2023年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈專題研究報告 特斯拉新技術(shù)

2023年特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈專題研究報告特斯拉新技術(shù)核心觀點：上游：實現(xiàn)能源一體化，打造戶用-商用車用聯(lián)動，汽車：通過技術(shù)創(chuàng)新促使：降本、提效、使用性能提升，下游：利用銷售數(shù)據(jù)實現(xiàn)金融服務(wù)及自動駕駛迭代。1、特斯拉生態(tài)2006年馬斯克提出MasterPlan：1）向超級富豪推出高價、小批量的跑車2）用掙到的錢向富裕的消費者推出中等價位、中等批量生產(chǎn)的汽車3）再用掙到的錢向普通大眾推出低價、量產(chǎn)的汽車。2016年馬斯克提出MasterPlanPartDeux：1）創(chuàng)造配備集成儲能的太陽能板2）擴充電動汽車產(chǎn)品線，滿足各細分市場需求3）開發(fā)比人類手動駕駛安全10倍的自動駕駛技術(shù)4）組織特斯拉車主在車輛閑置時通過共享賺錢2016年收購SolarCity和GrohmannEngineering，推出第二代儲能產(chǎn)品Powerpack2和Powerwall2；部署了Autopilot硬件平臺2017年2月1日，公司由特斯拉汽車公司更名為特斯拉。雙電機全輪驅(qū)動，78.99w，中大型轎車，百公里加速3.2s，最高車速250km/h，續(xù)航715km三電機全輪驅(qū)動（Plaid版），100.99w，百公里加速最快可達2.1秒，幾乎是純電車型中最高水準，最高車速320km/h，快于大部分燃油車，續(xù)航672km。2、特斯拉財務(wù)2022年底特斯拉降價帶來汽車銷量大幅提升，Q4汽車板塊全球收入超200億美元。2022年平均單車盈利0.9萬美元。3、特斯拉新技術(shù)收購SolarCity，2016年完成收購，創(chuàng)建了世界上唯一的從發(fā)電、儲能到輸電的綜合可持續(xù)能源公司。推出新產(chǎn)品，推出第二代儲能產(chǎn)品Powerpack2、Powerwall2和大型電網(wǎng)級儲能項目Megapack。MasterPlanPart3，特斯拉將于2023年3月1日公布宏偉藍圖第三篇章，儲能或成發(fā)展重點。新發(fā)電和儲能系統(tǒng)，2022年部署儲能系統(tǒng)總共6.5GWh，同比上漲152%。Powerwall：2015年推出第一代戶用級Pwall；2016年10月推出2代Pwall，特斯拉自研DCDC轉(zhuǎn)換器，容量增加一倍至200kWh；2021年4月開始，美國地區(qū)Pwall與光伏組件、光伏屋頂捆綁銷售。特斯拉在美國加州、澳大利亞、日本建設(shè)虛擬電廠，電力低谷時段，從Pwall向電網(wǎng)供電。Powerpack：2015年推出Ppack，在Megapack發(fā)布之前，多臺Ppack組合，可以應(yīng)用于大型表前儲能。Megapack：2019年7月大型電源/電網(wǎng)級儲能產(chǎn)品Mpack發(fā)布；2021年7月，Tsla美國官網(wǎng)上線Mpack工業(yè)級電池儲能系統(tǒng)，定價100萬美元。2022年底，Mpack容量提升至3.9MWh2023年初，獲得加拿大安大略省儲能項目，將使用1GWhMpack供能，該項目為全世界最大供能項目之一，2025年后有望完成。4、重點企業(yè)分析三花智控公司快速成長動力：行業(yè)：新能源汽車熱管理ASP提升3倍，達到6000元左右，汽零產(chǎn)品布局：2021年公司汽零板塊營收48億元，相比于2020年24.7億元，同比增長94%。公司2022年該板塊營收占全球新能源汽車熱管理市場約10.6%。新能源熱管理產(chǎn)品：2021年該產(chǎn)品銷量為1881.2萬只，相比于2020年的703.6萬只，同比增長167%，單只價值為212.8元。戰(zhàn)略規(guī)劃：未來向系統(tǒng)集成化轉(zhuǎn)變，提高單車價值量；公司擬發(fā)行GDR，加強制冷控制、新能源熱管理、機器人機電執(zhí)行器業(yè)務(wù)投入。全球布局：三花智控海外業(yè)務(wù)收入逐年增長，2022年收入占比為48.4%。公司在日本、韓國、新加坡、美國、墨西哥、德國等地建立了海外子公司，全球營銷網(wǎng)絡(luò)完整。特斯拉是公司制冷板塊重要客戶，其他客戶包括大眾，奔馳，寶馬，奧迪，通用，福特，吉利，比亞迪，蔚來，小鵬，理想等。2017年在北美成立研發(fā)中心，并成為第一家獲得PACE獎的中國跨國公司，著力進一步布局北美市場。東山精密“3+5”布局，并購成PCB龍頭，1980年成立，沖壓起家，2010年上市后通過并購，布局精密電子制造、FPC、PCB業(yè)務(wù)，三大板塊分別為電子電路、光電顯示和精密制造；五大事業(yè)部分別為硬板事業(yè)部、軟板事業(yè)部、LED事業(yè)部、TP&LCM事業(yè)部和精密制造事業(yè)部。產(chǎn)品，電子電路：公司是全球前三的FPC企業(yè)、全球領(lǐng)先的PCB企業(yè)?？蛻糁饕ˋ、T等。光學(xué)顯示：2011年LED產(chǎn)品量產(chǎn)，2014年LCM生產(chǎn)線落地。主要客戶為聯(lián)想和OPPO等。精密制造：2017年收購艾福電子，主要產(chǎn)品包括新能源汽車的功能性結(jié)構(gòu)件。后續(xù)ASP有望持續(xù)提升。重點發(fā)展新能源：2021年設(shè)立上海東新、東瀾新能源科技公司。與蘋果深度合作，“蘋果供應(yīng)商”帶來強口碑為拓展客戶資源奠定基礎(chǔ)。公司在早期為特斯拉提供軟板產(chǎn)品，雙方已有合作基礎(chǔ)，目前共同探索未來合作方向。北美產(chǎn)能布局：2022年5月建設(shè)墨西哥工廠，首期投資共計近1億美元，2022年8月首批建設(shè)團隊已經(jīng)入場。愛柯迪愛柯迪愛柯迪精耕壓鑄件二十年，是全球中小件壓鑄龍頭，業(yè)務(wù)種類繁多，其中雨刮器殼體全球市占率（2016年）達到35%以上，愛柯迪業(yè)務(wù)從中小件向新能源中大件轉(zhuǎn)型，2021年公司新能源業(yè)務(wù)占比7%，且設(shè)定了“中小件+新能源三電系統(tǒng)+汽車結(jié)構(gòu)件”的戰(zhàn)略布局。布局新能源：2020年開始大力發(fā)展新能源，強管理能力是轉(zhuǎn)型的堅實基礎(chǔ)，緊密的客戶關(guān)系為未來發(fā)展提供空間。產(chǎn)能擴張：愛柯迪進入第二輪產(chǎn)能擴張期，已經(jīng)購入280畝土地，資本開支進入第二輪尾聲，其中寧波科技園將打造新能源中大件，其墨西哥生產(chǎn)基地2022年下半年投產(chǎn)，有望就近配套。新技術(shù)卡位：公司收購銀寶壓鑄，布局半固態(tài)技術(shù)；收購富樂太倉，布局鋅合金壓鑄，單車價值提升約2000元。旭升集團旭升于2013年