上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)指引(上證基字20128號(hào))

上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)指引(上證基字[2012]8號(hào))上海證券交易所關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金

管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)指引》的通知上證基字〔2012〕8號(hào)各基金管理公司：為規(guī)范交易型開(kāi)放式指數(shù)基金運(yùn)作，加強(qiáng)基金管理人的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，上海證券交易所制定了《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)指引》?，F(xiàn)予發(fā)布，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。特此通知。上海證券交易所二○一二年四月六日上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金

管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)指引第一章總則第一條為了加強(qiáng)基金管理公司交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易所交易基金”）業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，依據(jù)《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》、《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。第二條在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）上市的交易所交易基金，其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理適用本指引。本指引未作規(guī)定的，適用本所其他相關(guān)規(guī)定。第三條本指引所稱(chēng)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，是指交易所交易基金通過(guò)本所認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回及交易可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制與處理。第四條本所根據(jù)需要可以對(duì)交易所交易基金的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供指導(dǎo)、進(jìn)行檢查?；鸸芾砉緫?yīng)在交易所交易基金上市后一年內(nèi)向本所提交總結(jié)評(píng)估報(bào)系統(tǒng)，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作的電子化程度：（一）基金認(rèn)購(gòu)發(fā)行系統(tǒng)；（二）基金估值與清算系統(tǒng)（包括現(xiàn)金替代退補(bǔ)款結(jié)算）；（三）基金投資管理系統(tǒng)（包括交易所交易基金申贖代買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)）；（四）定義文件的生成、復(fù)核與發(fā)布系統(tǒng)；（五）基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)；（六）其他配套系統(tǒng)。第九條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行交易所交易基金內(nèi)部管理制度。內(nèi)部管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：（一）運(yùn)營(yíng)制度，包括業(yè)務(wù)流程（應(yīng)當(dāng)涵蓋所有環(huán)節(jié)的詳細(xì)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程及每一步驟的具體操作內(nèi)容）、運(yùn)營(yíng)規(guī)范等；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括風(fēng)險(xiǎn)管理小組管理規(guī)范、運(yùn)作團(tuán)隊(duì)管理規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制方案、應(yīng)急預(yù)案等。（三）內(nèi)控制度，包括部門(mén)和崗位設(shè)置、職責(zé)設(shè)定等，形成分工合理、有效制衡的內(nèi)控機(jī)制，避免工作職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。第三章申購(gòu)贖回清單與參考凈值第十條基金管理公司應(yīng)當(dāng)選擇權(quán)威機(jī)構(gòu)提供生成申購(gòu)贖回清單定義文件（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“定義文件”）所用的原始數(shù)據(jù)，并簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議，保證原始數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性與完整性。第十一條基金管理公司應(yīng)當(dāng)對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和核查，形成分析結(jié)論。如存在可能導(dǎo)致定義文件參數(shù)重大調(diào)整的情形，應(yīng)當(dāng)形成單獨(dú)的定義文件參數(shù)調(diào)整記錄，供風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相關(guān)人員參考和使用。第十二條基金管理公司應(yīng)當(dāng)在原始數(shù)據(jù)及分析結(jié)論導(dǎo)入定義文件生成系統(tǒng)前對(duì)其進(jìn)行復(fù)核，并由定義文件生成人員確認(rèn)。第十三條出現(xiàn)下列情形之一的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)就定義文件參數(shù)進(jìn)行調(diào)整：（一）基金權(quán)益分派；（二）指數(shù)成份股調(diào)整；（三）成份股停復(fù)牌、成份股公司合并或分立等重要公司行為信息；（四）其他需要定義文件參數(shù)進(jìn)行調(diào)整的情況?；鸸芾砉驹O(shè)置定義文件參數(shù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按既定的流程和操作規(guī)范對(duì)參數(shù)調(diào)整可能引發(fā)的后果進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于可能引發(fā)市場(chǎng)異常交易行為的參數(shù)調(diào)整，應(yīng)當(dāng)組織相關(guān)人員討論確定。第十四條由生成系統(tǒng)產(chǎn)生的定義文件應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)復(fù)核系統(tǒng)的電子復(fù)核和復(fù)核人員的人工復(fù)核。復(fù)核系統(tǒng)與復(fù)核人員應(yīng)當(dāng)與生成系統(tǒng)及生成人員相互獨(dú)立。復(fù)核中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng)：（一）定義文件清單中各參數(shù)之間勾稽關(guān)系的正確性；（二）當(dāng)日定義文件相對(duì)前一交易日定義文件參數(shù)變化與導(dǎo)致參數(shù)變化的原始數(shù)據(jù)之間的對(duì)應(yīng)性。復(fù)核中發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題或者可能影響定義文件正常發(fā)布的，應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，并同時(shí)報(bào)告本所。第十五條定義文件在對(duì)外發(fā)布前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理確認(rèn)。有重大參數(shù)調(diào)整的定義文件，應(yīng)當(dāng)經(jīng)包括基金經(jīng)理在內(nèi)的兩名人員確認(rèn)。第十六條交易所交易基金申購(gòu)贖回通過(guò)本所辦理的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)委托本所或本所指定的第三方發(fā)布定義文件。申購(gòu)贖回不通過(guò)本所辦理的，基金管理公司可以選擇自行發(fā)布定義文件或委托第三方發(fā)布定義文件?；鸸芾砉疚械谌桨l(fā)布定義文件的，應(yīng)當(dāng)與第三方簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議并報(bào)本所備案。第十七條基金管理公司應(yīng)該按照本所發(fā)布的最新技術(shù)接口中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行數(shù)據(jù)互換。發(fā)現(xiàn)異常的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，并同時(shí)報(bào)告本所。第十八條基金管理公司應(yīng)當(dāng)確保傳送至本所交易系統(tǒng)和本所網(wǎng)站的定義文件內(nèi)容一致，并對(duì)定義文件內(nèi)容進(jìn)行復(fù)查。復(fù)查中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng)：（一）本所網(wǎng)站發(fā)布的“交易所交易基金公告申購(gòu)贖回清單”欄目?jī)?nèi)容與傳送給本所交易系統(tǒng)的定義文件的一致性；（二）已發(fā)布“交易所交易基金公告申購(gòu)贖回清單”中各參數(shù)設(shè)置的恰當(dāng)性。復(fù)查中發(fā)現(xiàn)存在重大問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，并同時(shí)報(bào)告本所。第十九條基金管理公司委托本所計(jì)算發(fā)布基金份額參考凈值（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金凈值”）的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本所相關(guān)要求傳送計(jì)算基金凈值的定義文件?；鸸芾砉疚械谌接?jì)算基金凈值后提交本所發(fā)布的，應(yīng)當(dāng)與第三方簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議并經(jīng)本所同意。第三方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本所相關(guān)要求傳送基金凈值計(jì)算數(shù)據(jù)。第二十條基金管理公司向基金凈值計(jì)算機(jī)構(gòu)（包括本所、基金管理公司、受委托第三方）發(fā)送定義文件或計(jì)算基金凈值所需的數(shù)據(jù)文件的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理確認(rèn)。第四章實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控第二十一條基金管理公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)交易日開(kāi)市后的前30分鐘安排專(zhuān)人值守風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控交易所交易基金開(kāi)市運(yùn)行是否正常。其他交易時(shí)間內(nèi)應(yīng)當(dāng)至少保證相關(guān)人員能收到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出的報(bào)警信息。第二十二條基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立具有自動(dòng)報(bào)警功能的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控交易所交易基金運(yùn)作情況。實(shí)時(shí)監(jiān)控中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng)：（一）交易（包括申購(gòu)、贖回、買(mǎi)賣(mài)）狀態(tài)是否正常。例如是否按事先設(shè)置的開(kāi)關(guān)狀態(tài)進(jìn)行申購(gòu)、贖回和買(mǎi)賣(mài)，是否因基金資產(chǎn)中個(gè)別成份股不足導(dǎo)致投資者無(wú)法正常贖回等情況；（二）交易量（包括申購(gòu)、贖回、買(mǎi)賣(mài)）是否異常放大；（三）買(mǎi)賣(mài)價(jià)格與基金凈值的比值、基金凈值與標(biāo)的指數(shù)點(diǎn)位的比值是否異常放大；（四）基金賬戶(hù)成份股與現(xiàn)金余額是否存在因成份股或現(xiàn)金不足導(dǎo)致贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砉景l(fā)現(xiàn)第（一）項(xiàng)異常情形的，應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，并同時(shí)報(bào)告本所。基金管理公司發(fā)現(xiàn)第（二）、（三）、（四）項(xiàng)異常情形的，應(yīng)當(dāng)立即分析原因，并視情況決定是否申請(qǐng)本所暫停申購(gòu)、贖回或二級(jí)市場(chǎng)交易，同時(shí)將相關(guān)情況報(bào)告本所。第二十三條基金管理公司發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件決定向本所申請(qǐng)暫停交易所交易基金申購(gòu)、贖回或者二級(jí)市場(chǎng)交易的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所。第二十四條本所發(fā)現(xiàn)基金管理公司傳送的定義文件可能出現(xiàn)問(wèn)題，基金管理公司應(yīng)及時(shí)配合本所分析原因，并視情況決定是否申請(qǐng)立即暫停申購(gòu)、贖回或二級(jí)市場(chǎng)交易，同時(shí)將相關(guān)情況反饋本所。第五章風(fēng)險(xiǎn)揭示與投資者教育第二十五條基金管理公司應(yīng)當(dāng)協(xié)同證券公司開(kāi)展交易所交易基金的投資者教育工作，積極參加本所舉辦的各項(xiàng)市場(chǎng)推廣和投資者教育活動(dòng)。第二十六條基金管理公司應(yīng)當(dāng)協(xié)助代辦證券公司分別編制交易所交易基金的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回