2019年一級建造師工程經(jīng)濟(jì)考點(diǎn)復(fù)習(xí)

2019年一級建造師

工程經(jīng)濟(jì)考點(diǎn)復(fù)習(xí)完整版

1Z101010資金時間價值的計(jì)算及應(yīng)用

★★★知識點(diǎn)一：利息的計(jì)算

【14、13(2)單選，15多選】

一、資金時間價值的概念

資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增

值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。

資金時間價值的影響因素：1.資金的使用時間；2.資金數(shù)量的多少；3.資

金投入和回收的特

點(diǎn)(前期投入的資金越多，資金的負(fù)效益就越大)；4.資金周轉(zhuǎn)的速度。

二、利息與利率的概念

通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡

量資金時間價值的相對尺度。

(-)利息

概念：在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息。

(I=F-P)

★本質(zhì)：由貸款發(fā)生利潤的一種再分配?！锢⒊３１豢闯墒琴Y金的一種機(jī)會

成本，是指占用資金所付的代價或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償。

概念：單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。

i=4xioo%

p

★利率的高低決定因素：社會平均利潤率"昔貸資本的供求情況；市場風(fēng)險；

通貨膨脹"昔出資本的期限長短。

（-）單利

It=Pxi單（利不生利）

★在以單利計(jì)息的情況下，總利息與本金，利率以及計(jì)息周期數(shù)成正比關(guān)系。

★沒有反映資金隨時都在"增值"的概念，即沒有完全反映資金的時間價值。

使用較少，通常只適用于短期投資或短期貸款。

（二）復(fù)利

It=IxFt-1

★本金越大，利率越高，計(jì)息周期越多時，兩者差距就越大。

★在工程經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計(jì)算。

★按期（年、半年、季、月、周、日）計(jì)算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利（即普通

復(fù)利）；按瞬時計(jì)算，復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。

★★知識點(diǎn)二：現(xiàn)金流量圖的繪制

[13多選]

二、現(xiàn)金流量圖的繪制

A3Z12AzA?

0~Jl|2~3~4三n-2n-1n

A，，

圖1Z101012-1現(xiàn)金流量圖

★四個步驟：1.時間軸；2.確定方向(注意系統(tǒng)角度)；3.數(shù)額大??；4.發(fā)生

時點(diǎn)。

★把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點(diǎn)。

★★★知識點(diǎn)三：終值和現(xiàn)值的計(jì)算

【15、14(2)、13(2)單選】

一、資金等值的概念

★不同時期、不同數(shù)額但其"價值等效"的資金稱為等值，又叫等效值。

二、終值和現(xiàn)值計(jì)算

(-)一次支付現(xiàn)金流量的終值和現(xiàn)值計(jì)算

復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值

A

F=P(1+i)nF

P(1+i)?

P(1+i)P(1+i)2P(1+i)3..............................

0123n

(1+i)s稱為一次支付終值系數(shù)

(F/P,i,n)

利生利、利滾利

復(fù)利現(xiàn)值

P=F/(1+i)n

F/(1+i)n........F/(1+i)aF/(1+i)

0123.........n-2>-1n

P

V1/(1+i)喻為一次支付現(xiàn)值系數(shù)

(P/F,i,n)

★現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)互為倒數(shù)。

★在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。

★在工程經(jīng)濟(jì)評價中，需要正確選取折現(xiàn)率，并注意現(xiàn)金流量的分布情況。在

不影響技術(shù)方案正常實(shí)施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后

期投資比重。

（二）等額支付系列現(xiàn)金流量的終值、現(xiàn)值計(jì)算

年金終值（已知A、i、n,求F）

被稱為年金終值系數(shù)，用符號（F/A,i,n）表示。

年金現(xiàn)值（已知A、i、n,求P）

p(1+H

Ml+曠

］一（1+爐”

一i一被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A,i,n）。

三、等值計(jì)算的應(yīng)用

（-）等值計(jì)算公式使用注意事項(xiàng)

1.計(jì)息期數(shù)為時點(diǎn)或時標(biāo)，本期末即等于下期初。0點(diǎn)就是第一期初，也叫零

期；第一期末即等于第二期初；余類推。

2.P是在第一計(jì)息期開始時（0期）發(fā)生。

3.F發(fā)生在考察期期末,即n期末。

4.各期的等額支付A,發(fā)生在各期期末。5.當(dāng)問題包括P與A時，系列的第

一個A與P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期。6.當(dāng)問題包括A與F時,

系列的最后一個A是與F同時發(fā)生。不能把A定在每期期初，因?yàn)楣降慕?/p>

立與它是不相符的。

（二）等值計(jì)算的應(yīng)用

★影響資金等值的因素有三個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率

（或折現(xiàn)率）的大小。

★一般情況下應(yīng)堅(jiān)持按比例同時出資特殊情況下不能按比例同時出資的，

應(yīng)進(jìn)行資金等值換算。

★★知識點(diǎn)四：有效利率的計(jì)算

【15、14單選，14多選】

一、名義利率的計(jì)算

概念：計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率，即r=ix

m

二、有效利率的計(jì)算

1.計(jì)息周期有效利率的計(jì)算i=r/m

2?年有效利率的計(jì)算年有效利率（實(shí)際利率）的計(jì)算公式：

i=I=[i+^-1

Pm

★每年計(jì)息周期越多，年有效利率和名義利率相差就越大。

★在工程經(jīng)濟(jì)分析中，如果各技術(shù)方案的計(jì)息期不同，就不能使用名義利率來

評價，而必須換算成有效利率進(jìn)行評價，否則會得出不正確的結(jié)論。

三、計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計(jì)算

1.按資金收付周期的（年）實(shí)際利率計(jì)算

2.按計(jì)息周期利率計(jì)算

F=P（F/P,-,Mn）P=F（P/F,-,mn）

mm

rT

F—A（F/&—jBn）P=A（P/A,—‘mn）

mm

【注意】對于等額系列資金，只有計(jì)息周期與資金收付周期一致時，才能按

計(jì)息周期利率計(jì)算；否則，只能按收付周期的實(shí)際利率計(jì)算。

1Z101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價

★★知識點(diǎn)一：經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容和體系

[14（2113單選】

一、經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容

經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容一般包括方案盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力

等評價內(nèi)容。

經(jīng)濟(jì)效果評價是對技術(shù)方案的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證,為選

擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。

（-）技術(shù)方案的盈利能力

對象：技術(shù)方案計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。

分析指標(biāo)：內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回

收期、總投資收益率和資本金凈利潤率。

（二）技術(shù)方案的償債能力

對象：財務(wù)主體。

分析指標(biāo)：利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。

（三）技術(shù)方案的財務(wù)生存能力（資金平衡分析）

對象：分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營,以實(shí)現(xiàn)期

務(wù)可持續(xù)性。

根據(jù)：財務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表；計(jì)算指標(biāo)：凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金；

基本條件：有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；必要條件：在整個運(yùn)營期間，各

年累計(jì)盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。

★若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，同時分析該短期借款的時間長短和數(shù)額

大小，進(jìn)一步判斷擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存能力。

★對于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟(jì)效果評價應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存

能力。

二、經(jīng)濟(jì)效果評價方法

（-）經(jīng)濟(jì)效果評價的基本方法包括確定性評價方法和不確定性評價方

法。對同一個技術(shù)方案必須同時進(jìn)行確定性評價和不確定性評價。

（二）按評價方法的性質(zhì)不同，經(jīng)濟(jì)效果評價分為定量分析和定性分析。

（三）對定量分析，按其是否考慮資金的時間因素又可分為靜態(tài)分析和

動態(tài)分析。

（四）按評價是否考慮融資，經(jīng)濟(jì)效果分析可分為融資前分析和融資后

分析。

（五）按技術(shù)方案評價時間可分為事前評價、事中評價和事后評價。

2.融資前分析

★不考慮融資方案，分析投資總體獲利能力；

★編制技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算技術(shù)方案投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值

和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)；初步投資決策和融資方案的依據(jù)和基礎(chǔ)。

2.融資后分析

★以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察技術(shù)方案在擬定融資條件

下的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力,判斷技術(shù)方案在融資條件下的可

行性。

(1)盈利能力的動態(tài)分析包括下列兩個層次：

★技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量分析。計(jì)算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察

技術(shù)方案資本金可獲得的收益水平。

★投資各方現(xiàn)金流量分析。計(jì)算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投

資各方可能獲得的收益水平。

(2)靜態(tài)分析主要計(jì)算資本金凈利潤率和總投資收益率。

三、經(jīng)濟(jì)效果評價的程序

(-)熟悉技術(shù)方案的基本情況

(二)收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)

(三)根據(jù)基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財務(wù)報表

(四)經(jīng)濟(jì)效果評價

★先進(jìn)行融資前盈利分析(技術(shù)方案本身合理性)，可行，進(jìn)一步尋求

適宜的資金來源和融資方案(融資后分析X

四、經(jīng)濟(jì)效果評價方案

(-)獨(dú)立型方案

技術(shù)方案間互不干擾、在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的技術(shù)方案，在"做"與"不

做”之間進(jìn)行選擇。是否可接受，取決于技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)性。

標(biāo)準(zhǔn)：技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)指標(biāo)能否達(dá)到或超過預(yù)定的評價標(biāo)準(zhǔn)或水平。

(-)互斥型方案

★各個技術(shù)方案彼此可以相互代替，具有排他性。

評價內(nèi)容：1.各個技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)效果，即進(jìn)行"絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)"；

2.考察哪個技術(shù)方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即"相對經(jīng)濟(jì)效果檢

驗(yàn)"。

★相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)，不論使用什么標(biāo)準(zhǔn)，都必須滿足方案可比條件。

五、技術(shù)方案的計(jì)算期

計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營期（投產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期）

（-）建設(shè)期

從資金正式投入開始到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所需要的時間。

（二）運(yùn)營期

★運(yùn)營期分為投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期兩個階段。

投產(chǎn)期：技術(shù)方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時的過

渡階段。

達(dá)產(chǎn)期：生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時間。

mIZIO1O22經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)體系

靜態(tài)分析指標(biāo)計(jì)算簡便。適用于：★對技術(shù)方案進(jìn)行粗略評價;★對短期

投資方案進(jìn)行評價;★對逐年收益大致相等的技術(shù)方案進(jìn)行評價。

動態(tài)分析指標(biāo)考慮資金時間價值，更為客觀，對于方案而言，都應(yīng)該采

用。

★★★知識點(diǎn)二：盈利能力的分析指標(biāo)

[15(3114(2)、13(3)單選】

一、投資收益率分析

投資收益率是衡量技術(shù)方案獲利水平的評價指標(biāo)，是技術(shù)方案建成投產(chǎn)

達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率。

/?=-xlOO%

1

意義：在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。

判別準(zhǔn)則：大于或等于基準(zhǔn)投資收益率,則可以接受;否則，方案不可

行。

EBIT

ROI=------X100%

n

總投資收益率：

隧=各期

資本金凈利潤率：

★總投資收益率（ROI）是用來衡量整個技術(shù)方案的獲利能力。

★資本金凈利潤率（ROE）衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力。

★對于技術(shù)方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利

率，適度舉債是有利的；

反之，過高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。

（二）優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)：意義明確、直觀，計(jì)算簡便，可適用于各種投資規(guī)模。

不足：1.忽略了資金的時間價值；2.正常年份的選取主觀色彩濃厚；

★適合于方案評價的初期，以及工藝簡單、計(jì)算期較短而生產(chǎn)情況變化不

大的情況。

二、投資回收期分析

返本期，通常只進(jìn)行技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期計(jì)算分析。

（一）概念

方法：在不考慮資金時間價值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總

投資（包括建設(shè)投資和流動資金）所需要的時間。

Z（C7-CO）j=0

i-0

（二）判別標(biāo)準(zhǔn)

若投資回收期（Pt）w基準(zhǔn)投資回收期（Pc）,則方案可行；否則，不可行。

（三）優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)：簡便，易懂;反映了資本的周轉(zhuǎn)速度（越快越好）;適合于更新迅

速、資金短缺或未來情況難于預(yù)測但投資者又特別關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)惹闆r。

三、財務(wù)凈現(xiàn)值分析

（一）概念

反映技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。

方法：用一個預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率），分別把整個計(jì)算期

間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術(shù)方案開始實(shí)施時的現(xiàn)值之和。

（二）判別準(zhǔn)則FNPV>0,獲得超額收益,可行；

FNPV=O,剛好滿足要求，可行；

FNPV<0,不可行。

（三）優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)：考慮時間價值，整個計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時間分布的狀況；明確

直觀，以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平。

缺點(diǎn)：基準(zhǔn)收益率取值困難；不同技術(shù)方案需要相同的計(jì)算期；難以反

映單位投資的使用效率；對運(yùn)營期各年的經(jīng)營成果，反映不足；不能反映投

資回收的速度。

四、財務(wù)內(nèi)部收益率分析

（一）概念

對具有常規(guī)現(xiàn)金流量的方案，其財務(wù)凈現(xiàn)值的大小與折現(xiàn)率的高低有直

接的關(guān)系。技術(shù)方案在整個計(jì)算期內(nèi)，各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)（FNPV）

等于零時的折現(xiàn)率。

夙叫河迥|=￡（仃-3）（1+網(wǎng)|=0

（二）判斷

若FIRR2基準(zhǔn)收益率（ic）,則技術(shù)方案可行；否則，不可行。

FNPr\

（三）優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)：可以反映投資全過程的收益；無需選擇折現(xiàn)率，不受外部因素影

響。由方案內(nèi)部決定。

缺點(diǎn)：計(jì)算麻煩；非常規(guī)方案會出現(xiàn)不存在或多個內(nèi)部收益率的情況，

難以判斷。

（四）FNPV與FIRR的比較對于常規(guī)、獨(dú)立方案，兩者的結(jié)論一致。

FNPV計(jì)算簡便;FIRR不受外部因素影響。

五、基準(zhǔn)收益率的確定

（一）概念

企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)

的收益水平。

體現(xiàn)了投資決策者對技術(shù)方案資金時間價值的判斷和對技術(shù)方案風(fēng)險程

度的估計(jì)，是投資資金應(yīng)當(dāng)獲得的最低盈利率水平，它是評價和判斷技術(shù)方

案在財務(wù)上是否可行和技術(shù)方案比選的主要依據(jù)。

（二）基準(zhǔn)收益率的測定

1.政府投資項(xiàng)目，根據(jù)政府的政策導(dǎo)向進(jìn)行確定；2行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收

益率；

3.境外投資技術(shù)方案，應(yīng)首先考慮國家風(fēng)險因素；4啟行測定。

考慮因素：發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點(diǎn)與風(fēng)險、資金成本、

機(jī)會成本等因素綜合測定。①資金成本。取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主

要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)?；鶞?zhǔn)收益率最低限度不應(yīng)小于資金成本。②

機(jī)會成本。將有限的資金用于擬實(shí)施技術(shù)方案而放棄的其他投資機(jī)會所能獲

得的最大收益。在技術(shù)方案外部形成，不能反映在該技術(shù)方案財務(wù)上。表現(xiàn)

形式有銷售收入、利潤利率等。

基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本和單位投資的機(jī)會成本。

兀之-=max單位資金成本，單位投資機(jī)會成本］

如技術(shù)方案完全由企業(yè)自有資金投資時，可參考的行業(yè)平均收益水平，

可以理解為一種資金的機(jī)會成本；

假如技術(shù)方案投資資金來源于自有資金和貸款時，最低收益率不應(yīng)低于

行業(yè)平均收益水平（或新籌集權(quán)益投資的資金成本）與貸款利率的加權(quán)平均

值。如果有好幾種貸款時，貸款利率應(yīng)為加權(quán)平均貸款利率。

③投資風(fēng)險。風(fēng)險越大，則風(fēng)險補(bǔ)貼率（12）越高。

從客觀上看，資金密集型的技術(shù)方案，其風(fēng)險高于勞動密集型的；資產(chǎn)

專用性強(qiáng)的風(fēng)險高于資產(chǎn)通用性強(qiáng)的；以降低生產(chǎn)成本為目的的風(fēng)險低于以

擴(kuò)大產(chǎn)量、擴(kuò)大市場份額為目的的。

從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風(fēng)險低于資金拮據(jù)者。

④通貨膨脹。由于貨幣（這里指紙幣）的發(fā)行量超過商品流通所需要的

貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現(xiàn)象。

投資者自行測定的基準(zhǔn)收益率可確定如下：

★★知識點(diǎn)三：償債能力分析指標(biāo)

【15、13（2）多選】

分析對象：財務(wù)主體企業(yè)的償債能力。

一、償債資金來源

可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和

其他還款資金來源。

三、償債能力分析

償債能力指標(biāo)主要有：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債

率、流動比率和，速動比率

（-）借款償還期

1概念

根據(jù)國家財稅規(guī)定及技術(shù)方案的具體財務(wù)條件，以可作為償還貸款的收

益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還技術(shù)方案投資借款本金和利息

所需要的時間。

對于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案,可以只分析利息備付率和償債備

付率（不分析借款償還期X

（二）利息備付率（ICR）

1概念

已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期限內(nèi)，各年可用于支付利息的

息稅前利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。其表達(dá)式為：

2.判別準(zhǔn)則：應(yīng)當(dāng)大于1，但并非越大越好。

（三）償債備付率（DSCR）

L概念

在技術(shù)方案借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）

與當(dāng)期應(yīng)郵付意裕海巧鼠匕值。

如果企業(yè)在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維

持運(yùn)營的投資。2.判別準(zhǔn)則：應(yīng)當(dāng)大于1,通常，償債備付率不宜低于1.3O

1Z101030技術(shù)方案的不確定性分析

★知識點(diǎn)一：不確定性分析概述

風(fēng)險：結(jié)果知道，概率可計(jì)量；

不確定性：事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的

可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是

難以計(jì)量的。

★在擬實(shí)施技術(shù)方案未作出最終決策之前，均應(yīng)進(jìn)行技術(shù)方案不確定性分

析。

三、不確定性分析的方法

(-)盈虧平衡分析

也稱量本利分析,將技術(shù)方案投產(chǎn)后的亡道重作為不確定因素。

根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又

可進(jìn)一步分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。通常只要求線性盈

虧平衡分析。

(二)敏感性分析

敏感性分析則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時，計(jì)算敏感度系數(shù)

和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。

★★★知識點(diǎn)二：盈虧平衡分析

【15、14(2113單選；14、13多選】

一、總成本與固定成本、可變成本

(—)固定成本

一定產(chǎn)品范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用?！锶纾?/p>

工資及福利費(fèi)(計(jì)件工資除外X折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷

費(fèi)、其他費(fèi)用

(—)可變成本

隨技術(shù)方案產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本?！锶纾涸牧?、

燃料、動力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。

(三)半可變(或半固定)成本★隨技術(shù)方案產(chǎn)量增長而增長，但不成正

比例變化的成本。

★長期借款利息應(yīng)視為固定成本;流動資金借款和短期借款利息也將其作

為固定成本。

★總成本=固定成本+變動成本

C=CF+C.Q

二、銷售收入與營業(yè)稅金及附加

★銷售收入與銷售量之間呈線性關(guān)系?！镤N售的營業(yè)稅及附加，與銷售收

入合并考慮。

S=pxQ-RxQ

三、量本利模型

(-)戛本利國型

B=pxQ-C.xQ-Cp—T.xQ

★前提條件：①生產(chǎn)量等于銷售量；②產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變,

總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；③產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入

是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；④只生產(chǎn)單一產(chǎn)品（生產(chǎn)多種產(chǎn)品，可以換算為單一

產(chǎn)品計(jì)算，且不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一至）

★盈虧平衡點(diǎn)越低，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。

(Cu+Tu)xQ+CF=pxQ

四、產(chǎn)銷量(工程量)盈虧平衡分析的方法

根據(jù)量本利圖，則有：(Cu+Tu)xQ+CF=pxQ

★產(chǎn)銷量的盈虧平衡點(diǎn)BEP(Q)

BEP0=--J---

五、生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法

生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)：BEP(%)=BEP(Q)/QdxlOO%

★盈虧平衡點(diǎn)反映了技術(shù)方案對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。

★盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷就越少，技術(shù)方案投產(chǎn)后盈

利的可能性越大，適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險能力也越強(qiáng)。

★盈虧平衡分析雖然能夠從市場適應(yīng)性方面說明技術(shù)方案風(fēng)險的大小，但

并不能揭示產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險的根源。因此，還需采用其他方法來幫助達(dá)到

這個目標(biāo)。

★★知識點(diǎn)三：敏感性分析

[14(2113單選】

敏感：因素發(fā)生較小幅度的變化就能引起經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)發(fā)生大的變動。

一、敏感性分析內(nèi)容

單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。

★做法：假設(shè)各個不確定性因索之間相互獨(dú)立，每次只考察一個因素變動,

其他因素保持不變。

二、單因素敏感性分析的步驟

(1)確定分析指標(biāo)

(2)不確定性因素

(3)每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化

情況

(4)確定敏感性因素

(5)選擇方案

二、單因素敏感性分析的步驟

(-)確定分析指標(biāo)

★如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對技術(shù)方案投資回收快慢的影

響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo)

★如果主要分析產(chǎn)品價格波動對技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用驗(yàn)

務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；★如果主要分析投資大小對技術(shù)方案資金回收能

力的影響，則可選用財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。

★敏感性分析的指標(biāo)應(yīng)與確定性經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)一致。

(二)選擇需要分析的不確定性因素

影響大，把握小。

(三)分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減

變化情況確定變動幅度；計(jì)算分析指標(biāo)；用敏感性分析表(圖)形式表示出

來。

(四)確定敏感性因素

1.敏感度系數(shù)

計(jì)算公式(1Z101033);敏感性程度排序。

SAF=(AA/A)/(AF/F)

★是一種相對測定法,如果大于零，表明評價指標(biāo)與不確定因素同方向變

化，反之，反方向變化?！锝^對值越大，說明越敏感（圖中表現(xiàn)為斜率X

2.臨界點(diǎn)

含義：允許不確定因素向不利方向變化的極限值；可以用絕對數(shù)或相對數(shù)

的形式表示。

2.臨界點(diǎn)

含義：允許不確定因素向不利方向變化的極限值；可以用絕對數(shù)或相對數(shù)

的形式表示。

（五）選擇方案

敏感程度小、抗風(fēng)險能力強(qiáng)、可靠性大的方案。

1Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制

★★知識點(diǎn)一：技術(shù)方案現(xiàn)金流量表

一、投資現(xiàn)金流量表

概念：以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ),反映技術(shù)方案在整個

計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。

目的：計(jì)算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評

價指標(biāo)，考察技術(shù)方案融資前的盈利能力。

計(jì)算指標(biāo)：所得稅前所得稅后

二、資本金現(xiàn)金流量表

概念：從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案

資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)。

目的：用以計(jì)算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率,反映在一定融資方案下投資者權(quán)

益投資的獲利能力,用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供

依據(jù)。

計(jì)算指標(biāo)：資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（%）

三、投資各方現(xiàn)金流量表

概念：從技術(shù)方案各個投資者的角度出發(fā),以投資者的出資額作為計(jì)算的

基礎(chǔ)，用以計(jì)算技術(shù)方案投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率。

目的：只有技術(shù)方案投資者中各方有股權(quán)之外的不對等的利益分配時,投

資各方的收益率才會有差異，此時常常需要計(jì)算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率,

以看出各方收益是否均衡，或者其非均衡性是否在一個合理的水平。

四、財務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

概念及目的：財務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資

及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出,用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的期

務(wù)生存能力。

名稱編制角度計(jì)算指標(biāo)備注

璞資現(xiàn)金壕曾假奇率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投

流杳體現(xiàn)償還本金利

項(xiàng)目總投資

事表期；考察融資前盈利能力；

莫本金現(xiàn)冒霜本金，支付利

金

權(quán)益資本資本金財務(wù)內(nèi)部收珞率

流量表為現(xiàn)金流出

翳各方苗陸資和損益分配

各個投資者投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率

金流量表不一致的時候計(jì)算

財務(wù)計(jì)劃投資、融資和經(jīng)

現(xiàn)營反映技術(shù)方案的財務(wù)生存能

力

適動的現(xiàn)金流

金加里表量

★知識點(diǎn)二：現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

一、營業(yè)收入

（-）營業(yè)收入

營業(yè)收入;產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）X產(chǎn)品單價（或服務(wù)單價）1.產(chǎn)品年

銷售量（或服務(wù)量）的確定根據(jù)市場份額、運(yùn)營負(fù)荷等，確定年產(chǎn)量：投產(chǎn)

期；達(dá)產(chǎn)期。2.產(chǎn)品（或服務(wù)）價格的選擇：產(chǎn)品出廠價格;目標(biāo)市場價格-

運(yùn)雜費(fèi)（拓展到投入品）3.生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的營業(yè)收入計(jì)算分別

計(jì)算或折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品或服務(wù)的營業(yè)收入。

（二）補(bǔ)貼收入

增值稅，定額補(bǔ)助以及其他形式補(bǔ)助。

二、投資

一種價值墊付行為。

總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動資金

(-)建設(shè)投資

在技術(shù)方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項(xiàng)將分別形成垂逡長

無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的殘余價值(一般指當(dāng)時市場上可實(shí)現(xiàn)的預(yù)

測價值)對于投資者來說是一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流入。形成的無形資產(chǎn)

和其他資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷費(fèi)

(二)建設(shè)期利息

籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原

值的利息,即資本化利息。分期建成投產(chǎn)的技術(shù)方案，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分

別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用。

(三)流動資金

流動資金系指運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金,不包括運(yùn)營中需

要的臨時性營運(yùn)資金(如短期借款)

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。

在技術(shù)方案壽命期結(jié)束時，投入的流動資金應(yīng)予以全額回收。

(四)技術(shù)方案資本金

(1)非債務(wù)性資金；

(2)一般不得以任^方式抽回；

(3)確定技術(shù)方案產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù)，獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)；

(4)形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使

用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價。

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價出資的比例一般不超過技術(shù)方案資本金總

額的20%（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上X

（五）投資借款的處理

（六）維持運(yùn)營投資

估算投資費(fèi)用——作為現(xiàn)金流出是否資本化：延長了固定資產(chǎn)使用壽命；

產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高；成本實(shí)質(zhì)性降低。

三、經(jīng)營成本

（一）總成本

總成本費(fèi)用二外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊

費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用

（二）經(jīng)營成本（經(jīng)營、付現(xiàn)）經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)

-利息支出

經(jīng)營成本:外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)

用

★經(jīng)營成本與融資方案無關(guān)（屬于融資前分析）

四、稅金

包括關(guān)稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅

和教育費(fèi)附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。

（-）營業(yè)稅應(yīng)納營業(yè)稅額=營業(yè)額X稅率

營業(yè)稅是價內(nèi)稅，包含在營業(yè)收入之內(nèi)。

（二）消費(fèi)稅

1.實(shí)行從價定率辦法應(yīng)納消費(fèi)稅額=銷售額X比例稅率

2.實(shí)行從量定額辦法應(yīng)納消費(fèi)稅額=銷售數(shù)量X定額稅率

3.實(shí)行復(fù)合計(jì)稅辦法應(yīng)納消費(fèi)稅額=銷售額X比例稅率+銷售數(shù)量X定額

稅率

（三）資源稅

實(shí)行從價定率和從量定額計(jì)算稅額：

1.對原油和天然氣采用從價定率的方法，稅率為5%~10%。應(yīng)納資源稅

額=銷售額x比例稅率

2.其他實(shí)行從量定額辦法。

應(yīng)納資源稅額=課稅數(shù)量x單位稅額

（四）土地增值稅按四級超率累進(jìn)稅率計(jì)算:土地增值稅稅額=增值額X

適用稅率

（五）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加

以增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。增值稅、營業(yè)稅

和消費(fèi)稅一般稱為三大流轉(zhuǎn)稅。

（六）增值稅

應(yīng)納增值稅額;當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額增值稅是價外稅，納稅人交

稅，最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān)

（七）關(guān)稅

從價計(jì)征時，應(yīng)納稅額計(jì)算公式如下：應(yīng)納關(guān)稅額;完稅價格X關(guān)稅稅率

從量計(jì)征時，應(yīng)納稅額計(jì)算公式如下：應(yīng)納關(guān)稅額=貨物數(shù)量X單位稅額

（A）所得稅

應(yīng)納所得稅額=應(yīng)納稅所得額X適用稅率-減免稅額-抵免稅額

1Z101050設(shè)備更新分析

★★知識點(diǎn)一：磨損的分類與補(bǔ)償

【14單選；14多選】

一、設(shè)備磨損的類型

設(shè)備磨損分為有形磨損和無形磨損。

1.設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱

為第一種有形磨損，這種磨損的程度與使用強(qiáng)度和使用時間長度有關(guān)。

2.設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損，如金屬件生銹、

腐蝕、橡膠件老化等，稱為第二種有形磨損，這種磨損與閑置的時間長度和

所處環(huán)境有關(guān)。

3.設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不

斷改進(jìn)，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價值降低，因而設(shè)

備的市場價格也降低了，致使原設(shè)備相對貶值。這種磨損稱為第一種無形磨

損。第一種無形磨損不產(chǎn)生提前更換現(xiàn)有設(shè)備的問題。

4.第二種無形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能

更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對陳

舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對降低而發(fā)生貶值。

售雇用^得中，在外力日勺作用卜實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞,

疑g-

蘑和使用時間有關(guān)。

曲圄基需矗，受目然力日勺作用而產(chǎn)生日勺實(shí)體磨損，與閑置的

損

篇二

處環(huán)境有關(guān)。

果或彎璃望，設(shè)備市場價格降低了,致使原設(shè)備相對貶值。

域g-

蘑換現(xiàn)有設(shè)備的問題。

/于雪晟尊奇的進(jìn)步，現(xiàn)有設(shè)備出現(xiàn),使原有設(shè)備相對陳舊洛

損

s第-一

.富商胃黨而發(fā)生貶值。產(chǎn)生是否用新設(shè)備代替現(xiàn)有陳1日落后

（三）設(shè)備的綜合磨損

★同時存在有形磨損和無形磨損的損壞和貶值的綜合情況。

二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式

設(shè)備磨損的補(bǔ)償分局部補(bǔ)償和完全補(bǔ)償。

★有形磨損的局部補(bǔ)償是修理，設(shè)備無形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代化里。

★設(shè)備有形磨損和無形磨損的完全補(bǔ)償是里甑。

★知識點(diǎn)二：設(shè)備更新比選的原則

一、設(shè)備更新的概念

對舊設(shè)備的整體更換，包括原型設(shè)備更新和新型設(shè)備更新兩種情況。

★就實(shí)物形態(tài)而言,設(shè)備更新是用新的設(shè)備替換陳舊落后的設(shè)備；就價值

形態(tài)而言,設(shè)備更新是設(shè)備在運(yùn)動中消耗掉的價值的重新補(bǔ)償。

二、設(shè)備更新策略

★基本思路：修理或修復(fù)一修中改進(jìn)T更新個別關(guān)鍵零部件一更換單機(jī)一

更換整個設(shè)備（生產(chǎn)線1

★設(shè)備更新的優(yōu)先順序：損耗嚴(yán)重，性能、精度不能滿足要求一技術(shù)陳舊

落后T經(jīng)濟(jì)效果不佳。

三、設(shè)備更新方案的比選原則

L客觀立場分析

若要保留舊設(shè)備，首先要付出相當(dāng)于舊設(shè)備當(dāng)前市場價值的投資，才能取

得舊設(shè)備的使用權(quán)。

2.不考慮沉沒成本既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變（或

不受現(xiàn)在決策影響）已經(jīng)計(jì)入過去投資費(fèi)用回收計(jì)劃的費(fèi)用。

3.逐年滾動比較

在確定最佳更新時機(jī)時,首先計(jì)算現(xiàn)有設(shè)備的剩余經(jīng)濟(jì)壽命和新設(shè)備的經(jīng)

濟(jì)壽命，然后利用逐年滾動計(jì)算方法進(jìn)行比較。

★★知識點(diǎn)三：設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定

自然壽命：設(shè)備從投入使用開始，直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、

報廢為止所經(jīng)歷的全部時間，主要是由設(shè)備有形磨損所決定的。不能成為設(shè)

備更新的估算依據(jù)。

技術(shù)壽命：設(shè)備從投入使用到因技術(shù)落后而被淘汰所延續(xù)的時間，也即是

指設(shè)備在市場上維持其價值的時間，故又稱有效壽命。一般比自然壽命短，

主要是無形磨損造成。

經(jīng)濟(jì)壽命：設(shè)備從投入使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所

經(jīng)歷的時間。

圖1Z101053設(shè)備年度費(fèi)用曲線

設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命就是從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)（即成本觀點(diǎn)或收益觀點(diǎn)）確定的設(shè)備更

新的最佳時刻。

二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算

（-）確定的原則

★使設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)平均每年凈收益（純利潤）達(dá)到最大；★使設(shè)備在

經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)一次性投資和各種經(jīng)營費(fèi)總和達(dá)到最小。

（二）確定方法（靜態(tài)）1.基本算法

使設(shè)備年平均使用成本為最小的NO,就是設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。

2.簡化算法（低劣化數(shù)值法）

2(P-L)

N(f=N

三、設(shè)備更新方案的比選

★計(jì)算新舊設(shè)備方案不同使用年限的靜態(tài)年平均使用成本和經(jīng)濟(jì)壽命

★確定設(shè)備更新時間

1Z101060設(shè)備租賃與購買方案的比選分析

★知識點(diǎn)一：設(shè)備租賃購買的影響因素

【13單選】

一、設(shè)備租賃的概念

1概念

設(shè)備租賃是設(shè)備使用者（承租人）按照合同規(guī)定，按期向設(shè)備所有者（出

租人）支付一定費(fèi)用而取得設(shè)備使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)活動。

融資租賃雙方承擔(dān)確定時期的租讓和付費(fèi)義務(wù),而不得任意中止和取消租

約，重重的設(shè)備（如重型機(jī)械設(shè)備等）宜采用這種方法。

經(jīng)營租賃雙方的任何一方可以隨時以一定方式在通知對方后的規(guī)定期限

內(nèi)取消或中止租賃約，臨時使用的設(shè)備（如車輛、儀器等）通常采用這種方

式。

2.設(shè)備租賃的優(yōu)缺點(diǎn)

（1）設(shè)備租賃的優(yōu)點(diǎn)（對于承租人而言）

①在資金短缺的情況下，既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備，也可以引進(jìn)

先進(jìn)設(shè)備，加速技術(shù)進(jìn)步的步伐；

②可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；

③可以保持資金的流動狀態(tài),防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化；

④可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊，減少投資風(fēng)險；

⑤設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費(fèi)上的利益。

2）設(shè)備租賃的缺點(diǎn)（對于承租人而言）

①在租賃期間承租人對租用設(shè)備無所有權(quán),只有使用權(quán)，故承租人無權(quán)隨

意對設(shè)備進(jìn)行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款；

②承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設(shè)備的黃蟹宜；

③長年支付租金，形成長期負(fù)債;

④融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格，毀約要賠償損失,罰款較多等。

二、影響設(shè)備租賃與購買的主要因素

1.影響設(shè)備投資的因素

項(xiàng)目的壽命期；企業(yè)是否需要長期占有設(shè)備，還是只希望短期占有這種設(shè)

備；設(shè)備的技術(shù)性能和生產(chǎn)效率；設(shè)備對工程質(zhì)量（產(chǎn)品質(zhì)量）的保證程度，

對原材料、能源的消耗量，以及設(shè)備生產(chǎn)的安全性；設(shè)備的成套性、靈活性、

耐用性、環(huán)保性和維修的難易程度；設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命；技術(shù)過時風(fēng)險的大?。?/p>

設(shè)備的資本預(yù)算計(jì)劃、資金可獲量（包括自有資金和融通資金），融通資金時

借款利息或利率高低；提交設(shè)備的進(jìn)度。

2影響設(shè)備租賃的因素

還應(yīng)考慮如下8個影響因素（基于設(shè)備的使用權(quán)）：租賃期長短；設(shè)備租

金額，包括總租金額和每租賃期租金額；租金的支付方式，包括租賃期起算

日、支付日期、支付幣種和支付方法等；企業(yè)經(jīng)營費(fèi)用減少與折舊費(fèi)和利息

減少的關(guān)系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠；預(yù)付資金（定金1租賃保證金和租賃擔(dān)保費(fèi)

用；維修方式，即是由企業(yè)自行維修，還是由租賃機(jī)構(gòu)提供維修服務(wù)；租賃

期滿，資產(chǎn)的處理方式；租賃機(jī)構(gòu)的信用度、經(jīng)濟(jì)實(shí)力，與承租人的配合情

況。

3.影響設(shè)備購買的因素還應(yīng)考慮如下3個影響因素基于設(shè)備的所有權(quán)）：

設(shè)備的購置價格、設(shè)備價款的支付方式，支付幣種和支付利率等；設(shè)備的

年運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用和維修方式、維修費(fèi)用；保險費(fèi)，包括購買設(shè)備的運(yùn)輸保險費(fèi)，

設(shè)備在使用過程中的各種財產(chǎn)保險費(fèi)。

★★★知識點(diǎn)二：購買租賃的比選分析

[15（2114、13單選】

一、步驟

1.根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)和技術(shù)狀況，提出設(shè)備更新的投資建議。

2.擬定若干設(shè)備投資、更新方案，包括購置(有一次性付款和分期付款購

買)和租賃。

3.定性分析篩選方案,包括：分析企業(yè)財務(wù)能力,分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險、使

用維修特點(diǎn)。

4.定量分析并優(yōu)選方案，結(jié)合其他因素，作出租賃還是購買的投資決策。

二、設(shè)備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟(jì)比選方法

(-)設(shè)備經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量

1租賃費(fèi)用的組成

保證金:合同金額的一定比例或某一基期數(shù)的金額(如一個月的租金)坦

保費(fèi):一定數(shù)目租金:出租人的補(bǔ)償和收益；承租人比照租金核算成本。

2.租金的計(jì)算

(1)附加率法

在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上，加上一個特定的比率來計(jì)算租金。

R.P￡lNxO+Pxr

每期租金R的表達(dá)式為：

(2)年金法

將一項(xiàng)租賃資產(chǎn)價值按動態(tài)等額分?jǐn)偟轿磥砀髯赓U期間內(nèi)的租金計(jì)算方

法。年金法計(jì)算有期末支付和期初支付租金之分。

①末支付方式：在每期期末等額支付租金。

a+y-i

其每期租金R的表達(dá)式為：

②初支付方式在每期期初等額支付租金期初支付要比期末支付提前一期

支付租金。

,、0+i）T

其每期租金R的表達(dá)式為：

（二）購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量與設(shè)備租賃相同的條件下，購買設(shè)備方

案每期的凈現(xiàn)金流量為：

凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-經(jīng)營成本-設(shè)備購置費(fèi)-貸款利息-與營業(yè)相

關(guān)的稅金-所得稅率X（營業(yè)收入-經(jīng)營成本-折舊-貸款利息-與營業(yè)相關(guān)

的稅金）

利息、折舊計(jì)入成本（三）設(shè)備租賃與購買方案的經(jīng)濟(jì)比選

1.互斥方案

比較凈現(xiàn)值（壽命期相同），或凈年值（壽命期不同X

2.增量原則比較租賃和購置方案的差異部分

設(shè)備租賃：所得稅率X租賃費(fèi)-租賃費(fèi)設(shè)備購置：所得稅率X（折舊+貸

款利息）-設(shè)備購置費(fèi)-貸款利息

稅前因素：設(shè)備租賃的租金（租賃費(fèi)）；購買方案的折舊、貸款利息。

1Z101070價值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用

★★知識點(diǎn)一：價值工程的概念和特點(diǎn)

【13單選】

一、概念

(-)價值工程的含義

價值工程是以提高產(chǎn)品(或作業(yè))價值和有效利用資源為目的，通過有組

織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本，可靠地實(shí)現(xiàn)使用者所需功能,

以獲得最佳的綜合效益的一種管理技術(shù)。

F--

C

"價值”是指作為某種產(chǎn)品所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值,

是對象的比較價值。

(二)價值工程與其他管理技術(shù)的區(qū)別工業(yè)工程：基于既定圖紙，從材料

到工藝流程，降低加工費(fèi)用

全面質(zhì)量管理：基于既定圖紙，從結(jié)果分析生產(chǎn)問題的原因

價值工程：采用以產(chǎn)品功能為中心分析成本的塞前成本計(jì)算方法。

二、價值工程的特點(diǎn)

價值工程涉及價值、功能和壽命周期成本等三個基本要素。

(-)價總程的目標(biāo)：是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須

具備的功能。

產(chǎn)品功能與成本關(guān)系圖產(chǎn)品的壽命周期成本（C）=生產(chǎn)成本（C1）+產(chǎn)

品使用維護(hù)成本（C2）

（二）價值工程的核心，是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析價值工程中的功能是指對

象能夠滿足某種要求的一種屬性,具體來說功能就是效用。而且，只有功能

才是連接廠家和用戶的紐帶。價值工程分析產(chǎn)品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，

而是分析它的功能。

（三）價值工程將產(chǎn)品價值、功能和成本作為一個整體同時來考慮

（四）價值工程強(qiáng)調(diào)不斷改革和創(chuàng)新

（五）價值工程要求將功能定量化

（六）價值工程是以集體的智慧開展的有計(jì)劃、有組織有領(lǐng)導(dǎo)的管理活動

三、提高價值的途徑(注意每個途徑的實(shí)例)

1.雙向型：提高功能，降低成本，最為理想途徑，對資源最有效利用

2.改進(jìn)型：成本不變，提高功能3.節(jié)約型：功能不變，降低

成本

4.投資型：功能較大提高，成本較少提高5.犧牲型：功能略有下降、

成本大幅度降低

★對于建設(shè)工程，應(yīng)用價值工程的重點(diǎn)是在規(guī)劃和設(shè)計(jì)階段,因?yàn)檫@兩個

階段是提高技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

★★★知識點(diǎn)二：價值工程的實(shí)施步驟

一、價值工程的工作程序

價值工程的工作程序表1Z101072

工作步驟(2009-22)

(2009-66)

工作階段設(shè)計(jì)程序(作息定理成瓶頸、床蓋調(diào)戲、對應(yīng)問題

替身試過)

基本步驟詳細(xì)步驟

1工.作對象選

1.價值工程

擇

準(zhǔn)備階段制定工作計(jì)劃確XE目標(biāo)的研

2信.息資料搜

究對象是什么

集

分析階段功能評價功能分析3.功能定義2.這是干什

(2015-70么

)4.功能整理用的

(2014-43)

5.功能成本分3.成本是多

析少

功能評析6.功能評價

4.價值是多

7.確定改進(jìn)范

少

圍

5.有無其他

初步設(shè)計(jì)8.方案創(chuàng)造方法

實(shí)現(xiàn)同樣功能

評價各設(shè)計(jì)方9.概略評價6.新方案的

案，改10.調(diào)整完善成本

創(chuàng)新階段制定創(chuàng)新方案

進(jìn)、優(yōu)化方案11.詳細(xì)評價是多少

7.新方案能

滿足

方案書面化12.提出方案

功能的要求

嗎

13.方案審批

檢查實(shí)施情況

方案實(shí)施與14.方案實(shí)施8.偏離目標(biāo)

實(shí)施階段并評價

成果評價與檢查了嗎

活動成果

15.成果評價

價值工程的實(shí)施就是圍繞上述工作程序進(jìn)行的。

二、價值工程準(zhǔn)備階段

（-）對象選擇

從設(shè)計(jì)、施工、市場、成本等，四個方面入手。

可用因素分析法、ABC分析法、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、價值指數(shù)法

等加以選擇。

（二）信息資料收集價值工程所需的信息資料,應(yīng)視具體情況而定。一般可

從8個方面收集。

三、價值工程分析階段

主要工作是功能定義、功能整理與功能評價。

（一）功能定義1.功能分類

按功能的重要程度分類,可分為基本功能和輔助功能；

按功能的性質(zhì)分類,可分為使用功能和美學(xué)功能；

按用戶的需求分類,可分為必要功能和不必要功能；

按功能的量化標(biāo)準(zhǔn)分類,可分為過剩功能與不足功能；

按總體和局部分類，可分為總體功能和局部功能；

按功能整理的邏輯關(guān)系分類,可分為并列功能和上下位功能。

★可以說價值工程是以功能為中心,在可靠地實(shí)現(xiàn)必要的功能基礎(chǔ)上來考

慮降低產(chǎn)品成本的。

2.功能定義

根據(jù)收集到的信息資料，透過對象產(chǎn)品或構(gòu)配件的物理特征（或現(xiàn)象），

找出其效用或功用的本質(zhì)東西,并逐項(xiàng)加以區(qū)分和規(guī)定，以簡潔的語言描述

出來。如采光、隔熱。

目的：明確功能，把握產(chǎn)品特性；便于進(jìn)行功能評價；有利于構(gòu)思改進(jìn)方

案。

（二）功能整理

用系統(tǒng)的觀點(diǎn)將已經(jīng)定義了的功能加以系統(tǒng)化，找出各局部功能相互之間

（三）功能評價

功能評價的方法有功能成本法和功能指數(shù)法。下面僅介紹功能成本法。

1.功能評價的程序

2.現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算

3.功能評價值F的計(jì)算（可靠實(shí)現(xiàn)功能的最低成本）

4.計(jì)算功能價值V