期貨投資策略的學習方法

1/1期貨投資策略的學習方法期貨投資策略的學習方法

一、向成功期貨投資者學習

學習期貨投資實戰(zhàn)策略這門學科,有別于以往的課程,這是一門需要悟性的課程,學習的方法不

是牢記原則而是開動思考、舉一反三,悟到其精髓,才算達到了目的。因此,這是一場學習的革命。

向成功者學習,是貫穿本書的一條主線。向成功者學習是充分發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”,借鑒別人的經(jīng)驗,少走彎路,少繳學費,等于節(jié)約了投資的成本。因此,學習本課程并非只學習知識,而是學習

方法:研究投資者成功經(jīng)驗的目的不在于總結和研究本身,而在于研究如何才能學到其精華;研究投資大師們的案例不僅僅要看到他們的成功,還要看到他們是如何學習、進而走向成功的;

研究投資大師的投資術應區(qū)分當時的環(huán)境和條件,而不是就策略論策略地、機械地學習和套用;研究投資大師的成功之道,還要認真研究投資大師本身,學會認識自己,,因為投資者最大的敵人是自己,不能知己者事不成。

.向成功者學習,總結前人的實踐并上升為理論,并進一步指導新的實踐,這是我們學習的重點。

二、糾正學習期貨投資策略中的認識誤區(qū)

向成功者學習,總結前人的實踐并上升為理論,并進一步指導新的實踐,這是我們學習的重點。

但是,期貨投資實戰(zhàn)策略并不是煉金術,學會了就能賺錢。因此,必須糾正一些不正確的觀念。

第一個錯誤觀念是學習理論有可能束縛自己。

期貨投資實戰(zhàn)策略主要研究期貨價格運行的規(guī)律性及期貨投資的規(guī)律性。用通俗的話

來講,是研究如何賺錢的學問,因而有人稱之為煉金術,有人認為只有經(jīng)驗沒有理論,學多了理論反而束縛了自己。

期貨投資實戰(zhàn)策略的理論有沒有用?回答是肯定的。鄙視理論的人,肯定無法成為優(yōu)秀的交易者。即使他在市場上一時獲利,也是偶然現(xiàn)象,最終會大浪淘沙。因為期貨投資不是博彩,靠運氣、撞大運是無法成功的;期貨投資也不會像20世紀90年代的股票投資,隨著市場大流也能賺錢。無論是機構投資者還是個體投資者,都必須對投資品種的價格走勢進行分析,總結其特點

并采取相應的策略。投資者應明晰宏觀經(jīng)濟走勢和該品種價格變動的規(guī)律,進行市場分析與

判斷,都需要經(jīng)濟理論,沒有深厚的理論功底是不可能理性投資的,更不可能獲得成功。當然,學富五車的人不一定就會投資成功,這里面有兩個層次的結合問題,一個層次是將所學理論與實

踐結合,轉化為與實踐相符的分析問題、解決問題的能力,將理論知識轉化為投資分析預測能力;第二層次的問題是將正確的分析判斷付諸于實踐，應設計切實可行的投資方案、制定有用的投資策略,并隨著市場的變化而不斷調整,最終獲得成功,這里面有實踐經(jīng)驗的積累和心理素

質的錘煉。因此,期貨投資實戰(zhàn)策略不僅重視理論,也同時重視實務能力和實踐經(jīng)驗,它是一門理論與實踐相結合的科學。

在期貨投資實踐中,是無法濫竽充數(shù)的,因為交易者的投資立即在市場中得到檢驗,成功

與失敗是非常明顯的,沒有半點虛假可言。因此,只有理論功底扎實,又具有豐富實踐經(jīng)驗的人,才能被稱之為真正的投資家,那些想速成取巧的投資者,不想努力挖掘投資的規(guī)律而靠耍小聰

明的投資者,都只能以失敗告終。

第二個錯誤觀念是期貨投資沒有專家。

在期貨投資領域廣泛地流傳著一句話:“期貨投資沒有專家,只有輸家和贏家”。有人據(jù)此推理得出:既然期貨投資沒有專家,那也就意味著這個行業(yè)沒有規(guī)律可循,沒有權威可言。持這種觀點者是從實踐中觀察投資現(xiàn)象而得出的結論。因為市場中常有突發(fā)事件

發(fā)生,價格走勢偏離了行家的預測,有些非專業(yè)人士也能成為大贏家;有許多人按照教科書去進行投資,常常大跌眼鏡。所以進一步認為期貨投資無規(guī)律性可循,完全是

憑運氣,沒有專家可言。實際上,這種說法只從現(xiàn)象上看問題,忽略了事物的本質。毋庸置疑,有的投資者憑著運氣也能夠盈利,但這絕不是一種普遍現(xiàn)象。從理論上講,任何市場都有其運行的規(guī)律性。所謂專家是指對事物的規(guī)律性有深刻認識并理性投資的人。當然專業(yè)的程度是不一樣的,但一個對期貨投資基本規(guī)律毫無了解的人絕不可能成為一個合格的投資者,從這個意義上講期貨投資領域肯定有專家。從實踐上看,某些發(fā)達市場經(jīng)濟國家的期貨投資基金具有近百年的歷史,資產(chǎn)不斷增長,經(jīng)久不衰,其秘訣就是既擁有專業(yè)的分析和操作隊伍,又有投資理財?shù)膶＜?。迄今為?沒有一個投資基金雇傭一批非專業(yè)人士去“碰運氣”.盈利是檢驗真理的唯一標準。那些具有正確的投資理念、投資原則和策略,運用投資學知出現(xiàn)調整,才了結頭寸,這樣一次投資成功不僅能彌補10%的虧損,還能盈利。從這個投資原則來看,期貨投資是有規(guī)律可循的、有原則可依的,并非完全憑運氣。實踐投資都有止損,他定為5%,若投資方向與市場走勢吻合,一直持有該頭寸,直到走勢誤是經(jīng)常發(fā)生的。某位投資大師給自己定的原則是“三打一勝”。體育比賽三打二勝才算贏家,他“三打一勝”能是贏家嗎?關鍵的問題涉及到投資學的止損原理,即每次期貨投資專家是否只賺不賠呢?回答是否定的。任何預測都會出現(xiàn)偏差,投資失識與實踐相結合,在投資實踐中總體上盈利的專業(yè)人士就是投資專家普遍原則的總結,是用于實踐的指導方針.只有那世對期貨投資策略的基本原理原要舉一反三,靈活運用。它作為一門科學,義可以稱之為投資哲學,是一種普遍規(guī)律期貨投資實戰(zhàn)策略講的是基本規(guī)律,基本原則、基本策略,學習者不能刻舟求劍,側孰練掌握,又能切實結合實際運用得出神人化的專業(yè)人士,才能稱得上真正的投資

三、學習期貨投資策略的新方法

學習這門課程需要新的學習方法,即如何才能真正做到有“悟性”。在學習過程中注重以下幾種方法,可起到事半功倍的效果。

(一)還原法

所謂還原法就是將大師們成功的案例還原到當時的歷史條件和投資環(huán)境中去,如我國在股票市場初期涌現(xiàn)了許多投資成功者,當時他們的策略是敢字當頭,有膽量去買股票,就賺了大錢。在我國期貨市場試點初期,恰逢我國經(jīng)濟過熱和通貨膨脹,什么商品都漲價,是典型的牛市行情,所以只要投資者勇敢買人、不斷持有多頭,就可“逼空”賺取豐厚利潤。但1996年之后,我國經(jīng)濟是典型的通貨緊縮,許多人又用同樣的策略進行期貨操作,結果就導致巨虧。因此,學習本書的許多經(jīng)驗要還原當時的歷史環(huán)境進行冷靜思考才能真正懂得其背后規(guī)律。

如果投資者對先人經(jīng)驗的學習無法還原于歷史,這種學習對于他來講就只有壞處而沒有好處,也永遠學不到真正的經(jīng)驗。郎角峰道社織器學普雅不志警遮縣證

(ニ)反思法

許多前人成功的經(jīng)驗應當運用逆向思維的方式予以反證,即反向思考,從結論的另一面考慮這些經(jīng)驗是否能成為真理。這種思考方式是否有助于投資者活學活用。例如,《短線是銀》介

紹了許多短線交易策略,而短線交易策略要點在于快速進出,可是有些投資者照此入市往往會

虧損,這是因為世界上沒有一個人能夠抓住市場所有的波動,因此這種盈利方式對于投資者就

有了很多更高的要求。同理,在期貨市場上,低買高賣通常是指多頭市場中逢低買入,等市場價

格上漲后高價賣出平倉;在空頭市場中高價賣出,等市場回調以后再低價買入平倉。這一理論

總結得沒有錯,但從另一個方面反證就會發(fā)現(xiàn),這扣除了直線上漲階段和暴跌階段這些真正賺

大錢的波段,只適用于市場溫和波動時期。

如果投資者缺乏逆向思維的習慣、膽識和魄力,他不可能超越平庸。

(三)實踐法

許多期貨投資策略應經(jīng)受實踐的驗證之后再轉化為自己的經(jīng)驗于以應用,這意味著,同一策略

在不同的期貨品種中存在不同的使用方法。比如止損,是每一個投資者都必會的策略。但是,

若不在實踐中活學活用,也會適得其反。例如在2003-2005年銅期貨的大牛市當中,有時每噸回

調近400美元,那么在上海期貨交易所期銅市場如何止損呢?實際情況是,由于同一期貨品種在

不同國家存在時區(qū)差異,許多國內品種都隨著國際市場的行情而變動,往往在第二天跳高開盤

或跳低開盤,這時止損就需要充分的經(jīng)驗。因此,如何止損是每個人必須通過實踐才能得出的

結論,不能機械地使用這一策略.

《獨自徘徊在天堂與地獄之間》一書的對于自己不斷的使用止損,結果是追漲六歐時事

實這樣寫道:“從表面上看我的風險控制得程好在交易出現(xiàn)所司,及時采取止損措施。不是每一

本期貨書上都這大設四<最早的損失是戢康口失',“如果你不能控制風險,早晚你就會被風險所

控制'。

而現(xiàn)在,我再也不會這么做了。面對有浮動虧損

的交易,我不會簡單的一砍了之,

只要我對市場走勢的戰(zhàn)略判斷沒有被證明為錯誤我就會繼續(xù)持倉等待。原因有網(wǎng)1

一是里費默告訴我,一般情況下,牛市中利空的消息對市場只有短暫的影呵,剛過天晴,市場就會

回到上升的軌道,恢復漲勢。,反之也是。所以,既然我的交易一卅始就是順勢交易,就用不著過

于擔心市場暫時的不利局面。耐心等待,忍一恣.

二是不能無原則地止損。我的經(jīng)驗告訴我,在期貨交易中,確實有些人因為沒有止損概念,在市

場大趨勢運動中,一次方向做反,導致全軍覆沒。所以,止損是期貨交易者最后的自我保護措施。但是,我發(fā)現(xiàn),在期貨交易中,更多的人的失敗,往往不是因為止損不及時、不果斷,或者是根本沒

有采取止損措施,而是他