關于石化有限公司的法律盡職調(diào)查報告

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目錄一、 目標公司的股權結構情況 5二、 目標公司的基本情況和歷史沿革 6三、 目標公司物業(yè)狀況 17四、 目標公司擁有的固定資產(chǎn)狀況 25五、 目標公司負債情況 27六、 擔保情況 30七、 目標公司簽訂的重大合同 32八、 保險 33九、 勞動及社會保障 36十、 知識產(chǎn)權 37十一、 訴訟、仲裁及行政處罰情況 38十二、 目標公司相關項目的審批現(xiàn)狀 42十三、 關于本次收購的建議 56

關于石化有限公司的法律盡職調(diào)查報告石油公司：律師事務所（以下簡稱“我們”、“本所”）是經(jīng)中華人民共和國廣東省司法廳批準成立，依法在中華人民共和國境內(nèi)（以下簡稱“中國”，為本法律盡職調(diào)查報告之目的，不包括香港、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)）從事律師業(yè)務的律師事務所。本所接受光匯石油集團有限公司（以下簡稱“貴公司”）的委托，就貴公司擬間接收購石化有限公司（以下簡稱“目標公司”）境外母公司股權而實現(xiàn)間接持有目標公司股權事宜，于2010年8月2日至8月6日期間赴江蘇**對目標公司的基本情況進行了審慎的法律盡職調(diào)查，現(xiàn)根據(jù)調(diào)查情況并依據(jù)中國現(xiàn)行法律法規(guī)出具法律盡職調(diào)查報告。本法律盡職調(diào)查報告僅依據(jù)目標公司業(yè)已提供的有關資料和信息而出具。本報告亦嚴格限于就適用于目標公司的且僅根據(jù)中國現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)的規(guī)定發(fā)表相關意見，對其他司法管轄區(qū)域的任何法律法規(guī)沒有予以審查并且不就其發(fā)表任何明示的或者暗示的意見。為出具本法律盡職調(diào)查報告，本所已經(jīng)以提供調(diào)查所需資料清單的方式要求目標公司協(xié)助提供相關文件、資料及信息。截止本法律盡職調(diào)查報告出具之日，本所已收到我們所需要的部分文件和資料之復印件。就上述已提供的文件資料，本所假設：文件資料上所有的簽名、印鑒都是真實的；所有提供給本所的文件資料的原件都是真實的；所有提供給本所的文件資料的復印件都與其原件一致；該等文件資料的提供是充分完整的，文件中所陳述的事實均真實、準確、完整。此外，本報告中提及的目標公司或政府部門有關工作人員的口頭陳述，由于其未提供相應的書面證言，也未提供其他可以印證的書面文件，故該等信息僅供貴公司參考?；谏鲜龈黜?，并以上述各項為條件，按照中國律師行業(yè)的相關業(yè)務標準、道德準則和勤勉盡責的精神，本所現(xiàn)出具法律盡職調(diào)查報告如下：

目標公司的股權結構情況目標公司之股權結構圖石化石化100%目標公司目標公司100%10%南海友誠上海**南海友誠上海**對股權結構圖的幾點說明定義在上述股權結構圖及本盡職調(diào)查報告的其他部分，除非上下文另有所指，否則下列詞語應當具有下述含義：**石化：指**石化有限公司上海**：指上海**石化有限公司南海友誠：指佛山市南海友誠小額貸款有限公司上述結構圖的繪制依據(jù)上述結構圖是在江蘇省**工商行政管理局查詢的目標公司的工商登記檔案資料及目標公司提供的上海**石化有限公司資料的基礎上所繪制的。目標公司的出資及股權狀況根據(jù)江蘇省**工商行政管理局提供的工商登記檔案資料，目標公司目前的股東出資及股權結構為：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**石化有限公司37,000,00010019,300,00052合計37,000,00010019,300,00052目標公司的基本情況和歷史沿革目標公司的基本情況工商登記情況目標公司提供的江蘇省**工商行政管理局于2009年9月17日核發(fā)的注冊號為321100400005333的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》副本及江蘇省**工商行政管理局于2010年8月3日提供的目標公司的工商登記檔案資料顯示，目標公司設立于2002年10月25日，住所為江蘇省丹徒經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，法定代表人為張景陽，注冊資本為3700萬美元，實收資本為1930萬美元，公司類型為有限責任公司（臺港澳法人獨資），經(jīng)營范圍為：許可經(jīng)營項目：生產(chǎn)加工石腦油，銷售本公司生產(chǎn)加工的產(chǎn)品。銷售（批發(fā)）《危險化學品經(jīng)營許可證》核定的產(chǎn)品。碼頭經(jīng)營、貨物裝卸。一般經(jīng)營項目：生產(chǎn)加工瀝青、燃料油（不包括危險化學品），銷售本公司生產(chǎn)加工的產(chǎn)品。對外倉儲瀝青、燃料油（輕質油、中質油）。從事改性瀝青、建筑瀝青、高等級重交道路瀝青的批發(fā)。目標公司已經(jīng)通過工商行政管理局2009年度年檢。稅務登記情況目標公司目前持有江蘇省**市丹徒區(qū)國家稅務局及**市丹徒地方稅務局于2009年2月10日聯(lián)合核發(fā)的《稅務登記證》（鎮(zhèn)國徒登321121741332002號）。根據(jù)《稅務登記證》（副本）顯示，目標公司為增值稅一般納稅人。根據(jù)國富浩華會計師事務所有限公司廣東佛山分所于2010年3月5日出具的《石化有限公司2009年度審計報告》（浩華佛審字（2010）第23號）及**蘇瑞稅務師事務所有限公司于2010年3月28日出具的《2009年度企業(yè)所得稅匯算清繳納稅申報鑒證報告》（鎮(zhèn)蘇瑞鑒字[2010]039號）顯示，截止至2009年12月31日，目標公司適用的稅種和稅率如下：（1）增值稅：稅率為應稅銷售收入的17%；（2）營業(yè)稅：稅率為應稅營業(yè)收入的5%；（3）消費稅：單位稅額為0.8元/升，計稅依據(jù)為自產(chǎn)應稅燃料油銷售數(shù)量；（4）所得稅：稅率為應納稅所得額25%。3、稅收優(yōu)惠根據(jù)原《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》的相關規(guī)定，對生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營期在十年以上的，從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅（即“兩免三減半”）。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱“新稅法”）及國務院于2007年12月26日發(fā)布的《國務院關于實施企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)（2007）39號）的規(guī)定，自2008年1月1日起，原享受企業(yè)所得稅“兩免三減半”、“五免五減半”等定期減免稅優(yōu)惠的企業(yè)，新稅法施行后繼續(xù)按原稅收法律、行政法規(guī)及相關文件規(guī)定的優(yōu)惠辦法及年限享受至期滿為止，但因未獲利而尚未享受稅收優(yōu)惠的，其優(yōu)惠期限從2008年度起計算。享受上述過渡優(yōu)惠政策的企業(yè)，是指2007年3月16日以前經(jīng)工商等登記管理機關登記設立的企業(yè)。結合上述《石化有限公司2009年度審計報告》及《2009年度企業(yè)所得稅匯算清繳納稅申報鑒證報告》，并根據(jù)上述規(guī)定，目標公司自2008年起開始計算獲利年度，2009年度為第二個免稅年度。根據(jù)《石化有限公司2009年度審計報告》，目標公司在2006年及2007年度獲得購買國產(chǎn)設備投資可抵免所得稅的額度為人民幣11,262,112.9元。根據(jù)《國家稅務總局關于停止執(zhí)行企業(yè)購買國產(chǎn)設備投資抵免企業(yè)所得稅政策問題的通知》（國稅發(fā)（2008）52號），自2008年1月1日起，停止執(zhí)行企業(yè)購買國產(chǎn)設備投資抵免企業(yè)所得稅的政策。根據(jù)《國家稅務總局關于政府關停外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策處理問題的批復》（國稅函[2010]69號），外商投資企業(yè)和外國企業(yè)依照原《財政部國家稅務總局關于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)購買國產(chǎn)設備投資抵免企業(yè)所得稅有關問題的通知》（財稅字[2000]049號）有關規(guī)定將已經(jīng)享受投資抵免的2007年12月31日前購買的國產(chǎn)設備，在購置之日起五年內(nèi)出租、轉讓，不論出租、轉讓行為發(fā)生在2008年1月1日之前或之后的，均應在出租、轉讓時補繳就該購買設備已抵免的企業(yè)所得稅稅款。因此，雖然該稅收優(yōu)惠政策已經(jīng)停止執(zhí)行，但針對目標公司已經(jīng)享受投資抵免的在2007年12月31日前購買的國產(chǎn)設備，仍然有五年監(jiān)管期的限制。根據(jù)**市國家稅務局出具的《出口產(chǎn)品退稅批復》（32112004000001285號）及《生產(chǎn)企業(yè)出口貨物免抵退稅審批通知單》（32112004000008152號、32112005000004678號、32112006000010570-32112006000010579號），目標公司獲得2003、2004和2006年度增值稅免抵退稅額度人民幣6,878,526.88元，其中包括采購國產(chǎn)設備增值稅退稅額人民幣1,027,895.27元。根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于停止外商投資企業(yè)購買國產(chǎn)設備退稅政策的通知》（財稅[2008]176號），自2009年1月1日起，對外商投資企業(yè)在投資總額內(nèi)采購國產(chǎn)設備可全額退還國產(chǎn)設備增值稅的政策停止執(zhí)行。外商投資企業(yè)購進的已享受增值稅退稅政策的國產(chǎn)設備，由主管稅務機關負責監(jiān)管，監(jiān)管期為五年。在監(jiān)管期內(nèi)，如果企業(yè)性質變更為內(nèi)資企業(yè)，或者發(fā)生轉讓、贈送等設備所有權轉讓情形，或者發(fā)生出租、再投資等情形的，應當向主管退稅機關補繳已退稅款。因此，雖然上述購買國產(chǎn)設備退還增值稅的政策已經(jīng)停止執(zhí)行，但針對目標公司已享受增值稅退稅政策的國產(chǎn)設備，仍然有五年監(jiān)管期的限制。根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于暫停汽油、石腦油出口退稅的通知》（財稅[2006]42號），經(jīng)國務院批準，自2006年3月14日起，暫停稅則號為27101110的車用汽油及航空汽油和稅則號為27101120的石腦油的出口增值稅退稅政策。因此，目標公司生產(chǎn)的石腦油將不再享有出口增值稅退稅政策。另外，我們注意到，**市丹徒區(qū)人民政府于2002年11月20日出具了《區(qū)政府關于同意**瀝青項目享受有關優(yōu)惠政策的批復》，根據(jù)該批復，**市丹徒區(qū)人民政府同意目標公司享受以下優(yōu)惠及獎勵政策：（1）增值稅自企業(yè)投產(chǎn)之日起一年內(nèi)，屬地方留成12.5%的部分，由財政全額獎勵給目標公司。（2）企業(yè)所得稅按24%的稅率征收。企業(yè)從獲利年度起享受“三免五減半”的優(yōu)惠政策，即從盈利年度起三年內(nèi)免征企業(yè)所得稅，其中，兩年內(nèi)由稅務部門直接免征，第三年由稅務部門減半按12%稅率先征后，由區(qū)財政按政策在年終將所征款項全額給予獎勵。第四年至第五年由稅務部門減半按12%征收，第六年至第八年按24%先征，后由區(qū)財政在年終對12%稅率部分的稅收全額予以獎勵。（3）房產(chǎn)稅自企業(yè)投產(chǎn)之日起五年內(nèi)實行先征后全額予以獎勵。根據(jù)《石化有限公司2009年度審計報告》顯示，2009年3月目標公司已收到返還的2008年度房產(chǎn)稅人民幣72,000元。根據(jù)《國務院關于加強依法治稅嚴格稅收管理權限的通知》（國發(fā)[1998]4號），中央稅、共享稅以及地方稅的立法權都集中在中央，各地區(qū)、各部門要依法治稅，依法理財，不得超越權限擅自制定、解釋稅收政策，也不得越權批準減免稅收、緩繳稅和豁免欠稅。除屠宰稅、筵席稅、牧業(yè)稅的管理權限已明確下放到地方外，其他稅種的管理權全部集中在中央，地方政府不得在稅法明確授予的管理權限之外，擅自更改、調(diào)整、變通國家稅法和稅收政策。凡未經(jīng)批準擅自減免稅收的，一經(jīng)查出，除納稅人如數(shù)補繳稅款外，還要追究當事人和主管領導的責任。《財政部、國家稅務總局關于堅決制止越權減免稅、加強依法治稅工作的通知》（財稅[2009]1號）進一步強調(diào)，根據(jù)現(xiàn)行有關稅收管理權限的規(guī)定，中央稅、共享稅以及地方稅的立法權都集中在中央，除有關稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定下放地方的具體政策管理權限外，稅收政策管理權全部集中在中央。根據(jù)《國務院關于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》（國發(fā)（2000）2號），各地區(qū)、各部門不得以先征后返或其他減免稅手段吸引投資，更不得以各種方式變通稅法和稅收政策，損害稅收的權威。各地區(qū)自行制定的稅收先征后返政策，從2000年1月1日起一律停止執(zhí)行。先征后返政策作為減免稅收的一種形式，審批權限屬于國務院，各級地方人民政府一律不得自行制定稅收先征后返政策。如確需通過稅收先征后返政策予以扶持的，應由?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）人民政府向國務院財政部門提出申請，報國務院批準后才能實施。《國務院辦公廳關于對部分地區(qū)違規(guī)制定先征后返等減免稅政策問題的通報》（國辦發(fā)（2002）5號）進一步強調(diào)，任何地方和個人不得擅自批準緩稅、免稅或實施先征后返等變相減免稅政策，對違規(guī)制定出臺的先征后返等減免稅政策要一律廢止。根據(jù)上述規(guī)定，除非經(jīng)國務院批準，否則**市丹徒區(qū)人民政府針對目標公司自行制訂的先征后返稅收優(yōu)惠政策有可能無法予以實施，對于未經(jīng)批準擅自減免的稅收，目標公司將有可能如數(shù)補繳。另外，根據(jù)《國務院關于實施企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)〔2007〕39號），原執(zhí)行24%稅率的企業(yè)，2008年起按25%稅率執(zhí)行。因此，目標公司自2008年起應適用25%的企業(yè)所得稅率。綜上所述，如貴公司將來決定要間接收購目標公司股權，則我們建議：（1）對于目標公司已享受增值稅退稅政策的國產(chǎn)設備及已享受投資抵免的在2007年12月31日前購買的國產(chǎn)設備，如尚在五年監(jiān)管期的，應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，在本次收購股權交割完成之前，目標公司不得轉讓、贈送、出租或用于再投資，否則，如因前述行為導致目標公司補繳相關稅款，給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。（2）對于目標公司享受的**市丹徒區(qū)人民政府自行制訂的先征后返稅收優(yōu)惠政策，應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因**市丹徒區(qū)人民政府無權制訂減免政策而導致目標公司補繳已經(jīng)減免的稅款，給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。4、子公司（1）佛山市南海友誠小額貸款有限公司根據(jù)目標公司2008年12月25日作出的《董事會決議》、廣東省金融服務辦公室于2009年3月23日出具的《關于核準佛山市南海友誠小額貸款有限公司設立資格的通知》（粵金核[2009]14號）及佛山市南海區(qū)工商行政管理局于2009年7月27日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）》（注冊號：440682000149243），目標公司與南海能興（控股）集團有限公司等共10名股東共同出資組建佛山市南海友誠小額貸款有限公司。該公司于2009年7月27日設立，住所位于佛山市南海區(qū)桂城街道簡平路2號怡翠馨園嘉會館首層9206號、9207號，注冊資本為人民幣2億元，實收資本為人民幣2億元，公司類型為有限責任公司（外商投資企業(yè)與內(nèi)資合資），經(jīng)營范圍為：辦理各項小額貸款和其他經(jīng)批準的業(yè)務（持廣東省金融服務辦公室的有效許可經(jīng)營）；提供中小企業(yè)發(fā)展、管理、財務、融資等咨詢策劃服務（法律、行政法規(guī)禁止及限制經(jīng)營的除外）。根據(jù)佛山市眾聯(lián)會計師事務所有限公司于2009年6月30日出具《驗資報告》（佛眾聯(lián)驗字（2009）第223號），截至2009年6月29日，佛山市南海友誠小額貸款有限公司已收到全體股東繳納的注冊資本合計人民幣2億元，均為貨幣出資。出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（人民幣）實繳注冊資本（人民幣）金額比例（%）金額比例（%）南海能興（控股）集團有限公司40,000,0002040,000,00020廣東新中源陶瓷有限公司20,000,0001020,000,00010佛山市藍天網(wǎng)絡科技有限公司20,000,0001020,000,00010佛山惠?；び邢薰?0,000,0001020,000,00010目標公司20,000,0001020,000,00010河源萬峰陶瓷有限公司20,000,0001020,000,00010清遠南方建材衛(wèi)浴有限公司20,000,0001020,000,00010廣東銀一百創(chuàng)新鋁業(yè)有限公司20,000,0001020,000,00010陳駿偉10,000,000510,000,0005于建10,000,000510,000,0005合計200,000,000100200,000,000100（2）上海**石化有限公司根據(jù)上海市工商行政管理局浦東新區(qū)分局于2010年7月1日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號：310115001252095）及上海中惠會計師事務所有限公司于2010年6月25日出具的《驗資報告》（滬惠報驗字（2010）1029號）顯示，目標公司于2010年7月1日設立了上海**石化有限公司。上海**石化有限公司住所位于浦東新區(qū)東方路1988號707-C2室，注冊資本為人民幣500萬元，實收資本為人民幣500萬元，公司類型為一人有限責任公司（法人獨資），經(jīng)營范圍為：石油制品（不含?？赜停?、化工原料及產(chǎn)品（除危險化學品、監(jiān)控化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學品）、燃料油（除化學危險品）、潤滑油、五金交電、金屬材料、儀器儀表、汽車配件、建筑材料、裝潢材料、百貨的銷售，商務咨詢（除經(jīng)紀），從事貨物和技術的進出口業(yè)務[企業(yè)經(jīng)營涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營]。目標公司的成立和歷史沿革根據(jù)日期為2002年8月28日《獨資經(jīng)營瀝青有限公司章程》、**市丹徒區(qū)人民政府于2002年9月11日出具的《區(qū)政府關于同意設立“瀝青有限公司”的批復》（鎮(zhèn)徒政復[2002]34號）、丹徙區(qū)對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局于2002年9月17日出具的《關于獨資經(jīng)營“瀝青有限公司”的批復》（徙外經(jīng)貿(mào)字（2002）第76號）、江蘇省人民政府于2002年10月24日核發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準證書》（外經(jīng)貿(mào)蘇府資字[2002]43002號）及江蘇省**工商行政管理局于2002年10月25日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（企獨蘇鎮(zhèn)總字第201061號）顯示，目標公司設立于2002年10月25日，投資總額為2980萬美元，注冊資本為1200萬美元，經(jīng)營期限為50年，經(jīng)營范圍為：生產(chǎn)、加工、儲存、銷售瀝青、燃料油、液化石油氣及石化產(chǎn)品等（上述經(jīng)營范圍中涉及到國家專項審批的，應辦理專項審批后方可經(jīng)營）。出資日期為第一期180萬美元，占注冊資本的15%，在領取營業(yè)執(zhí)照之日起3個月內(nèi)繳清，其余出資額在領取營業(yè)執(zhí)照之日起3年內(nèi)繳清。根據(jù)江蘇恒信會計師事務所有限公司于2002年12月20日出具的《驗資報告》（蘇恒信外（2002）093號），截至2002年12月19日止，目標公司已收到股東繳納的第1期注冊資本合計1,999,634.68美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**能源有限公司12,000,0001001,999,634.6816.66合計12,000,0001001,999,634.6816.66根據(jù)**明誠會計師事務所于2003年5月29日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2003]118號），截至2003年5月28日，連同第一期出資，目標公司共收到股東繳納的注冊資本4,000,716.35美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**能源有限公司12,000,0001004,000,716.3533.34合計12,000,0001004,000,716.3533.34根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2003年11月10日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2003]242號），截至2003年10月10日，連同第1期和第2期出資，目標公司共收到股東繳納的注冊資本5,008,469.89美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**能源有限公司12,000,0001005,008,469.8941.74合計12,000,0001005,008,469.8941.74根據(jù)目標公司2003年12月28日修改的《獨資經(jīng)營瀝青有限公司章程》及2003年12月29日《關于任命瀝青有限公司執(zhí)行董事的決定》，目標公司決定于2004年1月1日起，撤銷董事會，改設執(zhí)行董事。根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2004年3月31日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2004]042號），截至2004年3月22日，連同前三期出資，目標公司共收到股東繳納的注冊資本7,242,178.65美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**能源有限公司12,000,0001007,242,178.6560.35合計12,000,0001007,242,178.6560.35根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2004年10月21日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2004]138號），截至2004年10月20日，連同前四期出資，目標公司共收到股東繳納的注冊資本11,114,969.63美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**能源有限公司12,000,00010011,114,969.6392.62合計12,000,00010011,114,969.6392.62根據(jù)目標公司2005年8月12日的《關于公司名稱變更的決定》、**市對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局于2005年8月22日出具的《關于同意瀝青有限公司變更公司名稱撤銷董事會及修改章程相應條款的批復》（鎮(zhèn)外經(jīng)貿(mào)資[2005]443號）、江蘇省人民政府于2005年8月22日核發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準證書》（商外資蘇府資字[2002]43002號）、日期為2005年9月1日的《獨資經(jīng)營石化有限公司章程》及江蘇省**工商行政管理局于2005年9月1日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（企獨蘇鎮(zhèn)總字第201061號），目標公司名稱由“瀝青有限公司”變更為“石化有限公司”。根據(jù)**能源有限公司與**石化有限公司于2006年3月13日簽訂的《關于石化有限公司之企業(yè)產(chǎn)權（股權）轉讓合同》、**市對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局于2006年4月25日出具的《關于同意石化有限公司股權轉讓的批復》（鎮(zhèn)外經(jīng)貿(mào)資[2006]134號）、江蘇省人民政府于2006年4月25日核發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準證書》（商外資蘇府資字[2002]43002號）及日期為2006年3月28日的《獨資經(jīng)營石化有限公司章程》，**能源有限公司將其持有的目標公司100%股權轉讓給了**石化有限公司。根據(jù)目標公司日期為2006年3月18日的《執(zhí)行董事決定書》，目標公司撤銷了原公司章程及全部修正案，由新的外方投資者**能源有限公司制定新章程，并委任公司董事及監(jiān)事。根據(jù)**石化有限公司于2005年3月13日出具的《董事及監(jiān)事委任書》及上述《獨資經(jīng)營石化有限公司章程》，目標公司恢復了董事會的設置。根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2006年4月18日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2006]228號），截至2006年4月15日，連同前五期出資，目標公司共收到股東繳納的注冊資本1200萬美元，均以貨幣出資，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**石化12,000,00010012,000,000100合計12,000,00010012,000,000100我們注意到，根據(jù)目標公司章程的規(guī)定，目標公司第一期出資180萬美元，占注冊資本的15%，在領取營業(yè)執(zhí)照之日起3個月內(nèi)繳清，其余出資額在領取營業(yè)執(zhí)照之日起3年內(nèi)繳清。目標公司于2002年10月25日領取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，其股東的全部出資應于2005年10月24日前繳清，但根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2006年4月18日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2006]228號）顯示，目標公司股東的全部出資于2006年4月15日才繳清，違反了目標公司章程及《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細則》關于出資的相關規(guī)定。我們認為，雖然目標公司股東未按期繳足注冊資本，但相關審批機關和工商行政部門并未對此提出異議，并且江蘇省**工商行政管理局于2006年6月6日核發(fā)了實收資本為1200萬美元的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（企獨蘇鎮(zhèn)總字第201061號），因此，我們認為，雖然目標公司的出資過程存在不規(guī)范的地方，但由此而受到相關審批機關或工商行政管理部門處罰的可能性不大。根據(jù)江蘇省**工商行政管理局于2008年7月18日出具的《外商投資公司準予變更登記通知書》及2008年7月18日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號：321100400005333），目標公司經(jīng)營范圍變更為：許可經(jīng)營項目：生產(chǎn)加工瀝青、燃料油（輕質油、中質油）；銷售本公司生產(chǎn)加工的產(chǎn)品。銷售（批發(fā)）液化石油氣及石化產(chǎn)品（僅限于《危險化學品經(jīng)營許可證》核定的項目、不含成品油）。對外倉儲瀝青、燃料油（輕質油、中質油）。碼頭經(jīng)營、貨物裝卸。一般經(jīng)營項目：石油制品批發(fā)（不含?；贰⒉缓善酚停?。根據(jù)目標公司2008年5月9日《董事會決議》，董事會同意對目標公司增加投資，總投資由2980萬美元增加到7760萬美元；注冊資本由1200萬美元增加到3700萬美元，由股東以美元、港元現(xiàn)匯或未分配利潤轉增資本，首期增加的注冊資本1380萬美元以美元現(xiàn)匯出資，在營業(yè)執(zhí)照變更申領前繳納，其余出資在變更后的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起兩年內(nèi)繳清。目標公司2008年5月12日章程修正案將首期增加注冊資本由1380萬美元修改為了560萬美元。江蘇省對外貿(mào)易經(jīng)濟合作廳于2008年5月14日出具了《關于同意石化有限公司增資及修改<章程>的批復》（蘇外經(jīng)貿(mào)資審字[2008]第110032號），同意目標公司投資總額由2980萬美元增加到7760萬美元；注冊資本由1200萬美元增加到3700萬美元。新增注冊資本2500萬美元，由**石化以美元現(xiàn)匯出資。投資方應自此次新的營業(yè)執(zhí)照換發(fā)之前繳納20%，其余部分在二年內(nèi)全部繳清。江蘇省人民政府于2008年5月16日核發(fā)了《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準證書》（商外資蘇府資字[2002]43002號），目標公司投資總額變更為7760萬美元，注冊資本變更為3700萬美元。根據(jù)目標公司2009年6月5日《董事會決議》、《石化有限公司股東決定》及《章程修正案》，將出資方式改為美元和2008年度未分配利潤出資，首期增加注冊資本為相當于730萬美元的未分配利潤，在營業(yè)執(zhí)照變更申領前繳納，其余出資在變更后的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起兩年內(nèi)繳清。江蘇省對外貿(mào)易經(jīng)濟合作廳于2009年6月16日出具了《關于同意石化有限公司變更出資方式及修改<章程>的批復》（蘇外經(jīng)貿(mào)資審字[2009]第110050號），同意目標公司2008年5月16日批準的增資的出資方式由“以美元現(xiàn)匯出資”，變更為“以石化有限公司未分配利潤730萬美元及1770萬美元現(xiàn)匯出資”。根據(jù)**明誠會計師事務所有限公司于2009年6月19日出具的《驗資報告》（鎮(zhèn)誠驗字[2009]第260號），截至2009年6月18日止，目標公司股東本期出資連同變更前的出資，累計實繳注冊資本為1930萬美元，出資情況詳見下表：股東名稱認繳注冊資本總額（美元）實繳注冊資本（美元）金額比例（%）金額比例（%）**石化37,000,00010019,300,00052合計37,000,00010019,300,00052江蘇省**工商行政管理局于2009年7月28日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號：321100400005333）顯示，目標公司注冊資本為3700萬美元，實收資本為1930萬美元。我們注意到，目標公司2008年5月9日作出增資的董事會決議，并且其增資于2008年5月14日得到審批部門的批復，要求目標公司投資方應自此次新的營業(yè)執(zhí)照換發(fā)之前繳納20%，其余部分在二年內(nèi)全部繳清。根據(jù)該批復，目標公司的增資應在2010年5月全部繳清。但截止目前，目標公司股東尚未全部繳清增資的注冊資本。根據(jù)目標公司于2009年7月27日向**市工商局出具的《情況說明》顯示，因2008年目標公司受金融危機影響，注冊資本未能及時到帳，現(xiàn)以首期相當于730萬美元的未分配利潤出資。對此，我們認為，雖然目標公司增資的董事會決議及相關審批部門的批復均于2008年5月作出，但目標公司于2009年6月另行作出董事會決議和章程修正案對增資方式作出了變更，并且已經(jīng)得到審批部門批復，工商登記部門也根據(jù)變更后的增資方式辦理了注冊資本變更登記手續(xù)并于2009年7月28日核發(fā)了新的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，故增資的出資期限應根據(jù)2009年6月5日的章程修正案的規(guī)定計算，即除了730萬美元在營業(yè)執(zhí)照變更申領前繳納外，其余部分應自2009年7月28日起兩年內(nèi)繳清，目前兩年的期限尚未屆滿。本所律師進一步就此咨詢了江蘇省**工商行政管理局相關負責人，相關負責人口頭答復稱，經(jīng)其查詢工商局內(nèi)部外資管理系統(tǒng)顯示，目標公司的增資期限目前并未屆滿。根據(jù)江蘇省對外貿(mào)易經(jīng)濟合作廳于2009年8月5日出具的《關于同意石化有限公司增加經(jīng)營范圍及修改<章程>的批復》（蘇外經(jīng)貿(mào)部委資審[2009]第110066號）、江蘇省人民政府于2009年8月27日核發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準證書》（商外資蘇府資字[2002]43002號）、目標公司2009年8月15日《董事會決議》、《股東決定》、《章程修正案》及江蘇省**工商行政管理局于2009年9月17日核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（注冊號：321100400005333），目標公司經(jīng)營范圍變更為：許可經(jīng)營項目：生產(chǎn)加工石腦油，銷售本公司生產(chǎn)加工的產(chǎn)品。銷售（批發(fā)）《危險化學品經(jīng)營許可證》核定的產(chǎn)品。碼頭經(jīng)營、貨物裝卸。一般經(jīng)營項目：生產(chǎn)加工瀝青、燃料油（不包括危險化學品），銷售本公司生產(chǎn)加工的產(chǎn)品。對外倉儲瀝青、燃料油（輕質油、中質油）。從事改性瀝青、建筑瀝青、高等級重交道路瀝青的批發(fā)。綜上所述，目標公司的歷史沿革和股權產(chǎn)權狀況清晰，股權未有質押或被查封的情況。針對目標公司股東在出資過程中的不規(guī)范情形，雖然由此而受到相關審批機關或工商行政管理部門處罰的可能性不大，但我們建議應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因該等出資不規(guī)范情形導致將來目標公司受到處罰或給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。目標公司物業(yè)狀況土地使用權1、124,629.8平方米土地使用權（以下簡稱“187畝用地”）（1）基本情況根據(jù)目標公司提供的**市人民政府于2008年3月25日核發(fā)的《中華人民共和國國有土地使用證》（鎮(zhèn)徙國用（2008）第43號）顯示，目標公司擁有座落于**市丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營春村，地號為0422050001宗地的土地使用權，該宗地的用途是工業(yè)用地，使用權類型為出讓國有土地使用權，面積為124,629.8平方米，使用權期限至2053年8月30日，土地使用證“記事”一欄顯示出讓金已付清。（2）土地使用權獲得方式根據(jù)目標公司與江蘇省**市丹徒區(qū)國土資源局（以下簡稱“國土局”）于2003年8月28日簽訂的《國有土地使用權出讓合同》（**[2003]合字第001號），國土局將位于江蘇省**市丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村，面積為85,668平方米（約128.502畝）的宗地出讓給目標公司，土地出讓金為人民幣11,166,824元。根據(jù)目標公司與江蘇省丹徒經(jīng)濟開發(fā)區(qū)經(jīng)濟發(fā)展總公司（以下簡稱“開發(fā)區(qū)總公司”）于2003年8月28日簽訂的《用地轉讓協(xié)議》（**2003合字第002號），開發(fā)區(qū)總公司將開發(fā)區(qū)內(nèi)原**市拆船再生總廠轉讓給開發(fā)區(qū)總公司的國有土地使用權（徒國用[2002]715-717號）部分（58.443畝）有償轉讓給目標公司使用，轉讓金為人民幣5,078,696.7元。開發(fā)區(qū)總公司負責辦理土地使用的一切手續(xù)，直至將國有土地使用證交予目標公司。目標公司與江蘇省丹徒經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會（以下簡稱“管委會”）于2003年1月6日簽訂了《國有土地使用權出讓及轉讓補充合同》（**[2003]合字第003號），就上述**[2003]合字第001號和**2003合字第002號合同補充如下：國土局出讓和管委會轉讓給目標公司的宗地總面積為124,629.8平方米，土地使用權出讓金為人民幣14,955,600元。我們注意到，上述**[2003]合字第001號和**2003合字第002號合同的簽署日期為2003年8月28日，而**[2003]合字第003號合同作為對上述兩份合同的補充，簽署日期卻是2003年1月6日。目標公司進一步提供了其與管委會于2003年8月28簽訂的《關于簽訂**2003合字第001號<國有土地使用權出讓合同>及**2003合字第002號<用地轉讓協(xié)議>的補充協(xié)議》，根據(jù)該協(xié)議，目標公司應管委會要求對**2003合字第001號和**2003合字第002號合同的簽訂日期及金額進行更改。管委會同意更改的**2003合字第001號和**2003合字第002號合同目標公司不承擔任何責任。雙方同意**2003合字第001號和**2003合字第002號合同與**[2003]合字第003號合同不同之處，以**[2003]合字第003號合同為準。根據(jù)目標公司提供的管委會開具的江蘇省行政事業(yè)單位結算憑證顯示，目標公司已經(jīng)向管委會支付了土地使用權出讓金人民幣14,955,600元。目標公司并未提供187畝用地的契稅繳納憑證。根據(jù)目標公司于2010年[***]月[***]日出具的《石化有限公司關于經(jīng)營相關情況的確認函》（以下簡稱“《確認函》”），待目標公司提供。目標公司除上述土地使用權出讓金人民幣14,955,600元外，并未就187畝用地另行繳納契稅。待目標公司提供。我們進一步注意到，**[2003]合字第001號及**2003合字第002號合同的簽訂主體分別為國土局及開發(fā)區(qū)總公司，而**[2003]合字第003號合同的簽訂主體為管委會。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，除上述**[2003]合字第001號合同外，就187畝用地，目標公司未再與國土局另行簽訂土地使用權出讓合同。我們認為，管委會簽訂的**[2003]合字第003號合同對**[2003]合字第001號及**2003合字第002號合同中約定的土地使用權出讓或轉讓金額作出了變更，根據(jù)《合同法》的相關規(guī)定，作為**[2003]合字第001號及**2003合字第002號合同補充協(xié)議的**[2003]合字第003號合同的簽訂主體還應包括國土局和開發(fā)區(qū)總公司，或者由管委會經(jīng)過國土局和開發(fā)區(qū)總公司書面授權代為簽訂**[2003]合字第003號合同，否則，**[2003]合字第003號合同約定的內(nèi)容將不會對**[2003]合字第001號及**2003合字第002號合同發(fā)生效力。另外，根據(jù)《城鎮(zhèn)國有土地使用權出讓和轉讓暫行條例》第十一條的規(guī)定，土地使用權出讓合同應當按照平等、自愿、有償?shù)脑瓌t，由市、縣人民政府土地管理部門與土地使用者簽訂。因此，國有土地使用權出讓合同的簽訂主體應為國土局，而并非管委會。盡管在187畝用地的相關出讓合同簽訂過程中存在上述不規(guī)范的情形，我們注意到，丹徒區(qū)人民政府于2003年8月還是向目標公司核發(fā)了徙國用（2003）字第108號《中華人民共和國國有土地使用證》，根據(jù)該土地使用證，目標公司獲得了座落于丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村面積為124,629.8平方米的土地使用權，土地用途為工業(yè)用地，使用權類型為出讓，有效期至2053年8月30日。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，徙國用（2003）字第108號《中華人民共和國國有土地使用證》項下的土地即為鎮(zhèn)徙國用（2008）第43號《中華人民共和國國有土地使用證》項下的土地。針對目標公司未就187畝用地繳納契稅及相關出讓合同簽訂過程中存在的不規(guī)范情形，雖然目標公司已經(jīng)取得了187畝用地的國有土地使用證，但我們建議應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因目標公司未繳納契稅或因上述出讓合同簽訂過程中存在的不規(guī)范情形導致將來目標公司受到處罰或給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。（3）抵押或查封根據(jù)**市國土資源局丹徒分局于2010年8月3日出具的《情況說明》顯示，鎮(zhèn)徙國用（2008）第43號《中華人民共和國國有土地使用證》已辦理了抵押登記。抵押權人為中國建設銀行股份有限公司**京潤支行，抵押金額為人民幣2713萬元，抵押期限自2008年5月15日至2011年3月20日（抵押詳細情況請參見本報告第六部分“擔保情況”）。根據(jù)**市國土資源局丹徒分局相關工作人員口頭答復及目標公司出具的《確認函》，187畝用地不存在被查封的情形。2、107,837平方米土地使用權（以下簡稱“161.76畝用地”）（1）基本情況根據(jù)目標公司提供的**市人民政府于2006年4月10日核發(fā)的《中華人民共和國國有土地使用證》（鎮(zhèn)徒國用（2006）第017號）顯示，目標公司擁有座落于**市丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營春村，地號為4316041宗地的土地使用權，該宗地的用途是工業(yè)用地，使用權類型為出讓，面積為107,837平方米，使用期限至2056年4月3日，土地使用證“記事”一欄顯示出讓金已付清。（2）土地使用權獲得方式根據(jù)目標公司與管委會于2003年6月12日簽訂的《國有土地使用權出讓補充合同》（**[2003]合字第006號），管委會將位于江蘇省丹徒經(jīng)濟開發(fā)區(qū)內(nèi)，面積為107,595.8平方米的宗地出讓給目標公司，土地出讓金為人民幣9,683,622元。我們注意到，該份合同為目標公司與江蘇省**市丹徒區(qū)國土局于2003年6月12日簽訂的《國有土地使用權出讓合同》（**[2003]合字第005號）的補充合同，但目標公司工作人員表示其未能找到《國有土地使用權出讓合同》，故無法提供給本所審閱。根據(jù)目標公司與江蘇省**市國土資源局丹徒分局于2006年4月3日簽訂的《國有土地使用權出讓合同》，國土局將位于**市丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)，面積為107,840平方米的宗地出讓給目標公司，土地出讓金為人民幣1650萬元。根據(jù)目標公司提供的管委會開具的江蘇省行政事業(yè)單位結算憑證顯示，目標公司已經(jīng)向管委會支付了土地使用權出讓金人民幣9,683,622元。根據(jù)日期為2006年4月5日高資鎮(zhèn)財政所出具的《中華人民共和國契稅完稅證》顯示，目標公司已經(jīng)繳納了契稅，成交面積為161.76畝，計稅金額為人民幣1650萬元。我們注意到，目標公司與管委會簽訂的**[2003]合字第006號《國有土地使用權出讓補充合同》中約定的土地出讓金價款與目標公司與國土局簽訂的《國有土地使用權出讓合同》中約定的土地出讓金價款并不一致，且目標公司是按照**[2003]合字第006號《國有土地使用權出讓補充合同》約定的金額人民幣9,683,622元交納的土地出讓金，但契稅憑證卻顯示計稅金額為人民幣1650萬元。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，《國有土地使用權出讓合同》是為了辦理國有土地使用證而專門簽訂的，目標公司未按照《國有土地使用權出讓合同》約定的1650萬元繳納土地出讓金，而是按《國有土地使用權出讓補充合同》約定的金額人民幣9,683,622元交納的土地出讓金。為此，本所律師咨詢了管委會相關負責人，根據(jù)該等負責人口頭答復，161.76畝的土地出讓金是按管委會與目標公司簽訂的《國有土地使用權出讓補充合同》執(zhí)行的，國土局不會要求目標公司按《國有土地使用權出讓合同》支付1650萬元土地出讓金。本所律師進一步要求目標公司提供《國有土地使用權出讓合同》終止履行或已經(jīng)被解除的相關材料，但目標公司工作人員表示并無該等材料。我們認為，根據(jù)《城鎮(zhèn)國有土地使用權出讓和轉讓暫行條例》相關規(guī)定，土地使用權出讓合同應當由市、縣人民政府土地管理部門與土地使用者簽訂。因此，國有土地使用權出讓合同的簽訂主體應為國土局，而并非管委會。目標公司應根據(jù)與國土局簽訂的《國有土地使用權出讓合同》取得土地使用權并繳納土地出讓金。雖然管委會口頭答復國土局并不會要求目標公司支付1650萬元土地出讓金，但目標公司并未提供相關材料證明《國有土地使用權出讓合同》已經(jīng)終止或被解除，目標公司仍然存在補繳土地出讓金的風險。盡管如此，鑒于國土局已經(jīng)向目標公司核發(fā)了161.76畝用地的國有土地使用證，未對土地出讓金金額提出異議，我們認為目標公司被國土局追繳土地出讓金的可能性不大。我們同時注意到，目標公司與國土局就161.76畝用地簽訂的《國有土地使用權出讓合同》第二十六條約定，滿2年未動工開發(fā)的，出讓人可以無償收回土地使用權。根據(jù)管委會于2008年8月6日出具的《關于終止石化有限公司二期項目協(xié)議書的函》，管委會提及“貴公司南側建設用地161畝已于2006年4月3日辦理完畢國有土地使用權證，現(xiàn)已逾兩年尚未能開工建設，根據(jù)有關規(guī)定國土部門有權收回該宗土地”。根據(jù)本所律師現(xiàn)場勘察，161.76畝土地目前并未開工建設。為此，本所律師進一步咨詢了管委會相關負責人，根據(jù)該等負責人口頭答復，目前尚不會收回該宗土地，但是如果目標公司不盡快開始建設新項目，不排除將來收回該宗地的可能。針對目標公司未根據(jù)人民幣1650萬元的標準繳納土地出讓金和逾期兩年未開工建設的問題，我們建議應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因上述不規(guī)范情形導致將來目標公司補繳相關費用、受到處罰或給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。同時，要求目標公司爭取獲得國土局的書面批復，確認不會向目標公司追繳土地出讓金及在一定時限內(nèi)收回該161.76畝用地。（3）抵押或查封根據(jù)**市國土資源局丹徒分局于2010年8月3日出具的《情況說明》顯示，鎮(zhèn)徒國用（2006）第017號《中華人民共和國國有土地使用證》已辦理了抵押登記。抵押權人為中國銀行股份有限公司**京口支行，抵押金額為人民幣1800萬元，抵押期限自2009年2月4日至2012年11月9日（抵押詳細情況請參見本報告第六部分“擔保情況”）。根據(jù)**市國土資源局丹徒分局相關工作人員口頭答復及目標公司出具的《確認函》，161.76畝用地不存在被查封的情形。3、預留土地使用權根據(jù)目標公司與管委會于2003年1月6日簽訂的《國有土地使用權出讓及轉讓補充合同》（**[2003]合字第003號），管委會保證目標公司受讓187畝用地東邊約260畝（B地塊）的土地，目標公司每年向管委會支付人民幣20萬元定金后，管委會保證在投產(chǎn)后四年內(nèi)目標公司對該地塊有不可撤銷的排他優(yōu)先使用權，定金可折抵目標公司應交付的國有土地使用權出讓金。根據(jù)目標公司與管委會于2003年4月30日簽訂的《國有土地使用權出讓預留協(xié)議書》，雙方就上述B地塊東邊約400畝（C地塊）土地的優(yōu)先受讓權約定如下：在雙方簽訂協(xié)議書之日起，目標公司每年向管委會交付人民幣20萬元定金，管委會保證在目標公司瀝青項目投產(chǎn)后四年內(nèi)，目標公司對該地塊有不可撤銷的排他優(yōu)先使用權。目標公司實際交付的定金，可折抵國有土地使用權出讓金。根據(jù)目標公司提供的管委會開具的江蘇省行政事業(yè)單位結算憑證及目標公司于2008年7月28日向管委會出具的《確認書》（加蓋了管委會財務專用章），就預留的B、C地塊，截止2008年7月28日，目標公司已經(jīng)支付了人民幣40萬元。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，就上述B、C地塊，除已經(jīng)向管委會支付的人民幣40萬元定金外，截止至該《確認函》出具之日，目標公司未就上述B、C地塊支付過其他任何費用。根據(jù)目標公司與管委會于2006年4月20日簽訂的《項目協(xié)議書》，管委會同意將目標公司一期工程圍墻以東、長江堤壩以南、中心路以北、高世路以西約450畝地塊出讓給目標公司用于二期工程建設。項目主要建設重油深加工生產(chǎn)裝置及配套設施。根據(jù)目標公司與管委會于2008年5月簽訂的《投資協(xié)議書》，管委會將目標公司一期工程以東、長江大堤以南、沿江高等級公路以北、規(guī)劃高世路以西約446畝土地出讓給目標公司用于二期工程建設，將位于**宏順熱電有限公司以南、滬寧鐵路以北約80畝土地出讓給目標公司用于滿足瀝青深加工項目增加的用地需要。土地出讓價按11.2萬元/畝執(zhí)行。管委會同時保證目標公司對二期工程規(guī)劃用地范圍內(nèi)約300米長江岸線擁有優(yōu)先權，該段岸線應規(guī)劃建設一座5萬噸級公共化工碼頭；管委會同意目標公司在高資港西側、沿江高等級公路高資河大橋北側預留建設一座500噸級內(nèi)河碼頭。根據(jù)管委會于2008年8月6日向目標公司出具的《關于終止石化有限公司二期項目協(xié)議書的函》，由于目標公司未按照其與管委會于2008年5月簽訂的《投資協(xié)議書》第二條第5款規(guī)定在協(xié)議簽訂后30日內(nèi)預借給管委會二期工程土地款2000萬元，也未按第二條第7款規(guī)定在協(xié)議簽訂后20日內(nèi)到位注冊外資2000萬美元，管委會通知目標公司終止執(zhí)行《投資協(xié)議書》，二期項目用地及長江岸線不再預留給目標公司，《投資協(xié)議書》中相關條款同時廢止。為此，本所律師進一步咨詢了管委會相關負責人，根據(jù)該等負責人口頭答復，管委會目前已經(jīng)將原二期項目用地的一部分出讓給了中鹽**鹽化有限公司，余下的用地和長江岸線可以預留給目標公司建設新項目，但目前尚未就此與目標公司簽訂任何書面文件。綜上，雖然目標公司已經(jīng)就B地塊和C地塊繳納了40萬定金，但并未按相關合同的約定每年支付定金，因此，《國有土地使用權出讓及轉讓補充合同》（**[2003]合字第003號）和《國有土地使用權出讓預留協(xié)議書》中管委會對B地塊和C地塊作出的保證對管委會并無約束力。另外，由于目標公司違約在先導致管委會終止了《投資協(xié)議書》，故目標公司目前并未擁有任何土地和岸線的優(yōu)先受讓權。4、租賃土地使用權根據(jù)目標公司與管委會于2003年12月5日簽訂的《協(xié)議書》（**協(xié)字0312002），目標公司在187畝用地東側征地范圍線上再向東租用農(nóng)田3米、長560米，總1680平方米，合計2.52畝，目標公司建圍墻時從租用地東線向西縮進1米，作為被租地單位開挖水溝和田埂。租用時間為50年。目標公司每年每畝租金為人民幣1500元，合計3780元。根據(jù)目標公司于2008年7月28日向管委會出具的《確認書》（加蓋了管委會財務專用章），截止2008年7月28日，目標公司已經(jīng)支付了2005-2007年度租賃費人民幣15,120元。目標公司未能提供上述租賃土地使用權的權屬證明及辦理租賃登記手續(xù)的證明文件。我們認為，首先，根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定，土地使用權出租人需要具有土地使用權證。其次，根據(jù)《土地登記辦法》，依法以國有土地租賃方式取得國有建設用地使用權的，當事人應當持租賃合同和土地租金繳納憑證等相關證明材料，申請租賃國有建設用地使用權初始登記。而目標公司并未提供租賃國有建設用地使用權的登記材料。第三，我們注意到，《協(xié)議書》提及的被租用土地是農(nóng)田，根據(jù)《中華人民共和國土地管理法》，任何單位和個人進行建設，需要使用土地的，必須依法申請使用國有土地。建設占用土地，涉及農(nóng)用地轉為建設用地的，應當辦理農(nóng)用地轉用審批手續(xù)。目標公司并未提供資料顯示所租用的土地是建設用地。第四，根據(jù)《合同法》相關規(guī)定，租賃期限不得超過二十年。超過二十年的，超過部分無效。而《協(xié)議書》約定了50年的租賃期限。綜上，我們建議應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因上述租賃土地使用權過程中存在的不規(guī)范情形導致將來目標公司受到處罰或給貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。房屋所有權根據(jù)**市房產(chǎn)管理局于2008年3月7日核發(fā)的鎮(zhèn)房權證徒字第83700264號、鎮(zhèn)房權證徒字第83700265號、鎮(zhèn)房權證徒字第83700266號、鎮(zhèn)房權證徒字第83700267號、鎮(zhèn)房權證徒字第83700268號、鎮(zhèn)房權證徒字第83700269號和鎮(zhèn)房權證徒字第83700270號《中華人民共和國房屋所有權證》顯示，目標公司現(xiàn)擁有如下房屋所有權：幢號坐落結構房屋總層數(shù)建筑面積（平方米）設計用途房產(chǎn)證號1丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村鋼混1274工業(yè)廠房鎮(zhèn)房權證徒字第83700264號16丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合21140.49工業(yè)廠房鎮(zhèn)房權證徒字第83700265號17丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1113.1工業(yè)廠房13丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1122.6工業(yè)廠房鎮(zhèn)房權證徒字第83700266號14丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1725.16工業(yè)廠房15丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合2461.07工業(yè)廠房2丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合173.66辦公鎮(zhèn)房權證徒字第83700267號3丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合112.44其它4丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合165.89其它6丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合129.88其它7丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合129.58工業(yè)廠房鎮(zhèn)房權證徒字第83700268號8丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1322.29工業(yè)廠房9丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合133.03工業(yè)廠房10丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1739.6工業(yè)廠房鎮(zhèn)房權證徒字第83700269號11丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合171.52工業(yè)廠房12丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村混合1508.36工業(yè)廠房5丹徒區(qū)高資鎮(zhèn)營江村鋼混46906.38辦公鎮(zhèn)房權證徒字第83700270號根據(jù)本所律師前往**市房產(chǎn)管理局查詢的目標公司房地產(chǎn)抵押登記檔案顯示，目標公司將上述17幢合計共11,629.05平方米的房地產(chǎn)抵押給了中國建設銀行股份有限公司**京潤支行，擔保價值為人民幣1069萬元，抵押期限自2008年3月21日至2011年3月20日。（抵押詳細情況請參見本報告第六部分“擔保情況”）在建工程根據(jù)目標公司提供的截止至2010年6月的《資產(chǎn)負債表》顯示，目標公司擁有的在建工程期末數(shù)為人民幣4,769,443.55元，其中，包括80萬噸瀝青裝置技術改造工程人民幣891,341.6元，60萬噸瀝青裝置技術改造工程人民幣47.86元，161畝用地開發(fā)費用人民幣3,878,054.08元。本所對上述在建設工程中期末余額在人民幣50萬元以上的項目進行了核查，經(jīng)過核查，期末余額在人民幣50萬元以上的在建工程項目相關入賬憑據(jù)齊全，權屬狀況清晰。目標公司擁有的固定資產(chǎn)狀況根據(jù)目標公司提供的截止至2010年6月的《資產(chǎn)負債表》及《固定資產(chǎn)清單》顯示，截止至2010年6月30日，目標公司擁有的固定資產(chǎn)賬面凈值合計人民幣223,609,549.07元，主要包括管理用房、生產(chǎn)用房、建筑物、運輸工具、機器設備等，詳見本報告附件1。本所律師對其中金額在100萬元以上的項目進行了核查，該等項目詳見如下：ERP編碼資產(chǎn)名稱入賬日期數(shù)量期末原值賬面凈值10004480萬瀝青裝置生產(chǎn)線2004/12/31159,921,675.0146,509,103.4310004160萬瀝青裝置生產(chǎn)線2004/12/31148,344,677.7536,464,145.791001885萬噸碼頭2004/12/31137,049,432.1833,159,241.40100091全廠管網(wǎng)2004/12/31122,956,814.1217,362,835.20100048燃料油罐2004/12/31120,794,328.9815,793,466.61100045原油罐2004/12/31115,486,927.2811,642,091.34100002辦公樓2004/12/3119,537,968.947,948,498.04100050輕中質油罐2004/12/3118,205,264.726,146,588.89100080供電設備2004/12/3117,921,305.025,931,213.44100021500噸碼頭2004/12/3116,404,091.785,331,450.97100068污水場設備2004/12/3115,037,385.394,352,935.95100029廠區(qū)道路2004/12/3113,743,201.433,116,215.19100093全廠排水2004/12/3113,815,803.852,880,768.86100065循環(huán)水設備2004/12/3113,607,072.142,701,065.91100096辦公樓設備2004/12/3113,367,741.192,532,779.081001895萬噸碼頭設備2006/12/3113,196,482.862,204,610.71100036污水場構筑物2004/12/3112,380,989.071,991,025.54100053瀝青罐2004/12/3112,616,460.401,917,614.99100058罐區(qū)泵房及調(diào)和油設備2004/12/3112,390,235.211,786,690.12100009儲運變電房2004/12/3111,868,943.871,555,895.75100016總配電房屋2004/12/3111,601,771.721,333,474.94100074裝置配電室設備2004/12/3111,723,613.491,290,596.38100072主控室設備2004/12/3111,557,120.641,177,736.63100006主控變電房2004/12/3111,327,675.271,105,289.61由于目標公司提供的上述項目的合同及發(fā)票僅有部分可以相互印證，而其余部分項目未提供合同或/及發(fā)票或者合同金額與發(fā)票金額無法相互印證，故我們尚無法對目標公司上述固定資產(chǎn)所有權的合法性、完整性和真實性作出法律評價。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，除目標公司目前正在建設的80萬噸瀝青裝置擴能改造工程外，就目標公司已經(jīng)建成的所有房地產(chǎn)物業(yè)、罐區(qū)儲罐、罐區(qū)生產(chǎn)、消防、安全、環(huán)保、防雷、勞動安全設施及其他所有已安裝的設備、設施等，目標公司已經(jīng)全部支付了相關款項，包括但不限于可行性研究、勘察、設計、施工、監(jiān)理、竣工驗收費用、設備采購款項等，并不存在任何拖欠前述費用和款項的情形。上述固定資產(chǎn)中，除房地產(chǎn)和5萬噸碼頭被抵押外，其他固定資產(chǎn)不存在任何被查封、凍結、扣押、抵押、質押、留置、承包經(jīng)營、委托經(jīng)營或其他權利限制的情形，不存在任何產(chǎn)權糾紛或潛在糾紛。目標公司負債情況根據(jù)國富浩華會計師事務所有限公司廣東佛山分所于2010年3月5日出具的《石化有限公司2009年度審計報告》（浩華佛審字（2010）第23號），截止至2009年12月31日，目標公司負債合計為人民幣714,603,114.40元，全部為流動負債，主要包括短期借款人民幣7800萬元，應付賬款人民幣13,065,236.61元，預收款項人民幣476,071,584.27元，應交稅費人民幣5,095,227.89元，其他應付款人民幣20,236,233.55元。根據(jù)目標公司提供的截止至2010年6月30日的《資產(chǎn)負債表》顯示，目標公司負債合計為人民幣442,290,346.64元，全部為流動負債，主要包括短期借款人民幣320,000,000元，應付賬款人民幣21,559,019.09元，預收賬款人民幣58,490,522.68元，應交稅費人民幣20,987,960.91元，其他應付款人民幣20,343,212元。經(jīng)本所律師核查，上述截止至2010年6月30日的短期借款金額符合本所律師前往中國人民銀行**市中心支行打印的日期為2010年8月4日的目標公司《企業(yè)基本信用信息報告》（報告編號：A-201008443761）的記載。具體如下：1、目標公司與中國銀行股份有限公司**京口支行于2010年5月31日簽訂的《人民幣借款合同（短期）》（2899450D10053101），借款金額為人民幣4100萬元，借款期限6個月，還款時間為2010年11月30日；2、目標公司與中國銀行股份有限公司**京口支行于2010年6月8日簽訂的《人民幣借款合同（短期）》（2899450D10060801），借款金額為人民幣2500萬元，借款期限6個月，還款時間為2010年12月7日；3、目標公司與中國銀行股份有限公司**京口支行于2010年6月9日簽訂的《人民幣借款合同（短期）》（2899450D10060901），借款金額為人民幣2960萬元，借款期限6個月，還款時間為2010年12月8日；4、目標公司與中國銀行股份有限公司**京口支行于2010年6月18日簽訂的《人民幣借款合同（短期）》（2899450D10061801），借款金額為人民幣2400萬元，借款期限6個月，還款時間為2010年12月17日；5、目標公司與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司**支行于2010年6月8日簽訂的《流動資金借款合同》（38012010280063），借款金額為人民幣5000萬元，借款期限4個月，還款時間為2010年10月9日；6、目標公司與交通銀行股份有限公司**分行于2010年3月18日簽訂的《最高額借款合同》（業(yè)-2010-079），借款金額為人民幣6000萬元，授信期限自2010年3月18日至2011年3月18日；7、目標公司與中國建設銀行股份有限公司**京潤支行于2010年7月14日簽訂的《人民幣資金借款合同》（LD2010036），借款金額為人民幣5000萬元，借款期限自2010年7月14日至2011年1月13日；8、目標公司與中國建設銀行股份有限公司**京潤支行于2010年1月22日簽訂的《人民幣資金借款合同》（LD2010006），借款金額為人民幣1300萬元，借款期限自2010年1月22日至2010年7月21日；9、目標公司與中國建設銀行股份有限公司**京潤支行于2010年1月22日簽訂的《人民幣資金借款合同》（LD2010005），借款金額為人民幣2600萬元，借款期限自2010年1月22日至2010年7月21日；10、目標公司與中國建設銀行股份有限公司**京潤支行于2010年1月22日簽訂的《人民幣資金借款合同》（LD2010004），借款金額為人民幣3100萬元，借款期限自2010年1月22日至2010年7月21日。本所律師核查了上述截止至2010年6月30日的應付款項中金額在人民幣10萬元以上的項目，具體如下：科目名稱金額中海發(fā)展股份有限公司油輪公司7,575,034.17溫嶺海華海運有限公司988,249.44舟山市炳華航運服務有限公司519,579.54海事局480,000.00南京安泰水上工程技術有限公司400,000.00廣州市科盟計算機科技有限公司394,657.52寧波緒揚海運有限公司327,466.44經(jīng)核查，上述項目均有相關入賬憑據(jù)。本所律師核查了上述截止至2010年6月30日的預收賬款中金額在人民幣10萬元以上的項目，具體如下：科目名稱金額包頭中源電力燃料有限公司41,206,918.80上海江中石油化工有限公司12,058,882.90大連保稅區(qū)廣順國際貿(mào)易有限公司2,723,742.50河南普天商貿(mào)有限公司1,330,616.00廣東省石油企業(yè)集團南方石油化工有限公司479,268.50南京路港物流有限公司350,321.00營口沿海開發(fā)建設有限公司119,928.00經(jīng)核查，上述項目均有相關入賬憑據(jù)。本所律師核查了上述截止至2010年6月30日的其他應付款中金額在人民幣10萬元以上的項目，具體如下：科目名稱期未余額佛山市南海普能燃料有限公司20,000,000.00中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司**中心支公司216,950.00經(jīng)核查，中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司**中心支公司的項目有相關入賬憑據(jù)。目標公司未就佛山市南海普能燃料有限公司的項目提供任何書面資料。根據(jù)目標公司出具的《確認函》，佛山市南海普能燃料有限公司的其他應付款人民幣2000萬元是該公司用于向佛山市南海友誠小額貸款有限公司投資的款項。鑒于佛山市南海普能燃料有限公司并不符合小額貸款有限公司的股東條件，而目標公司符合小額貸款有限公司的股東條件，故佛山市南海普能燃料有限公司向目標公司支付了人民幣2000萬元，由目標公司代佛山市南海普能燃料有限公司向佛山市南海友誠小額貸款有限公司出資。目標公司與佛山市南海普能燃料有限公司就代出資事宜，未簽訂任何書面文件。我們認為，上述代出資安排存在產(chǎn)生糾紛的可能，目標公司所持有的佛山市南海友誠小額貸款有限公司的股權在權屬上存在一定的不確定性。根據(jù)《廣東省小額貸款公司管理辦法》的相關規(guī)定，目標公司所持有的佛山市南海友誠小額貸款有限公司股權在公司成立之日起兩年內(nèi)不得轉讓。因此，我們建議應要求本次收購的股權出讓方保證或承諾，如因上述代出資安排給目標公司或貴公司造成任何損失的，股權出讓方應予以賠償。同時，為規(guī)范代出資行為，應要求佛山市南海普能燃料有限公司書面承諾在佛山市南海友誠小額貸款有限公司成立之日起兩年后通過合法形式收購目標公司持有的佛山市南海友誠小額貸款有限公司股權，如屆時未能履行該承諾，目標公司可將該等股權轉讓給第三方，并僅需無息向佛山市南海普能燃料有限公司支付應付款人民幣2000萬元。擔保情況（一）抵押情況1、根據(jù)目標公司與中國銀行股份有限公司**京口支行（以下簡稱“中國銀行”）于2009年簽訂的《授信額度協(xié)議》（2009年京字090032號）、2010年5月25日簽訂的《授信額度協(xié)議<補充協(xié)議>》（289945OE10051001）、2009年3月26日簽訂的《最高額抵押合同》（2009年京字090032號），中國銀行給予目標公司人民幣1億元的授信額度，期限截止至2011年4月26日。目標公司以其擁有的鎮(zhèn)徒國用2006字第017號國有土地使用證項下的161.76畝用地向中國銀行設定了抵押，抵押所擔保的債權金額為人民幣1800萬元，抵押期限自2009年2月4日至2012年11月9日。根據(jù)**市國土資源局于2009年6月25日核發(fā)的《土地他項權利證明書》（鎮(zhèn)徙他項（2009）第24號），上述抵押已經(jīng)辦理了登記手續(xù)。2、根據(jù)目標公司與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司南京分行（以下簡稱“浦發(fā)行”）于2010年2月1日簽訂的《融資額度協(xié)議》（E0930009001000）、2010年2月1日簽訂的《最高額抵押合同》（203801201028001701），浦發(fā)行給予目標公司人民幣5000萬元的授信額度，期限自2010年2月1日至2010年11月17日。目標公司以其擁有的5萬噸油碼頭向浦發(fā)行設定了抵押，抵押所擔保的債權金額為人民幣5500萬元。根據(jù)**市丹徒工商行政管理局于2010年2月2日出具的《動產(chǎn)抵押登記書》（蘇L4-0-2010-0005號），上述抵押已經(jīng)辦理了登記手續(xù)。3、根據(jù)目標公司與中國建設銀行股份有限公司**京潤支行（以下簡稱“建設銀行”）于2008年3月18日簽訂的《最高額抵押合同》（ZG2008013），目標公司為其與建設銀行在2008年3月21日至2011年3月20日期間簽訂的人民幣資金借款合同、外匯資金借款合同、銀行承兌協(xié)議、信用證開證合同、出具保函協(xié)議等提供最高額抵押，抵押物為面積11,629.05平方米的房地產(chǎn)，抵押所擔保的債權金額為人民幣1069萬元。根據(jù)本所律師前往**市房產(chǎn)管理局查詢的目標公司房地產(chǎn)抵押登記檔案顯示，上述房地產(chǎn)抵押已經(jīng)辦理了抵押登記手續(xù)，抵押期限自2008年3月21日至2011年3月20日。4、根據(jù)目標公司與建設銀行于2008年3月24日簽訂的《最高額抵押合同》（ZG2008014），目標公司為其與建設銀行在2008年3月26日至2011年3月25日期間簽訂的人民幣資金借款合同、外匯資金借款合同、銀行承兌協(xié)議、信用證開證合同、出具保函協(xié)議等提供最高額抵押，抵押物為沙渚港內(nèi)河的500噸碼頭，抵押所擔保的債權金額為人民幣354萬元，抵押物價值為人民幣707.2萬元。根據(jù)江蘇省**市丹徒公證處于2008年3月26日出具的《抵押登記證書》（（2008）徒證抵押登字第1號），上述抵押已經(jīng)辦理了抵押登記手續(xù)。5、根據(jù)目標公司與建設銀行于2008年3月26日簽訂的《最高額抵押合同》（ZG