2023年有色金屬碳酸鋰行業(yè)分析報(bào)告

2023年有色金屬碳酸鋰行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、特斯拉銷售超預(yù)期，有望帶來鋰電池需求爆發(fā) PAGEREFToc357956590\h41、特斯拉銷售超預(yù)期，2023年一季度首次扭虧為盈 PAGEREFToc357956591\h42、特斯拉革新使用18650電池，三元正極材料需求提升 PAGEREFToc357956592\h103、特斯拉熱銷有望帶動(dòng)新能源汽車發(fā)展加速 PAGEREFToc357956593\h13二、鋰電池需求大幅提升有望帶來鋰市場(chǎng)需求高增長(zhǎng) PAGEREFToc357956594\h161、新興行業(yè)有望成鋰需求拉動(dòng)主力因素 PAGEREFToc357956595\h162、碳酸鋰應(yīng)用廣泛，下游需求增長(zhǎng)帶動(dòng)中游基礎(chǔ)鋰鹽需求 PAGEREFToc357956596\h173、鋰電池是碳酸鋰下游需求的主要增長(zhǎng)點(diǎn) PAGEREFToc357956597\h194、消費(fèi)電子是目前拉動(dòng)鋰電池下游需求的主力因素 PAGEREFToc357956598\h225、特斯拉銷量超預(yù)期有望帶動(dòng)鋰電池需求大幅提升 PAGEREFToc357956599\h256、玻璃陶瓷，潤(rùn)滑脂等傳統(tǒng)行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng) PAGEREFToc357956600\h25三、供給分析：近一半鋰供應(yīng)屬于伴生品，產(chǎn)能投放受制約 PAGEREFToc357956601\h261、全球鋰資源儲(chǔ)量豐富，大部分以鹽湖鹵水形式存在 PAGEREFToc357956602\h262、鹽湖鹵水主要分布在南美，中國(guó)和美國(guó)地區(qū) PAGEREFToc357956603\h273、鹽湖提鋰受多方面因素制約 PAGEREFToc357956604\h284、鹽湖提鋰在上游供給中占比較大，短期產(chǎn)能釋放受限 PAGEREFToc357956605\h305、最大的在產(chǎn)鋰輝石礦山泰利森量?jī)r(jià)齊升 PAGEREFToc357956606\h34四、碳酸鋰價(jià)格展望 PAGEREFToc357956607\h361、金融危機(jī)后碳酸鋰價(jià)格持穩(wěn)，近兩年穩(wěn)中有升 PAGEREFToc357956608\h362、鋰礦設(shè)計(jì)產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)，固體礦山擴(kuò)產(chǎn)值得關(guān)注 PAGEREFToc357956609\h373、USGS預(yù)計(jì)2023年全球鋰產(chǎn)量達(dá)到21.7萬噸 PAGEREFToc357956610\h384、鋰需求保持10%增速，2023年預(yù)計(jì)將達(dá)33萬噸 PAGEREFToc357956611\h395、預(yù)計(jì)2023年全球碳酸鋰市場(chǎng)將現(xiàn)供需缺口，碳酸鋰價(jià)格有望走強(qiáng) PAGEREFToc357956612\h41五、行業(yè)上市公司簡(jiǎn)況 PAGEREFToc357956613\h411、天齊鋰業(yè)-有望收購(gòu)全球最大在產(chǎn)鋰輝石礦山，躋身鋰巨頭行列 PAGEREFToc357956614\h412、贛鋒鋰業(yè)-有機(jī)鋰深加工龍頭，盡享新能源行業(yè)高景氣 PAGEREFToc357956615\h42（1）有機(jī)鋰深加工產(chǎn)品新增產(chǎn)能釋放，帶來業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng) PAGEREFToc357956616\h42（2）公司深加工產(chǎn)品種類齊全，是我國(guó)有機(jī)鋰產(chǎn)品龍頭 PAGEREFToc357956617\h43（3）礦石提鋰，下游深加工齊頭并進(jìn) PAGEREFToc357956618\h43（4）投資國(guó)際鋰業(yè)，有望獲得上游鋰資源 PAGEREFToc357956619\h44六、主要風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc357956620\h44一、特斯拉銷售超預(yù)期，有望帶來鋰電池需求爆發(fā)1、特斯拉銷售超預(yù)期，2023年一季度首次扭虧為盈Roadster，ModelS，GenIII，三級(jí)跳，特斯拉打開面向大眾的平價(jià)電動(dòng)車市場(chǎng)。2023年2月，特斯拉生產(chǎn)的第一輛品牌汽車Roadster成功交付，并于6月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。Roadster是基于蓮花Elise底盤打造的純電動(dòng)雙座敞篷跑車，最低售價(jià)10.9萬美元。2023年至2023年Roadster分別實(shí)現(xiàn)了1,500輛、2,150輛、2400輛的銷量。2023年，特斯拉發(fā)布了ModelS概念車，于2023年6月量產(chǎn)。ModelS60KWh、85KWh、85KWh高配版當(dāng)前售價(jià)分別為6.24、7.24、8.74萬美元。2023年，特斯拉生產(chǎn)ModelS3,100輛、銷售2,650輛。該年12月，特斯拉實(shí)現(xiàn)了周產(chǎn)400輛的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023年全年生產(chǎn)ModelS2萬輛。2023年底，特斯拉發(fā)布ModelX，宣布預(yù)計(jì)2023年末接受預(yù)定，年產(chǎn)1萬至1.5萬輛。今年一季度，特斯拉銷售ModelS4750臺(tái)，位居美國(guó)電動(dòng)汽車銷售榜首位。同時(shí)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)了1,120萬美元的凈利潤(rùn)，并調(diào)高2023年產(chǎn)量計(jì)劃至2.1萬輛。目前，特斯拉正在研發(fā)GenIII，該電動(dòng)車將以大眾消費(fèi)者為目標(biāo)，暫定初始售價(jià)3萬美元起。特斯拉2023年上市至今共公開募資兩次，募集資金共計(jì)3.34億美元。特斯拉成立于2023年7月1日。并于次年2月獲得穆思科的630萬美元的投資。2023年6月，特斯拉在美國(guó)納斯達(dá)克上市，凈募集資金約1.84億美元。2023年6月，特斯拉再次公開發(fā)行530萬股普通股，凈募集資金1.5億美元。特斯拉的成功是根源來自于其出類拔萃的優(yōu)異性能。特斯拉旗下的量產(chǎn)汽車ModelS包括：ModelS60KWh，ModelS85KWh和ModelS85KWh高配版。從加速時(shí)間來看，這三款汽車的加速時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球其他供應(yīng)商的電動(dòng)車。特斯拉ModelS60KWh，ModelS85KWh的加速時(shí)間均在6秒以下，ModelS85KWh高配版的加速時(shí)間僅為4.2秒，而其他電動(dòng)車均需10秒左右。特斯拉三款汽車的續(xù)航里程分別為335km，426km，426km，是目前續(xù)航里程最長(zhǎng)的電動(dòng)車。特斯拉ModelS總共有四種充電模式：110V/12A、240V/24A、240V/40A和240V/80A，高能充電模式下充電不到5小時(shí)可以支持300英里。若采用標(biāo)準(zhǔn)接口110v/12A進(jìn)行充電，則25英里里程需要充電5小時(shí)26分鐘，全部充滿要65個(gè)小時(shí)。而采用高能充電模式25英里里程僅需23分鐘，若是高能充電１小時(shí)，則可支持64英里，行駛300英里僅用不到5小時(shí)即可完成充電。特斯拉提供的高能快速充電裝臵，只能安裝在固定位臵，無法隨車攜帶。比亞迪E6普通民用電充滿38小時(shí)，最高可行駛約186.4英里（300公里），若使用大功率充電站則需要2小時(shí)。通用Volt，普通充電6.5小時(shí)，最高可純電力行駛50英里。日產(chǎn)Leaf新款車型，普通充電16小時(shí)，可行駛100英里，但Leaf如果采用快速充電模式，則僅需要30分鐘，原因在于Leaf的快速充電電壓為480V，但是其電池容量?jī)H為24KWh。雖然每百英里的充電時(shí)間，特斯拉并非充電最快的車型，但從汽車電池容量、最高可行駛里程數(shù)以及充電電壓等因素考慮，特斯拉具有出眾的綜合性能。除以上4種充電方式以外，特斯拉在美國(guó)建有超級(jí)充電站可以在半小時(shí)內(nèi)給汽車充滿約一半電量，可行駛約241公里（85KWh型車）。特斯拉計(jì)劃到2023年將在北美一些主流交通線路上建立約100個(gè)超級(jí)充電站，目前已經(jīng)有9個(gè)電站投入使用。ModelS自推出以來，預(yù)定數(shù)量加速上升，供不應(yīng)求。特斯拉ModelS全球需求量迅速增加。2023年特斯拉發(fā)布ModelS概念車，并開始接受訂單。截止至2023年底，特斯拉ModelS訂單累計(jì)3400輛。2023年與2023年，ModelS累計(jì)訂單數(shù)年年翻倍增長(zhǎng)。2023年第四季度，ModelS新增訂單6000輛，創(chuàng)下歷史新高，是第三季度新增訂單量的兩倍。在2023年底，ModelS累計(jì)訂單數(shù)突破萬輛，達(dá)到20,400輛。特斯拉業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已現(xiàn)，2023年一季度首次扭虧為盈。從2023年上市至2023年，特斯拉持續(xù)虧損了2年后，在今年一季度成功扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)了1,125萬美元的凈利潤(rùn)。2023年第四季度其營(yíng)業(yè)收入突破3億美元，和2023年第四季度相比實(shí)現(xiàn)了5倍的增長(zhǎng)。2023年一季度，特斯拉繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增加83%，達(dá)到5.62億美元。2023年一季度，特斯拉毛利率翻倍，從2023年四季度的8%增至17%。直營(yíng)店布局，新店開張加速，聚焦亞洲和歐洲潛在市場(chǎng)。2023年特斯拉以北美為中心開設(shè)了12家新店。截止2023年一季度末公司在全球范圍擁有34個(gè)門店，其中23家在北美。2023年公司計(jì)劃新開至少15家新店，最終2023年底門店數(shù)要達(dá)到50家。2023年新店計(jì)劃一半開在亞洲和歐洲。特斯拉確定2023年將在中國(guó)大陸開設(shè)一家新店。我們此前實(shí)地調(diào)研了香港特斯拉直營(yíng)店，現(xiàn)場(chǎng)乘坐了ModelS，對(duì)特斯拉有了更深切的直觀體會(huì)。特斯拉作為一款純電動(dòng)車除了具有優(yōu)秀的行車性能外，它還將將汽車電子化配備提升到一個(gè)全新的高度。內(nèi)部配備17寸交互式顯示屏，可以通過等無線設(shè)備進(jìn)行控制車窗、天窗、音頻播放等。車內(nèi)實(shí)體按鈕非常少，大部分功能都可以通過觸摸顯示屏實(shí)現(xiàn)，比如車底盤高度調(diào)節(jié)，將車門把手縮入車身，使用時(shí)彈出等智能化功能。設(shè)計(jì)簡(jiǎn)潔具有時(shí)代感。由于沒有汽油機(jī)占據(jù)空間，ModelS的車頭和車尾一樣，都有很大的空間可以儲(chǔ)物，實(shí)用性大增?，F(xiàn)場(chǎng)乘坐特斯拉的體驗(yàn)是，加速時(shí)間非?？?，加速?zèng)]有推背感，取而代之的是一種“眩暈”感。和跑車加速的時(shí)候相比，最突出的是沒有馬達(dá)的聲音，很安靜，帶來的是非常舒適愉悅的乘坐體會(huì)。特斯拉香港地區(qū)已經(jīng)展開預(yù)定，預(yù)訂情況火爆。特斯拉香港店從2023年9月份開始密集接受預(yù)定，至今已經(jīng)有400多臺(tái)的訂單。雖然特斯拉在香港比較低調(diào)，沒有大規(guī)模的宣傳活動(dòng)，門店選址也不是中心地區(qū)，但是依然人氣很高。據(jù)我們現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研觀察，預(yù)約來試駕特斯拉的消費(fèi)者絡(luò)繹不絕。雖然在香港地區(qū)定價(jià)還沒有完全確定，但據(jù)介紹香港地區(qū)購(gòu)買特斯拉modelS高配版可以免除首次購(gòu)臵稅。香港針對(duì)豪車（100萬港幣以上車型）的首次購(gòu)臵稅稅率高達(dá)115%，即一臺(tái)售價(jià)100萬的新車，加上115%的購(gòu)臵稅，最后消費(fèi)者需要實(shí)際支付215萬。除去成本優(yōu)勢(shì)外，特斯拉在香港還享受充電和公共停車場(chǎng)停車免費(fèi)。相信進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，特斯拉也可以享受新能源汽車的補(bǔ)貼和減免政策。期待共同見證一個(gè)跨時(shí)代產(chǎn)品的成長(zhǎng)。我們也調(diào)研了現(xiàn)場(chǎng)參加試駕人的感受，總結(jié)有以下幾點(diǎn)：1、特斯拉將復(fù)雜的功能簡(jiǎn)單化，一輛傳統(tǒng)的汽車需要配備幾十個(gè)配套工廠，特斯拉僅需電池、車身、電池管理系統(tǒng)等，將原先復(fù)雜的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速等都省略掉了。2、啟動(dòng)速度非?？臁ＯM(fèi)者有機(jī)會(huì)以幾十萬的價(jià)格享受到200萬以上豪車的感受，以較低的價(jià)格制造出高性能的車。3、這是一個(gè)劃時(shí)代的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將會(huì)帶來汽車行業(yè)的變革。2、特斯拉革新使用18650電池，三元正極材料需求提升每臺(tái)特斯拉ModelS使用約8000節(jié)松下生產(chǎn)的18650電池。特斯拉堅(jiān)持不使用大容量電池單元，而是使用了松下生產(chǎn)的小容量的18650電池。公司認(rèn)為這樣不僅成本低，而且安全性好，一旦電池單元出現(xiàn)熱失控，因?yàn)槿萘啃?，不容易影響到周圍的電池單元?，F(xiàn)在國(guó)際上主流的兩種電池分別是韓國(guó)廠商常用的60Ah的方形電池和以特斯拉使用的18650電池。60Ah的方形電池由于單體電芯容量較大，電芯內(nèi)外的溫差也較大，發(fā)生異常能量釋放（如爆炸、起火）時(shí)的能量也較大。特斯拉采用的18650電池本身能量較小，一旦發(fā)生爆炸威力有限。并且由于大量并聯(lián)配臵電池單元，即使并聯(lián)的一個(gè)電池單元出現(xiàn)故障，最多是續(xù)航距離縮短一塊電池單元的行駛距離。特斯拉使用的18650電池和筆記本電腦使用的18650電池相似但有不同，筆記本電池注重能量密度，特斯拉使用的電池注重提高快速充電性能。三元系快速崛起，已成鋰電池主流正極材料。2023年全球鋰電池正極材料出貨量約為77,265噸，其中三元材料鎳鈷錳酸鋰(NCM)和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）合計(jì)38,680噸，超過其余正極材料出貨量加總。2023年及之前用量最大的是鈷酸鋰材料，鈷酸鋰是發(fā)展最早的鋰離子電池正極材料，主要用于制造和筆記本電腦及其它便攜式電子設(shè)備的鋰離子電池正極材料，但鈷資源日益匱乏，價(jià)格昂貴，且鈷酸鋰電池在使用過程中存在安全隱患。錳酸鋰雖然其安全性高且錳資源豐富，但是低比容量以及在電解質(zhì)中緩慢溶解的特性使其應(yīng)用受限，未來的發(fā)展主要在于如何提高其能量密度與電解質(zhì)相容性。鎳鈷錳酸鋰以相對(duì)廉價(jià)的鎳和錳取代了鈷酸鋰中三分之二以上的鈷，具有成本優(yōu)勢(shì)，并且在電化學(xué)性能和加工性能方面和鈷酸鋰非常接近，使得鎳鈷錳酸鋰材料成為新的電池材料而逐漸取代鈷酸鋰，在鋰電池正極市場(chǎng)中占比最大。鎳鈷鋁酸鋰（NCA）比鎳鈷錳酸鋰(NCM)具有更高的能量密度，但高溫穩(wěn)定性能較差，容易引起電池安全問題，因而對(duì)于制造技術(shù)有著更高的要求。NCM由于電極密度較低，適合用在低容量電池單元中。動(dòng)力鋰電池普遍使用磷酸鐵鋰和三元材料。鋰電池的電壓平臺(tái)指鋰電池在實(shí)際正常放電過程中所產(chǎn)生的穩(wěn)定電壓值，三元材料與其他正極材料相比沒有較大區(qū)別。國(guó)內(nèi)近些年普遍使用磷酸鐵鋰作為動(dòng)力鋰離子電池材料，具有安全、環(huán)保、長(zhǎng)循環(huán)壽命的優(yōu)點(diǎn)，但是電池一致性較差的問題，比較難以解決，此外其低溫特性差，放電電壓低，在動(dòng)力電源應(yīng)用上遇到瓶頸。而三元材料，則在比容量、低溫穩(wěn)定性及一致性方面具有優(yōu)勢(shì)。然而其高溫性能差，導(dǎo)致安全性問題突出，隨著技術(shù)進(jìn)步，該問題逐步得到解決，同時(shí)其生產(chǎn)技術(shù)門檻也隨之提高。磷酸鐵鋰電池兩個(gè)最為核心的技術(shù)即為鐵位摻雜的磷酸鐵鋰材料和碳包覆的磷酸鐵鋰材料，專利權(quán)主要集中在美國(guó)德州大學(xué)、美國(guó)威能科技、加拿大魁北克水電公司、美國(guó)A123系統(tǒng)公司（已破產(chǎn)）。但這兩個(gè)專利不會(huì)對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售產(chǎn)生影響，首先是因?yàn)椴⒎撬泄緦＠季志婕爸袊?guó)，此外，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)已經(jīng)注冊(cè)掌握有相應(yīng)專利權(quán)。關(guān)于三元正極材料，由于在實(shí)際動(dòng)力電源應(yīng)用中對(duì)于生產(chǎn)技術(shù)等要求較高，國(guó)內(nèi)外公司對(duì)此相關(guān)專利較少。3、特斯拉熱銷有望帶動(dòng)新能源汽車發(fā)展加速2023年鋰離子電池總體容量持續(xù)增長(zhǎng)，電動(dòng)車用鋰電池需求增速最快。鋰離子電池需求主要分布于移動(dòng)電子產(chǎn)品，電動(dòng)車和儲(chǔ)能這三個(gè)領(lǐng)域。2023年增長(zhǎng)最快的是電動(dòng)車的鋰電池需求，達(dá)到3,538MWh，高達(dá)2023年1,345MWh的2.6倍。儲(chǔ)能方面也有59%的增幅。占比最大的屬移動(dòng)電子產(chǎn)品用鋰電池，因?yàn)楦呷萘康挠糜谥悄?、筆記本及超極本的方電池和軟包電池的大量需求等因素，2023年需求同比增長(zhǎng)了23%。2023年鋰電池總體容量的需求是33,516MWh，同比增長(zhǎng)了30%。發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛制定新能源汽車規(guī)劃，必將帶來配套政策力度加大。歐美各國(guó)很想通過發(fā)展新能源帶來的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，所以近兩年更加注重新能源的研發(fā)和利用。美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，都已經(jīng)通過頒布制定優(yōu)惠的政策措施來促進(jìn)本國(guó)新能源汽車工業(yè)發(fā)展。我國(guó)有關(guān)新能源汽車的補(bǔ)貼頻出，未來10年發(fā)展將進(jìn)入快車道。2023年至今，我國(guó)先后啟動(dòng)了“863”計(jì)劃電動(dòng)汽車重大專項(xiàng)、頒布了《新能源汽車生產(chǎn)準(zhǔn)入管理規(guī)則》、《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）》等。這些項(xiàng)目和規(guī)則的制定提高了新能源汽車準(zhǔn)入門檻，有助于擴(kuò)大新能源汽車市場(chǎng)的規(guī)模，使節(jié)能與新能源汽車發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)。此外，《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》、《關(guān)于開展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》等新能源汽車補(bǔ)貼計(jì)劃的出臺(tái)，有利于提升新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，將進(jìn)一步擴(kuò)大我國(guó)新能源汽車消費(fèi)的規(guī)模，促進(jìn)新能源汽車市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，最終為實(shí)現(xiàn)整個(gè)汽車行業(yè)由傳統(tǒng)型汽車向新能源汽車市場(chǎng)轉(zhuǎn)變提供有力的發(fā)展動(dòng)力。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)生產(chǎn)新能源汽車12,552輛，其中純電動(dòng)汽車11,241輛、混合動(dòng)力汽車1,311輛。銷售12,791輛，包括純電動(dòng)汽車11,375輛、混合動(dòng)力汽車1,416輛。2023年新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)在2023年基礎(chǔ)上翻了一番。（2023年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車8,368輛，其中純電動(dòng)汽車為5,655輛、混合動(dòng)力2,713輛；銷售新能源汽車8,159輛，其中純電動(dòng)汽車5,579輛、混合動(dòng)力2,580輛）。新能源汽車尤其是純電動(dòng)汽車將成為中國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展的下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。二、鋰電池需求大幅提升有望帶來鋰市場(chǎng)需求高增長(zhǎng)1、新興行業(yè)有望成鋰需求拉動(dòng)主力因素鋰行業(yè)下游需求中傳統(tǒng)行業(yè)占比逐漸減少，新興行業(yè)占比明顯提升。鋰行業(yè)需求可分為傳統(tǒng)行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。（1）傳統(tǒng)行業(yè)：包括陶瓷、微晶玻璃、電解鋁鑄造、溴化鋰空氣處理、潤(rùn)滑脂等，在鋰行業(yè)需求占比由2023年的81%減少到2023年50%。這些行業(yè)需求增長(zhǎng)性一般，增速與宏觀經(jīng)濟(jì)一致，在行業(yè)占比中，不增反退進(jìn)而出現(xiàn)萎縮。（2）新興行業(yè)：包括電池、醫(yī)藥及高分子聚合物等新興產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)需求占比基本上都有一定的擴(kuò)張，其中擴(kuò)充最大的是電池行業(yè)的應(yīng)用。由2023年5%的較小占比成為當(dāng)今最大的鋰市場(chǎng)需求行業(yè)，擁有33%的市場(chǎng)占比。2、碳酸鋰應(yīng)用廣泛，下游需求增長(zhǎng)帶動(dòng)中游基礎(chǔ)鋰鹽需求在鋰產(chǎn)業(yè)鏈中，碳酸鋰是鋰產(chǎn)業(yè)下游的必備原料。由于碳酸鋰性質(zhì)穩(wěn)定，易于運(yùn)輸，所用沉淀劑易得，產(chǎn)品回收率較高，因此鹽湖鹵水鋰礦制備的鋰鹽產(chǎn)品多為碳酸鋰，再以碳酸鋰為原料加工生產(chǎn)其它下游產(chǎn)品。在鋰產(chǎn)業(yè)鏈中，碳酸鋰又作為最基礎(chǔ)的鋰鹽，是生產(chǎn)鋰產(chǎn)業(yè)下游及終端產(chǎn)品的必備原料。碳酸鋰同氫氧化鋰和氯化鋰并稱為三大基礎(chǔ)鋰鹽。在對(duì)中游產(chǎn)品的需求預(yù)測(cè)中，鋰化工產(chǎn)品中基礎(chǔ)鋰鹽（無機(jī)鹽）和金屬鋰驅(qū)動(dòng)的有機(jī)鋰產(chǎn)品需求占比分別為88%和12%。3、鋰電池是碳酸鋰下游需求的主要增長(zhǎng)點(diǎn)鋰電池具有能量密度高，循環(huán)壽命長(zhǎng)，自放電率小，無記憶效應(yīng)等優(yōu)勢(shì)，是未來電池的主要發(fā)展方向。通常所說的鋰電池是指以碳素等材料為負(fù)極，以含鋰的化合物作正極的鋰離子電池。鋰離子電池能量密度大，平均輸出電壓高，自放電小，沒有記憶效應(yīng)。工作溫度范圍寬為-20℃-60℃。循環(huán)性能優(yōu)越、可快速充放電、充電效率高達(dá)100%，而且輸出功率大。使用壽命長(zhǎng)。不含有毒有害物質(zhì)，被稱為綠色電池。鋰電池產(chǎn)業(yè)保持高速增長(zhǎng)。2023年鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到207億美元，同比增長(zhǎng)35.29%。鋰離子電池產(chǎn)量58.6億顆，同比增長(zhǎng)26.29%。鋰電池產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展主要依賴于下游消費(fèi)電子行業(yè)長(zhǎng)期需求旺盛，持續(xù)增長(zhǎng)。以及電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能方面的爆發(fā)式增長(zhǎng)。每1KWh容量鋰電池所需碳酸鋰不超過1kg，不同正極材料所需的碳酸鋰有細(xì)微區(qū)別。正極材料都是以碳酸鋰為原料制成。如鈷酸鋰是由電池級(jí)碳酸鋰和四氧化三鈷合成。磷酸鐵鋰是由草酸亞鐵和碳酸鋰、磷酸氫二氨按一定比例合成。而錳酸鋰由碳酸鋰和二氧化錳合成。鎳鈷錳酸鋰（NCM）是由錳化合物、鎳化合物及鈷酸鋰和氫氧化鋰經(jīng)過水熱反應(yīng)與煅燒制備而成。鎳鈷鋁酸鋰（NCA）主要是通過相應(yīng)金屬的鹽類混合制成前驅(qū)體再進(jìn)一步與氫氧化鋰、硝酸鋰或碳酸鋰反應(yīng)制成?？紤]到實(shí)際電壓和比容量往往小于理論值，同時(shí)制備過程中存在損耗，我們假設(shè)由此帶來成品率為80%，以此計(jì)算得到實(shí)際的碳酸鋰需求。理論上每一KWh容量的電池所需的碳酸鋰0.45-0.68kg不等，其中鎳鈷鋁酸鋰（NCA）、鎳鈷錳酸鋰（NCM）、鈷酸鋰（LCO）分子量比較接近，耗用碳酸鋰均在0.65kg左右。碳酸鋰占電池成本較小，碳酸鋰漲價(jià)不會(huì)對(duì)下游需求造成明顯影響。鋰電池成本構(gòu)成中正極材料約占其中的30-40%，而碳酸鋰成本約占正極材料的15%。即碳酸鋰成本占整個(gè)電池成本不到6%。比重相對(duì)較小。近兩年來，碳酸鋰價(jià)格穩(wěn)步上行，下游需求并未因此受到影響。4、消費(fèi)電子是目前拉動(dòng)鋰電池下游需求的主力因素消費(fèi)電子需求占據(jù)鋰電池下游80%份額。鋰電池下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)：主要用于、筆記本及平板電腦、數(shù)碼相機(jī)等電子產(chǎn)品上，約占整個(gè)市場(chǎng)的80%，其中在鋰電池消費(fèi)中占41%，居于首位。筆記本電腦占30%，緊隨其后。其他消費(fèi)電子產(chǎn)品如平板電腦、數(shù)碼相機(jī)分別占7%、2%。電動(dòng)汽車在鋰電池消費(fèi)中約占8%，電動(dòng)工具占7%，電動(dòng)自行車占3%。平板電腦，智能是未來消費(fèi)電子的主要拉動(dòng)力。2023年全球筆記本出貨量為2.02億。據(jù)IDC推測(cè)，2023年至2023年筆記本出貨量將加速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率分別為1%，3%以及6%，此后將保持4%的增長(zhǎng)率，到2023年實(shí)現(xiàn)2.41億出貨量。和筆記本相比，出貨提前進(jìn)入穩(wěn)定期。2023年出貨量17.46億，據(jù)Gartner推測(cè)，預(yù)計(jì)2023年出貨量為18.76億，同比增長(zhǎng)7%；2023年出貨量增長(zhǎng)率將降為2%，年出貨量達(dá)21.29億。IDC指出智能出貨量將在2023年首次超越功能性，預(yù)計(jì)2023年智能出貨量將達(dá)9.19億部，在全球出貨量中占比50.1%。，隨著4G網(wǎng)絡(luò)的推出，預(yù)計(jì)到2023年底，全球智能出貨量將達(dá)15億部，在2023年全球出貨量中占比超過三分之二。2023年至2023年間，平板電腦出貨量將快速增長(zhǎng)。IDC預(yù)測(cè)平板電腦出貨量將由1.28億增至3.52億，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)22.39%。2023年消費(fèi)電子對(duì)鋰電池需求預(yù)計(jì)將達(dá)到53,908MWh，在2023年基礎(chǔ)上翻番。出于消費(fèi)者對(duì)待機(jī)時(shí)間要求更高，顯示屏越來越大的趨勢(shì)判斷未來平板電腦和單體所需電池容量將持續(xù)擴(kuò)大。智能和平板電腦出貨量增速預(yù)計(jì)將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。包括筆記本，平板電腦，在內(nèi)的消費(fèi)電子對(duì)鋰電池的需求到2023年時(shí)將在2023年基礎(chǔ)上翻番。5、特斯拉銷量超預(yù)期有望帶動(dòng)鋰電池需求大幅提升電動(dòng)汽車對(duì)鋰離子電池行業(yè)帶動(dòng)明顯。最高容量的18650型號(hào)電池相當(dāng)于一塊三星電池，2塊iphone5電池。按照平均每輛ModelS需約8000個(gè)電池，Tesla公司2023年更新后的銷量計(jì)劃2.1萬輛計(jì)算，所需鋰電池將達(dá)到3.36億只iphone用電池，2023年全球銷量約為17.46億部，僅特斯拉一家公司電動(dòng)汽車所需電池就相當(dāng)于19.24%的所需電池市場(chǎng)份額。當(dāng)特斯拉年產(chǎn)量達(dá)到50萬輛時(shí)，對(duì)碳酸鋰的需求量約3.3萬噸，占到2023年鋰市場(chǎng)需求總量的22%。一旦特斯拉熱賣帶動(dòng)整個(gè)電動(dòng)汽車行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車對(duì)鋰電池的需求將呈井噴式增長(zhǎng)。6、玻璃陶瓷，潤(rùn)滑脂等傳統(tǒng)行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)以玻璃陶瓷，潤(rùn)滑脂，釉為代表的傳統(tǒng)行業(yè)對(duì)鋰的需求預(yù)計(jì)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。由于玻璃陶瓷，潤(rùn)滑脂和釉占到鋰下游市場(chǎng)的37%，是除了電池以外最主要的需求市場(chǎng)。在陶瓷生產(chǎn)過程中，通過直接添加含鋰的鋰輝石礦（通常為鐵含量低的工業(yè)級(jí)鋰輝石礦），降低燒成溫度和熱膨脹，提高瓷胚強(qiáng)度。鋰質(zhì)瓷在日常生活使用中，經(jīng)得起直接在微波爐內(nèi)燒烤、冰箱冷藏以及其他極冷極熱的考驗(yàn)。添加鋰到釉料可改善涂層粘度，使瓷釉表面平整，改善釉表面白度、光潔度和硬度；促進(jìn)色料呈色，減少色料用量；提高了產(chǎn)品檔次，使產(chǎn)品更加美觀。在玻璃生產(chǎn)過程中，通過直接添加含鋰的鋰輝石礦（通常為鐵含量低的工業(yè)級(jí)鋰輝石礦），可增長(zhǎng)玻璃熔率，降低粘度和熔化溫度以增加產(chǎn)出、節(jié)省能源和便于成型。在少數(shù)特種玻璃領(lǐng)域，可通過添加碳酸鋰以達(dá)到品質(zhì)要求。鋰提供潤(rùn)滑脂中的增稠劑，使其在各種溫度條件下保持潤(rùn)滑特性。預(yù)計(jì)這一塊需求在2023-2023年保持4%的增長(zhǎng)速度。三、供給分析：近一半鋰供應(yīng)屬于伴生品，產(chǎn)能投放受制約1、全球鋰資源儲(chǔ)量豐富，大部分以鹽湖鹵水形式存在鋰資源主要包括兩個(gè)部分：一是鹽湖鹵水鋰，從鹽湖鹵水提取生產(chǎn)的鋰化學(xué)產(chǎn)品主要是碳酸鋰和氯化鋰；二是礦石鋰，從礦石中分選的鋰礦產(chǎn)品主要是鋰輝石、鋰云母等。全球鋰資源極為豐富，據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，全球鋰儲(chǔ)量1300萬噸，鋰資源量3950萬噸。鹽湖資源大部分在南美（玻利維亞，智利高海拔地區(qū)）和中國(guó)（青藏高原），其中南美的鹽湖資源基本上掌握在國(guó)際鋰行業(yè)三強(qiáng)：SQM、FMC、Rockwood手中。礦石資源主要分布在澳大利亞、北美和中國(guó)，其中澳大利亞鋰輝石礦品位最高、儲(chǔ)量最大。泰利森掌握了全球最大的鋰輝石在產(chǎn)礦山。2、鹽湖鹵水主要分布在南美，中國(guó)和美國(guó)地區(qū)全球鹽湖鹵水鋰礦主要分布于北緯30°-40°溫帶干旱氣候區(qū)及南緯20°-30°熱帶干旱氣候區(qū)，多位于大陸西岸或內(nèi)陸西側(cè)雨影區(qū)內(nèi)降雨量少、日照及風(fēng)力強(qiáng)度大、蒸發(fā)量大、干旱，不利于人類生存的荒漠氣候帶內(nèi)的封閉匯水盆地，主要分布于中國(guó)的青藏高原和南美洲的安第斯高原。這樣的地理環(huán)境使得鹵水中的溶質(zhì)鋰能夠在這一封閉系統(tǒng)中進(jìn)行自然富集濃縮。3、鹽湖提鋰受多方面因素制約在鹽湖鹵水提鋰工藝中，通常首先需將原始鹵水中鋰進(jìn)一步蒸發(fā)濃縮，然后再采用適當(dāng)?shù)姆蛛x技術(shù)對(duì)濃縮鹵水中的鋰進(jìn)行分離、提取，最終制備碳酸鋰。從濃縮鹵水中分離鋰的工藝主要有太陽池升溫沉鋰法、沉淀法、煅燒法、吸附法和溶劑萃取法等。從實(shí)際應(yīng)用情況看，太陽池升溫沉鋰法主要適用于高鋰、低鎂鋰比值的碳酸鹽型鹵水；沉淀法較為適用于中低鎂鋰比值的鹵水；煅燒法較為適用于高鎂鋰比值的鹵水；而吸附法具有應(yīng)用于鋰濃度較低且鎂鋰比值較高的鹵水的潛力。此外，由于有機(jī)溶劑易造成環(huán)境污染、萃取工藝條件較為苛刻以及耗能較高等因素，溶劑萃取法在鹽湖鹵水鋰礦碳酸鋰生產(chǎn)中未獲廣泛應(yīng)用。對(duì)于鹵水提鋰除了受到生產(chǎn)工藝的影響外，不同鹽湖所具有的不同特點(diǎn)對(duì)生產(chǎn)和產(chǎn)能影響顯著不同。其中最主要的影響因素包括：鹽湖鹵水中鋰的平均濃度；鹽湖鹵水中鎂鋰比的高低；開采地附近的交通以及氣候天氣狀況。鹽湖鹵水中鋰的平均濃度越高，鎂鋰比越低對(duì)于開采越具有優(yōu)勢(shì)。世界上鹵水鋰平均濃度較高的鹽湖包括智利的阿塔卡瑪鹽湖、玻利維亞烏尤尼鹽湖、阿根廷的霍姆布雷托鹽湖、以及中國(guó)的扎布耶鹽湖。鎂鋰比較低的鹽湖中，除中國(guó)的西臺(tái)吉乃爾鹽湖、東臺(tái)吉乃爾鹽湖屬于高的鎂鋰比鹵水外，都屬于中低鎂鋰比鹽湖鹵水。對(duì)于鹵水鋰平均濃度和鎂鋰比都相對(duì)占優(yōu)，自然環(huán)境相對(duì)較好的鹽湖，都得到了很好的開發(fā)。4、鹽湖提鋰在上游供給中占比較大，短期產(chǎn)能釋放受限資源稟賦和技術(shù)工藝優(yōu)勢(shì)決定了碳酸鋰行業(yè)供應(yīng)的寡頭壟斷格局。產(chǎn)能供給的影響因素中，由于規(guī)模化生產(chǎn)碳酸鋰的企業(yè)必須擁有鋰資源儲(chǔ)量較為豐富的鹽湖資源開采權(quán)，這使得行業(yè)具備較高的資源壁壘；另一方面，由于全球鹽湖絕大多數(shù)資源都是中-高鎂低鋰型，而從高鎂低鋰鹵水中提純分離碳酸鋰的工藝難度很大，之前這些技術(shù)僅掌握在少數(shù)國(guó)外受眾，這使得碳酸鋰行業(yè)又具備技術(shù)壁壘。因此造就了碳酸鋰行業(yè)的全球寡頭壟斷格局。三家鹽湖提鋰巨頭占據(jù)了全球鋰市場(chǎng)供應(yīng)62%的份額。智利的阿塔卡瑪鹽湖由SQM和Rockwood分別開發(fā)。阿根廷的霍姆布雷托鹽湖由FMC開發(fā)。這幾大鹽湖對(duì)于全球鋰市場(chǎng)的供應(yīng)量總共約9萬噸，占比62%。全球最大的鋰輝石供應(yīng)商泰利森和其他合計(jì)占比38%。鹽湖提鋰三強(qiáng)中兩家主業(yè)是鉀肥和農(nóng)藥，鋰是伴生品，鋰產(chǎn)能擴(kuò)張屬于被動(dòng)跟隨。由于鹵水提鋰三強(qiáng)SQM，F(xiàn)MC，Rockwood這三家中中有兩家（SQM和FMC）主業(yè)是鉀肥和農(nóng)藥，鋰是其副產(chǎn)品，鋰占其營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)占比較小，遠(yuǎn)低于其主要產(chǎn)品貢獻(xiàn)，因此其擴(kuò)張產(chǎn)能計(jì)劃往往取決于主要產(chǎn)品的供需情況，鋰產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)幱诒粍?dòng)伴隨。SQM是全球最大的鹵水提鋰生產(chǎn)商，其中鋰是主業(yè)硝酸鉀（鉀肥）的副產(chǎn)品。SQM是全球最大的鋰、碘、硝酸鉀生產(chǎn)商。其中，硝酸鉀是其主要產(chǎn)品，鋰為硝酸鉀制作流程中伴隨產(chǎn)生的副產(chǎn)品。2023年，硝酸鉀營(yíng)業(yè)收入6.05億美元，占公司全年總收入的26%。鋰及其衍生物營(yíng)業(yè)收入2.22億美元，占公司全年總收入的11%。SQM以生硝礦和鹽湖鹵水為原材料，從中分別提煉出硝酸鹽和鉀石鹽。鉀石鹽從鹽湖鹵水分離后，剩余的鹵水經(jīng)過濃縮后鋰含量達(dá)6%，最后可以萃取出99%純度的碳酸鋰產(chǎn)品。2023年SQM產(chǎn)量折碳酸鋰約4.4萬噸，產(chǎn)能約4.8萬噸。目前，SQM含鉀產(chǎn)品的產(chǎn)能為2百萬噸/年，公司2023年將保持近似產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2023年擴(kuò)產(chǎn)至2.2至2.3百萬噸/年，產(chǎn)能增長(zhǎng)率約10%-15%。由此預(yù)測(cè)，近兩年SQM碳酸鋰可能將相應(yīng)擴(kuò)產(chǎn)10%-15%。FMC主要產(chǎn)品是農(nóng)藥，鋰產(chǎn)品屬于專用化學(xué)品范疇，占比較小。農(nóng)藥包括除草劑、殺蟲劑、殺菌劑；專用化學(xué)品包括鋰、生物高聚物；化工原料包括堿、過氧化物等。農(nóng)藥為其主要業(yè)務(wù)。2023年，農(nóng)藥實(shí)現(xiàn)17.64億美元的收入，獲得4.59億的毛利，分別占總收入的47%，總毛利的56%。和農(nóng)藥相比，鋰產(chǎn)品收入貢獻(xiàn)則略顯遜色。2023年鋰產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入2.29億，僅占全年總收入的6%。和2023年鋰產(chǎn)品收入相比，實(shí)現(xiàn)了1.65%的增長(zhǎng)。Rockwood是美國(guó)特種化學(xué)品制造商，其業(yè)務(wù)覆蓋鋰、表面處理、添加劑、鈦白粉、高級(jí)陶瓷等領(lǐng)域。Chemetall是Rockwood下屬鋰事業(yè)部，擁有美國(guó)銀峰鹽湖，是唯一一家美國(guó)提鋰的企業(yè)，同時(shí)公司還在智利阿塔卡瑪鹽湖提鋰。2023年，Chemetall為Rockwood創(chuàng)造了4.74億美元的收入及1.82億美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。鋰產(chǎn)品分別占Rockwood全年總收入的13%，總毛利的38.4%，是其最主要的利潤(rùn)來源。Rockwood在2023年2月宣布投資1.4億美元在智利建立新的碳酸鋰工廠，在2023年年底將產(chǎn)能提升至5萬噸/年。5、最大的在產(chǎn)鋰輝石礦山泰利森量?jī)r(jià)齊升泰利森是全球最大的固體鋰輝石供應(yīng)商，占全球鋰礦供應(yīng)的32%。泰利森礦占到中國(guó)市場(chǎng)需求的80%，是中國(guó)最大的碳酸鋰廠商天齊鋰業(yè)原材料的唯一供應(yīng)商。天齊集團(tuán)和天齊鋰業(yè)是泰利森在中國(guó)市場(chǎng)的唯一代理商。2023年3月天齊集團(tuán)已完成對(duì)泰利森的收購(gòu)，泰利森已經(jīng)在多倫多交易所退市。泰利森產(chǎn)能翻番，訂單飽滿，產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)。2023年6月，泰利森主力礦山：位于西澳大利亞的格林布什礦產(chǎn)能翻番至約10萬噸碳酸鋰當(dāng)量，基本相當(dāng)于全球需求的三分之二。2023-2023年，泰利森年產(chǎn)IC6.0鋰輝石精礦：30.21、35.75、39.89萬噸。折合碳酸鋰為：4.52、5.28、5.95萬噸。近兩年年均漲幅約15%。2023年第三季度（即格林布什礦投產(chǎn)后第一個(gè)季度）鋰輝石產(chǎn)量上升至12.66萬噸（同比漲幅40%）。公司訂單飽滿，此前銀河鋰業(yè)公告其在澳洲的Cattlin鋰輝石礦成本較高停產(chǎn)，其在張家港的1.7萬噸電池級(jí)碳酸鋰廠改向泰利森采購(gòu)鋰輝石精礦，已和泰利森簽訂三年長(zhǎng)約。擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐步投放，下游訂單飽滿，泰利森產(chǎn)量將迎來大幅增長(zhǎng)。泰利森鋰輝石精礦價(jià)格持續(xù)上漲。近兩年來，碳酸鋰需求受到消費(fèi)電子需求旺盛提振以及南美洪災(zāi)限制了鹵水提鋰產(chǎn)能投放影響，價(jià)格呈上行趨勢(shì)。公司鋰輝石精礦價(jià)格由300美元/噸左右已經(jīng)漲至2023年四季度的367美元/噸。2023年1月份，泰利森宣布和客戶達(dá)成一致，將上調(diào)2023年上半年售價(jià)10%-15%。四、碳酸鋰價(jià)格展望1、金融危機(jī)后碳酸鋰價(jià)格持穩(wěn)，近兩年穩(wěn)中有升碳酸鋰價(jià)格經(jīng)歷了2023年的暴漲和之后的暴跌后，從2023-2023年近四年走勢(shì)較平穩(wěn)。近兩年在下游鋰電池需求旺盛的提振下，海外巨頭提價(jià)頻繁，持續(xù)維持漲勢(shì)。國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格基本維持4萬元/噸的價(jià)格中樞，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格比工業(yè)級(jí)每噸高約2023-5000元。碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)一部分受階段性的供需關(guān)系影響，國(guó)際三大巨頭掌握了提價(jià)話語權(quán)。近兩年由于下游消費(fèi)電子對(duì)鋰電池需求旺盛及南美天氣因素惡劣（如洪災(zāi)等）造成鹽湖新增鋰產(chǎn)能投放屢低于預(yù)期，鋰行業(yè)三大巨頭在年中紛紛宣布提價(jià)。2023年7月，F(xiàn)MC與Rockwood宣布對(duì)碳酸鋰提價(jià)20%。2023年5月Rockwood宣布旗下無機(jī)鋰產(chǎn)品（碳酸鋰、氫氧化鋰和氯化鋰）將自7月1日提價(jià)1000美元/噸，折合幅度約16%。FMC也追隨Rockwood宣布自8月1日起同樣對(duì)旗下無機(jī)鋰產(chǎn)品提價(jià)1000美元/噸。10月15日，F(xiàn)MC又宣布，自2023年11月1日起，將有機(jī)鋰產(chǎn)品（正丁基鋰和仲丁基鋰）價(jià)格提高8%，金屬鋰價(jià)格增加10%。隨后，Rockwood公司表示上調(diào)丁基鋰產(chǎn)品售價(jià)，使其提高4%至6%，并即時(shí)生效。2、鋰礦設(shè)計(jì)產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)，固體礦山擴(kuò)產(chǎn)值得關(guān)注根據(jù)對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)鹽湖礦山鋰資源的梳理，目前全球鋰礦產(chǎn)能超過28萬噸（折合碳酸鋰，以下同），預(yù)計(jì)2023年前達(dá)產(chǎn)的新增產(chǎn)能約18萬噸，屆時(shí)全球鋰礦產(chǎn)能可達(dá)46萬噸。全球鹽湖提鋰三大巨頭中Rockwood產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃較大，有計(jì)劃在2023年前擴(kuò)產(chǎn)到5萬噸。其他兩家SQM，F(xiàn)MC由于鋰是伴生產(chǎn)品，產(chǎn)能擴(kuò)張屬于被動(dòng)跟隨。海外礦山泰利森一枝獨(dú)秀，2023年已經(jīng)完成產(chǎn)能翻番，目前產(chǎn)能已達(dá)10萬噸。Nemaska屬于結(jié)晶花崗巖項(xiàng)目，未來前景值得關(guān)注。銀河鋰業(yè)在張家港已建成1.7萬噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線，目前產(chǎn)能投放率達(dá)到60%。此前張家港的碳酸鋰廠用的是銀河自己在澳大利亞的Cattlin礦，近期銀河公告該礦因成本較高停產(chǎn)，改向泰利森采購(gòu)鋰輝石精礦，已和泰利森簽訂三年長(zhǎng)約。我國(guó)的液態(tài)鋰資源豐富，但是大部分鹽湖鎂鋰比較高，開采時(shí)受到惡劣的地理氣候和交通條件制約，設(shè)備存在不同程度腐蝕情況，短期產(chǎn)能大規(guī)模投放面臨瓶頸。3、USGS預(yù)計(jì)2023年全球鋰產(chǎn)量達(dá)到21.7萬噸根據(jù)USGS（美國(guó)地質(zhì)勘探局）最新公布的資料，2023、2023年全球鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到3.5、4.1萬噸（金屬鋰），折合碳酸鋰18.5、21.7萬噸。2023年之后，產(chǎn)量沒有大幅變化，預(yù)計(jì)2023年全球鋰產(chǎn)量維持在21.7萬噸碳酸鋰水平。4、鋰需求保持10%增速，2023年預(yù)計(jì)將達(dá)33萬噸根據(jù)此前表10中的測(cè)算：筆記本、平板電腦、合計(jì)電池容量需求在2023年預(yù)計(jì)達(dá)到53,908MWh，將在2023年基礎(chǔ)上翻番，復(fù)合增速9.6%。在特斯拉的帶動(dòng)下，電動(dòng)車對(duì)鋰電池需求將進(jìn)入加速擴(kuò)張期，我們給予2023-2023年30%年增速，2023-2023年年40%增速，2023-2023年50%年增速得出在2023年電動(dòng)車對(duì)鋰電池容量需求將達(dá)到47,990MWh。鋰電池需求總?cè)萘款A(yù)計(jì)在2023年將達(dá)到103,591MWh，復(fù)合增速16.55%。鋰市場(chǎng)需求量預(yù)計(jì)在2023年時(shí)達(dá)到約20萬噸，2023年時(shí)達(dá)到33萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率約10%。除鋰電池以外，鋰下游中占比最大的玻璃、潤(rùn)滑脂、釉對(duì)鋰的需求預(yù)計(jì)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，給予4%的增速假設(shè)。鋰用于醫(yī)藥領(lǐng)域主要是以丁基鋰和金屬鋰為代表的有機(jī)鋰產(chǎn)品，多用于均作為藥品生產(chǎn)過程中的催化劑使用，運(yùn)用的藥品領(lǐng)域主要有抗血脂藥和抗艾滋病藥品，將受益于非專利藥的快速發(fā)展。5、預(yù)計(jì)2023年全球碳酸鋰市場(chǎng)將現(xiàn)供需缺口，碳酸鋰價(jià)格有望走強(qiáng)預(yù)計(jì)2023-2023年間全球鋰產(chǎn)量和需求將達(dá)在20-22萬噸（折合碳酸鋰當(dāng)量）的均衡水平。對(duì)市場(chǎng)有控制權(quán)的全球鹵水提鋰三大巨頭（未來天齊鋰業(yè)有望因收購(gòu)泰利森躋身其中）會(huì)根據(jù)市場(chǎng)供需的短期波動(dòng)對(duì)價(jià)格進(jìn)行適度調(diào)節(jié)。2023年之后，預(yù)計(jì)全球電動(dòng)車市場(chǎng)產(chǎn)銷會(huì)加速放量，到2023年時(shí)，全球碳酸鋰需求會(huì)出現(xiàn)供需缺口，電動(dòng)車對(duì)碳酸鋰需求的大幅提升有望帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格走強(qiáng)。五、行業(yè)上市公司簡(jiǎn)況1、天齊鋰業(yè)-有望收購(gòu)全球最大在產(chǎn)鋰輝石礦山，躋身鋰巨頭行列碳酸鋰提價(jià)帶來毛利率提升，雅安老廠搬遷導(dǎo)致氫氧化鋰產(chǎn)銷量減少2023年工業(yè)級(jí)、電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲幅約13%、11%，公司碳酸鋰產(chǎn)品、其他衍生鋰產(chǎn)品毛利率分別達(dá)23.18%、15.75%，同比2023年提高了5.96、4.87個(gè)百分點(diǎn)。公司2023年總