債券面值計算公式

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債券是政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，而債券面值要怎么計算呢?下面是我整理的一些關于債券面值計算公式的相關資料。供你參考。

關于債券面值

債券面值是指債券發(fā)行時所設定的票面金額，它代表著發(fā)行人借入并承諾于未來債券到期日，償付給債券持有人的金額。

由于貼息債券的添置價低于債券面值，此外，債券發(fā)行有溢價發(fā)行和折價發(fā)行，因此，債券面值和投資債券的本金不確定相等。

債券面值首先要規(guī)定票面價值的幣種。一般來說，在國內發(fā)行的債券通常以本國本位貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，那么通常以債券發(fā)行地所在國家或地區(qū)的貨幣或以國際上通用的貨幣為計量標準。此外，還要根據債券的發(fā)行對象、市場資金供應處境及債券發(fā)行費用等因素，確定債券的票面金額。

債券收益率計算方法

1、債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價格/發(fā)行價格*清償期限)*100%

2、由于債券持有人可能在債務清償期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券添置者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計算公式如下：債券出售者的收益率=(賣出價格-發(fā)行價格+持有期間的利息/發(fā)行價格*持有年限)*100%

3、債券添置者的收益率=(到期本息和-買入價格/買入價格*剩余期限)*100%

4、債券持有期間的收益率=(賣出價格-買入價格+持有期間的利息/買入價格*持有年限)*100%

5、如某人于1995年1月1日以102元的價格添置了一張面值為100元、利率為10%、每年1月日支付一次利息的1991年發(fā)行5年期國庫券，并持有到1996年1月1日到期，那么：債券添置者收益率=[(100+100*10%-102)/102*1]*100%=7.8%

6、債券出售者的收益率=(102-100+100*10%*4/100*4)*100%=10.5%

7、再如某人于1993年1月1日以120元的價格添置了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發(fā)行的10年期國庫券，并持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，那么債券持有期間的收益率=(140-120+100*10%*5/120*5)*100%=11.7%。

債券具有的特征

1、期限性

債券是一種有商定期限的有價證券。債券代表了債權債務關系，要有確定的還本付息日。當債券到期時，債務人就要清償本金。

2、滾動性

滾動性是指債券可以在證券市場上轉讓流通。債券具有滾動性，持券人需要現(xiàn)金時可以在證券市場上隨時賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款。債券的滾動性一般僅次于儲蓄存款。

3、收益性

收益性是指債券持有人可以定期從債券發(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價格。

4、安好性

債券的安好性，表現(xiàn)在債券持有人到期能無條件地收回本金。各種債券在發(fā)行時都要規(guī)定確定的歸還條件，只有得志確定的歸還條件才會有人添置。為了養(yǎng)護投資者的利益，債券的發(fā)行者都要經過嚴格審查，只有信譽較高的籌資人才被批準發(fā)行債券，而且公司發(fā)行債券大多需要擔保。當發(fā)行公司破產或清算時，要優(yōu)先清償債券持有者的債券。因此，債券的安好性還是有保障的，比其他的證券投資風險要小得多。

債券的安好性，是指債券在市場上能抗拒價格下降的性能，一般是指其不跌破發(fā)行價的才能。債券在發(fā)行時都承諾到期清償本息，所以其安好性一般都較高。有些債券雖然滾動性不高，但其安好性較好，由于它們經過較長的一段時間后就可以收取現(xiàn)金或不受損失地出售。雖然如此，債券也有可能遭遇不履行債務的風險及市場風險。前一種風險是指債券的發(fā)行人不能充分和按時支付利息或償付本金的風險，這種風險主要抉擇于發(fā)行者的資信程度。一般來說，政府的資信程度最高，其次為金融公司和企業(yè)。市場風險是指債券的市場價格隨資本市場的利率上漲而下跌，由于債券的價格是與市場利率呈反方向變動的。當利率下跌時，債券的市場價格便上漲;而當利率上升時，債券的市場價格就下跌。而債券距離到期日越遠，其價格受利率變動的影響越大。

5、自主性

債券具有自主性，企業(yè)通過發(fā)行債券籌集到的資金是向社會公眾的借款，債券的持有者只對發(fā)行企業(yè)擁有債