在理財(cái)規(guī)劃上的應(yīng)用

EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)的運(yùn)用步驟1.打開EXCEL電子表格步驟2菜單中選擇【插入】的功能步驟3.下拉菜單選擇【函數(shù)】步驟4.出現(xiàn)插入函數(shù)對(duì)話框，在選取類別選擇【財(cái)務(wù)】步驟5.在財(cái)務(wù)函數(shù)中選擇需要用的終值、現(xiàn)值或年金函數(shù)第1頁(yè)/共38頁(yè)第一頁(yè)，共39頁(yè)。第2頁(yè)/共38頁(yè)第二頁(yè)，共39頁(yè)。第3頁(yè)/共38頁(yè)第三頁(yè)，共39頁(yè)。終值FV函數(shù)EXCEL設(shè)定練習(xí)我現(xiàn)在有20萬(wàn)，如果投資到基金，能夠每年賺10%,請(qǐng)問(wèn)5年后，會(huì)變成多少錢？

FV(10%,5,0,-20,0)=32.2如果現(xiàn)在不投入，但每年年底投入5萬(wàn)元儲(chǔ)蓄，一樣假設(shè)賺10%，5年后會(huì)有多少錢?FV(10%,5,-5,0,0)=30.5如果整筆與每年年底投入同時(shí)進(jìn)行，可累積多少錢?FV(10%,5,-5,-20,0)=62.7第4頁(yè)/共38頁(yè)第四頁(yè)，共39頁(yè)。EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)說(shuō)明

-PMT與PPMT第5頁(yè)/共38頁(yè)第五頁(yè)，共39頁(yè)。第6頁(yè)/共38頁(yè)第六頁(yè)，共39頁(yè)。PV函數(shù)與PMT函數(shù)EXCEL練習(xí)我希望在5年后，有一筆錢能讓我累積30萬(wàn)買車子，如果我能每年維持10%的報(bào)酬率。請(qǐng)問(wèn)：我現(xiàn)在應(yīng)單筆存多少錢？或者每年底或每月底存多少錢？單筆:PV(10%,5,0,30,0)=-18.63

每年:PMT(10%,5,0,30,0)=-4.91

每月:PMT(10%/12,5*12,0,30,0)=-0.3874有一張還有5年到期的債券，債息率為5%，半年配息一次，票面100萬(wàn)，當(dāng)前市場(chǎng)利率為4%，請(qǐng)問(wèn)這支債券的市價(jià)為何？

PV(4%/2,5*2,100*5%/2,100,0)=104.49第7頁(yè)/共38頁(yè)第七頁(yè)，共39頁(yè)。EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)說(shuō)明

-IPMT與ISPMT第8頁(yè)/共38頁(yè)第八頁(yè)，共39頁(yè)。貸款本利計(jì)算練習(xí)貸款30萬(wàn),利率6%,20年還清,本利平均攤還月供額多少?第100期本金與利息各多少?如果采用本金平均攤還,第100期本金與利息各多少?i=6%/12=0.5%,n=12*20=240PMT(0.5%,240,300000)=-2419.3月供本息PPMT(0.5%,100,240,300000)=1063.9月供本IPMT(0.5%,100,240,300000)=1085.4月供息ISPMT(0.5%,100,240,300000)=875本攤利息300000/240=1250本金攤還法每期本金。第9頁(yè)/共38頁(yè)第九頁(yè)，共39頁(yè)。EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)說(shuō)明

-NPER與RATE第10頁(yè)/共38頁(yè)第十頁(yè)，共39頁(yè)。NPER與RATE函數(shù)EXCEL練習(xí)幾年后可以累計(jì)100萬(wàn)資產(chǎn)退休?資產(chǎn)20

萬(wàn),年投資1萬(wàn),報(bào)酬率8%NPER(8%,-1,-20,100,0)=16.13達(dá)成理財(cái)目標(biāo)應(yīng)有的報(bào)酬率，目標(biāo)10年累積100萬(wàn),資產(chǎn)20萬(wàn),年投資6萬(wàn)RATE(10,-6,-20,100,0)=3.73%第11頁(yè)/共38頁(yè)第十一頁(yè)，共39頁(yè)。第12頁(yè)/共38頁(yè)第十二頁(yè)，共39頁(yè)。期間現(xiàn)金流量NPV(8%)0-5000-50001500500210001000315001500420002000530003000IRR13.76%NPV=947.09IRR與NPV函數(shù)EXCEL練習(xí)第13頁(yè)/共38頁(yè)第十三頁(yè)，共39頁(yè)。

理財(cái)目標(biāo)方程序

-檢驗(yàn)理財(cái)目標(biāo)合理當(dāng)前的可投資額x復(fù)利終值系數(shù)+未來(lái)的年儲(chǔ)蓄能力x年金終值系數(shù)=理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo):5年后累積100萬(wàn)創(chuàng)業(yè)資金當(dāng)前可投資額30萬(wàn),投資報(bào)酬率6%每年儲(chǔ)蓄10萬(wàn)FV(6%，5，-10，-30，0)=96.5輸入endi=6%，n=5，PV=-30，PMT=-10，CPTFV=96.596.5<100，理財(cái)目標(biāo)無(wú)法達(dá)成，差一點(diǎn)第14頁(yè)/共38頁(yè)第十四頁(yè)，共39頁(yè)。投資價(jià)值方程

合理的投資價(jià)格=每年可領(lǐng)取的固定現(xiàn)金流量*年金現(xiàn)值系數(shù)+到期回收的本金*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(N=到期年數(shù)R=折現(xiàn)率)

投資房地產(chǎn)每年可收租金2萬(wàn)5年出售可回收50萬(wàn)在5%的折現(xiàn)率下的合理房?jī)r(jià)=PV(5%,5,2,50,1)=-48.27第15頁(yè)/共38頁(yè)第十五頁(yè)，共39頁(yè)。Excel運(yùn)用練習(xí)匯總第16頁(yè)/共38頁(yè)第十六頁(yè)，共39頁(yè)。目標(biāo)基準(zhǔn)點(diǎn)法目標(biāo)并進(jìn)法目標(biāo)順序法目標(biāo)現(xiàn)值法達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的計(jì)算方法第17頁(yè)/共38頁(yè)第十七頁(yè)，共39頁(yè)。目標(biāo)基準(zhǔn)點(diǎn)法第18頁(yè)/共38頁(yè)第十八頁(yè)，共39頁(yè)。第19頁(yè)/共38頁(yè)第十九頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析-退休章帆現(xiàn)年40歲，希望60歲退休，退休后余命20年，每年需要6萬(wàn)元的生活費(fèi)。目前張先生年收入10萬(wàn)元，假設(shè)實(shí)質(zhì)投資報(bào)酬率為5%，往后除了提拔1.2萬(wàn)元到養(yǎng)老金賬戶之外，還有5萬(wàn)元已經(jīng)配置到個(gè)人養(yǎng)老賬戶中，要實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，張先生每年還有自己儲(chǔ)蓄多少來(lái)準(zhǔn)備退休金。第20頁(yè)/共38頁(yè)第二十頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析-退休計(jì)算退休時(shí)需要的退休金:PV（5%，20，-6，0，1）=78.51萬(wàn)元計(jì)算每年提拔的養(yǎng)老金可以累積的金額:FV（5%，20，-1.2，0，0）=39.68萬(wàn)元計(jì)算退休時(shí)需要自己準(zhǔn)備的金額：

78.51-39.68=38.83萬(wàn)元計(jì)算每年儲(chǔ)蓄的金額：

PMT（5%，20，-5，38.83，0）=-0.77第21頁(yè)/共38頁(yè)第二十一頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析-購(gòu)房李紅目前資產(chǎn)20萬(wàn)，每年可儲(chǔ)蓄3萬(wàn)元，打算5年后購(gòu)房，投資報(bào)酬率6%,貸款20年，利率4%，試分析其購(gòu)房能力，假設(shè)房?jī)r(jià)水平和收入不變。第22頁(yè)/共38頁(yè)第二十二頁(yè)，共39頁(yè)。首付款部分

=FV（6%，5，-3，-10，0）=30.29萬(wàn)元貸款能力部分

=PV（4%，20，-3，0，0）=40.77萬(wàn)元可購(gòu)房總價(jià)

=30.29+40.77=71.06萬(wàn)元

案例分析-購(gòu)房第23頁(yè)/共38頁(yè)第二十三頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析-子女教育趙先生的女兒10年讀大學(xué)。目前大學(xué)每年學(xué)費(fèi)1萬(wàn)元，學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率為3%，投資報(bào)酬率為5%，趙先生每月需要進(jìn)行的專項(xiàng)教育金儲(chǔ)蓄至少為多少？第24頁(yè)/共38頁(yè)第二十四頁(yè)，共39頁(yè)。10年后每年大學(xué)費(fèi)用FV（3%，10，0，-1，0）=1.34萬(wàn)元大學(xué)學(xué)費(fèi)總額PV=（5%，4，-1.34，0，1)=4.99萬(wàn)元趙先生每月儲(chǔ)蓄教育金PMT（5%/12，120，0，4.99，0）=0.0321萬(wàn)元趙先生每月至少儲(chǔ)存321元。

案例分析-子女教育第25頁(yè)/共38頁(yè)第二十五頁(yè)，共39頁(yè)。目標(biāo)并進(jìn)法第26頁(yè)/共38頁(yè)第二十六頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析5年后購(gòu)房目標(biāo)終值50萬(wàn)元，20年后子女教育金目標(biāo)終值20萬(wàn)元，30后年退休金目標(biāo)終值100萬(wàn)元，投資報(bào)酬率8%，房貸利率6%，貸款20年，貸款七成，以目標(biāo)并進(jìn)法，在往后的人生階段，各需要多少凈現(xiàn)金流量投入額，才能完成所有目標(biāo)?第27頁(yè)/共38頁(yè)第二十七頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析購(gòu)房首付款=50*30%=15萬(wàn)元前5年儲(chǔ)蓄=PMT（8%，5，0，15）=2.5568購(gòu)房貸款=50-15=35萬(wàn)元住房按揭款=PMT（6%，20，35）=-3.0515前20年子女教育金儲(chǔ)蓄

=PMT（8%，20，0，20）=-0.437退休期30年退休金準(zhǔn)備額

=PMT（8%，30，0，100）=-0.8827第28頁(yè)/共38頁(yè)第二十八頁(yè)，共39頁(yè)。

案例分析第29頁(yè)/共38頁(yè)第二十九頁(yè)，共39頁(yè)。目標(biāo)順序法第30頁(yè)/共38頁(yè)第三十頁(yè)，共39頁(yè)。5年購(gòu)房50萬(wàn)，20年子女教育20萬(wàn)，30年退休100萬(wàn)，報(bào)酬率8%，房貸利率4%，貸款20年，現(xiàn)有凈資產(chǎn)7萬(wàn)，年儲(chǔ)蓄3萬(wàn)，以目標(biāo)順序法可否完成所有目標(biāo)?

案例分析第31頁(yè)/共38頁(yè)第三十一頁(yè)，共39頁(yè)。第一步計(jì)算購(gòu)房目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)：PV=-7,PMT=-3i=8%,N=5FV(8%,5,-3,-7)=27.9PV(4%,20,-3)=40.840.8+27.9-50=18.7購(gòu)房目標(biāo)可完成，購(gòu)房后剩下18.7萬(wàn)，可用在其它目標(biāo)上

案例分析第32頁(yè)/共38頁(yè)第三十二頁(yè)，共39頁(yè)。第二部計(jì)算子女教育目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)：FV(8%,15,0,18.7)=59.359.3-20=39.3可達(dá)成子女教育目標(biāo)，還剩下39.3萬(wàn)

案例分析第33頁(yè)/共38頁(yè)第三十三頁(yè)，共39頁(yè)。第三步，計(jì)算退休目標(biāo)FV(8%,10,0,-39.3)=84.8FV(8%,5,-3)=17.684.8+17.6=102.4102.4>100可達(dá)成退休目標(biāo)，還剩下2.4萬(wàn)

案例分析第34頁(yè)/共38頁(yè)第三十四頁(yè)，共39頁(yè)。

目標(biāo)現(xiàn)值法第35頁(yè)/共38頁(yè)第三十五頁(yè)，共39頁(yè)。

目標(biāo)現(xiàn)值法第36頁(yè)/共38頁(yè)第三十六頁(yè)，共39頁(yè)。

目標(biāo)現(xiàn)值法051015202530購(gòu)房50萬(wàn)子女20萬(wàn)養(yǎng)老100萬(wàn)貸款期限20年資源：現(xiàn)值7萬(wàn)，以及以后每年3萬(wàn)第37頁(yè)/共38頁(yè)第三十