新股申購交易規(guī)則與操作示例

新股申購交易規(guī)則與操作示例第1頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五在新股申購前，滬、深交易所根據(jù)T-2日（T日為申購日）清算后客戶所持有的非限售A股股份市值（不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證券）計算客戶在滬、深市場的新股可申購額度（滬、深市場分別計算），有額度的客戶可在T日進行新股申購。2第2頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五12月13日深交所《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法》《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則》《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法》《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施辦法》第3頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五投資者持有的深圳或上海市場（包括主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板）非限售A股股份市值，包括融資融券客戶信用證券賬戶的市值和證券公司轉(zhuǎn)融通擔保證券明細賬戶的市值，不包括B股股份、基金、債券或其他限售A股股份的市值深圳和上海單獨計算第4頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五投資者持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合并計算。“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計算到該投資者持有的市值中，證券公司轉(zhuǎn)融通擔保證券明細賬戶的市值合并計算到該證券公司持有的市值中第5頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五深圳——投資者可申購額度根據(jù)其在網(wǎng)上申購日（T日）的前兩個交易日（T－2日）日終的持股市值來確定，持股市值1萬元以上（含1萬元）的投資者才能參與申購，每5000元市值配給一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。每一申購單位為500股，申購數(shù)量應當為500股或其整數(shù)倍，但最高不得超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，且不得超過9999.9萬股申購時間為T日9:15-11:30、13:00-15:00第6頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五上海——每1萬元市值可申購一個申購單位，不足1萬元的部分不計入申購額度。每一個申購單位為1000股，申購數(shù)量應當為1000股或其整數(shù)倍，但最高不得超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，且不得超過9999.9萬股申購時間為T日9:30-11:30、13:00-15:00第7頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五同一交易日內(nèi)參與多只新股申購的，市值可重復使用。若某一交易日有多只新股進行網(wǎng)上發(fā)行，按照上述方法確定的市值可重復使用，投資者可以此為據(jù)分別參與多只新股申購滬深兩市的市值不能合并計算，申購深市新股只能用深圳市場的市值第8頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五投資者的持股市值以T-2日日終的市值來確定，如果持有的股票在此前已經(jīng)停牌了，則以停牌前最后一個交易日的收盤價為據(jù)計算該股票的市值。T-1日可以賣出，市值計算的時間是一個時點，只要在T-2日日終這個時點上持有足額的非限售普通股就可以第9頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五T-2日確定非限售A股股票市值及可申購額度T-1日將可申購額度向各證券公司發(fā)送T日新股申購可向證券公司查詢T-2日市值或可申購量T+1日資金凍結(jié)、確認、配號（按每申購單位配一個號，對所有有效申購按時間先后順序連續(xù)配號，直到最后一筆有效申購）T+2日搖號抽簽T+3日公布中簽結(jié)果、解凍資金第10頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五甲公司和乙公司同時定于T日在深交所進行網(wǎng)上申購，網(wǎng)上發(fā)行量分別為5000萬股和2000萬股，主承銷商規(guī)定的申購上限分別為5萬股和2萬股，發(fā)行價格都為10元

1.計算持股市值和可申購額度T-2日收市后，投資者張某持有深圳市場非限售A股股份的總市值為20.9萬元，則張某能夠獲配41個申購單位，可申購新股41×500=20500股。這一可申購額度少于甲公司的5萬股申購上限，超過了乙公司的2萬股申購上限。因此，張某最多只能申購甲公司20500股，乙公司20000股，超過部分為無效申購第11頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五

2.發(fā)行申購T日，張某向資金賬戶內(nèi)足額存入了405000元，然后在交易時間內(nèi)向深交所申購了甲公司20500股和乙公司20000股新股

3.配號T+1日，中國結(jié)算對申購資金進行凍結(jié)和驗資，根據(jù)實際到賬的申購資金確認有效申購總量，按每申購單位配一個號，對所有有效申購按時間先后順序連續(xù)配號。張某對甲公司和乙公司的申購都是有效的，分別包括41個和40個申購單位，所以他獲得了41個甲公司的配號和40個乙公司的配號。之后由主承銷商根據(jù)申購總量決定是否需要搖號抽簽第12頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五穩(wěn)健、保守型投資策略1、對應股票市值，轉(zhuǎn)入一半市值證券到融資融券賬戶；2、普通證券賬戶的股票賣出，留出資金申購新股（只能用普通證券賬戶申購新股）；通過融資買入，回補之前市值；3、普通證券賬戶資金可進行新股申購、無新股申購時可進行債權(quán)、國債逆回購等操作；優(yōu)點：即保持了持股、也可以進行新股申購，日常通過債券方式提高了資金使用率第13頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五激進型投資者策略：1、通過新股發(fā)行時間，選定新股申購目標；2、T-3全部證券、資金轉(zhuǎn)入信用證券賬戶。融資買入股票，提高倉位獲得高新股申購額度；3、T-1日賣券還款、全部股票變成現(xiàn)金；4、T日資金從融資融券賬戶劃回普通賬戶，申購新股。優(yōu)點：最大限度使用融資融券杠桿作用，獲得新股配額；缺點：需要承受市場風險、對選定申購的新股有足夠爆發(fā)力第14頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五普通賬戶市值20萬融資融券賬戶（1）T-3日，轉(zhuǎn)入10萬市值的股票（2）賣出剩余10萬市值股票用于逆回購，等待打新股（3）T-2日，融資買入8萬市值股票（共計18萬市值）（4）T-1日，賣券還款8萬市值，擔保品賣出10萬市值（5）T日，銀證轉(zhuǎn)入10萬現(xiàn)金第15頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五第16頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五搶先申請額度：

公司對融資融券額度實行總額控制，按照客戶申請的時間順序授予客戶信用額度，額滿即止。搶占市場先機：

市場瞬息萬變，機會只留給有準備的人。越早開戶，越早做好準備，越有機會獲得豐厚的匯報。第17頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五1、新股申購額度查詢：操作菜單：【查詢】——【新股申購額度查詢】。客戶可通過此菜單查詢當日在滬、深交易所的新股可申購額度。如下圖1所示：18第18頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五2、新股申購

操作菜單：【買入】。和普通交易一樣，輸入新股代碼、買入價格和數(shù)量即可。如下圖2：19第19頁，共22頁，2023年，2月20日，星期五3、配號查詢：操作菜單：【查詢】——【配號查詢】?？蛻艨赏ㄟ^此菜