企業(yè)金融經(jīng)濟效益及其風(fēng)險防范策略研究

企業(yè)金融經(jīng)濟效益及其風(fēng)險防范策略研究企業(yè)金融經(jīng)濟效益及其風(fēng)險防備策略研究

一、引言

隨著我國經(jīng)濟社會的快速開展，企業(yè)的開展已經(jīng)與金融的支持密不可分，然而在實際的社會環(huán)境中，金融往往受到很多方面因素的影響，因此對于企業(yè)的開展也會產(chǎn)生或多或少的影響。伴隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，金融風(fēng)險也呈現(xiàn)出快速增加的趨勢，典型的案例是08年全球金融危機導(dǎo)致了很多企業(yè)走到了破產(chǎn)的邊緣。與此同時，造成企業(yè)金融風(fēng)險的因素也是多種多樣的，這不僅有來自于企業(yè)自身經(jīng)濟開展策略的影響，同時還會受到國家宏觀調(diào)控政策、金融政策以及全球經(jīng)濟開展形勢的影響。因此，在研究企業(yè)金融經(jīng)濟效益及其風(fēng)險防備的過程中，首先需要對造成企業(yè)金融風(fēng)險的因素進行分析，以期更好的提出具有針對性的解決措施，從而對企業(yè)金融風(fēng)險進行有效的防備。

二、企業(yè)金融及其特點

所謂企業(yè)金融指的是企業(yè)與金融的結(jié)合，其實質(zhì)是實體經(jīng)濟實現(xiàn)與金融資本的有機結(jié)合，其中主要波及到經(jīng)濟制度的變革以及社會的動態(tài)開展。結(jié)合當(dāng)前階段我國的實際情況來看，產(chǎn)融結(jié)合是指實現(xiàn)實體經(jīng)濟與金融資本載體的結(jié)合，二者在進行經(jīng)濟活動的過程中通過股權(quán)的形式參與其中，同時將會產(chǎn)生一定的人事結(jié)合，其實質(zhì)是實現(xiàn)風(fēng)險共同擔(dān)當(dāng)和利益共享，是當(dāng)前階段一種有效的資本結(jié)合方式。結(jié)合當(dāng)前全球企業(yè)金融的開展情況來看，不同國家在政策導(dǎo)向、制度體系等方面存在著較大的差距。目前以歐美以及日本等興旺國家的產(chǎn)融結(jié)合模式開展較為成熟，而且已經(jīng)開展成為了一種典型的經(jīng)濟行為。

相比之下，雖然最近幾年我國的資本市場出現(xiàn)了較大的開展，相關(guān)的金融制度也在不斷進行改革，但是我國的產(chǎn)融結(jié)合仍然開展十分遲緩。這主要是由于目前我國在實體經(jīng)濟投資領(lǐng)域尚未完全放開，對于投資主體仍然存在著諸多方面的限定，因此我國的產(chǎn)融結(jié)合實際上還存在著較多的政策性妨礙。因而，目前在我國實現(xiàn)企業(yè)金融的主要途徑還是實現(xiàn)實際經(jīng)濟資本運用不同的伎倆參與到金融產(chǎn)業(yè)化運作的過程中，也就是實現(xiàn)企業(yè)的金融化。結(jié)合當(dāng)前我國產(chǎn)融結(jié)合的實際情況，在企業(yè)金融的具體實現(xiàn)過程中主要體現(xiàn)出下列幾個方面的特點：

實體經(jīng)濟主要通過控股以及并購等方式涉足金融經(jīng)濟，其領(lǐng)域波及到銀行、證券以及信托等。以目前的股市為例，根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在滬深的上市企業(yè)中已經(jīng)有超過14%的企業(yè)參與到金融產(chǎn)業(yè)中，然而根據(jù)對金融機構(gòu)的投資情況來看，進行實體產(chǎn)業(yè)投資的上市金融公司寥寥無幾。因此，結(jié)合上述情況進行分析可以發(fā)現(xiàn)，目前我國的產(chǎn)融結(jié)合具有顯著地單向流動特點，即資本從實體產(chǎn)業(yè)向著金融領(lǐng)域單向進行流動，而金融市場資本對于實體經(jīng)濟的滲透力那么相對較弱。

同時，針對這一現(xiàn)象進行分析，總結(jié)產(chǎn)生上述現(xiàn)象的主要原因為：其一，資本的單向流動與我國金融機構(gòu)的稀缺性以及壟斷性有著較大的關(guān)聯(lián)，致使目前存在著大量的實體資本向著金融領(lǐng)域流動；其二，與我國的經(jīng)濟政策、法律制度等息息相關(guān)，主要表現(xiàn)為國家對于金融資本向?qū)嶓w經(jīng)濟的流動有著諸多的限定。

三、企業(yè)金融的經(jīng)濟效益

目前，企業(yè)金融的規(guī)模和開展主要取決于國家的經(jīng)濟政策以及制度等。根據(jù)對當(dāng)前我國企業(yè)金融的分析，總結(jié)其經(jīng)濟效益主要有下列幾個方面的內(nèi)容：

其一，企業(yè)金融能夠在一定程度上提升我國的經(jīng)濟競爭力和影響力。結(jié)合國外的成功實踐發(fā)現(xiàn)，實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟的結(jié)合能夠迅速擴大企業(yè)的規(guī)模，使得企業(yè)的競爭實力顯著提升，從而形成較強的企業(yè)集團。因此，在我國實現(xiàn)企業(yè)金融化對于提升企業(yè)的國際競爭力意義重大，能夠幫忙企業(yè)在短時間內(nèi)完成企業(yè)的規(guī)模擴張，同時可以有效提高企業(yè)的風(fēng)險抵御能力和生存能力。

其二，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)與金融的有效協(xié)同。實體產(chǎn)業(yè)與金融資本的結(jié)合理論上能夠?qū)崿F(xiàn)二者的共贏，這主要是由于通過金融化，企業(yè)與金融機構(gòu)的局部之間可以實現(xiàn)有效協(xié)同，進一步提升資源共享的程度，同時降低市場本錢和市場風(fēng)險。

其三，提升金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。企業(yè)金融化可以有效充實金融資本，在很大程度上提升了企業(yè)的抗風(fēng)險水平，對于提升金融企業(yè)的業(yè)績具有很大的推動作用。與此同時，企業(yè)金融還可以進一步優(yōu)化金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，推動金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)。

其四，推動我國金融市場主體不斷走向完善，深化我國金融市場改革。隨著我國市場經(jīng)濟開發(fā)程度的加大，各地開始逐步放開金融市場，允許越來越多的金融市場形式，這不僅可以有效提升我國市場經(jīng)濟的效率，同時還可以在最大程度上發(fā)揮金融市場對我國經(jīng)濟的推動作用。

四、企業(yè)金融的風(fēng)險及其防備策略

1.企業(yè)金融的風(fēng)險

目前，我國的社會主義市場經(jīng)濟尚處于初期階段，相應(yīng)的金融和市場制度還不盡完善，國內(nèi)也沒有建立起較為成熟的監(jiān)管體系，因此在這種背景下的企業(yè)金融風(fēng)險是難以防止的。具體來講，企業(yè)金融面臨的風(fēng)險可以分為下列幾個方面：

其一，企業(yè)金融使得企業(yè)陷入多元化陷阱。在企業(yè)經(jīng)營的過程中，假如企業(yè)尚未具備實現(xiàn)多元化經(jīng)營的條件而進行急劇擴張，就會使得企業(yè)的資本分散到多個不同的行業(yè)，致使企業(yè)核心業(yè)務(wù)受到極大的損害，從而使得企業(yè)陷入無法做大做強的陷阱。尤其是針對一些專業(yè)技術(shù)要求較高的金融領(lǐng)域，假如企業(yè)盲目進行投資，將會使得企業(yè)面臨巨大的金融風(fēng)險。

其二，進一步弱化金融機構(gòu)的獨立性，給金融機構(gòu)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險。金融行業(yè)本身就具有高風(fēng)險的特點，因此為了更好的實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，在日常的經(jīng)營過程中金融機構(gòu)往往保持一定的獨立性。然而，在企業(yè)金融的運營過程中，由于受到多個方面因素的影響，使得金融風(fēng)險的突發(fā)性顯著提高，這樣也無疑增加了企業(yè)的金融風(fēng)險。

其三，企業(yè)金融導(dǎo)致不正當(dāng)交易的出現(xiàn)，在一定程度上擾亂金融市場。企業(yè)金融使得金融機構(gòu)與企業(yè)的關(guān)系發(fā)生了很大的變化，由以往的外部關(guān)系轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的內(nèi)部關(guān)系。同時，企業(yè)在實際的經(jīng)營過程中往往波及多種不同的實體經(jīng)濟以及金融業(yè)務(wù)類型，這在很大程度上增加了不正當(dāng)交易的風(fēng)險。而這些不正當(dāng)交易的出現(xiàn)勢必會對金融市場產(chǎn)生擾亂，同時還會增加金融市場的風(fēng)險。

2.企業(yè)金融風(fēng)險的防備策略

結(jié)合當(dāng)前我國的實際情況以及企業(yè)金融的開展?fàn)顩r和潛在的金融風(fēng)險，提出下列幾個具有針對性的措施：

其一，盡快建立健全企業(yè)金融制度建設(shè)。制度法規(guī)是標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)金融的重要伎倆，同時還能夠有效的抑制企業(yè)金融帶來的不利影響。具體可以分為下列幾點：一是改善企業(yè)融資渠道，建立快捷、有效的企業(yè)融資渠道；二是盡快健全金融市場準(zhǔn)入規(guī)那么，提升金融市場準(zhǔn)入門檻，以更好的防備金融風(fēng)險；三是采取措施進一步強化金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管力度；四是進一步完善金融機構(gòu)市場化制度，健全市場退出體制建設(shè)，以更好的保證我國金融體系的持久開展。

其二，采取相關(guān)措施不斷對企業(yè)金融化進行標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，為了能夠?qū)ζ髽I(yè)的金融化進程進行有效的限定和標(biāo)準(zhǔn)，需要采取下列幾個方面的措施：一是進一步建立健全我國市場經(jīng)濟法律體系，并且做到嚴(yán)格執(zhí)法，以更好的維護金融市場的標(biāo)準(zhǔn)化，加快金融市場法制化進程；二是加大對于