(shù)或新型電池儲(chǔ)存設(shè)備的創(chuàng)新是應(yīng)對(duì)全球氣候變暖的關(guān)鍵。我們將見證一個(gè)新的生態(tài)系統(tǒng)的崛起，其中包括“碳科技公司”等參與者，銀行可通過孵化、早期融資、資金籌集和碳信用交易在協(xié)調(diào)合作關(guān)系方面發(fā)揮主導(dǎo)作用。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望2

022年，銀行業(yè)的并購活動(dòng)將依然活躍，隨著

競(jìng)爭(zhēng)的持續(xù)，機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)營(yíng)規(guī)模和技術(shù)

實(shí)力。實(shí)際上，五分之四的受訪高管表示所在機(jī)構(gòu)可能會(huì)在未來一年內(nèi)增加并購活動(dòng)。在美國(guó)，2022年的并購交易數(shù)量或?qū)⒊揭咔榍八剑▓D9）。較低利率、流動(dòng)性過剩以及來自金融科技公司、純數(shù)字銀行和大型科技公司的競(jìng)爭(zhēng)可能使盈利能力承壓，在賣方市場(chǎng)造成緊迫感39。同時(shí)，有吸引力的股票市盈率和健康的資本水平可能激發(fā)買方購買欲。雖然資產(chǎn)低于100億美元的小型銀行可能依然是并購的目標(biāo)對(duì)象，但預(yù)計(jì)資產(chǎn)介于100億美元到500億美元的中型銀行的對(duì)等合并交易將增加。規(guī)模更大的中型銀行（資產(chǎn)介于500億美元到1,000億美元）可以考慮收購小型銀行以發(fā)展專項(xiàng)業(yè)務(wù)，進(jìn)軍新的區(qū)域市場(chǎng)，并增加新客戶的資產(chǎn)組合。鑒于銀行致力于不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1,000億美元似乎變成中型銀行的新愿景。雖然資產(chǎn)介于1,000億美元至2,500億美元的銀行亦可探索對(duì)等合并機(jī)會(huì)，但拜登政府為加強(qiáng)美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力而更嚴(yán)格地審查銀行合并，可能導(dǎo)致美國(guó)大型交易的審批流程遲緩。40在歐盟，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)境內(nèi)大型交易的支持或許是該地區(qū)并購活動(dòng)的一大重要推動(dòng)因素。產(chǎn)能過剩、行業(yè)高度分散化、利潤(rùn)率低、成本調(diào)整，以及數(shù)字化投資需求的增加可能推動(dòng)歐洲的銀行鞏固自身在境內(nèi)的地位，剝離非核心資產(chǎn)組合。然而，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)，跨境交易活動(dòng)依然面臨挑戰(zhàn)。注：2021年為實(shí)際數(shù)據(jù)；2021年剩余月份為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)；所有數(shù)據(jù)均以百萬美元計(jì)。資料來源：標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智。

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26圖9預(yù)計(jì)2022年美國(guó)銀行業(yè)并購活動(dòng)將繼續(xù)活躍實(shí)際交易價(jià)值預(yù)計(jì)交易價(jià)值$30$55$28$24$39$60201820192020202120222022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

利用并購擴(kuò)大規(guī)模27與此同時(shí)，東南亞、印度和中國(guó)的數(shù)字化領(lǐng)域和金融科技領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，可能推動(dòng)亞太地區(qū)的銀行出售非核心資產(chǎn)，并通過收購獲得數(shù)字化技術(shù)。發(fā)并購熱情。雖然金融科技公司間的交易活動(dòng)并不罕見，但一些金融技術(shù)公司正大膽收購銀行，其認(rèn)為獲得銀行牌照帶來的發(fā)展?jié)摿Υ笥诒O(jiān)管成本。例如，今年3月，美國(guó)在線個(gè)人金融公司SoFi宣布收購美國(guó)加州的一家社區(qū)銀行Golden

Paci?c

Bancorp，開啟向全國(guó)性銀行轉(zhuǎn)型的旅程。41銀行在收購金融科技公司方面亦表現(xiàn)活躍，然而，一些純數(shù)字銀行的估值不斷提升，致使許多潛在買方的積極性可能受挫，導(dǎo)致潛在買方中僅余下一些資產(chǎn)

實(shí)力雄厚的大型銀行。42金融科技公司加大并購步伐

技術(shù)盡職調(diào)查至關(guān)重要向“數(shù)字優(yōu)先”模式的轉(zhuǎn)變也已在金融科技領(lǐng)域激隨著銀行和金融科技公司展開并購交易，核心銀行系統(tǒng)兼容性、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、信息安全、應(yīng)用環(huán)境、數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)治理措施等技術(shù)盡職調(diào)查至關(guān)重要。銀行還應(yīng)仔細(xì)評(píng)估第三方技術(shù)合同，審查合同修改和合同退出的具體條款；在并購后，大部分成本協(xié)同效應(yīng)來源于技術(shù)集成。BaaS能力及合作伙伴生態(tài)系統(tǒng)潛力評(píng)估應(yīng)成為盡職調(diào)查的一部分。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望許28

多銀行率先致力于解決目前面臨的一些緊

迫問題，但大多數(shù)銀行尚未將自身目標(biāo)轉(zhuǎn)

化為具體行動(dòng)。隨著公共衛(wèi)生、社會(huì)公平和氣候變化等全球性危機(jī)的升級(jí)和碰撞，銀行踐行ESG倡議的時(shí)刻已然來臨。朝著正確的方向一步步邁進(jìn)許多銀行先后加入各類持續(xù)完善氣候風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)組織，包括氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組、碳會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)伙伴關(guān)系（PCAF）以及第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP26）在蘇格蘭格拉斯哥召開之前成立的凈零碳排放銀行業(yè)聯(lián)盟等，希望通過提高標(biāo)準(zhǔn)的一致性產(chǎn)生立竿見影的效果。未來一年，大型銀行應(yīng)制定清晰明確的標(biāo)準(zhǔn)以實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。預(yù)計(jì)它們將鞏固壓力測(cè)試及信貸風(fēng)險(xiǎn)建模程序；加大力度幫助客戶管理物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)；完善氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇披露工作。將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入銀行運(yùn)營(yíng)并創(chuàng)建新的績(jī)效指標(biāo)衡量氣候風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)度應(yīng)成為銀行的另一項(xiàng)工作重點(diǎn)。銀行可通過踐行相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，向客戶、員工和社會(huì)重申自身宗旨。除管理氣候風(fēng)險(xiǎn)外，銀行還可通過最大限度遏制生物多樣性下降趨勢(shì)、土壤侵蝕和水污染以助力自然經(jīng)濟(jì)發(fā)展。歐盟《可持續(xù)金融信息披露條例》已然推動(dòng)公司思考自身對(duì)海洋資源和生物多樣性下降等因素的更廣泛影響。43綠色浪潮正在興起：尋找并獲得新的價(jià)值創(chuàng)造源泉在全球范圍內(nèi)，大多數(shù)銀行均承諾投資綠色項(xiàng)目，并降低其碳排放相關(guān)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)。然而，雖然許多銀行面臨不斷攀升的法律、監(jiān)管和道德壓力，其需要加快減少化石燃料投資步伐，但氣候友好型銀行亦可解鎖新的價(jià)值創(chuàng)造源泉和收入增長(zhǎng)機(jī)遇。僅在東南亞，碳減排項(xiàng)目最高可產(chǎn)生12.5萬億美元的經(jīng)濟(jì)效益。44全球經(jīng)濟(jì)各行業(yè)對(duì)綠色產(chǎn)品和投資的需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，可為銀行創(chuàng)造大量貸款和交易機(jī)遇。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

全力踐行ESG倡議并了解目前應(yīng)當(dāng)如何補(bǔ)齊此類短板。

這些短板或許29銀行還應(yīng)當(dāng)通過可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤衍生品和場(chǎng)內(nèi)交易工具等產(chǎn)品繼續(xù)在氣候融資創(chuàng)新方面發(fā)揮主導(dǎo)作用。其還可以對(duì)致力實(shí)現(xiàn)氫能、廢物再生能源以及碳捕集、利用與儲(chǔ)存（CCUS），商業(yè)化的氣候科技初創(chuàng)公司/特殊目的收購公司（SPAC）進(jìn)行投資。最后，銀行還可幫助難以向再生能源轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國(guó)家。全球范圍內(nèi)的銀行應(yīng)當(dāng)共同為相關(guān)項(xiàng)目提供資金，并分擔(dān)在這些國(guó)家升級(jí)和重建基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)（即使初期潛在收益有限）。為建設(shè)平等美好的世界而努力銀行應(yīng)當(dāng)采取更多舉措解決種族平等、性別平等、普惠金融等問題，以此產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。這些舉措必須以資源和投資為支撐。定向投資和合作伙伴關(guān)系，提升未充分享受到服務(wù)的群體的效益。部分機(jī)構(gòu)可能會(huì)開展種族平等審計(jì)，以審視未充分享受到服務(wù)的各類群體所欠缺的服務(wù)，

46代表著阻礙社會(huì)韌性發(fā)展的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴糠秩后w可能跟不上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐。雖然金融科技公司經(jīng)常率先踐行這類舉措，在某種程度上是因?yàn)槠湓诜?wù)“收入較低且不穩(wěn)定”的客戶方面更具經(jīng)驗(yàn)，但鑒于銀行擁有龐大的資產(chǎn)負(fù)債管理能力、專業(yè)技術(shù)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，它們也可以推動(dòng)真正的變革。例如，高盛（Goldman

Sachs）通過與一個(gè)由黑人領(lǐng)導(dǎo)、女性所有的信用合作社（一個(gè)專門向受新冠疫情嚴(yán)重影響的群體提供貸款的合作社）合作，在幫助美國(guó)南部諸州的少數(shù)族裔企業(yè)方面發(fā)揮重要作用。47金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)解決普惠貸款問題，并取消可能導(dǎo)致資金成本增加或在申請(qǐng)審批過程中造成種族歧視的代理人。為避免用戶對(duì)人工智能在放貸模型中產(chǎn)生的某些偏見性數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑，銀行應(yīng)當(dāng)解釋這些模型的工作原理，或者將模型限制用于預(yù)設(shè)情景下的

假設(shè)測(cè)試。銀行的關(guān)鍵舉措包括通過可能使低收入家庭受益的通過促進(jìn)性別和種族平等、提升金融包容性和減緩氣候變化，銀行可以通過助力建設(shè)美好社會(huì)來引領(lǐng)新的價(jià)值源泉?jiǎng)?chuàng)造之路。

2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望碳市場(chǎng)機(jī)遇預(yù)計(jì)到2050年，全球碳交易市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到22萬億美元。45銀行可依托其作為做市商、大宗商品交易商、后端服務(wù)運(yùn)營(yíng)商和基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商的專業(yè)技術(shù)，在開拓相關(guān)市場(chǎng)方面發(fā)揮重要作用。部分金融機(jī)構(gòu)正在探索通過區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)碳信用交易的方法。碳信用交易也可實(shí)現(xiàn)代幣化以提升碳抵消活動(dòng)跟蹤和檢驗(yàn)的便利度。其次，銀行可推動(dòng)此類碳代幣在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的交易和結(jié)算，并根據(jù)未來的電力銷售現(xiàn)金流參與發(fā)行可追溯的綠色債券和開發(fā)全新的證券化工具。數(shù)30

字資產(chǎn)正在撼動(dòng)全球金融體系的現(xiàn)有根基。

通過將少數(shù)個(gè)人或?qū)嶓w持有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至

全球分布式網(wǎng)絡(luò)的授權(quán)個(gè)人和新實(shí)體，數(shù)字資產(chǎn)可能會(huì)顛覆貨幣和銀行體系的百年歷史。消費(fèi)者對(duì)加密貨幣和其他數(shù)字資產(chǎn)的需求急劇增長(zhǎng)。2020年6月至2021年6月，美國(guó)有超過十分之一的人購買加密貨幣或進(jìn)行加密貨幣交易。48不久的將來，數(shù)百億美元的投資帶來一系列引人注目的創(chuàng)新成果，包括數(shù)百種競(jìng)爭(zhēng)幣、數(shù)十種穩(wěn)定幣以及可編程貨幣、和非同質(zhì)化代幣（NFT）。所有創(chuàng)新成果均以快速發(fā)展的多元化生態(tài)系統(tǒng)為支撐，其中的參與者協(xié)同合作以實(shí)現(xiàn)金融民主化。德勤近期開展的一項(xiàng)全球調(diào)查顯示，四分之三的高管認(rèn)為在未來十年內(nèi)，數(shù)字資產(chǎn)將與實(shí)物貨幣相媲美或取代實(shí)物貨幣。49加密貨幣市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)（目前的總規(guī)模已超過2萬億美元）50促使銀行探索底層基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容方法，以推出新的交易和托管服務(wù)。例如，紐約梅隆銀行（Bank

of

New

York

Mellon）計(jì)劃同時(shí)管理和托管數(shù)

字資產(chǎn)以及美國(guó)國(guó)債和股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)。其他許多

傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)亦在拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，納入加密貨幣業(yè)務(wù)，

這標(biāo)志著銀行進(jìn)入實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)服務(wù)和投資組合相關(guān)數(shù)

字資產(chǎn)合法化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。51這場(chǎng)貨幣革命或許才剛剛開始。

這類結(jié)構(gòu)性優(yōu)化可以加速數(shù)字資產(chǎn)帶來的連鎖反應(yīng)，影響銀行業(yè)服務(wù)及數(shù)字資產(chǎn)的支撐體系。如果目前的發(fā)展路徑保持不變，數(shù)字資產(chǎn)的創(chuàng)新或?qū)氐赘淖冐泿诺膭?chuàng)造、轉(zhuǎn)移、存儲(chǔ)和持有方式。數(shù)字錢包可能成為首選的貨幣交換和資產(chǎn)存儲(chǔ)工具。

數(shù)字資產(chǎn)技術(shù)的其他用途亦可能對(duì)金融服務(wù)及其他業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。例如，智能合約中的新功能或?qū)⒏淖兌喾絽f(xié)議執(zhí)行、保險(xiǎn)索賠處理、供應(yīng)鏈管理、稅款征收、工作報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)以及企業(yè)所有權(quán)的分配方式。新價(jià)值的最大動(dòng)力源泉可能來自于代幣化資產(chǎn)或所有權(quán)被轉(zhuǎn)移至區(qū)塊鏈數(shù)字代幣的資產(chǎn)。這些代幣可代表房地產(chǎn)、藝術(shù)品、專利或碳信用額等有形和無形資產(chǎn)。資產(chǎn)代幣化可通過為其他非流動(dòng)資產(chǎn)建立流動(dòng)性以及提升交易和持有非流動(dòng)性資產(chǎn)的便利性來創(chuàng)造新市場(chǎng)。2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望

利用數(shù)字資產(chǎn)構(gòu)建新的金融體系最高可賺取1.5%的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)。

截至目前，銀行對(duì)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的參與較為分散化。

部分銀行正與中央銀行就央行數(shù)字貨幣（CBDC）的

創(chuàng)新展開合作；其他銀行正向財(cái)富管理客戶提供加

密貨幣產(chǎn)品。僅對(duì)“加密貨幣感興趣”的銀行正嘗

試將區(qū)塊鏈技術(shù)納入試點(diǎn)項(xiàng)目。部分機(jī)構(gòu)則正通過

使用數(shù)字賬本直接對(duì)接投資者，消除對(duì)交易對(duì)手的

需要，實(shí)現(xiàn)即時(shí)結(jié)算。

小型銀行亦試圖進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。例如，總部位

于美國(guó)俄克拉荷馬州且資產(chǎn)低于10億美元的Vast

Bank在客戶的銀行賬戶中提供加密貨幣和法定貨幣，

并將加密貨幣當(dāng)作貸款抵押物。52

2020年末，總部

位于紐約的Quontic

Bank開始推出支票賬戶，用戶

53

盡管加密貨幣的早期應(yīng)用似乎很容易成功，但大

規(guī)模使用仍然存在一些明顯挑戰(zhàn)，包括公共和私

有區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)間的平衡、反洗錢/“了解您的客戶”（KYC）監(jiān)管規(guī)定、托管基礎(chǔ)設(shè)施不完善以及認(rèn)識(shí)到

加密貨幣與惡意活動(dòng)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，市場(chǎng)波

動(dòng)加劇、缺乏規(guī)模和互通性以及數(shù)字身份問題進(jìn)一

步構(gòu)成挑戰(zhàn)。

盡管全球范圍內(nèi)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管框架可能阻礙加密

貨幣的應(yīng)用進(jìn)程，但可強(qiáng)化預(yù)期的新規(guī)有望提高加

密貨幣業(yè)務(wù)的可信度。然而，正如幾大知名貿(mào)易團(tuán)體近期所述，包含“一定應(yīng)急措施”的“過度保守”的擬議規(guī)則實(shí)際上會(huì)阻礙銀行進(jìn)入市場(chǎng)。54盡管目前的監(jiān)管框架尚不明確，銀行也應(yīng)加快進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。例如，其可以構(gòu)建或融入發(fā)展中的生態(tài)系統(tǒng)。這一決策可能取決于各種因素，包括客戶需求水平、轉(zhuǎn)型的緊迫程度以及機(jī)構(gòu)的核心能力。銀行還可以選擇通過組建一個(gè)旨在探索和構(gòu)建全新運(yùn)營(yíng)流程的內(nèi)部業(yè)務(wù)部門或者剝離專注于數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)的銀行業(yè)務(wù)來引領(lǐng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。內(nèi)部轉(zhuǎn)型方案可以使銀行了解更多資本市場(chǎng)和銀行業(yè)相關(guān)信息，但顛覆傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式可能會(huì)阻礙創(chuàng)新。銀行還可以積極創(chuàng)新，讓更多勇于開拓且更加敏捷的實(shí)體負(fù)責(zé)基礎(chǔ)工作。后續(xù)其可以決定是否展開合作、購買或者借鑒這些實(shí)體的應(yīng)用程序。無論如何，銀行業(yè)高管必須考慮加密技術(shù)集成至傳統(tǒng)銀行流程的速度和規(guī)模，因?yàn)椤爸饓K”構(gòu)建數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要采取多種策略。但首要步驟是就數(shù)字資產(chǎn)對(duì)商業(yè)模式的影響以及為價(jià)值創(chuàng)造帶來的新機(jī)遇進(jìn)行場(chǎng)景規(guī)劃。與監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)展開政策討論并共同制定短期響應(yīng)計(jì)劃或許是銀行在適應(yīng)快速轉(zhuǎn)型的同時(shí)維持遠(yuǎn)期發(fā)展方案的關(guān)鍵。

調(diào)研方法

德勤金融服務(wù)行業(yè)研究中心對(duì)全球范圍內(nèi)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)400名資深財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、人才和技術(shù)高管展開了調(diào)研。

受訪者在調(diào)研中分享了其所在機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)新冠疫情給員工、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)和文化帶來的各種影響，以及在

從穩(wěn)健復(fù)蘇邁向未來發(fā)展的過程中，其所在機(jī)構(gòu)未來一年內(nèi)的投資重點(diǎn)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

受訪者來自三大區(qū)域——北美（美國(guó)和加拿大）、歐洲（英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)和瑞士）和亞太地區(qū)（澳大利亞、中國(guó)、和日本）。

調(diào)研對(duì)象包括銀行業(yè)和資本市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入不低于10億美元的企業(yè)，調(diào)研進(jìn)行時(shí)間為2021年7月和8月。

312022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望..9.International

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