中級(jí)會(huì)計(jì)考試輔導(dǎo) 中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義 第52講-應(yīng)收賬款的功能、應(yīng)收賬款的成本、信用政策

第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬汰的功能

應(yīng)收悵坎的成本

為點(diǎn)信用政策

應(yīng)收賬坎的監(jiān)擰

應(yīng)收賬從1]常竹坪

考點(diǎn)一應(yīng)收賬款的功能

應(yīng)收賬款作為企業(yè)為擴(kuò)大銷售和盈利的一項(xiàng)投資，也會(huì)發(fā)生一定的成本。所以企業(yè)需要在應(yīng)收賬款所增加

的盈利和所增加的成本之間作出權(quán)衡。應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用。主要有以下兩方面：

l．增加銷售的功能

2．減少存貨的功能

考點(diǎn)二應(yīng)收賬款的成本

1．應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)成本率X資本成本＝日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本＝

全年銷售額／360X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本＝（全年銷售額X變動(dòng)成本率）／360X平均收現(xiàn)期X資本

成本＝令年變動(dòng)成本／360X平均收現(xiàn)期X資本成本

2．應(yīng)收賬款的管理成本

3．應(yīng)收賬款的壞賬成本

應(yīng)收賬款的壞賬成本＝除銷額X預(yù)計(jì)壞賬損失率

【例題·單選題】(2018年試卷2)下列各項(xiàng)中，可用來表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。

A．壞賬損失

B．給予客戶的現(xiàn)金折扣

c．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

D．應(yīng)收賬款日常管理費(fèi)用

【答案】C

【解析】因投放千應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，也就是應(yīng)收賬款占用

資金的應(yīng)計(jì)利息。選項(xiàng)C正確。

【例題．單選題】(2017年試卷l)企業(yè)將資金投放丁應(yīng)收賬款而放棄其他投資項(xiàng)目，就會(huì)喪失這些投資項(xiàng)

目可能帶來的收益，則該收益是()。

A．應(yīng)收賬款的管理成本

B．應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

c．應(yīng)收賬款的壞賬成本

D．應(yīng)收賬款的短缺成本

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款會(huì)占用企業(yè)一定昂的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放千應(yīng)收賬款，便可以用千其他投

資并可能獲得收益，這種因投放丁應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。選項(xiàng)B

正確。

【例題．單選題】某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計(jì)算），

變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是（）萬元。

A.27

B.45

C.108

D.180

【答案】A

【解析】應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝1800/360X90X60%X10%=27（萬元）。

考點(diǎn)三信用政策

信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面。

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指信用申請(qǐng)者獲得企業(yè)提供信用所必須達(dá)到的最低信用水平，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判

別標(biāo)準(zhǔn)。

1.信息來源

企業(yè)進(jìn)行信用分析時(shí)，必須考慮信息的類型、數(shù)址和成本。信息既可以從企＼IV內(nèi)部收集，也可以從企業(yè)外

部收集。

2．信用的定性分析

常用的信用定性分析法是5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，即評(píng)估申請(qǐng)人信用品質(zhì)的五個(gè)方面：品質(zhì)、能力、資本、抵押

和條件。

(1)品質(zhì)(Character)：是指?jìng)€(gè)人申請(qǐng)人或企業(yè)申請(qǐng)人管理者的誠(chéng)實(shí)和正直表現(xiàn)。

(2)能力(Capacity)：能力是指經(jīng)營(yíng)能力，通常通過分析申請(qǐng)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力及獲利情況，管理制度

是否健全，管理手段是否先進(jìn)，產(chǎn)品生產(chǎn)銷售是否正常，在市場(chǎng)上有無競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)實(shí)力是否逐年

增長(zhǎng)等來評(píng)估。

(3)資本(Capital)：資本是指如果企業(yè)或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還偵，他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用

的財(cái)務(wù)資源。

(4)抵押(Collateral)：抵押是指當(dāng)企業(yè)或個(gè)人不能滿足還款條款時(shí)，可以用作債務(wù)拒保的資產(chǎn)或其他

擔(dān)保物。

(5)條件(Condition)：條件是指影響申請(qǐng)者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

3．信用的定昂分析

進(jìn)行商業(yè)信用的定忙分析可以從考察信用中請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀

況。

（二）信用條件

信用條件是銷貨企業(yè)要求除購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。

l.信用期間

信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的蔽長(zhǎng)付款期1司，一般簡(jiǎn)稱為

信用期。

2.析扣條件

折扣條件包括折扣期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)方面。

（三）收賬政策

企業(yè)如果采取較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。如果采

用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。企業(yè)需要作出適當(dāng)?shù)?/p>

權(quán)衡。

【教材·例7-4)A公司目前采用30天按發(fā)票金額（即無現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期放寬至

60天，仍按發(fā)票金額付款。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)見表7-3。

表7-3信用期決策數(shù)據(jù)

項(xiàng)目信用期1、司(30天）信用期間(60天）

全年銷售黛（件）100000120000

全年銷售額（單價(jià)5元）500000600000

變動(dòng)成本（每件4元）400000480000

固定成本（元）5000052000

可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000

可能發(fā)生的壞賬損失（元）50009000

l．計(jì)算盈利增加

盈利增加＝增加的邊際貢獻(xiàn)－增加的固定成本＝(120000-100000)X(5-4)-(52000-50000)=18000（元）

2．計(jì)算增加的成本費(fèi)用

(1)計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的增加。

變動(dòng)成本率＝4-;-5X100%=80%

改變信用期間導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本增加

=60天信用期應(yīng)計(jì)利息－30天信用期應(yīng)計(jì)利息

=600000/360X60X80%X15%-500000/360X30X80%X15%=7000（元）

(2)計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加。

收賬費(fèi)用增加＝4000-3000=1000（元）

壞賬損失增加＝9000-5000=4000（元）

3．計(jì)算增加的稅前損益

放寬信用期增加的稅前損益＝盈利增加－成本費(fèi)用增加＝18000-7000-1000-4000=6000（元）

由千放寬信用期增加的稅前損益大千0,故應(yīng)放寬信用期，即采用60天信用期。

【教材·例7-5)延續(xù)【例7-4】數(shù)據(jù)，假設(shè)上述30天信用期變?yōu)?0天后，因銷售量增加，年平均存貨水

平將從9000件上升到20000件，每件存貨按變動(dòng)成本4元計(jì)算，其他情況不變。

由丁增添了新的存貨增加因素，衙要在原來分析的基礎(chǔ)上，再考慮存貨增加而多占資金所帶來的影響，重

新計(jì)算放寬信用期增加的稅前損益。

存貨增加占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝(20000-9000)X4Xl5%=6600（元）

放寬信們期增加的稅前損益＝6000-6600=-600（元）

因?yàn)榉艑捫庞闷谠黾拥亩惽皳p益小丁o,所以考慮增加平均存貨這個(gè)因素后，不應(yīng)該采用60天的信用期。

【提示】史進(jìn)一步的細(xì)致分析，還應(yīng)考慮存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加。這種負(fù)債的增加會(huì)節(jié)約企業(yè)的資

金占用，減少資金占用的“應(yīng)計(jì)利息”。

【教材·例7-6】沿用上述信用期決策的數(shù)據(jù)，假設(shè)該企業(yè)在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，

提出了0.8/30,N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售岱計(jì)算）將享受

現(xiàn)金析扣優(yōu)惠。

l．計(jì)算盈利增加

盈利增加＝(120000-100000)X(5-4)-(52000-50000)=18000（元）

2．計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

30天信用期應(yīng)計(jì)利息＝500000-;-360X30X80%X15%=5000（元）

提供現(xiàn)金折扣的平均收現(xiàn)期＝30X50%+60X50%=45（天）

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息＝600000/360X45X80%X15%=9000（元）

應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝9000-5000=4000（元）

3．計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

收賬費(fèi)用增加＝4000-3000=1000（元）

壞賬費(fèi)m增加＝9000-5000=4000（元）

4．估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化

現(xiàn)金析扣成本增加＝新的銷售水平X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例X新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平X享受現(xiàn)金

折扣的顧客比例X舊的現(xiàn)金折扣率＝600000X50%X0.8%-500000XOX0=2400（元）

5．計(jì)算增加的稅前損益

增加的稅前損益＝盈利增加－成本費(fèi)用增加＝18000-(4000+1000+4000+2400)=6600（元）

由于增加的稅前損益大于0,故應(yīng)當(dāng)放寬信用期并提供現(xiàn)金折扣。

【例題·計(jì)算分析題】(2018年試卷1)乙公司2017年采用N/30的信用條件，全年銷售額（全部為除銷）

為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天。2018年初乙公司為了盡快收回貨款提出了“2/10,N/30"的信用條件，

新的折扣條件對(duì)銷售額沒有影響，但壞賬損失及收賬費(fèi)用共減少200萬元，預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)

金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠的客戶均在第10天付款，不享受現(xiàn)金折扣的客戶半均付款期是40天。該公司

資本成本為15%，變動(dòng)成本率為60%。假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的影響。

要求：

(l)i|尊改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額；

(2)計(jì)算改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期；

(3)計(jì)尊改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額；

(4)計(jì)算改變信用條件引起稅前利潤(rùn)增加額；

(5)判斷提出的信用條件是否可行并說明理由。

【答案及解析】

(1)改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額＝10000X2%X50%=100（萬元）

(2)改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期＝10X50%+40X50%=25（天）

(3)改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增加額＝（10000/360X25-10000/360X40)X60%X15%=-37.5

（萬元）

(4)改變信用條件引起稅前利潤(rùn)增加額＝－100-(-37.5)-(-200)=137.5（萬元）

(5)因?yàn)楦淖冃庞脳l件引起稅前利潤(rùn)增加137.5萬元，所以該信用政策改變是可行的。

【例題·計(jì)算題】B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用除銷方式銷售產(chǎn)品，信用

條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011年除銷收入凈額為