計(jì)劃外供應(yīng)中斷高位提振國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格

樣式投資咨詢業(yè)務(wù)資格：證監(jiān)許可【2012】669號(hào)提振國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格2023/02/12重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。【中信期貨石油及制品】周報(bào)目錄價(jià)差進(jìn)展展中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632*可在PDF閱讀器中展開(kāi)書(shū)簽欄目，或點(diǎn)擊鏈接直接跳轉(zhuǎn)至對(duì)應(yīng)章節(jié)重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。計(jì)劃外供應(yīng)中斷高位，提振國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格國(guó)際原油周度評(píng)述(2023/2/12)(一)走勢(shì)回顧：Brent2304收盤(pán)86.5美元/桶，周+8.4%。SC2303收盤(pán)554元/桶，周+4.2%。(二)突發(fā)供應(yīng)中斷高位：①周五俄羅斯宣布三月減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日。歐佩克官員預(yù)計(jì)將不會(huì)增產(chǎn)來(lái)填補(bǔ)俄羅斯減量。②周一土耳其地震導(dǎo)致阿塞拜疆約60萬(wàn)桶/日過(guò)境原油出口中斷。③哈薩克斯坦對(duì)國(guó)內(nèi)最大油田計(jì)劃外檢修，導(dǎo)致產(chǎn)量下降20萬(wàn)桶/日。④挪威JS油田因技術(shù)故障減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日。⑤哥倫比亞因臨時(shí)原因減產(chǎn)5萬(wàn)桶/日。⑥以上合計(jì)達(dá)180萬(wàn)桶/日，約相當(dāng)于歐佩克減產(chǎn)量。⑦此外一月沙特出口減少約50萬(wàn)桶/日，2月歐盟制裁后首周俄羅斯成品油出口減少100萬(wàn)桶/日。⑧前期需求疲弱，供應(yīng)相對(duì)充足。如果以上供應(yīng)中斷持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)油價(jià)向上支撐將越強(qiáng)。(三)需求預(yù)期繼續(xù)改善：①中國(guó)需求修復(fù)預(yù)期逐漸兌現(xiàn)。元宵節(jié)后中國(guó)道路交通流量增至去年冬季能源價(jià)格下行使歐洲深度衰退風(fēng)險(xiǎn)回落，美國(guó)加息即將結(jié)束使經(jīng)濟(jì)硬著陸預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)向軟著陸。③EIA最新月報(bào)將中國(guó)和歐洲油品需求預(yù)期分別上調(diào)18和5萬(wàn)桶/日。④在1月大幅增倉(cāng)后，2月上旬原油期貨持倉(cāng)繼續(xù)增加。顯示金融風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖帶動(dòng)投機(jī)需求上行。⑤后續(xù)關(guān)注油品需求預(yù)期兌現(xiàn)。若中國(guó)經(jīng)濟(jì)和需求得以較好增長(zhǎng)，或?qū)?duì)油價(jià)形成進(jìn)一步提振。(四)油價(jià)存在上行動(dòng)力：①四季度以來(lái)布倫特原油價(jià)格維持75-95美元/桶震蕩，一月振幅收窄至80-90美元/桶。②短期來(lái)看，計(jì)劃外突發(fā)供應(yīng)中斷高位，油價(jià)存在上行動(dòng)力。但由于油品庫(kù)存仍在積累，使價(jià)格上方空間有限。如果油價(jià)上行速度過(guò)快，存在現(xiàn)實(shí)驅(qū)動(dòng)回落可能。③中期來(lái)看，上半年基本面驅(qū)動(dòng)先弱后強(qiáng)。待需求預(yù)期兌現(xiàn)，油品由累庫(kù)轉(zhuǎn)為去庫(kù)后，原油價(jià)格中樞有望抬升。全年暫時(shí)維持70-100美元/桶的寬幅震蕩預(yù)期。70美元來(lái)自美國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)存回購(gòu)價(jià)格區(qū)間支撐，100美元來(lái)自經(jīng)濟(jì)增速回落大趨勢(shì)下的重要整數(shù)關(guān)口壓力。(五)風(fēng)險(xiǎn)提示：①下行風(fēng)險(xiǎn)：海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期衰退。②上行風(fēng)險(xiǎn)：歐佩克或俄羅斯擴(kuò)大減產(chǎn)。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。10/0110/0810/1510/2210/2911/0511/1211/1911/2610/0110/0810/1510/2210/2911/0511/1211/1911/2612/0312/1012/1712/2412/3101/0701/1401/2101/2802/0410/0110/0810/1510/2210/2911/0511/1211/1911/2612/0312/1012/1712/2412/3101/0701/1401/2101/2802/04ICEBrent原油期貨價(jià)格(美元/桶)9590858050INESC原油期貨價(jià)格(元/桶)750700650600550500450中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。大類資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)標(biāo)普500上證指數(shù)美元指數(shù)美元兌人民幣匯率中國(guó)10年期美國(guó)10年期INE原油WTI原油SHFE黃金Comex黃金標(biāo)普全球商品指數(shù)現(xiàn)值409032616.8055479.84113443周漲跌月走勢(shì) -0.1% 0.6% 0.8% .1% -1.5% 4.2% 8.9% -2.0% -0.1% 4.0%150%140%130%120%110%100%90%80%70%中國(guó)大類資產(chǎn)價(jià)格漲跌 上證指數(shù)美元兌人民幣匯率10年期國(guó)債收益率SHFE黃金INE原油150%140%130%120%110%100%90%80%70%美國(guó)大類資產(chǎn)價(jià)格漲跌 標(biāo)普500美元指數(shù)10年期美債收益率Comex黃金WTI原油撰寫(xiě)人：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆☆☆利多☆☆☆成品油出口價(jià)格上限正式實(shí)施。周五俄羅斯副總理諾瓦克量的5%。俄羅斯原油海運(yùn)出口(百萬(wàn)桶/日)俄羅斯原油產(chǎn)量(百萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆利多☆，白宮國(guó)家安全委員會(huì)發(fā)言人評(píng)論，普京這一行為并不與包括歐佩克在內(nèi)盟友保持對(duì)話。歐佩克官員預(yù)計(jì)不會(huì)減量，歐佩克將維持去年底的減產(chǎn)目標(biāo)。沙特能源部長(zhǎng)表示謹(jǐn)慎態(tài)度。沙特原油產(chǎn)量(千桶/日)0360003400032000300002800026000240002200020000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363200沙特原油出口(萬(wàn)桶/日)數(shù)據(jù)來(lái)源：OPEC中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆☆利多☆☆當(dāng)日宣布暫停向杰伊漢港口輸送原油。該港口1月。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆利多☆司Equinor本周宣布，由于制冷系統(tǒng)技術(shù)故障，暫停Johan0、20萬(wàn)桶/日，合計(jì)約130萬(wàn)桶/日。一月三地合計(jì)出口約270萬(wàn)桶/日，本周中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆道路交通快速恢復(fù)利多☆百城道路交通指數(shù)(七日均值)20232022202120202023/012023/012023/022023/032023/032023/042023/052023/052023/062023/072023/072023/082023/092023/102023/102023/112023/122023/12中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136325000-500-1000-1500山東煉廠理論加工利潤(rùn)2020/012020/032020/012020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/072021/092021/112022/012022/032022/05數(shù)據(jù)來(lái)源:百度隆眾2022/072022/072022/092022/112023/01中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利多☆利多☆融投機(jī)情緒。2020年下半年美歐超寬松貨幣政策原油期貨價(jià)格持倉(cāng)00期價(jià)(美元/桶)總持倉(cāng)(右軸)01020304050607080910111201中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：600000400000200000000000Z0013632900700500300100美股與美元走勢(shì)500102030405060708091011120102數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。利空☆利空☆業(yè)原油庫(kù)存升至2021年6月以來(lái)最高值。原油庫(kù)存與期貨價(jià)格0000000000000000000Brent原油期貨價(jià)格(美元/桶，右軸逆序)Brent原油期貨價(jià)格(美元/桶，右軸逆序)0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136320000000000000000000成品庫(kù)存與煉廠利潤(rùn)美國(guó)煉廠綜合利潤(rùn)(美元/桶，右軸)美國(guó)煉廠綜合利潤(rùn)(美元/桶，右軸)020304050600數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。供需→供需→供需→政治屬性政治屬性金融屬性商品屬性詳請(qǐng)參考:【中信期貨原油】三重屬性推動(dòng)的原油重心漂移——2022年二季度策略報(bào)告20220320【中信期貨原油】三重屬性分化，綜合動(dòng)能趨弱——2022年半年度策略報(bào)告20220627【中信期貨原油】國(guó)際油價(jià)漸行漸弱，關(guān)注周期尾部風(fēng)險(xiǎn)——2022年四季度策略報(bào)告20220926【中信期貨原油】不確定中尋找相對(duì)確定——2023年策略報(bào)告20221130撰寫(xiě)人：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。OECDOECD商業(yè)油品庫(kù)存(縱軸，百萬(wàn)桶)014.06016.01019.122020.062021.122023.0220406080100120撰寫(xiě)人：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際能源署中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。金融屬性：經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)壓力仍大?金融屬性側(cè)重從需求端影響油價(jià)。從實(shí)物需求角度，石油是全球需求占比最大的能源品相關(guān)；經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期通常伴隨油品需求上行，經(jīng)濟(jì)衰退周角度，貨幣政策影響資金總量和資金成本，金融情緒影響衰退，對(duì)油品需求增速形成下行壓力。GDP化 -2%-4%-6%-8% 中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136326543210-1全球GDP(左,%)全球綜合PMI60555045405025數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際能源署中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。特和俄羅斯主導(dǎo)的OPEC+產(chǎn)量聯(lián)盟可以影響全球近半油價(jià)提供較強(qiáng)托底支撐。00歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)沙特伊拉克伊朗利比亞其他總量12月12月中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：歐佩克中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。0?供需屬性是最直接影響實(shí)貨價(jià)格的底層因素，也是政治對(duì)供應(yīng)影響和金融對(duì)需求影響油品庫(kù)存變化預(yù)期；基于歷史油價(jià)與庫(kù)存的關(guān)系，得出衡，庫(kù)存角度對(duì)油價(jià)估值影響相對(duì)中性。全球原油供需平衡(萬(wàn)桶/日)總需求(右軸)0-5001050010000008000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632商業(yè)油品庫(kù)存變化及油價(jià)預(yù)估OECD商業(yè)油品庫(kù)存(百萬(wàn)桶) WTI原油價(jià)格(美元/桶，右軸逆序)供需平衡表對(duì)不同年份庫(kù)存增幅預(yù)期的歷史調(diào)整數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。需求承壓供應(yīng)支撐，動(dòng)態(tài)調(diào)整油價(jià)震蕩原油價(jià)格中期展望(1)金融屬性壓力仍大。美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息節(jié)奏，但尚未轉(zhuǎn)入降息周期。高利率對(duì)全球 (2)地緣屬性提供支撐。歐佩克再度轉(zhuǎn)入減產(chǎn)周期。俄羅斯不排除主動(dòng)減產(chǎn)可能性，為油價(jià)提供托底動(dòng)能。美國(guó)戰(zhàn)略庫(kù)存由拋儲(chǔ)轉(zhuǎn)為收儲(chǔ)周期，對(duì)油價(jià)影響從壓力轉(zhuǎn)為支撐。(3)商品屬性或有望實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)均衡。在油品需求增速回落大背景下，如果歐佩克和俄。響漸進(jìn)調(diào)整，供應(yīng)受主觀政目前對(duì)(6)上行風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)關(guān)注地緣沖突進(jìn)展；下行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)展。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。生產(chǎn)商/貿(mào)易商/消費(fèi)商持倉(cāng)總持倉(cāng)Brent0NymexWTINymexRBOBNymexULSDGasoil49中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：倫敦洲際交易所紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/035000004000003000002000000持倉(cāng)：Brent原油期貨2/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/035000004000003000002000000804020期貨總持倉(cāng)(手)期價(jià)(美元/桶)總持倉(cāng)(右軸)22/01/2822/02/2822/03/3122/04/3022/05/3122/06/3022/07/3122/08/3122/09/3022/10/3122/11/3022/12/3123/01/31240000023000002200000210000020000008040200基金凈多持倉(cāng)(手)期價(jià)(美元/期價(jià)(美元/桶)基金凈多持倉(cāng)(右軸)管理基金持倉(cāng)(手)6000005000004000003000002000000200000/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/032200000/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03500000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632800000600000400000200000生產(chǎn)/貿(mào)易/消費(fèi)商持倉(cāng)(手)空空單(右)8000006000004000002000000數(shù)據(jù)來(lái)源：倫敦洲際交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/200320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/0319/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/035000004000003000002000000持倉(cāng)：WTI原油期貨/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/200320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/0319/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/0350000040000030000020000008040期貨總持倉(cāng)(手)期價(jià)(美元/桶)總持倉(cāng)(右軸)27000002400000210000022/01/1922/02/1922/03/1922/04/1922/05/1922/06/1922/07/1922/08/1922/09/1922/10/1922/11/1922/12/1923/01/198040200基金凈多持倉(cāng)(手)期價(jià)(美元/期價(jià)(美元/桶)基金凈多持倉(cāng)(右軸)管理基金持倉(cāng)(手)70000070000080000600004000020000050000060000040000050000030000030000020000030000020000010000010000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、生產(chǎn)/貿(mào)易/消費(fèi)商持倉(cāng)(手)800000空800000空單(右)7000006000005000004000003000002000000數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/01/1922/02/1922/03/1922/04/1922/05/1922/06/1922/07/1922/08/1922/09/1922/10/1922/11/1922/12/1923/01/192/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03持倉(cāng)：22/01/1922/02/1922/03/1922/04/1922/05/1922/06/1922/07/1922/08/1922/09/1922/10/1922/11/1922/12/1923/01/192/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03450400350300250200期貨總持倉(cāng)(手)420000期價(jià)(美分/加侖)總持倉(cāng)(右軸)370000320000270000220000基金凈多持倉(cāng)(手)500期價(jià)(美分/加侖)基金凈多持倉(cāng)(右軸)5004003002000800006000040000200000管理基金持倉(cāng)(手)35000350008000060000400002000003000025000200001500050000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632生產(chǎn)/貿(mào)易/消費(fèi)商持倉(cāng)(手)300000200000300000200000空單(右)25000020000015000050000000數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/01/1922/02/1922/03/1922/04/1922/05/1922/06/1922/07/1922/08/1922/09/1922/10/1922/11/1922/12/1923/01/192/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03期價(jià)(美分/加侖)總持倉(cāng)(右軸)22/01/1922/02/1922/03/1922/04/1922/05/1922/06/1922/07/1922/08/1922/09/1922/10/1922/11/1922/12/1923/01/192/2020/02/2020/04/2020/06/2020/08/2020/10/2020/12/2021/02/2021/04/2021/06/2021/08/2021/10/2021/12/2022/02/2022/04/2022/06/2022/08/2022/10/2022/12/20/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03/12/0320/02/0320/04/0320/06/0320/08/0320/10/0320/12/0321/02/0321/04/0321/06/0321/08/0321/10/0321/12/0322/02/0322/04/0322/06/0322/08/0322/10/0322/12/03期價(jià)(美分/加侖)總持倉(cāng)(右軸)6000040000200000-20000-40000期貨總持倉(cāng)(手)550450550450350000350250350250250000200005004003002000基金凈多持倉(cāng)(手)期價(jià)(期價(jià)(美分/加侖)基金凈多持倉(cāng)(右軸)管理基金持倉(cāng)(手)7000067000060000500006000050000400004000030000300002000020000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632生產(chǎn)/貿(mào)易/消費(fèi)商持倉(cāng)(手)300000200000300000200000空單(右)2500002000005000050000000數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。50040030020000086420-24030200-10-20-30RBOB1-2月差RBOB近月合約(右) Brent1-2月差Brent近月合約(右)汽油期貨與月差走勢(shì)(美分/加侖)13012011010090807060500400300200000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363243210-100806040200原油期貨與月差走勢(shì)(美元/桶)WTI1-2月差WTI近月合約(右)WTI1-2月差WTI近月合約(右)3020100090807060柴油期貨與月差走勢(shì)(美分/加侖)ULSDULSD1-2月差ULSD近月合約(右)數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所倫敦洲際交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/05/2022/06/0322/06/1722/07/0122/07/1522/07/2922/08/1222/08/2622/09/0922/09/2322/10/0722/10/2122/11/0422/11/1822/12/0222/12/1622/12/3023/01/1323/01/2723/02/1022/05/20222/05/2022/06/0322/06/1722/07/0122/07/1522/07/2922/08/1222/08/2622/09/0922/09/2322/10/0722/10/2122/11/0422/11/1822/12/0222/12/1622/12/3023/01/1323/01/2723/02/1022/05/2022/06/0322/06/1722/07/0122/07/1522/07/2922/08/1222/08/2622/09/0922/09/2322/10/0722/10/2122/11/0422/11/1822/12/0222/12/1622/12/3023/01/1323/01/2723/02/105008642000.80.60.40.20.0連續(xù)合約月間價(jià)差分布(美元/桶)2023/2/102023/2/3M1-M2M2-M3M3-M4M4-M5M5-M6M6-M7M7-M8M8-M9M9-M10M10-M11M11-M12M12-M13中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：倫敦洲際交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/0122/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/01 22/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/0122/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/01 5008642001.00.50.0-0.5連續(xù)合約月間價(jià)差分布(美元/桶)2023/2/102023/2/3M1-M2M2-M3M3-M4M4-M5M5-M6M6-M7M7-M8M8-M9M9-M10M10-M11M11-M12M12-M13中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/0122/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/0100642000M1-M2M2-M3M3-M4M4-M5M5-M6M6-M7M7-M8M8-M9M9-M10M10-M11M11-M12M12-M13中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。22/05/1122/05/2522/06/0822/06/22222/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/0122/05/1122/05/2522/06/0822/06/2222/07/0622/07/2022/08/0322/08/1722/08/3122/09/1422/09/2822/10/1222/10/2622/11/0922/11/2322/12/0722/12/2123/01/0423/01/1823/02/010主力合約期價(jià)(主力合約期價(jià)(右)m1-2m1-600主力合約主力合約期價(jià)(右)2306-24122312-24120連續(xù)合約月間價(jià)差分布(美分/加侖)0-1523/2/3M1-M2M2-M3M3-M4M4-M5M5-M6M6-M7M7-M8M8-M9M9-M10M10-M11M11-M12M12-M13中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0101/2202/1203/0503/2604/1605/0705/2806/1807/0907/3008/2009/1001/0101/2202/1203/0503/2604/1605/0705/2806/1807/0907/3008/2009/10美國(guó)RBOB-WTI(美元/桶)0504000-1000504000-1001/0101/2202/1203/0503/2604/1605/0705/2806/1807/0907/3008/2009/1010/0110/2211/1212/0312/242023202220212020201901/0101/2202/1203/0503/2604/1605/0705/2806/1807/0907/3008/2009/1010/0110/2211/1212/0312/240101/010101/220202/120303/050303/260404/1605/070505/2806/1807/0907/30JET-WTI0808/2009/10122 342222中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632005040008004000-20美國(guó)ULSD-WTI(美元/桶)20232022202120202019成品油裂解價(jià)差(vsBrent,美元/桶)汽油柴油航煤22/02/0822/03/0122/03/2222/04/1222/05/0322/05/2422/06/1422/07/0522/07/2622/08/1622/09/0622/09/2722/10/1822/11/0822/11/2922/12/2023/01/1023/01/31數(shù)據(jù)來(lái)源：紐約商品交易所倫敦洲際交易所中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/01三地高頻成品油庫(kù)存(千桶)2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/01三地高頻成品油庫(kù)存(千桶)高頻成品油庫(kù)存(千桶)成品庫(kù)存與煉廠利潤(rùn)7000065000600005500050000450004000035000300002500020000西北歐新加坡美國(guó)(右軸)550000500000450000400000350000300000250000200000650000630000000000550000530000000000000000000美美國(guó)煉廠綜合利潤(rùn)(美元/桶，右軸)2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/01060504030200中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2020/092020/112021/052021/072021/092022/032023/01三地高頻汽油庫(kù)存(千桶)2020/092020/112021/052021/072021/092022/032023/01三地高頻汽油庫(kù)存(千桶)200001000000西北歐新加坡美國(guó)(右軸)2500002000001000000000320000300000280000260000240000220000200000汽油庫(kù)存與裂解價(jià)差美美國(guó)汽油裂解價(jià)差(美元/桶，右軸)2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/0160504030200中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/01三地高頻柴油庫(kù)存(千桶)2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/01三地高頻柴油庫(kù)存(千桶)高頻柴油庫(kù)存(千桶)柴油庫(kù)存與裂解價(jià)差4000035000300002500020000150001000050000西北歐西北歐新加坡美國(guó)(右軸)180000160000140000120000100000800006000040000200000240000220000200000180000160000140000120000100000美美國(guó)柴油裂解價(jià)差(美元/桶，右軸)2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/0180060504030200中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/0100中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。104000000566/9997/10110萬(wàn)桶/日。全球原油供應(yīng)預(yù)期(萬(wàn)桶/日)預(yù)測(cè)測(cè)預(yù)測(cè)測(cè)0-1000-1500全球油品供應(yīng)同比變化(萬(wàn)桶/日)供應(yīng)同比(萬(wàn)桶) 總供應(yīng)(右軸)供應(yīng)同比(萬(wàn)桶) 總供應(yīng)(右軸) 10000008500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632全球原油供應(yīng)預(yù)期調(diào)整(萬(wàn)桶/日)2021同比變化2022同比變化2023同比變化橫軸橫軸為當(dāng)月供需平衡表對(duì)不同年份供應(yīng)增幅預(yù)期的歷史調(diào)整地區(qū)油品供應(yīng)同比變化(萬(wàn)桶/日)數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯：原油周度出口值。其中對(duì)中國(guó)、印度、土耳其出口329萬(wàn)桶/日；對(duì)歐洲出口俄羅斯原油海運(yùn)出口(百萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯：成品油周度出口?歐盟對(duì)俄羅斯成品油制裁首周，俄羅斯成品油降至190萬(wàn)桶/日；較前周減少約37%，減量主要來(lái)自柴油。四季度俄羅斯柴油出口大幅增加。對(duì)歐洲出口占比持續(xù)回落，對(duì)俄羅斯成品油周度出口(百萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯：原油產(chǎn)量月度出口?1月俄羅斯原油海運(yùn)出口361萬(wàn)桶/日，環(huán)比增加+28%，同比+21%。12月油田檢修導(dǎo)致俄羅斯原油產(chǎn)量(萬(wàn)桶/日)002020/072020/102021/012023/01中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363200俄羅斯原油海運(yùn)出口(萬(wàn)桶/日)數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。歐洲港口?1月俄羅斯歐洲港口烏拉爾原油海運(yùn)出口約219萬(wàn)桶/日；環(huán)比+32%，同比+32%。家出口占比超過(guò)80%，4月地緣沖突后大幅減少至約40%。0烏拉爾原油海運(yùn)出口量(萬(wàn)桶/日)%%烏拉爾原油海運(yùn)出口目的地(%)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。0俄羅斯：亞洲港口原油出口0約110萬(wàn)桶/日；環(huán)比+23萬(wàn)桶/日，同比+23萬(wàn)桶/日。?2022年俄羅斯對(duì)中國(guó)原油總出口(海運(yùn)+陸運(yùn))約175萬(wàn)桶/日，同比增加10%。占中國(guó)俄羅斯亞洲港口原油出口(分油種，萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136中信期貨研究所0俄羅斯亞洲港口原油出口(分地區(qū)，萬(wàn)桶/日)日本美國(guó)數(shù)據(jù)來(lái)源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯：北極港口原油出口?1月俄羅斯北極港口原油海運(yùn)出口約32萬(wàn)桶/日；環(huán)比+2萬(wàn)桶/日，同比+4萬(wàn)桶/日。?2021年北極港口出口基本全部流向歐洲(82%)和美國(guó)(9%)；2022年對(duì)歐洲降至66%，俄羅斯北極港口原油出口50 (來(lái)源港口，萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363250俄羅斯北極港口原油出口(目的地區(qū)，萬(wàn)桶/日)數(shù)據(jù)來(lái)源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。23年2月預(yù)計(jì)22年10月預(yù)計(jì)22年7月預(yù)計(jì)22年6月預(yù)計(jì)22年3月預(yù)計(jì)供應(yīng)預(yù)期23年2月預(yù)計(jì)22年10月預(yù)計(jì)22年7月預(yù)計(jì)22年6月預(yù)計(jì)22年3月預(yù)計(jì)EIA/1094/988萬(wàn)桶/日。萬(wàn)桶/日23/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/12產(chǎn)量10881048988938948968978978978978978978環(huán)比-10-40-60-5010201000000同比-39-85-140-94-98-129-122-109-110-107-122-12000000009008002021/012021/032021/0522021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/1123年2月預(yù)計(jì)22年5月預(yù)計(jì)222年5月預(yù)計(jì)22年12月預(yù)計(jì)22年1月預(yù)計(jì)22年6月預(yù)計(jì)22年7月預(yù)計(jì)50中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、俄羅斯供應(yīng)同比預(yù)期調(diào)整(萬(wàn)桶/日)2021 2021橫軸為當(dāng)月供需平衡表對(duì)不同年份供應(yīng)增幅預(yù)期的歷史調(diào)整數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。維持產(chǎn)量配額不變，延續(xù)去年10月以來(lái)的減產(chǎn)計(jì)劃。?據(jù)彭博評(píng)估1月歐佩克產(chǎn)量環(huán)比下降6萬(wàn)桶/日至2912萬(wàn)桶/日；據(jù)Kpler評(píng)估1月歐佩克歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)00沙特伊拉克伊朗利比亞其他總量2014-162014-16中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。?據(jù)彭博評(píng)估1月沙特原油產(chǎn)量環(huán)比下降10萬(wàn)桶/日至1038萬(wàn)桶/日；據(jù)Kpler評(píng)估1月歐佩克日。沙特原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)0產(chǎn)量350300250200中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、科威特原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)出出口產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。00?1月伊拉克原油產(chǎn)量447萬(wàn)桶/日，出口360萬(wàn)桶/日，均與上月基本持平。其中對(duì)中國(guó)/?1月阿聯(lián)酋原油產(chǎn)量環(huán)比+2至319萬(wàn)桶/日。原油和凝析油出口+17至258萬(wàn)桶/日，是伊拉克原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136320阿聯(lián)酋原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)出出口產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。。?1月委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量環(huán)比+1至67萬(wàn)桶/日，出口環(huán)比+1至32萬(wàn)桶/日。其中對(duì)中國(guó)出口22伊朗原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136320委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)(萬(wàn)桶/日)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/107/2867/2866萬(wàn)桶/日。萬(wàn)桶/日23/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/12產(chǎn)量283028672855286528732886288128812881286328532853環(huán)比-5437-1210813-500-18-100同比489336635629-72-84-56-21-30歐佩克原油產(chǎn)量預(yù)期調(diào)整(百萬(wàn)桶/日) 2020/1月預(yù)測(cè)2021/1月預(yù)測(cè)332022/1月預(yù)測(cè)2023/2月預(yù)測(cè)33312927252321中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632歐佩克原油產(chǎn)量預(yù)期調(diào)整(萬(wàn)桶/日)2021同比變化2022同比變化2023同比變化400350300250200150100500-50橫軸為當(dāng)月供需平衡表對(duì)不同年份供應(yīng)增幅預(yù)期的歷史調(diào)整數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。油商業(yè)庫(kù)存繼續(xù)萬(wàn)桶/日原油汽油柴油航煤燃料油成品油總油品存11產(chǎn)量6-11-31煉廠加工量產(chǎn)能利用率76202-11進(jìn)口-10中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/0722016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072022/012022/042022/072022/102023/012023/072023/10全美產(chǎn)量預(yù)測(cè)及修正(萬(wàn)桶/日)美國(guó)周度產(chǎn)量(千桶/日)月度產(chǎn)量修正PSM月度產(chǎn)量預(yù)計(jì)STEO全美石油鉆機(jī)數(shù)(右)000090080009007006004003002000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?？傆推烦隹?萬(wàn)桶/日)20222021220211300000汽油出口(萬(wàn)桶/日)2022202120200中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159原油出口(萬(wàn)桶/日)20232022202120202021500000柴油出口(萬(wàn)桶/日)2022202120200咨詢號(hào)：Z0013632成品油出口(萬(wàn)桶/日)20232022202120200航煤出口(萬(wàn)桶/日)2022 2021 202140200數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?？偖a(chǎn)量(右軸)完井?dāng)?shù)鉆機(jī)數(shù)000000000000000000000000000單完井新增產(chǎn)量(桶/日,右)0存井/完井比例403530252050中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。頁(yè)巖油鉆機(jī)數(shù)環(huán)比變化頁(yè)巖油鉆機(jī)數(shù)同比變化NiobraraAppalachiaAnadarkoHaynesvillele50鉆井?dāng)?shù)環(huán)比變化0鉆井?dāng)?shù)同比變化PermianEagleFordBakkenNiobraraAppalachiaAnadarkoHaynesvilleAppalachiaAnadarkoHaynesville00-1021/1222/0222/0822/0922/1022/1122/12中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632000數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。Appalachia完井?dāng)?shù)環(huán)比變化EagleFordAnadarkoHaynesvilleNiobrara0021/1222/0222/0322/0422/05Appalachia庫(kù)存井環(huán)比變化EagleFordAnadarkoHaynesvilleNiobrara021/1222/0622/10中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632完井?dāng)?shù)同比變化 0ppalachia21/1222/01庫(kù)存井同比變化PermianEagleFordBakkenNiobraraAnadarkoAnadarkoHaynesville500022/01數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042