區(qū)塊鏈金融監(jiān)管風險及防范路徑

2/2區(qū)塊鏈金融監(jiān)管風險及防范路徑摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)促進金融的進展，但也存在著技術(shù)風險、人為風險和法律風險，因此需要對區(qū)塊鏈金融進行監(jiān)管。對區(qū)塊鏈金融進行監(jiān)管應借助“沙盒監(jiān)管”模式，注意區(qū)塊鏈的特性，創(chuàng)新傳統(tǒng)監(jiān)管，建立特地監(jiān)管，使區(qū)塊鏈金融監(jiān)管向功能性、技術(shù)化監(jiān)管轉(zhuǎn)型；同時，明確監(jiān)管主體，合理劃分監(jiān)管職權(quán)，從基礎立法、監(jiān)管執(zhí)法、行業(yè)守法以及金融司法等方面加速技術(shù)性與法律性監(jiān)管手段的融合。

關鍵詞：區(qū)塊鏈；金融應用；監(jiān)管問題；風險防范

一、區(qū)塊鏈金融概述

2022年，中本聰在《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》一文中，以比特幣為基礎，提出區(qū)塊鏈是一種通過去中心化和去信任的方式集體維護分布式牢靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。我國理論界對區(qū)塊鏈技術(shù)也進行了討論，有的認為區(qū)塊鏈是一種依靠密碼學和計算機科學的新技術(shù)，有的學者認為區(qū)塊鏈是分布式的數(shù)據(jù)庫，有的學者認為區(qū)塊鏈是采納分布式記賬技術(shù)的賬本。而學者們對區(qū)塊鏈的本質(zhì)達成了肯定的共識，認為區(qū)塊鏈是一種平安可信、去中心化、記載全部交易記錄的分布式賬本數(shù)據(jù)庫。區(qū)塊鏈技術(shù)的根本特征是去中心化，由于區(qū)塊鏈是一個實行點對點傳輸方式的分布式賬本數(shù)據(jù)庫，在同一個交易中，節(jié)點與節(jié)點之間都是公平的，沒有中心化的系統(tǒng)掌握者，使得交易之間更加便捷與自由。區(qū)塊鏈金融就是區(qū)塊鏈技術(shù)與金融行為相結(jié)合，在金融領域的廣泛應用。1.證券交易。在證券發(fā)行和募集時，通過分布式的節(jié)點與節(jié)點之間形成智能合約完成證券交易。該智能合約是由處于節(jié)點的證券發(fā)行機構(gòu)與客戶之間自動匹配達成，而無需傳統(tǒng)的證券經(jīng)紀人、資金托管人、登記結(jié)算機構(gòu)等環(huán)節(jié)的介入，能夠節(jié)省人力、物力和時間資源。同時，由于區(qū)塊鏈內(nèi)的數(shù)據(jù)不行篡改，每個節(jié)點之間數(shù)據(jù)更加平安透亮?????。區(qū)塊鏈技術(shù)在證券領域的應用不僅能夠有效節(jié)省資源，同時還增加了交易信息的透亮?????度和平安性。2.數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣，是相對于實體貨幣而言的，是一種能夠?qū)崿F(xiàn)實體貨幣功能的以數(shù)字形態(tài)表示的網(wǎng)絡代幣。數(shù)字貨幣交易主要依靠去中心化的區(qū)塊鏈共識機制，讓位于節(jié)點雙方直接達成交易，無需銀行等機構(gòu)的介入，有效降低了交易成本，使得交易更加敏捷；同時由于數(shù)據(jù)不能隨便被篡改，交易的平安性也得到了保障。2022年厄瓜多爾央行“電子貨幣系統(tǒng)”正式運營，并發(fā)行“厄瓜多爾幣”；同年，突尼斯發(fā)行國家數(shù)字貨幣eDinar；2022年，委內(nèi)瑞拉發(fā)行以石油為價值支持的“石油幣”。我國央行也在樂觀推動數(shù)字貨幣討論，于2022年便開頭組織了數(shù)字貨幣相關研討會，隨后又成立了討論所，目前正在研發(fā)的數(shù)字貨幣叫DC/EP，DC即數(shù)字貨幣，EP指電子支付。

二、區(qū)塊鏈金融存在的風險問題

區(qū)塊鏈技術(shù)應用到金融領域，交易信息更加透亮?????，交易數(shù)據(jù)更加平安，其能夠給金融行業(yè)供應新的進展路徑，帶來很多創(chuàng)新進展。在發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢的同時，不能忽視區(qū)塊鏈技術(shù)存在的風險問題。1.技術(shù)風險。區(qū)塊鏈技術(shù)作為一項帶來變革的科學技術(shù)，仍舊存在一些問題需要攻堅克難。對于一個區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)來說，其平安性在于使用非對稱性加密技術(shù)且節(jié)點較多，破解難度大；其穩(wěn)定性在于平安技術(shù)讓數(shù)據(jù)不易被篡改或者毀損。目前，區(qū)塊鏈整體技術(shù)與網(wǎng)絡研發(fā)還處在建設階段，因此，區(qū)塊鏈與金融領域結(jié)合的條件并不完備。區(qū)塊鏈金融服務具備更高的平安性和穩(wěn)定性，但是這些優(yōu)點受制于技術(shù)進展，如果技術(shù)基礎薄弱，則其平安性會相對低一些。隨著加入?yún)^(qū)塊鏈進行交易的節(jié)點的增加，數(shù)據(jù)庫所需要的運算力量也相應增加，當運算力量達不到要求時，區(qū)塊鏈則無法進行有效維護，保存在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫的賬本則有丟失的風險。2.人為風險。人為風險是指負責區(qū)塊鏈交易或者管理的操作人員因錯誤的操作而導致區(qū)塊鏈消失問題，進而給金融服務帶來不行避開的風險。管理人員有時無法對區(qū)塊鏈進行全面的審查，難以解決技術(shù)漏洞以及技術(shù)升級帶來的隱患。在技術(shù)進展的初始階段，區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)平安性比較薄弱，如果數(shù)據(jù)庫中51%的節(jié)點被不法行為人把握，數(shù)據(jù)庫中的交易數(shù)據(jù)和個人信息將可能會被隨便篡改和偽造，違法犯罪行為接踵而至，如利用區(qū)塊鏈技術(shù)實施非法集資、洗錢等犯罪行為。與此同時，由于數(shù)據(jù)與信息被篡改，金融平安監(jiān)管機構(gòu)在應對這些危害金融平安的違法犯罪行為時，便無法通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的信息對其進行定位、追蹤與查處。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫的可控性將降低，金融平安無法得到進一步的保障。3.法律風險。法律風險主要體現(xiàn)在對于區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管方面。區(qū)塊鏈應用到金融行業(yè)的主要功能是分布式記賬、智能合約以及其加密特性，此前的監(jiān)管照舊是中心化的分業(yè)監(jiān)管模式，而沒有很好關注到區(qū)塊鏈的技術(shù)特性并提出針對性的監(jiān)管。采納傳統(tǒng)的監(jiān)管缺陷是只能進行基礎層面的調(diào)查而無法介入技術(shù)層面對交易信息進行監(jiān)測，缺乏技術(shù)性監(jiān)管，使得監(jiān)管不到位。同時，區(qū)塊鏈金融的點對點傳輸與共識機制中，用戶主要關注的是以數(shù)字代碼形式傳輸?shù)臄?shù)據(jù)，對于參加節(jié)點或者持有該串代碼的用戶的真實身份信息可能予以忽視而無法查實。區(qū)塊鏈的這一特點簡單被不法分子利用實施，如非法集資、洗錢等刑事犯罪，從而導致案件的偵破難度增加，嫌疑人身份難以確定，讓區(qū)塊鏈金融的司法監(jiān)管變得困難重重。

三、完善區(qū)塊鏈金融監(jiān)管的路徑思索

1.監(jiān)管策略的選擇。為了規(guī)范區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管，解決好上述監(jiān)管問題，首先應當明確監(jiān)管路徑，提出針對性的監(jiān)管策略。區(qū)塊鏈技術(shù)與金融領域的深度融合，給金融領域可能帶來新的變化―――不同類型的金融業(yè)務革新以及不同領域之間的交叉融合，因此區(qū)塊鏈金融監(jiān)管也需要“對癥下藥”，這是彌補傳統(tǒng)監(jiān)管模式不能很好地適用于區(qū)塊鏈金融這一短板的最佳方式。中心化分業(yè)監(jiān)管模式的弊端已經(jīng)呈現(xiàn)，針對區(qū)塊鏈金融應當采納創(chuàng)新的監(jiān)管模式，如實行更多的技術(shù)監(jiān)管，實現(xiàn)技術(shù)端的突破，防止技術(shù)風險所帶來的金融問題；實行針對性的特地化監(jiān)管制度，明確監(jiān)管主體，防止消失監(jiān)管缺位的現(xiàn)象。其次，建立合理的監(jiān)管體系，實現(xiàn)法律監(jiān)管和技術(shù)監(jiān)管的有效融合，讓區(qū)塊鏈金融能夠在一個較為完善的監(jiān)管體系內(nèi)接受監(jiān)管，有效地解決好監(jiān)管對象、監(jiān)管主體以及監(jiān)管方式之間的問題。例如，監(jiān)管對象做出針對性的調(diào)整，實行專業(yè)監(jiān)管，明確在混業(yè)經(jīng)營的狀況下依據(jù)業(yè)務占比設立特地的監(jiān)管機構(gòu)。2.傳統(tǒng)金融監(jiān)管需要創(chuàng)新。傳統(tǒng)金融監(jiān)管需要進行創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變分業(yè)監(jiān)管思路，增加針對區(qū)塊鏈的功能性、技術(shù)化才智監(jiān)管。一方面，需實現(xiàn)中心化分業(yè)監(jiān)管模式向多中心功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式與區(qū)塊鏈金融不適應，監(jiān)管不能協(xié)調(diào)。區(qū)塊鏈金融不同于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管，區(qū)塊鏈金融使得各金融業(yè)務之間消失交叉融合，其混業(yè)經(jīng)營狀況導致難以確定監(jiān)管機構(gòu)，進而消失監(jiān)管缺位現(xiàn)象。現(xiàn)有的中心化分業(yè)監(jiān)管模式向多中心功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，能夠解決好監(jiān)管缺位的問題。監(jiān)管不再過于關注依據(jù)業(yè)務對金融服務分門別類，而應關注可能形成的多中心現(xiàn)象，依照該業(yè)務基本功能實施監(jiān)管，避開監(jiān)管混亂或者監(jiān)管缺失。另一方面，增加技術(shù)性監(jiān)管制度與措施。單純地進行制度監(jiān)管無法避開技術(shù)風險，應以技術(shù)性監(jiān)管應對技術(shù)性風險，解決好人為風險給區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)帶來的平安問題。因此，應加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)，對區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)添加技術(shù)指令，對其實施智能化監(jiān)管。3.建立特地化區(qū)塊鏈金融監(jiān)管。特地化的監(jiān)管是規(guī)避區(qū)塊鏈金融風險問題的有效方式。特地化區(qū)塊鏈金融監(jiān)管應當依據(jù)區(qū)塊鏈金融的特性，實行技術(shù)性與法律性相結(jié)合的監(jiān)管手段。區(qū)塊鏈金融缺乏中心化的掌握系統(tǒng)，采納的是加密的分布式記賬技術(shù)，弱化了區(qū)域管理，加上極強的匿名性，使得區(qū)塊鏈上的交易難以被監(jiān)控。我們可以借鑒國外“監(jiān)管沙盒”模式對我國區(qū)塊鏈進行監(jiān)管測試，如在未經(jīng)過監(jiān)管測試得到法律監(jiān)管部門認可的狀況下，不得向公眾推行技術(shù)創(chuàng)新。這一模式能夠讓區(qū)塊鏈金融服務供應者預先進行風險模擬，也能讓監(jiān)管者實施對服務內(nèi)容以及相關主體的監(jiān)測，依據(jù)“沙盒模型”制定更加完善的監(jiān)管制度。要實現(xiàn)技術(shù)手段與法律手段的相互協(xié)作，需要從基礎立法、監(jiān)管執(zhí)法、行業(yè)守法與金融司法等方面，使法律監(jiān)管與技術(shù)監(jiān)管深度融合。首先，確立區(qū)塊鏈金融的法律地位，建立合理的市場準入、市場運營、市場退出規(guī)章。其次，設立特地的區(qū)塊鏈金融監(jiān)管職能部門，提升隊伍素養(yǎng)與監(jiān)管力量，加強監(jiān)管的針對性和專業(yè)性，明確監(jiān)管職權(quán)界限，解決監(jiān)管主體混亂或者缺位的狀況。再者，要加強區(qū)塊鏈金融機構(gòu)的行業(yè)自律，以特地的法律監(jiān)管促進行業(yè)自律的形成，促進行業(yè)進行技術(shù)監(jiān)管創(chuàng)新。最終，金融司法監(jiān)管要注意區(qū)塊鏈的技術(shù)特性，提高司法監(jiān)管的效率和終局性效力。

四、結(jié)語區(qū)塊鏈技術(shù)應用

在金融領域，憑借其分布式記賬、點對點傳輸和共識機制等技術(shù)，給金融行業(yè)的進展供應了革新的路徑。但是，在區(qū)塊鏈技術(shù)給金融行業(yè)帶來樂觀影響的同時，也存在一些隱蔽風險。變革傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系，建立特地的區(qū)塊鏈金融監(jiān)管制度是防范區(qū)塊鏈金融問題的可行路徑。區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管，不僅僅是傳統(tǒng)金融監(jiān)管機構(gòu)一項重要任務，而且是國家金融進展平安問題的一項重要任務。盡管我們目前的金融監(jiān)管存在一些問題與不足，對于進一步發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領域的價值造成阻礙。但是，我們應當盡快對傳統(tǒng)金融監(jiān)管做出創(chuàng)新性變革，轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，以功能性技術(shù)化監(jiān)管為主要變革方向，提高對區(qū)塊鏈技術(shù)風險的防范與應對。同時，我們也不能忽視建立特地的區(qū)塊鏈金融監(jiān)管制度的重要性，保障區(qū)塊鏈金融技術(shù)監(jiān)管與法律監(jiān)管相協(xié)調(diào)，發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢，規(guī)避區(qū)塊鏈金融風險，促進金融業(yè)的進展。

參考文獻

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