新能源汽車充電設(shè)備行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展前景預(yù)測

新能源汽車充電設(shè)備行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展前景預(yù)測充電樁產(chǎn)業(yè)鏈分析新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的上游為建設(shè)及運(yùn)營充電樁所需要的元器件和設(shè)備生產(chǎn)商；中游為充電運(yùn)營商；下游為各類電動(dòng)汽車用戶和充電服務(wù)運(yùn)營解決商。其中設(shè)備生產(chǎn)商和充電樁運(yùn)營商是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中最主要的環(huán)節(jié)。充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的上游系各類元器件和充電設(shè)備生產(chǎn)商，提供各種充電樁元器件和充電設(shè)備，包括充電模塊（IGBT、逆變器、變壓器、整流器等）、配電濾波設(shè)備、監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備、電池維護(hù)設(shè)備（斷路器、熔斷器等），以及其他元器件和設(shè)備包括接觸器、連接器、電度表、顯示屏、殼體、插頭插座、線纜、充電槍等。充電設(shè)備即充電樁硬件設(shè)備的成本是充電樁的主要成本，占比90%以上。其中充電模塊是充電樁的核心設(shè)備和主要成本來源，占充電樁硬件成本的50%左右。充電模塊的主要功能為將交流電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)換為可以為電池充電的直流電，關(guān)系到充電樁整體性能與充電安全。其中，IGBT功率器件是充電模塊的關(guān)鍵組成部分，是在充電過程中起著電力轉(zhuǎn)換與傳輸作用的核心器件，占據(jù)充電模塊成本的20%以上。由于IGBT技術(shù)含量較高，加工難度較大，目前國內(nèi)樁企對IGBT的進(jìn)口依賴度較高。由于充電樁設(shè)備行業(yè)的技術(shù)門檻相對較低，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，目前國內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過300家，供應(yīng)商數(shù)量多。整體來看，技術(shù)壁壘較高的核心器件充電模塊的競爭格局較為集中，CR5達(dá)到72%。而上游一般零部件、設(shè)備制造等的競爭格局則較為分散。國內(nèi)電動(dòng)汽車充電設(shè)備市場容量充電樁其功能類似于加油站里面的加油機(jī)，可以固定在地面或墻壁，安裝于公共建筑（公共樓宇、商場、公共停車場等）和居民小區(qū)停車場或充電站內(nèi)，可以根據(jù)不同的電壓等級為各種型號的電動(dòng)汽車充電。隨著我國新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展，電動(dòng)汽車銷售量與保有量迅速增長，充電需求快速增長，同時(shí)充電樁產(chǎn)業(yè)支撐政策不斷推出，政府補(bǔ)貼從補(bǔ)車轉(zhuǎn)向補(bǔ)樁，從建設(shè)補(bǔ)貼拓展到運(yùn)營補(bǔ)貼，推動(dòng)新能源充電樁行業(yè)加速發(fā)展。2022年5月，《國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》明確到十四五末，我國電動(dòng)汽車充電保障能力進(jìn)一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動(dòng)汽車充電需求。到十四五末，我國電動(dòng)汽車充電保障能力進(jìn)一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動(dòng)汽車充電需求。近年來我國充電樁保有量增長較快。2021年我國充電樁保有量為261．7萬臺，較上年同比增長55．7%。截止到2022年9月底，我國充電樁保有量已達(dá)448．8萬臺，較2015年擴(kuò)張了68倍。從細(xì)分市場看，國內(nèi)公共充電樁保有量已達(dá)163．6萬臺，占比36%，私人充電樁保持更快增長，保有量上升至285．2萬臺，占比64%。對公共充電樁來說，直流充電樁和交流充電樁兩大類型占比結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。其中交流充電樁93．1萬臺，直流充電樁70．4萬臺，占比分別為68．2%和31．8%。充電模塊行業(yè)概況充電模塊的市場空間與直流充電設(shè)備的市場空間呈正相關(guān)關(guān)系，而直流充電樁的市場空間與新能源汽車保有量密切相關(guān)。（一）新能源汽車及充換電行業(yè)簡介新能源汽車是指采用新型動(dòng)力系統(tǒng)，完全或主要依靠新型能源驅(qū)動(dòng)的汽車，主要包括純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車（含增程式電動(dòng)汽車，下同）及燃料電池汽車。目前，新能源汽車以純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車兩種新能源電動(dòng)汽車為主，燃料電池汽車相對較少。新能源汽車動(dòng)力電池主要通過充電和換電兩種方式實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能。其中，充電模式主要包括交流慢充、直流快充和無線充電。行業(yè)主要產(chǎn)品為15KW、20KW、30KW和40KW充電模塊，主要應(yīng)用于直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設(shè)備，對應(yīng)充電模式中的直流快充和換電模式。充電模式下，新能源汽車主要通過充電樁充電完成補(bǔ)能。按照不同的充電技術(shù)分類，充電模式可分為交流充電和直流充電。交流充電又稱慢充，即充電樁輸入電動(dòng)汽車交流電，由電動(dòng)汽車通過車載充電機(jī)（OBC）將電網(wǎng)的交流電進(jìn)行變壓和整流，轉(zhuǎn)換為直流電后對動(dòng)力電池充電。與直流充電相比，交流充電受車載充電機(jī)（OBC）功率限制，一般功率小、充電慢。交流充電樁在充電過程中起到配電和計(jì)費(fèi)的作用，對電網(wǎng)改造要求低，結(jié)構(gòu)較為簡單，技術(shù)門檻相對較低，易于安裝且成本較低，適用于居民社區(qū)、公共停車場、購物中心等應(yīng)用場景。直流充電又稱快充，即將電網(wǎng)輸入的交流電通過直流充電樁內(nèi)置的充電模塊變壓整流為直流電，再通過充電槍輸入給電動(dòng)汽車內(nèi)部的動(dòng)力電池。與交流充電相比，直流充電一般具有功率高、充電快的特點(diǎn)，技術(shù)和設(shè)備與交流充電相比更為復(fù)雜，直流充電樁的制造成本和安裝成本也較高，更適用于對充電速率要求較高的應(yīng)用場景，如公交、出租車、物流車、重卡等運(yùn)營車輛的集中場所，以及充電站、高速公路服務(wù)區(qū)等公共服務(wù)場所。未來，隨著如小直流充電樁等直流充電設(shè)備的發(fā)展，直流充電的應(yīng)用場景有望更好地拓寬至居民社區(qū)、購物中心等場所。一個(gè)完整的直流充電樁主要包括充電系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、計(jì)量計(jì)費(fèi)系統(tǒng)等，其輸入端與交流電網(wǎng)直接連接，輸出端裝有充電插頭用于為新能源汽車充電。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，直流充電設(shè)備作為新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分，越來越受到包括中國大陸在內(nèi)的多個(gè)國家和地區(qū)的重視，市場規(guī)模預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)快速增長。換電模式是新能源汽車的一種重要補(bǔ)能方式，即通過換電站將新能源汽車處于虧電狀態(tài)的動(dòng)力電池快速更換為電量飽和的電池，并將虧電電池重新存儲到換電站中進(jìn)行集中充電與管理。實(shí)現(xiàn)新能源汽車換電主要涉及換電站、車載換電系統(tǒng)和信息交互平臺。三大系統(tǒng)中，換電站是動(dòng)力電池的轉(zhuǎn)運(yùn)中心，承擔(dān)動(dòng)力電池集中存儲、充電和狀態(tài)監(jiān)控等一系列功能，通常配有換電、充電、配電、溫控、視覺識別、監(jiān)控和消防等設(shè)備。其中，充電設(shè)備的作用是將虧電電池進(jìn)行充電，以備循環(huán)使用，主要包括充電柜、充電架、充電箱等直流充電設(shè)備。（二）新能源汽車充換電設(shè)備設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈新能源汽車充換電設(shè)備設(shè)施行業(yè)是新能源汽車行業(yè)配套產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。新能源汽車充換電設(shè)備設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈上游是設(shè)備零部件，主要包括充電模塊、繼電器、接觸器、監(jiān)控計(jì)量設(shè)備、充電槍、充電線纜、主控制器、通信模塊及其他零部件。其中，充電模塊應(yīng)用于直流充電設(shè)備，是直流充電設(shè)備的核心部件，其他市場參與者主要包括華為、中興、英可瑞、盛弘股份、通合科技、深圳英飛源技術(shù)、深圳市永聯(lián)科技等企業(yè)。中游企業(yè)為充電樁及其他充電設(shè)備生產(chǎn)商，包括直流充電設(shè)備生產(chǎn)商和交流充電設(shè)備生產(chǎn)商，主要參與者包括ABB、BTCPOWER、Daeyoung、萬幫數(shù)字、盛弘股份、玖行能源、科陸電子、中恒電氣、科士達(dá)、萬馬股份等企業(yè)。下游企業(yè)為運(yùn)營服務(wù)商及終端客戶，包括換電站、充電站、新能源汽車廠商及配套運(yùn)營服務(wù)商。新能源汽車充換電設(shè)備設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈下游參與者包括萬幫數(shù)字、特銳德、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、奧動(dòng)新能源、杭州伯坦、蔚來、特斯拉、比亞迪、上汽集團(tuán)、金龍客車等企業(yè)。國內(nèi)新能源汽車保有量持續(xù)攀升國內(nèi)新能源汽車銷量保持高速增長態(tài)勢。2022年國內(nèi)新能源汽車銷量持續(xù)攀升，月度銷量屢創(chuàng)新高。2022年12月新能源汽車銷量突破80萬輛，2022年11月和12月連續(xù)兩個(gè)月新能源汽車滲透率突破30%。2022年，國內(nèi)新能源汽車銷量達(dá)688．7萬輛，同比增長93．4%，新能源汽車滲透率達(dá)25．6%，較2021年提升12．2pct。新能源汽車保有量隨之增加，2022年國內(nèi)新能源汽車保有量達(dá)1310萬輛，占汽車總保有量的比例為4．1%，較2021年提升1．5pct。展望2023年，疫后國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)預(yù)期，購買力恢復(fù)和出行增加有利于新能源汽車需求增長。國家層面持續(xù)加大新能源汽車推廣應(yīng)用力度，新能源汽車免征購置稅延續(xù)實(shí)施至2023年底。疊加2023年伊始新能源車企紛紛降價(jià)有望刺激銷量增長。2023年國內(nèi)新能源汽車銷量仍有望實(shí)現(xiàn)快速增長，預(yù)計(jì)全年銷量有望達(dá)900萬輛，將較2022年增長約31%。預(yù)計(jì)2025年銷量有望達(dá)1250萬輛左右。國內(nèi)新能源汽車保有量將呈持續(xù)攀升態(tài)勢。假設(shè)我國2023-2025年新能源汽車的報(bào)廢率為8%，結(jié)合對2023-2025年新能源汽車銷量的預(yù)測，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)新能源汽車保有量將達(dá)2100萬輛，到2025年保有量將增加至4000萬輛。海外充電樁需求顯著放量隨著歐美新能源汽車銷量快速增長，充電樁配套建設(shè)需求旺盛。在政策推動(dòng)下各國有望加快發(fā)展，海外充電樁需求顯著放量。歐美市場新能源汽車與公共充電樁的車樁比均較高。根據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，2021年歐洲新能源汽車保有量為550萬輛，公共充電樁保有量為35．6萬座，公共車樁比達(dá)15:1。2021年美國新能源汽車保有量為200萬輛，公共充電樁保有量為11．4萬座，公共車樁比達(dá)18:1。當(dāng)前歐美新能源汽車市場配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)明顯不足，其充電樁市場存在較大改善空間。根據(jù)IEA預(yù)測，到2025年歐盟新能源汽車保有量有望達(dá)到2190萬輛，2021-2025年復(fù)合增長率達(dá)41%，到2030年有望達(dá)到5800萬輛，2025-2030年復(fù)合增長率達(dá)22%。根據(jù)IEA預(yù)測，到2025年美國新能源汽車保有量有望達(dá)到1100萬輛，2021-2025年復(fù)合增長率達(dá)53%，到2030年有望達(dá)到3830萬輛，2025-2030年復(fù)合增長率達(dá)28%。伴隨著新能源汽車銷量持續(xù)增長，歐美市場對充電樁的需求快速攀升。但目前歐美市場的車樁比遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國內(nèi)水平，在其政府補(bǔ)貼政策的積極推動(dòng)下，歐美市場充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迎來顯著放量。歐洲方面，歐盟委員會于2021年7月發(fā)布了名為fitfor55環(huán)保減排一攬子計(jì)劃，要求各成員國加快新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保主要道路每隔60公里就有1座電動(dòng)汽車充電站，并提出到2025年建設(shè)100萬臺公共充電樁的目標(biāo)。美國方面，2023年2月，拜登政府發(fā)布了全美電動(dòng)汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)最終規(guī)定，計(jì)劃在2030年前投資75億美元在全美建設(shè)50萬臺公共充電樁。但要求聯(lián)邦政府資助的電動(dòng)汽車充電器必須在美國生產(chǎn)；并要求，從2024年7月起，55%的充電器成本需要來自美國零部件，同時(shí)特斯拉公司將向其他汽車型號開放其充電服務(wù)。充電樁行業(yè)競爭概況目前我國正處于充電站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高峰期，相關(guān)企業(yè)持續(xù)涌入，其中設(shè)備零部件生產(chǎn)商（裝備端）和充電樁運(yùn)營商（運(yùn)營端）是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。充電樁設(shè)備端的