項目融資租賃方案研究緒論,mba項目管理論文

項目融資租賃方案研究緒論,mba項目管理論文本篇論文目錄導航：【第1部分】【第2部分】項目融資租賃方案研究緒論【第3部分】【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】1緒論1.1研究背景及意義融資租賃最早起源于美國，二戰(zhàn)使美國的財力遭受宏大消耗，戰(zhàn)后的美國各個行業(yè)亟需發(fā)展振興，但是資金及融資渠道日益成為重大的制約因素，在這里情況下，融資租賃作為一種新型融資方式應運而生。隨后，融資租賃憑借其在加速折舊、促進企業(yè)技術改造、提高產(chǎn)品競爭力、靈敏便捷的融資手段等方面所具有的獨特優(yōu)勢，在當時比擬發(fā)達的資本主義國家得到了迅速發(fā)展。據(jù)倫敦金融集團頒布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球融資租賃業(yè)務從1998年至2006年年均增幅逾22%.2006年全球融資租賃業(yè)務額達5830億美元，實際數(shù)據(jù)可能更大一些。截至2007年全球己有110多個國家和地區(qū)相繼創(chuàng)辦了此項業(yè)務。由此可見，融資租賃作為一種先進的融資手段在全球范圍內(nèi)得到了較為廣泛的應用。融資租賃不僅具備融資功能，還具備促銷、帶動社會投資和消費功能，在合理配置社會資源、充當資金運作的中介和資產(chǎn)管理等方面都具有其他工具不可替代的獨特優(yōu)勢。當前，融資租賃經(jīng)過半個多世紀的發(fā)展和完善，已構(gòu)成為一個體系完備、特色明顯、功能綜合、知識密集的新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)(2007年世界租賃年報〕稱，融資租賃出現(xiàn)至今短短60年的時間里，己經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式.當前全球近1/3的投資通過這一方式完成。另外，全球融資租賃業(yè)務發(fā)生額在投資總額中所占的比重也相當高，美國已連續(xù)5年保持在35%以上，日本及歐洲等發(fā)達國家也到達10%至20%之間。據(jù)不完全統(tǒng)計，美國有3500多家租賃公司從事融資租賃業(yè)務，日本也有1200多家，其融資租賃業(yè)務幾乎浸透到各個行業(yè)多種類型的設備購置及其他一些固定資產(chǎn)投資和一些公共基礎設施項目中。當前，融資租賃不但在發(fā)達國家，而且在一些發(fā)展中國家的國民經(jīng)濟中也正日益發(fā)揮著越來越重要的作用。我們國家于1982年引入融資租賃方式。繼而成立了第一家中外合資融資租賃公司和第一家中資租賃公司，比上世紀80年代中后期才開場出現(xiàn)的證券市場和證券公司早了近10年。融資租賃引入我們國家之初，適逢我們國家全面對外開放，積極鼓勵引進外資，此時，融資租賃的優(yōu)勢得以彰顯，在為我們國家引進設備、引進外資做出重要奉獻的同時，本身也獲得了迅速發(fā)展的機遇。據(jù)統(tǒng)計，我們國家通過融資租賃方式方法在近20年間累計引進外資約80億美元〔約合人民幣640億元〕，累計租賃業(yè)務近2000億元，對經(jīng)濟增長起到了宏大的促進作用。但經(jīng)過20多年的發(fā)展之后，如今的中國融資租賃仍處于一個較低的水平。那么融資租賃在我們國家的應用現(xiàn)在狀況怎樣，融資租賃在我們國家的詳細有哪些應用，是那些因素導致我們國家融資租賃業(yè)與發(fā)達國家的宏大現(xiàn)實差距？解答這些問題的經(jīng)過也正是尋求融資租賃在我們國家發(fā)展出路的經(jīng)過，同時，在當前全球金融危機方興未艾的今天，對于指導我們國家企業(yè)豐富融資手段、創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道也是個有益的嘗試，具有重要的現(xiàn)實意義。1.2融資租賃的文獻綜述1.2.1國外文獻在租賃的起源及定義的范疇方面的研究，主要有：T.M.克拉克的(租賃〕〔北京物資出版社，1984〕和ShawnD.HalladayR.Amembal,ThehandbookofEquipmentLeasingI〔InstituteofAmericaInc.1995〕。在租賃的起源方面，二者的觀點是一致的，均以為早在公元前2000年幼發(fā)拉底河下游寓居的蘇美爾族就存在貨物租賃。但他們在關于當代融資租賃的標志方面存有分歧，前者以為20世紀30年代英國出現(xiàn)的租購〔HirePurchase〕為當代融資租賃的雛形，而后者以美國二戰(zhàn)期間產(chǎn)生的、氣力薄弱的廠家租賃的機械設備為標志，這一分歧至今仍然存在。在隨后的研究中，英國學者BennH.Nunnally,JamesS.Schallheim,K.V.Kamath,etal,在其著作CorporateLeaseAnalysis〔1991〕、Leaseorbuy?:PrincipleforSoundDecisionMaking〔1994〕和principlesandpracticeofleasing〔1994〕中分別從融資租賃的融資特點、功能、原則等方面對融資租賃進行介紹，并把融資租賃分為傳統(tǒng)租賃〔TraditionalRental〕和當代租賃〔ModernRental〕，并把當代租賃具體劃分為LeverageLease〔杠桿租賃〕、SaleandLeaseback〔售后回租〕、VendorLease〔廠商租賃〕等。后來的美國租賃專家RichairdM.Contino,TonyVlamis編寫了HandbookofEquipmentLeasing:ADealMakerGuide〔1996〕，對租賃管理者的詳細運作進行了具體的闡述。上世紀90年代中期以后，關于當代融資租賃的研究主要集中到租賃在資本市場的應用方面,如上面提到的ShawnD.Halladay著的LeaseSecuritization〔1995〕、ChrisBoobyer的LeasingFinance〔1997〕，他們對租賃債權證券化作了研究，以為租賃債權證券化屬于信貸資產(chǎn)證券化的一部分，是金融創(chuàng)新中的又一發(fā)現(xiàn)，應大力發(fā)展。到了最近，研究者們的重點愈加詳細化了，主要是針對詳細客戶進行分析和指導，如BuzzDoering所著的ShouldYouLeaseYouyTheBuzzonLeasingVehicle?〔1998〕、JanetPortman,FredS.Steingold著的LeasingSpaceforYoursmallBusiness〔2000〕，他們都針對詳細市場和消費者對融資租賃作為三大信譽手段之一來進行分析，突出了融資租賃不同于銀行信譽及其他信譽的特點和功能。另外還有一部分研究者如〔Alany,1997;Richard,1997;Chris,1997;Laurence,1996〕他們也都普遍以為，融資租賃與銀行信貸等其它融資方式相比具有獨特的優(yōu)勢，對促進投資，拉動經(jīng)濟增長有重要作用。Laurence還以為，對處于快速發(fā)展時期的發(fā)展中國家，融資租賃能發(fā)揮更大的經(jīng)濟促進作用。為加快融資租賃的發(fā)展，必須做好法律、稅收、會計制度和監(jiān)管等一系列配套的制度、政策和規(guī)范等方面的工作。1.2.2國內(nèi)文獻1.宏觀層面的研究融資租賃在中國經(jīng)過20多年的發(fā)展，已成為我們國家融資渠道的有益補充，在機車、飛行器、大型鉆井平臺、大型工程機械、醫(yī)療設備等融資方面占據(jù)了一定份額，隨著融資租賃投資浸透率的逐步提高，其必然會對國民經(jīng)濟產(chǎn)生或大或小的影響。因而，把融資租賃提到一個宏觀層面來分析非常必要，但當前國內(nèi)在這方面的研究不多，下面介紹一下這方面的主要理論和研究成果：一是從融資租賃在國民經(jīng)濟中的地位和作用入手進行分析，如屈延凱(租賃融資在資本市場中的作用〕〔2000〕，沙泉(當代融資租賃對中國經(jīng)濟的促進作用〕〔2000〕，陳建新(正確認識我們國家租賃業(yè)的發(fā)展〕〔2001〕。在這些著作中都研究闡述了融資租賃對個人、企業(yè)、的作用，有利于國家產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的調(diào)整、基礎設施的建設以及能夠與宏觀經(jīng)濟政策結(jié)合、拉動社會投資、促進銀行商業(yè)化進程等等。二是從比擬的角度來分析我們國家融資租賃，如蔣振聲、周英章(中外融資租賃的比擬研究-對我們國家的啟示〕〔2000〕。三是從融資租賃本身發(fā)展規(guī)律和應有的宏觀經(jīng)濟效應出發(fā)來做分析，如黃秀清在(租賃經(jīng)濟研究〕〔1997,商務印書館〕首先將租賃的含義及其構(gòu)造作了界定，并從宏觀和微觀的經(jīng)濟角度出發(fā)，對租賃尤其是當代融資租賃所產(chǎn)生的經(jīng)濟效應做了理論上的討論，以為租賃是當代經(jīng)濟的一個新的增長點，具有投資、融資、促進經(jīng)濟增長的作用；王豫川主編的(金融租賃導論〕〔1997,北京大學出版社〕，這本書主要從金融租賃的產(chǎn)生、一般特點、詳細的應用等方面出發(fā)，對融資租賃作了較具體的介紹。史燕平在(融資租賃及其宏觀經(jīng)濟效應〕〔2004,對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社〕這部論著中，從微觀到宏觀對融資租賃的理論進行了辨析，并對融資租賃的微觀經(jīng)濟作用和宏觀經(jīng)濟作用做了理論上的討論。2.微觀層面的研究〔1〕實務方面的研究主要包括租賃法律法規(guī)、租賃會計、租賃項目評估及效益分析，如尹尊聲的(租賃管理〕〔1995封希德的(租賃業(yè)務技巧〕〔1996〕、申心剛的(租賃合同實務〕〔1995〕、史燕平(國際租賃的理論與實務〕〔1996〕、張稚萍的(融資租賃案例評選〕〔2001〕、萬長壽(租賃會計〕〔1997〕、李百興的(期貨與租賃會計核算〕〔1999〕等等。這些著作都從租賃業(yè)微觀層面的某一個方面進行分析，對90年代以來我們國家租賃業(yè)的發(fā)展起到了重要的指導作用。近期的討論也有很多關于這方面的研究，如羅曉春(租賃的營銷策略〕〔2002〕、(租賃項目評估中的幾個問題〕〔2002〕、裘企陽的(租賃行業(yè)監(jiān)管問題討論〕〔2003〕、沙泉的(租賃物件折舊與長期資金〕〔2002〕等等。這些最新的研究主要側(cè)重于我們國家融資租賃行業(yè)的最新發(fā)展情況而提出的問題，以不斷完善和促進行業(yè)發(fā)展?！?〕詳細項目應用的研究融資租賃在我們國家出現(xiàn)較晚，而且一直發(fā)展的較慢，所以國內(nèi)有關融資租賃的研究多半是介紹租賃的基本理論和國外的經(jīng)歷體驗，而詳細與國內(nèi)實踐結(jié)合起來分析實際問題的很少，詳細實踐應用方面可參考的文獻極少，像本文這樣把融資租賃詳細應用到化工類項目中的應用研究幾乎沒有。已有的研究重點集中在融資租賃適用的詳細行業(yè)、運作方式等方面，如徐飛的(電子商務與中國租賃〕〔2001〕、閏忠實的(融資租賃與高科技園區(qū)建設〕〔2000〕、黃秀清(利用融資租賃進行西部大開發(fā)〕〔2001〕、(租賃介入奧運項目的討論與研究〕〕〔中國金融租賃研究會，2003〕。這些研究主要集中在從應用融資租賃到某個詳細行業(yè)出發(fā)，來分析融資租賃的詳細操作，并指出華而不實主要的問題和改良發(fā)展的方向。1.3研究方式方法及主要內(nèi)容1.3.1研究方式方法論文的正文采用規(guī)范研究的方式方法，詳細又以歸納法為主導。即通過對大量文獻資料的歸集與整理、比擬與分析，概括出互相關聯(lián)的幾個基本概念、觀點與結(jié)論