中國煤改氣政策帶來整體天然氣缺口導(dǎo)致LNG價格上漲情況分析

中國煤改氣政策帶來整體天然氣缺口導(dǎo)致LNG價格上漲情況分析

一、煤改氣政策帶來整體天然氣缺口

2017年前11個月，中國天然氣消費(fèi)量猛增，同比增長19%。目前，中國已經(jīng)是全球第三大天然氣消費(fèi)國，僅次于美國和俄羅斯，預(yù)計(jì)未來幾十年將出現(xiàn)最強(qiáng)勁的需求增長，到2040年或?qū)④S居全球第二位。隨著中國的工業(yè)和住宅部門從煤炭轉(zhuǎn)向天然氣，天然氣需求正在上升，中國國內(nèi)液化天然氣（LNG）價格最近幾周達(dá)到6年來的最高水平。

甚至中國一度出現(xiàn)“氣荒”，而隨著寒冷天氣來臨和北方地區(qū)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，中國北方對天然氣的需求激增，天然氣短缺正蔓延至中國南部和西部的工業(yè)部門。最近，在天然氣短缺的情況下，一些地區(qū)被允許燒煤來在寒冬天氣中取暖。

去年，隨著全國多地大面積推廣清潔采暖“煤改氣”，入冬以來，北方地區(qū)天然氣需求量猛增，山東、山西、河南、河北、陜西等地出現(xiàn)天然氣供應(yīng)不足的情況。為了保證居民取暖用氣，工業(yè)用途的天然氣，以及生產(chǎn)LNG的液化工廠被迫停產(chǎn)限產(chǎn)。

國內(nèi)液化天然氣市場價格漲到了近四年最高點(diǎn)，往年雖然也會有淡旺季的價格差異，一般從10月初或10月中下旬開始，下游的城市燃?xì)夤疽驗(yàn)楣艿佬枨蟛蛔汩_始補(bǔ)充液化天然氣，包括供暖季的開始會使液化天然氣的需求增加。旺季從這個時間段開始持續(xù)到第二年春節(jié)，春節(jié)前期一周左右。因?yàn)榇汗?jié)前期隨著下游大型工業(yè)用戶放假等情況，工業(yè)需求會出現(xiàn)一定的下滑。2017年“氣荒”，LNG價格上漲數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報(bào)告：發(fā)布的《2019-2025年中國天然氣行業(yè)市場供需預(yù)測及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》

2017年和往年的明顯不同，第一是漲價時間開始早，第一輪價格上漲出現(xiàn)在10月1日之前。9月25日到10月1日期間，國內(nèi)液化天然氣價格經(jīng)歷一輪非常大的漲幅，均價從3500元左右每噸漲到5000元每噸。進(jìn)入11月份，隨著供暖開始，北方11月15日開始集中供暖，來自土庫曼斯坦的管道進(jìn)氣量減少了2000萬方每天左右，國內(nèi)管道天然氣也出現(xiàn)了供應(yīng)不足的局面，歷史回顧——四年一“氣荒”。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國內(nèi)天然氣用戶在限氣方面有一定的優(yōu)先級。第一梯隊(duì)限制大型工業(yè)用戶，包括液化天然氣工廠的天然氣用氣量。目前西北主要省份的液化天然氣工廠，集中在內(nèi)蒙、陜西，限氣用氣量在原來用氣的30%-40%左右。原料供應(yīng)出現(xiàn)缺口，管道氣價格從1.34漲到1.88元/立方米，成本上漲，導(dǎo)致了進(jìn)一步價格上漲。華北主要消費(fèi)地區(qū)液化天然氣市價8000元/噸以上，個別地區(qū)達(dá)到9000元/噸。中國天然氣總供給（自產(chǎn)+進(jìn)口）-消費(fèi)整體存在富余數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

階段性和地域性供需不匹配依然值得重視。地域性供需不匹配在前文已有解釋不再贅述，我國的天然氣消費(fèi)在不同月份也不盡相同。除個別月份外，我國年度的天然氣消費(fèi)高峰出現(xiàn)在12月份，而國內(nèi)的天然氣產(chǎn)量隨月份變的趨勢并不明顯，這就進(jìn)一步導(dǎo)致了我國的供需口（消費(fèi)-產(chǎn)量）在冬季高于其他季節(jié)，使得常規(guī)的調(diào)峰保供措施不足以彌補(bǔ)冬季的缺口。我國月度天然氣消費(fèi)情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理我國月度天然氣供需缺口（消費(fèi)-產(chǎn)量）情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

供需缺口在冬季的擴(kuò)大也解釋了為什么氣荒經(jīng)常發(fā)生在冬季。冬季寒冷使得居民取暖需求增長是天然氣消費(fèi)在冬季走高的核心原因，而居民取暖又分為兩個部分—城市燃?xì)庵苯邮褂霉┡褪褂每照{(diào)取暖，這也直接導(dǎo)致了城市燃?xì)夂吞烊粴獍l(fā)電是冬季天然氣消費(fèi)增長最大的兩個應(yīng)用領(lǐng)域。

天然氣消費(fèi)不均勻系數(shù)等于當(dāng)月天然氣消費(fèi)/當(dāng)年平均天然氣消費(fèi)，是定量分析天然氣不同月份消費(fèi)情況的有效參數(shù)。根據(jù)涂遠(yuǎn)東等人在《今冬明春我國天然氣市場需求預(yù)測及保供措施建議》中的研究成果，2015年我國天然氣消費(fèi)的四大領(lǐng)域中，城市燃?xì)夂吞烊粴獍l(fā)電的冬季不均勻系數(shù)遠(yuǎn)超天然氣消費(fèi)淡季，消費(fèi)最高與最低差值分別達(dá)到0.93和0.79；工業(yè)燃料和化工用氣不均勻系數(shù)整體走勢平穩(wěn)，隨月份變化較小，最高與最低差值分別為0.28和0.27，標(biāo)準(zhǔn)差均為0.8（城市燃?xì)夂吞烊粴獍l(fā)電標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.3和0.24）。2015年各應(yīng)用領(lǐng)域的天然氣消費(fèi)不均勻系數(shù)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國天然氣消費(fèi)在冬季的另一個特點(diǎn)是不同區(qū)域調(diào)峰需求不同。對比環(huán)渤海地區(qū)（京津冀、遼東半島、山東半島及周邊）和長三角地區(qū)（江浙滬及周邊），可以發(fā)現(xiàn)兩個地區(qū)在冬季的天然氣消費(fèi)不均勻系數(shù)均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但環(huán)渤海地區(qū)的不均勻系數(shù)高低差值遠(yuǎn)大于長三角地區(qū)。長三地地區(qū)在冬季的天然氣消費(fèi)增長主要來自于低溫帶來的天然氣發(fā)電需求，而環(huán)渤海區(qū)域在冬季的天然氣消費(fèi)增長則來自集中供暖和“煤改氣”帶來的天然氣直接消費(fèi)的增長。

隨著“煤改氣”工程的大力推進(jìn)，城市燃?xì)舛拘枨笤隽窟h(yuǎn)高于天然氣發(fā)電，也直接帶動了環(huán)渤海地區(qū)冬季天然氣消費(fèi)的大幅增長。2017年的氣荒比之前來的更猛烈一些：客觀&不可抗力?！懊焊臍狻蓖瓿汕闆r超預(yù)期、中亞天然氣限氣、LNG接收站故障等因素均屬于超預(yù)期的不可抗力因素，不僅不可持續(xù)，也不屬于在對2018年采暖季天然氣問題研究時可以提前考慮到的因素；而客觀存在的問題是調(diào)峰手段及設(shè)施的不足，這也是我國在“十三五”期間要求完善的，可以徹底有效解決氣荒問題的核心任務(wù)。

從2018年以及全年的天然氣總供給（自產(chǎn)+進(jìn)口）和總消費(fèi)來看，我國的天然氣供需在近10年來基本保持平衡，僅有2011年存在小幅的供需缺口（0.1億立方米），其實(shí)并不存在極端的天然氣供給不足的情況。但是同時也要看到，從2015年開始，我國天然氣整體供需平衡始終偏緊，供給富余量遠(yuǎn)不足10億立方米，基本無法滿足不可預(yù)見性事件導(dǎo)致的天然氣需求激增。

冬季LNG價格仍會維持一定高位，全年天然氣供應(yīng)偏緊，如在冬季發(fā)生消費(fèi)超預(yù)期增長、進(jìn)口氣限氣等不可預(yù)期因素，仍有可能導(dǎo)致“氣荒”的再次發(fā)生，在我國天然氣供應(yīng)偏緊的情況下，仍需重視冬季保供形勢。

1、以調(diào)峰措施緩解氣荒

目前我國天然氣調(diào)峰方式主要有氣源調(diào)峰、地面儲罐調(diào)峰、管道調(diào)峰、LNG調(diào)峰、用戶調(diào)峰、地下儲氣庫調(diào)峰等（《天然氣調(diào)峰方式的對比與選擇》[吳洪波]）。其中，地面儲罐調(diào)峰和管道調(diào)峰因儲氣量小，建設(shè)投資高等原因?qū)е聭?yīng)用范圍和規(guī)模都較小，不適合大范圍應(yīng)用。我國未來主要的調(diào)峰方式將會是氣源調(diào)峰、LNG調(diào)峰、地下儲氣庫調(diào)峰以及用戶調(diào)峰等四類。值得注意的是，我國在《2018年能源工作指導(dǎo)意見》和《關(guān)于加快儲氣設(shè)施建設(shè)和完善初期調(diào)峰輔助服務(wù)時長機(jī)制的意見》中重點(diǎn)提到的，全力以赴做好天然氣產(chǎn)供儲銷體系的建設(shè)，其中的產(chǎn)、供、儲、銷，完美契合了上述四類調(diào)峰措施，其中，氣源調(diào)峰（產(chǎn)）、用戶調(diào)峰（銷）是調(diào)峰措施中的輔助手段，而LNG調(diào)峰（供）、地下儲氣庫調(diào)峰（儲）是調(diào)峰措施中的核心。

氣源調(diào)峰是調(diào)峰系統(tǒng)的重要輔助手段。國家在《天然氣“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中提出，“逐步建立以地下儲氣庫為主，氣田調(diào)峰、CNG和LNG儲備站為輔，可中斷用戶調(diào)峰為補(bǔ)充的綜合性調(diào)峰系統(tǒng)”。目前我國氣田調(diào)峰措施的應(yīng)用較為有限，一方面因我國正處于大力發(fā)展天然氣能源體系的建設(shè)過程中，限產(chǎn)措施執(zhí)行不符合整體規(guī)劃，另一方面因用于調(diào)峰的氣田對氣田組分要求較高，且調(diào)峰后會對氣田正常生產(chǎn)造成一定影響，在我國應(yīng)用有限。陜西天然氣產(chǎn)量月份情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理陜西天然氣產(chǎn)量月份情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、價格改革推動天然氣保供

1、天然氣基準(zhǔn)門站價格分析

2018年5月25日，根據(jù)《中共中央國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價格機(jī)制改革的若干意見》和《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》精神，為進(jìn)一步深化資源性產(chǎn)品價格改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，促進(jìn)天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)和天然氣行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，國家發(fā)展改革委發(fā)出通知，決定自6月10日起理順居民用氣門站價格、完善價格機(jī)制。理順居民用氣門站價格，建立反映供求變化的彈性價格機(jī)制。通知決定，將居民用氣由最高門站價格管理改為基準(zhǔn)門站價格管理，價格水平按非氣基準(zhǔn)門站價格水平安排。供需雙方可以基準(zhǔn)門站價格為基礎(chǔ)，在上浮20%、下浮不限的范圍內(nèi)協(xié)商確定具體門站價格，實(shí)現(xiàn)與非居民用氣價格機(jī)制銜接。方案實(shí)施時門站價格暫不上浮，自2019年6月10日起允許上浮。目前居民與非居民用氣門站價差較大的，此次最大調(diào)整幅度原則上不超過每立方米0.35元，剩余價差一年后適時理順。門站價格理順后，門站環(huán)節(jié)不再區(qū)分居民和非居民用氣價格。同時，鑒于天然氣增值稅稅率由11%降低至10%，現(xiàn)行非居民基準(zhǔn)門站價格也作了相應(yīng)調(diào)整，統(tǒng)一執(zhí)行新的價格水平。各?。▍^(qū)、市）天然氣基準(zhǔn)門站價格表（含10%增值稅）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

價格杠桿促進(jìn)削峰填谷，鼓勵引導(dǎo)供氣企業(yè)增加儲氣和淡旺季調(diào)節(jié)能力。同時，鼓勵供需雙方通過上海、重慶石油天然氣交易中心等平臺進(jìn)行公開透明交易，充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，形成市場交易價格。方案還包含合理疏導(dǎo)終端銷售價格，從緊安排調(diào)價幅度與對低收入群體等給予適當(dāng)補(bǔ)貼，保障基本民生等內(nèi)容。發(fā)改委強(qiáng)調(diào)，各地要綜合考慮門站價格調(diào)整及增值稅稅率下調(diào)對省內(nèi)運(yùn)銷環(huán)節(jié)的影響等因素，統(tǒng)籌安排好終端銷售價格，將稅率下調(diào)的好處全部讓利于終端用戶。

氣改——“管住中間、放開兩頭”。本輪天然氣價格改革的頂層文件發(fā)布于2013年。2013年11月，中共十八屆三中全會通過《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革；“推進(jìn)水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領(lǐng)域價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格”。本輪天然氣價格改革總體思路為“管住中間、放開兩頭”，即加強(qiáng)輸配氣成本和價格監(jiān)管，加快放開天然氣氣源和銷售價格；政府只對屬于網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)的管網(wǎng)輸配價格進(jìn)行監(jiān)管，氣源和銷售價格由市場形成居民門站價格理順后，門站價格體系改革完成。門站價是天然氣上游供應(yīng)商與下游購買方在天然氣所有權(quán)交接點(diǎn)的價格，具有價格媒介的指導(dǎo)作用，由國務(wù)院價格主管部門管理。

2011年前，門站價按照成本加成法制定；2011年，國家發(fā)改委提出分?。▍^(qū)、市）制定統(tǒng)一的門站價格，定價方法由成本加成法改為市場凈回值法。通過存量氣和增量氣的區(qū)分、調(diào)整、并軌等方式穩(wěn)步推進(jìn)價格改革。但值得一提的是，天然氣價格改革分步推進(jìn)，近年來主要側(cè)重于非居民用氣，居民用氣價格改革相對滯后，由中石油、中石化通過陸上管道供應(yīng)的25個通氣省份（西藏尚未通管道氣）居民用氣門站價格自2010年以來一直未作調(diào)整，價格沒有理順，價格水平低于非居民用氣。

本次理順居民用氣門站價格的政策強(qiáng)調(diào)，將居民用氣由最高門站價格管理改為基準(zhǔn)門站價格管理，價格水平按非居民用氣基準(zhǔn)門站價格水平。從門站價格體系的角度而言，本次政策的里程碑意義在于，天然氣門站價格體系改革的最后一塊拼圖完成，天然氣行業(yè)價格改革加速落地。

2、天然氣用戶均價情況分析

交叉補(bǔ)貼問題減弱。從天然氣消費(fèi)體量來看，非居民用氣量高于居民用氣量。由于管道燃?xì)獯嬖诘湫偷囊?guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，用氣量越大，單位成本越低，因而非居民用氣價格理應(yīng)低于居民用氣價格。在終端銷售價格方面，長期以來我國對居民用氣實(shí)行低價政策，非居民用氣價高于居民用氣價，違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律。與天然氣市場化完善的國家（如美國）相比，我國非居民用氣與居民用氣的終端價格明顯“倒掛”，交叉補(bǔ)貼現(xiàn)象嚴(yán)重。由于居民用氣涉及民生問題，

且調(diào)整程序相對復(fù)雜，因而與非居民用氣相比，其改革進(jìn)程相對滯后。本次政策出臺意在理順居民與非居民用氣的門站價格矛盾，理順后在門站價環(huán)節(jié)的交叉補(bǔ)貼問題消除。我國不同地區(qū)2017年天然氣用戶均價（元/立方米）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理美國天然氣終端價（美元/千立方英尺）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

門站價到終端銷售是否順價？——居民終端銷售價格的疏導(dǎo)需配合城市配氣價格改革進(jìn)行。關(guān)于居民用氣終端銷售價格方面，各?。▍^(qū)、市）管道燃?xì)馀錃鈨r格和銷售價格由地方價格主管部門管理。居民用氣定價應(yīng)按《政府制定價格聽證辦法》的規(guī)定進(jìn)行價格聽證后實(shí)施。

本次政策明確居民用氣的終端銷售價格由地方政府自主決策具體調(diào)整幅度、調(diào)整時間等，調(diào)價前須按規(guī)定履行相關(guān)程序。2018年如調(diào)整居民用氣銷售價格，原則上應(yīng)在8月底前完成。此外，由于城市配氣價格改革在各地同步開展，因此在本次政策強(qiáng)調(diào)各地需“降低一檔氣銷售價格調(diào)整幅度，更好地保障居民基本生活”

通過測算，居民對于天然氣價格的敏感性較低，可以承受終端價格的提升。以南方和北方典型居民用戶為代表（即年用氣量分別為300立方米和1500立方米），就提高居民用氣價格對居民消費(fèi)的影響進(jìn)行了敏感性分析。敏感性分析結(jié)果表明，對大部分居民家庭而言，提升居民用氣價格（0.1-0.5元/立方米）對于居民用氣消費(fèi)占比的增長十分有限（居民用氣消費(fèi)增量占收入比例的增量低于1%）；只有北方低收入家庭對天然氣價格的敏感性較高（居民用氣消費(fèi)增量占收入比例的增量約1-4%），此部分問題可通過地方政府補(bǔ)貼解決。居民用氣消費(fèi)量300（立方米）提價幅度占收入比例的敏感性分析數(shù)據(jù)來源：公開資料整理居民用氣消費(fèi)量1500（立方米）提價幅度占收入比例的敏感性分析數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

由于居民用氣終端銷售價的調(diào)整略滯后于門站價，在調(diào)整時間差范圍內(nèi)（2個月左右）城市燃?xì)馄髽I(yè)居民用氣業(yè)務(wù)的采購成本將有所上漲，但全國范圍內(nèi)6~8月份為天然氣銷售淡季，影響較低。此外，對于城市燃?xì)馄髽I(yè)而言，考慮到配氣價格改革的疊加，居民用氣采購提高的成本（即門站價提升）無法全部傳導(dǎo)至終端，從而導(dǎo)致城市燃?xì)馄髽I(yè)在居民用氣業(yè)務(wù)的毛差將有所減少。

需要強(qiáng)調(diào)的是，即使居民用氣終端銷售價相應(yīng)上調(diào)，終端銷售價格的交叉補(bǔ)貼問題仍需解決。從長遠(yuǎn)角度考慮，參考美國等天然氣市場化高度發(fā)達(dá)國家的氣價結(jié)構(gòu)，隨著天然氣價格改革的推進(jìn)，居民用氣終端銷售價格仍存在提升預(yù)期。

國家發(fā)改委宣布理順居民用氣門站價格涉及的氣量只占國內(nèi)消費(fèi)總量的15%左右，假設(shè)居民用氣銷售量占總銷售量的比例為15%；年售氣量1億立方米，供銷差率4%；天然氣居民、非居民用氣的銷售單價分別為1.9、2.3元/立方米（不含稅），天然氣居民、非居民用氣的采購單價分別為1.4、1.7元/立方米（不含稅）；折舊等固定成本為0.17億元；采購氣源全部為管道天然氣，采購價格按門站價執(zhí)行居民用氣門站價格提高0.3元/立方米（不含稅）。營業(yè)成本變?yōu)?.94億元，較本次政策執(zhí)行前增長2.5%。敏感性分析結(jié)果表明，與本次政策執(zhí)行前相比，若樣本