生態(tài)修復(fù)資金實(shí)力壁壘分析

生態(tài)修復(fù)資金實(shí)力壁壘分析生態(tài)修復(fù)資金實(shí)力壁壘生態(tài)環(huán)境治理行業(yè)具有資金密集型的特點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)所能承接項(xiàng)目的規(guī)模與其自身的資金規(guī)模密切相關(guān)。在生態(tài)修復(fù)和城市環(huán)境建設(shè)業(yè)務(wù)中，由于涉及工程建設(shè)，客戶付款相對(duì)滯后于成本發(fā)生，從項(xiàng)目投標(biāo)、工程施工到結(jié)算后的質(zhì)量保證，均需占用大量的營(yíng)運(yùn)資金。尤其是隨著企業(yè)的發(fā)展，項(xiàng)目規(guī)模逐步提高，項(xiàng)目數(shù)量逐漸增加，也將進(jìn)一步加大企業(yè)的短期資金壓力。因此，無(wú)論是行業(yè)新進(jìn)入者還是行業(yè)內(nèi)想擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的企業(yè)均受到資金實(shí)力因素的制約。因此，資金實(shí)力直接影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，是進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙之一。生態(tài)修復(fù)行業(yè)行業(yè)市場(chǎng)預(yù)計(jì)突破4000億元從市場(chǎng)的角度來(lái)看，在政策積極引導(dǎo)下，生態(tài)修復(fù)行業(yè)規(guī)模新一輪發(fā)展。2014年中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破2000億元。到了2016年中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了2650億元，截止至2019年中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至3700億元，較2011年增長(zhǎng)了85%，2014年至2019年年復(fù)合增長(zhǎng)率為10．8%，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4064億元。中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)發(fā)展概況及特點(diǎn)近年來(lái)，由于我國(guó)城市化進(jìn)程的加快和房地產(chǎn)的迅速發(fā)展，地產(chǎn)景觀和園林綠化建設(shè)也給生態(tài)修復(fù)助力不少。生態(tài)修復(fù)行業(yè)是環(huán)境保護(hù)的最后一關(guān)，重要性不言而喻。在發(fā)展過(guò)程中，呈現(xiàn)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特點(diǎn)。隨著我國(guó)對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資加大，企業(yè)都較為活躍，生態(tài)PPP項(xiàng)目不斷增加且落地率高。整體來(lái)看，生態(tài)修復(fù)行業(yè)前景較好。生態(tài)修復(fù)行業(yè)生態(tài)保護(hù)投資持續(xù)增加修復(fù)治理系統(tǒng)化為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)對(duì)生態(tài)保護(hù)的投資不斷加大。十一五年間，我國(guó)完成生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)固定資產(chǎn)投資超過(guò)4000億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到38%，十二五期間總計(jì)投資完成額將達(dá)到8000億元，是十一五的近兩倍，總復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%。十三五規(guī)劃指出，創(chuàng)新環(huán)境治理理念和方式，堅(jiān)持保護(hù)優(yōu)先、自然恢復(fù)為主，全面提升各類自然生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定性和生態(tài)服務(wù)功能。生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理投資完成額將進(jìn)一步提升，生態(tài)環(huán)保行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展的快車道。2012-2017年，中國(guó)生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）不斷增加，2017年已經(jīng)投入3822億元，較上年同比增長(zhǎng)21．5%，根據(jù)*消息，2018年上半年，生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)投資同比分別增長(zhǎng)35．4%，快于全部投資29．4個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期保持景氣。未來(lái)，中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)將向五個(gè)方向發(fā)展。，我國(guó)政府仍從五位一體的高度強(qiáng)調(diào)生態(tài)文明建設(shè)。兩山論是指綠水青山就是金山銀山。但研究和落實(shí)綠水青山就是金山銀山的實(shí)踐路徑面臨很多挑戰(zhàn)，E20環(huán)境平臺(tái)旗下的E20研究院作為智庫(kù)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行不斷探索，并且也會(huì)進(jìn)一步落地。第二，在堅(jiān)定環(huán)保信心、加大環(huán)保工作投入的同時(shí)，也在不斷進(jìn)行著環(huán)保管理模式的創(chuàng)新與優(yōu)化。現(xiàn)在生態(tài)環(huán)保管理模式已經(jīng)從以查企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)椴槎讲⑴e，以督政為主。隨著國(guó)家政策的宏觀指導(dǎo)與大力扶持，市場(chǎng)需求釋放，生態(tài)修復(fù)行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展。生態(tài)修復(fù)在恢復(fù)已經(jīng)退化或被破壞的生態(tài)系統(tǒng)的同時(shí)，能有效提升生態(tài)系統(tǒng)的固碳釋氧能力，從而對(duì)雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生積極影響。今年以來(lái)，由于受到新冠肺炎疫情影響，部分地區(qū)生態(tài)修復(fù)工程項(xiàng)目開(kāi)工率不足，施工產(chǎn)值同比下降，此外，綜合性治理項(xiàng)目占比較高，施工成本投入較高，導(dǎo)致項(xiàng)目毛利低，生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)受到波及。生態(tài)修復(fù)行業(yè)概況生態(tài)修復(fù)是指利用大自然的自我修復(fù)能力，在適當(dāng)?shù)娜斯ご胧┹o助下，恢復(fù)生態(tài)系統(tǒng)原有的保持水土、調(diào)節(jié)小氣候、維護(hù)生物多樣性的生態(tài)功能和開(kāi)發(fā)利用等經(jīng)濟(jì)功能。生態(tài)修復(fù)不是指將生態(tài)系統(tǒng)完全恢復(fù)到其原始狀態(tài)，而是指通過(guò)修復(fù)使生態(tài)系統(tǒng)的功能不斷得到恢復(fù)與完善，因此，生態(tài)修復(fù)是一個(gè)較大的概念，生態(tài)修復(fù)按修復(fù)目的來(lái)分主要分為以下幾類：從生態(tài)修復(fù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，生態(tài)修復(fù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為技術(shù)及工程供應(yīng)商、勞務(wù)供應(yīng)商、生態(tài)修復(fù)原材料供應(yīng)商及規(guī)劃及設(shè)計(jì)公司，下游應(yīng)用于各級(jí)政府建設(shè)單位、鐵路與公路等基礎(chǔ)建設(shè)業(yè)主方、礦業(yè)公司與房地產(chǎn)公司等。中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）生態(tài)修復(fù)行業(yè)集中度更高由于中國(guó)污染狀況多樣及地質(zhì)狀況復(fù)雜，對(duì)結(jié)合多種技術(shù)的解決方案的需求將不斷增長(zhǎng)，但唯有研發(fā)能力強(qiáng)大及累積了技術(shù)的大型企業(yè)方可提供有關(guān)解決方案。大型企業(yè)日后將憑借綜合服務(wù)及技術(shù)知識(shí)搶占更多市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度因此會(huì)更高。此外，隨著一系列更嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法律即將實(shí)施，可提供全面修復(fù)解決方案的大型企業(yè)將進(jìn)一步取得優(yōu)勢(shì)。（二）生態(tài)修復(fù)行業(yè)透過(guò)PPP模式增加社會(huì)資本的投資中國(guó)政府多年來(lái)要求污染者負(fù)責(zé)修復(fù)。然而，由于欠缺有效的追責(zé)及審查機(jī)制，大部分生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目最終由中國(guó)政府資助。中國(guó)政府近年來(lái)逐漸改變觀念，開(kāi)始透過(guò)提供投資補(bǔ)貼、經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼等方式吸引社會(huì)資本，鼓勵(lì)政府與社會(huì)資本合作。此外，應(yīng)用PPP模式為社會(huì)資本參與生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目提供了一種可行方式。有了政府支持及可行的業(yè)務(wù)模式，日后將有更多社會(huì)資本投資生態(tài)修復(fù)行業(yè)。值得一提的是，中國(guó)政府正在優(yōu)化PPP項(xiàng)目的付款流程以吸引更多社會(huì)資本。（三）生態(tài)修復(fù)行業(yè)礦山修復(fù)需求不斷增加根據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)，直至2018年末，中國(guó)有超過(guò)5400萬(wàn)畝土地被采礦活動(dòng)破壞，威脅到當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)平衡。在此情況下，中國(guó)政府更加重視礦山修復(fù)。中國(guó)政府已推出一系列鼓勵(lì)政策，包括2019年的《關(guān)于探索利用市場(chǎng)化方式推進(jìn)礦山生態(tài)修復(fù)的意見(jiàn)》，吸引社會(huì)資本投資礦山修復(fù)。此外，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府于2020年8月發(fā)出《內(nèi)蒙古自治區(qū)礦山環(huán)境治理實(shí)施方案》，以進(jìn)一步加強(qiáng)區(qū)內(nèi)礦山的環(huán)保監(jiān)管，加快采礦業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。于2020年11月刊發(fā)的《內(nèi)蒙古自治區(qū)綠色礦山建設(shè)方案》要求，于2023年年底前，區(qū)內(nèi)礦山的生態(tài)環(huán)境須得到有效保護(hù)，而礦區(qū)的土地復(fù)墾水平須全面提高。這將增加對(duì)礦山修復(fù)的需求。生態(tài)修復(fù)行業(yè)發(fā)展情況從生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)的投資情況來(lái)看，2019年該行業(yè)的固定資產(chǎn)投資額增速較高，較2018年增長(zhǎng)了37．2%，遠(yuǎn)高于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的累計(jì)增速。2020年全年用于生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理的固定資產(chǎn)投資超過(guò)8，100億元，同比增長(zhǎng)8．6%。2021年全國(guó)財(cái)政生態(tài)環(huán)保投入8210億元。出臺(tái)支持長(zhǎng)江全流域建立橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制的實(shí)施方案，強(qiáng)化稅收在生態(tài)環(huán)境方面的調(diào)控作用，完善政府綠色采購(gòu)政策等。受疫情影響，環(huán)保相關(guān)投資增速明顯放緩，而隨著十四五規(guī)劃的落地、碳中和目標(biāo)的推進(jìn)，未來(lái)環(huán)保相關(guān)投資增速有望回復(fù)疫情前水準(zhǔn)。細(xì)分市場(chǎng)方面，河湖濕地修復(fù)在生態(tài)修復(fù)行業(yè)所有分部中市場(chǎng)規(guī)模占比最大，因?yàn)橹袊?guó)政府致力減少水污染并提高整體水質(zhì)。其次，由于荒漠化及土壤污染的威脅，荒漠化土地修復(fù)及邊坡治理分部過(guò)去數(shù)年亦顯著增長(zhǎng)。生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目的龐大需求將進(jìn)一步推動(dòng)我