企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

提要企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)，是股東投資、經(jīng)營(yíng)者決策的指南。本文從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)在戰(zhàn)略管理中的地位入手，指出成功的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)把企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和一整套財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)手段聯(lián)系在一起，著重分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的修正指標(biāo)。最后提出目前企業(yè)在進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)的改進(jìn)思路。一、企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概念企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的核心問題，它不僅為理論工作者所關(guān)注，而且也為政府相關(guān)部門的政策制定者、企業(yè)的所有者、經(jīng)營(yíng)者甚至與企業(yè)利益相關(guān)的所有人所關(guān)注。那么，首先我們應(yīng)該了解何謂“企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)方法，采用特定的指標(biāo)體系，對(duì)照統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，按照一定的程序，通過定量定性對(duì)比分析，對(duì)企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，做出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評(píng)價(jià)。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)理論方法在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的具體運(yùn)用，它是在會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和現(xiàn)代分析技術(shù)而建立起來的剖析企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程，真實(shí)反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況，預(yù)測(cè)未來發(fā)展前景的一門科學(xué)。成功的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)把企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和一整套財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)手段聯(lián)系在一起，在戰(zhàn)略的高度上達(dá)成共識(shí)。其指標(biāo)體系中的財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主要指標(biāo)，其研究也相對(duì)完善，但僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)是不能夠全面系統(tǒng)的評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。所以，目前學(xué)術(shù)界比較關(guān)注企業(yè)如何引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。但是，目前財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的研究是不是就真的盡善盡美呢？我認(rèn)為不是，它存在著缺陷。本文將著重分析企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)建及其修正。二、企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)構(gòu)建及其修正企業(yè)是一個(gè)綜合能力體系，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況的好壞是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的晴雨表，不僅反映出公司獲利能力的強(qiáng)弱，而且預(yù)兆公司財(cái)務(wù)的健康與危機(jī)。企業(yè)綜合財(cái)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系將財(cái)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系劃分為：盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、發(fā)展能力。財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算還應(yīng)以三大基本財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，綜合考慮注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見、報(bào)表附注當(dāng)中披露的或有事項(xiàng)、期后事項(xiàng)等因素的影響，以期更徹底、更相關(guān)的利用信息。（一）盈利能力。盈利能力體現(xiàn)公司獲取利潤(rùn)的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門更是把盈利能力作為考核企業(yè)發(fā)行股票、募集資金的重要標(biāo)準(zhǔn)。因此，我們不僅要關(guān)注公司實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余的總體狀況，還應(yīng)詳細(xì)分析盈利的持續(xù)性、盈利的含金量。反映盈利能力的主要指標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。但是，這些指標(biāo)在反映企業(yè)盈利能力時(shí)，存在著問題：凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額均包括利得，而利得是源于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)收益，從而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率被夸大。所以，在計(jì)算時(shí)應(yīng)該先把利得從利潤(rùn)中扣除。（二）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤(rùn)的周期就越短，經(jīng)營(yíng)效率自然就越高。一般來說，有以下主要指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。但是，這些指標(biāo)評(píng)價(jià)存在不足之處：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率被人為夸大。其公式分子項(xiàng)目銷售收入凈額中包括現(xiàn)銷收入凈額和賒銷收入凈額兩個(gè)部分，而“分母項(xiàng)目”則為賒銷賬款。所以，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)為賒銷收入凈額比上平均應(yīng)收賬款余額；（2）資產(chǎn)平均占用不一定能夠反映企業(yè)一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的資產(chǎn)平均占用情況。對(duì)于資產(chǎn)占用波動(dòng)較大的企業(yè)，僅用期初數(shù)和期末數(shù)來測(cè)量，顯得比較粗糙。所以，應(yīng)該考慮到每個(gè)季度的資產(chǎn)占用余額。（三）償債能力。反映企業(yè)償債能力的有以下幾個(gè)主要指標(biāo)：速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。雖然上述償債能力指標(biāo)在總體上揭示了企業(yè)的償債能力，但也存在著局限性：1、未充分考慮企業(yè)資產(chǎn)屬性的差異。（1）目前對(duì)于超過一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的未收回的應(yīng)收賬款依然作為速動(dòng)資產(chǎn)，并在資產(chǎn)負(fù)債表上列示。這樣，速動(dòng)資產(chǎn)在某種程度上被夸大。所以，在計(jì)算時(shí)應(yīng)先扣除超過一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的未收回的應(yīng)收賬款；（2）關(guān)于用于購(gòu)買或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付賬款實(shí)際上不具有流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，應(yīng)該從流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)上扣除；（3）至于待攤費(fèi)用本身不具備使用價(jià)值或交換價(jià)值，因而在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)該從流動(dòng)資產(chǎn)上剔除。2、未充分考慮資產(chǎn)的質(zhì)量。目前在計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)比率時(shí)未考慮不良資產(chǎn)對(duì)企業(yè)償債能力影響。實(shí)際上不少企業(yè)存在大量不良資產(chǎn)，如三年以上尚未收回的應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期積壓的商品貨物，因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值明顯的低于賬面價(jià)值。可見，這些不良資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)扣除。3、未考慮或有負(fù)債對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響?；蛴胸?fù)債有很大的不確定性，在計(jì)算時(shí)必須對(duì)相關(guān)因素進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，估計(jì)其發(fā)生的可能性，并根據(jù)其可能性估算其帶來的流動(dòng)負(fù)債，但目前在計(jì)算時(shí)尚未考慮這種影響。4、在計(jì)算利息保障倍數(shù)時(shí)，分子項(xiàng)“企業(yè)息稅前利潤(rùn)”，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)外收入、政府補(bǔ)貼的影響，往往被夸大，進(jìn)而夸大了利息保障倍數(shù)，即企業(yè)的償債能力。因此，應(yīng)該從企業(yè)息稅前利潤(rùn)中扣除企業(yè)所獲利得、政府補(bǔ)貼、企業(yè)不良資產(chǎn)、掛賬損失等。（四）成長(zhǎng)發(fā)展能力。成長(zhǎng)與發(fā)展能力分析是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長(zhǎng)能力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)。從而，對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。其主要指標(biāo)有：銷售增長(zhǎng)率、銷售積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。但是，上述指標(biāo)在評(píng)價(jià)時(shí)存在一些問題：（1）銷售增長(zhǎng)率公式中的銷售收入應(yīng)該為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其增長(zhǎng)率。（2）資本積累率公式中的所有者權(quán)益，企業(yè)可能賬面不實(shí)，導(dǎo)致其計(jì)算失真。（3）企業(yè)總資產(chǎn)可能存在不良資產(chǎn)和掛賬損失，使總資產(chǎn)增長(zhǎng)率計(jì)算不準(zhǔn)。應(yīng)該將可能存在不良資產(chǎn)和掛賬損失先行扣除。三、現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系改進(jìn)思路目前，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系已經(jīng)比較完善，它包含了財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)兩方面的評(píng)價(jià)，能夠?qū)ζ髽I(yè)一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)做出比較公正、合理的評(píng)價(jià)。但是，企業(yè)在實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中仍然存在一些不足之處。比如說評(píng)價(jià)內(nèi)容選擇與設(shè)計(jì)缺乏整體性，不能很好的結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況；缺乏對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系（包括評(píng)價(jià)目的、評(píng)價(jià)內(nèi)容、評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)組織模式）的系統(tǒng)研究；缺乏對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中信息不對(duì)稱問題的分析等。由于這些不足，現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系應(yīng)當(dāng)改進(jìn)：（一）應(yīng)該建立有中國(guó)特色的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和激勵(lì)制度。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和激勵(lì)制度是實(shí)現(xiàn)有效管理的重要方法。通過對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行比較全面客觀的評(píng)價(jià)，不僅可以認(rèn)識(shí)企業(yè)當(dāng)前的基本情況，而且能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的主要問題及變化趨勢(shì)，認(rèn)識(shí)影響企業(yè)變化的重要因素及交互作用的方式和結(jié)果，采取有效的激勵(lì)措施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。激勵(lì)制度與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)是互為依托的。一方面，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)是激勵(lì)制度的基礎(chǔ)，如果沒有健全的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，激勵(lì)制度將變得毫無意義；另一方面，激勵(lì)制度影響業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重點(diǎn)，隨著激勵(lì)理念的變化，評(píng)價(jià)的重點(diǎn)也隨之發(fā)生變化?？傊?，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)為激勵(lì)制度提供了依據(jù)，激勵(lì)制度使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)變得更有意義。（二）應(yīng)該結(jié)合各企業(yè)的特點(diǎn)和實(shí)際發(fā)展情況，建立能夠幫助企業(yè)改善其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和滿足多方位評(píng)價(jià)主體要求的評(píng)價(jià)體系。由于企業(yè)集團(tuán)各中心目標(biāo)、任務(wù)不同。因此,其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和工作體系也各異。對(duì)于處于不同發(fā)展階段的企業(yè),評(píng)價(jià)不應(yīng)采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的行業(yè)生命周期、企業(yè)生命周期及企業(yè)自己制定的發(fā)展戰(zhàn)略,以企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展為目標(biāo),來確定企業(yè)在不同發(fā)展階段所應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn),以此對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r做出評(píng)價(jià),并保持評(píng)價(jià)的連續(xù)性,以便于企業(yè)利益相關(guān)者根據(jù)企業(yè)的評(píng)價(jià)情況做出相應(yīng)的決策。還應(yīng)通過指標(biāo)體系預(yù)示出企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，綜合體現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新能力。采取多層次指標(biāo)體系和多因素分析方法,深入分析影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的各個(gè)要素。科學(xué)、規(guī)范的評(píng)價(jià)體系,既要認(rèn)真考慮直接反映企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)成果和管理狀況的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo),也要深入分析影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)性的多方面潛在問題;不僅要從資本經(jīng)營(yíng)效益、基礎(chǔ)管理水平、債務(wù)信用程度等方面全方位分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)況,還必須對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)難以反映的未來發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行全面考察。（三）企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系還應(yīng)該具有可操作性，并結(jié)合新的技術(shù)條件?？刹僮餍詰?yīng)是設(shè)置業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系必須考慮的一項(xiàng)重要因素，離開了可操作性，再科學(xué)、合理、系統(tǒng)、全面的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系也是枉然。這里的可操作性是指指標(biāo)項(xiàng)目的易懂性和指標(biāo)項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)該結(jié)合新技術(shù)條件研究企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的方法與內(nèi)容，以及針對(duì)在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的過程中不同利益相關(guān)者所組成的網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)，如何運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法，