藝術(shù)品融資方案

藝術(shù)品質(zhì)押融資方案藝術(shù)品1質(zhì)押貸款在國(guó)外已不是新鮮事，在國(guó)內(nèi)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及社會(huì)的進(jìn)步，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)質(zhì)押貸款服務(wù)項(xiàng)目也應(yīng)運(yùn)而生，2010年7月深圳某企業(yè)以一批蘇繡作品作擔(dān)保從建行獲得3000萬的融資額、9月濰坊銀行投放了262萬元國(guó)畫作品質(zhì)押貸款。南方文化產(chǎn)權(quán)交易所在同多家金融機(jī)構(gòu)研討的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀，利用文交所平臺(tái)公信力、專家團(tuán)隊(duì)及資源整合，形成了藝術(shù)品質(zhì)押融資+承諾回購的結(jié)構(gòu)性質(zhì)押融資方案，在當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀對(duì)藝術(shù)品投資領(lǐng)域?qū)⑵鸬椒e極作用。一、融資結(jié)構(gòu)安排（一）參與方1、資金提供者：一般是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。2、承諾回購方：要求是一家資金實(shí)力雄厚、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、具備藝術(shù)品專業(yè)知識(shí)的機(jī)構(gòu)。3、藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)：具備一定權(quán)威的藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)，對(duì)作為質(zhì)押標(biāo)的物的藝術(shù)品進(jìn)行真?zhèn)魏推焚|(zhì)鑒定。4、藝術(shù)品估值機(jī)構(gòu)：專業(yè)的、能夠結(jié)合藝術(shù)品的物理價(jià)值、藝術(shù)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值、文化價(jià)值等多方面對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行合理的估值。1本方案中質(zhì)押標(biāo)的藝術(shù)品主要是指書畫、雕塑、工藝美術(shù)品、玉器珠寶、金銀器、陶瓷、銅器、錢幣、古典家具、綜合藝術(shù)品、其他適合交易的藝術(shù)品，以及以上多種藝術(shù)品的組合。5、藝術(shù)品保管機(jī)構(gòu)：作為質(zhì)押融資的藝術(shù)品一般具有較高的市場(chǎng)價(jià)值，同時(shí)像字畫等藝術(shù)品對(duì)運(yùn)輸、存放的條件要求較高，稍有疏忽就可能導(dǎo)致?lián)p毀風(fēng)險(xiǎn)，因而需要專業(yè)的保管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行保管。6、藝術(shù)品保險(xiǎn)公司：藝術(shù)品在運(yùn)輸、存放、展覽等過程中可能棉鈴火災(zāi)、蟲蛀、盜竊等風(fēng)險(xiǎn)，購買保險(xiǎn)可以將此類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。7、法律中介機(jī)構(gòu)：對(duì)藝術(shù)品的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬等可能涉訴方面出具法律意見書。以上2、3、4、5在實(shí)際操作中可以為同一家實(shí)力雄厚的實(shí)體機(jī)構(gòu)，而參與方6、7根據(jù)融資協(xié)議安排需要選擇性的參與。（二）結(jié)構(gòu)安排出質(zhì)人向銀行金融機(jī)構(gòu)提出承諾回購質(zhì)押融資的申請(qǐng)，并由銀行金融機(jī)構(gòu)為其指定銀行認(rèn)可的承諾回購方和法律中介，由法律中介出具法律意見書、由承諾回購方為出質(zhì)人指定其認(rèn)可的藝術(shù)品鑒定和估值機(jī)構(gòu)對(duì)其藝術(shù)品進(jìn)行鑒定和評(píng)估，并出具鑒定意見和評(píng)估書，然后出質(zhì)人、承諾回購方、銀行三方簽訂承諾回購質(zhì)押貸款協(xié)議（也可互簽協(xié)議），并根據(jù)協(xié)議安排相應(yīng)的保管機(jī)構(gòu)（像珠寶、瓷器等易存放的作品可直接交由銀行保管箱或金庫進(jìn)行存放）、是否購買保險(xiǎn)等事宜，待藝術(shù)品保管入庫確認(rèn)后銀行放款。融資期限：3個(gè)月?3年。貸款利率：參考銀行相應(yīng)貸款利率上浮20%，即7.98%。融資額度：2000萬以下。適用融資方：收藏者、藝術(shù)品投資者、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)、短期缺少資金手中握有藏品的企業(yè)。質(zhì)押率：50%?90%。（三）融資費(fèi)用項(xiàng)目費(fèi)用比（按融資額）貸款利率7.98%承諾回購費(fèi)2?3%鑒定評(píng)估費(fèi)1%保管費(fèi)5%o/年保險(xiǎn)費(fèi)1%o/年法律中介費(fèi)5%o合計(jì)12.1%?13.1%注：實(shí)際費(fèi)用以市場(chǎng)和協(xié)議為準(zhǔn)，以上供參考預(yù)計(jì)在整個(gè)貸款期間一般不會(huì)超過融資總額的15%。二、融資難點(diǎn)的解決辦法藝術(shù)品質(zhì)押融資難點(diǎn)在于質(zhì)押物藝術(shù)品的鑒定和估值，以及其鑒定和評(píng)估結(jié)果的認(rèn)可度?，F(xiàn)實(shí)中，銀行缺乏此方面的專業(yè)人士、沒有統(tǒng)一的權(quán)威鑒定和評(píng)估機(jī)構(gòu)，致使藝術(shù)品質(zhì)押貸款難以全面展開。而我們?cè)诖颂追桨钢胁捎昧顺兄Z回購的安排，由一家專業(yè)的機(jī)構(gòu)承擔(dān)承諾回購的角色，若出質(zhì)人出現(xiàn)違約的情況，可由承諾回購方按協(xié)議規(guī)定購買質(zhì)押標(biāo)的物歸還銀行貸款和利息，并由其自身或由其指定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定和評(píng)估，由此承擔(dān)其認(rèn)定此鑒定和評(píng)估結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)，而銀行根據(jù)此專業(yè)機(jī)構(gòu)的信用和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力作為放貸抉擇的主要依據(jù)。而本方案實(shí)施中的難點(diǎn)就是需要尋找一家或多家實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)承諾回購的角色，同時(shí)要求此家機(jī)構(gòu)一定具備專業(yè)的藝術(shù)品投資能力、能展開藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。承諾回購的機(jī)構(gòu)首先可以獲得融資方支付的一定融資額比例的承諾回購費(fèi)（相當(dāng)于擔(dān)保費(fèi)），同時(shí)由其指定認(rèn)可的鑒定和評(píng)估機(jī)構(gòu)，然后按照估值的一定折扣價(jià)作為協(xié)議回購價(jià)，這樣一但發(fā)生質(zhì)押違約，承諾回購方就有按照協(xié)議價(jià)格收購此藝術(shù)品的機(jī)會(huì)，然后通過自身的經(jīng)營(yíng)使其增值退出，獲得增值收益。三、方案可行性1、法規(guī)框架本方案是在《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》的框架下設(shè)定的，沒有違反國(guó)家現(xiàn)有的法律法規(guī)。2、貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控藝術(shù)品質(zhì)押融資一般存在真?zhèn)物L(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)等，而銀行等放貸機(jī)構(gòu)在放貸抉擇時(shí)根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行抉擇，此方案中將真?zhèn)物L(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了承諾回購方，法律風(fēng)險(xiǎn)通過引入法律中介機(jī)構(gòu)的貸前服務(wù)得到最大的規(guī)避。同時(shí)，銀行可要求承諾回購方提供承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的資產(chǎn)證明或抵押。3、承諾回購方風(fēng)險(xiǎn)南方文化產(chǎn)權(quán)交易所，利用平臺(tái)資源聚集愿意作出回購承諾專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。承諾回購方根據(jù)其專業(yè)經(jīng)營(yíng)藝術(shù)品的能力，大規(guī)模的展開此類業(yè)務(wù)，可以采用不同類藝術(shù)品的組合方式、根據(jù)不同藝術(shù)品的投資特性結(jié)合評(píng)估價(jià)值確定協(xié)議回購價(jià)格，并采用不同的跌價(jià)準(zhǔn)備機(jī)制，極大的增強(qiáng)整個(gè)業(yè)務(wù)模塊的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4、市場(chǎng)潛力市場(chǎng)中，大量的藝術(shù)品投資者、收藏者、手中握有藝術(shù)品藏品的企業(yè)主等都會(huì)面臨資金短缺的時(shí)候，此套融資方案既可解決其短期融資的需求，又能同時(shí)保有繼續(xù)持有藝術(shù)品藏品的機(jī)會(huì)。當(dāng)下藝術(shù)品投資市場(chǎng)異?；鸨膰?guó)內(nèi)，此質(zhì)押貸款產(chǎn)品一旦投放市場(chǎng)，不僅可為眾多資金短缺者提供一條可選的融資渠道，同時(shí)，也將提高藝術(shù)品市場(chǎng)的流動(dòng)性。四、方案的創(chuàng)新之處此方案的創(chuàng)新之處在于引入藝術(shù)品承諾回購機(jī)制，而不是由擔(dān)保公司提供擔(dān)?；蚍磽?dān)保。承諾回購方具備專業(yè)經(jīng)營(yíng)藝術(shù)品的能力，認(rèn)可質(zhì)押物（藝術(shù)品）的投資價(jià)值。同時(shí)，在具體的協(xié)議中我們還考慮了藝術(shù)品跌價(jià)準(zhǔn)備機(jī)制（是否跌價(jià)參考同類藝術(shù)品市場(chǎng)的可接受價(jià)格及承諾回購方根據(jù)需要發(fā)起的再次估值），如對(duì)于放款額度較大的貸款我們可以根據(jù)期限、融資方需求采取分步投放的方式，針對(duì)藝術(shù)品跌價(jià)的程度減緩放款或額度，或是需要融資方增加質(zhì)押物的安排等等。再者，此方案規(guī)避了因?yàn)槿狈σ粋€(gè)全國(guó)統(tǒng)一權(quán)威的評(píng)估鑒定機(jī)構(gòu)帶給藝術(shù)品質(zhì)押融資的阻礙