中國正面銀漿行業(yè)發(fā)展概況及中國正面銀漿市場需求預(yù)測

中國正面銀漿行業(yè)發(fā)展概況及中國正面銀漿市場需求預(yù)測

一、正面銀漿概述

目前，利用太陽能的方式主要有光-熱-電轉(zhuǎn)換方式及光-電直接轉(zhuǎn)換方式兩種，前者由于需要兩次能量轉(zhuǎn)換，效率低、成本高，而后者可以直接實現(xiàn)光能電能的轉(zhuǎn)化，可以實現(xiàn)低成本高效率，因此后者被認(rèn)為是利用光能的最佳方式。光-電轉(zhuǎn)換方式下，太陽光直接照射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電，形成了以硅材料的應(yīng)用開發(fā)為內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)鏈條。

硅太陽能電池是一種典型的二端器件，兩個端子分別在硅片的受光面和背光面。太陽能電池使用的厚膜導(dǎo)體漿料分為三種：受光面的正面銀漿、背光面的背面銀漿和背面鋁漿。三種導(dǎo)體漿料經(jīng)過絲網(wǎng)印刷過程分別印制在硅片的兩面，烘干后經(jīng)共燒結(jié)，形成硅太陽能電池的兩端電極。三種電極漿料的金屬化工藝共同實現(xiàn)硅太陽能電池的導(dǎo)電互聯(lián)機能。其中，正面銀漿是制備太陽能電池金屬電極的關(guān)鍵材料，直接關(guān)系著太陽能電池的光電性能。

正面銀漿由高純度的銀粉、玻璃體系、有機體系等組成。其中，銀粉作為導(dǎo)電功能相，其優(yōu)劣將直接影響到電極材料的體電阻、接觸電阻等，進而影響光電轉(zhuǎn)換效率；玻璃體系為高溫粘接相，對銀粉的燒結(jié)及銀-硅歐姆接觸的形成有決定作用；有機體系作為承載銀粉和玻璃體系的關(guān)鍵組成，對印刷性能、印刷質(zhì)量有較大影響。

二、正面銀漿市場發(fā)展概況

正面銀漿作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要環(huán)節(jié)，其發(fā)展情況同光伏產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展情況息息相關(guān)，光伏產(chǎn)業(yè)的繁榮將增大對正面銀漿的需求，從而促進正面銀漿市場的發(fā)展。

1、光伏行業(yè)發(fā)展概況

①全球光伏行業(yè)發(fā)展概況

由于傳統(tǒng)化石能源的不可再生性、易引發(fā)的環(huán)境污染以及氣候變化等因素，可再生能源愈發(fā)受到各個國家的高度重視。聯(lián)合國于2011年提出的2030年全球可再生能源占能源消費比重比2010年翻一番的目標(biāo)；國際能源署發(fā)布的《2017年世界能源展望》預(yù)測：在可持續(xù)發(fā)展情景中，低碳能源在能源結(jié)構(gòu)中的份額在2040年將達到40%；2017年，歐盟提出2030年歐盟可再生能源在全部能源消費中占比提升至35%的目標(biāo)?？稍偕茉粗校柲芄夥l(fā)電以其分布廣泛、資源豐富、獲取簡易為世界各國所重點關(guān)注。

在此背景下，世界各國陸續(xù)推出一系列支持太陽能光伏發(fā)電的計劃和政策，特別是在技術(shù)進步的推動下，從硅材料、電池、組件到系統(tǒng)的優(yōu)化創(chuàng)新，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中各個環(huán)節(jié)的技術(shù)水平均有較大提升，提升了轉(zhuǎn)換效率的同時也降低了發(fā)電的單位成本，促進了光伏行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展。全球光伏累計裝機容量由2007年的9.8GW增長至2018年的496.8GW，年復(fù)合增長率達到42.89%。截至2018年末，全球光伏累計裝機容量達到496.8GW，較2017年底的402.5GW增長23.43%。

在全球光伏市場分布方面，2011年前，以德國為代表的歐洲國家在補貼政策及裝機成本下降等因素影響下，光伏發(fā)電裝機規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。至2011年，歐洲新增裝機容量占全球新增裝機容量的74%。但受歐債危機影響，2012年及2013年，歐洲新增裝機量出現(xiàn)顯著下滑。2013年以后，中國、美國、日本、印度等國家在政策驅(qū)動下，需求量快速增長，成為推動光伏發(fā)電裝機量的新動力。2018年，全球新增裝機規(guī)模前三位分別為中國、印度和美國，新增裝機分別為45GW、10.8GW和10.6GW，系支撐全球光伏擴張的重要力量，但以美國為代表的部分國家新增裝機容量則普遍出現(xiàn)增速放緩甚至負(fù)增長。目前，以德國為代表的歐洲光伏市場逐步復(fù)蘇，巴西、土耳其為代表的新興市場開始嶄露頭角，增長勢頭較為明顯；馬來西亞、菲律賓、越南、印度尼西亞未來有大幅增長空間。綜上，全球光伏發(fā)電新增動力仍來源于中國、美國、印度、日本等主要國家，歐洲市場的復(fù)蘇及巴西、土耳其等新興市場及馬來西亞等潛在市場添加了增長點。

雖然光伏發(fā)電裝機規(guī)模持續(xù)增長，2017年太陽能發(fā)電僅占全球電力的1.8％。至2050年，光伏發(fā)電量將占全球總發(fā)電量的16%，成為全球最大的電力來源。因此，光伏發(fā)電仍有較大的增長空間。

②我國光伏行業(yè)發(fā)展概況

A、新增及累計裝機量增長迅速，位于世界前列

我國太陽總輻射資源豐富，全國陸地太陽能資源理論儲量1.86萬億千瓦，陸地表面每年接受太陽輻射能量相當(dāng)于18,000億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，在我國陸地60%的區(qū)域內(nèi)光照資源良好。豐富的太陽能資源為我國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)奠定了良好基礎(chǔ)。

光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，我國的光伏市場發(fā)展緩慢。2002年送電到鄉(xiāng)的啟動推動了我國光伏市場的起步發(fā)展，光伏裝機從千瓦/年，逐步進入到兆瓦/年級別。2009年我國開始實施金太陽工程，國家能源局開始實行特許權(quán)招標(biāo)制度，自此我國的光伏發(fā)電市場進入快速發(fā)展通道，規(guī)?；l(fā)展開始起步。

近年來，在國際能源結(jié)構(gòu)向可再生能源轉(zhuǎn)移以及能源消耗和環(huán)境保護問題愈發(fā)受人關(guān)注的背景下，我國陸續(xù)推出了《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》、《關(guān)于建立可再生能源開發(fā)利用目標(biāo)引導(dǎo)制度的指導(dǎo)意見》等產(chǎn)業(yè)政策，推動了光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。2011年國家上網(wǎng)電價政策出臺，進一步推動了我國光伏市場的發(fā)展。2011年新增太陽能發(fā)電裝機容量約220萬千瓦，較2010年增速顯著，當(dāng)年新增裝機容量僅次于光伏發(fā)電發(fā)展較早、光伏市場較為成熟的意大利和德國，躋身全球光伏新增裝機容量第三位。

2017年我國新增裝機容量為53.06GW，占到全球新增容量的37.40%，連續(xù)多年為全球第一大增量市場，累計裝機規(guī)模已超過130GW，居于世界首位。受光伏新政影響，2018年8-11月我國新增裝機容量下滑，但12月恢復(fù)顯著，全年新增裝機容量仍達到44.1GW，累計裝機規(guī)模達到174GW。終端裝機規(guī)模的迅速發(fā)展，對光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)提出了規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化的要求，推動了組件廠、電池片、正面銀漿等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

B、應(yīng)用市場多元化發(fā)展，分布式光伏市場潛力巨大

光伏發(fā)電系統(tǒng)可分為并網(wǎng)光伏發(fā)電系統(tǒng)和獨立光伏發(fā)電系統(tǒng)，在2007年以前，并網(wǎng)光伏項目占比較小。隨著一系列推動光伏發(fā)電的政策的出臺，光伏產(chǎn)業(yè)得到了巨大發(fā)展，而安裝便利的分布式光伏發(fā)電也在《關(guān)于進一步落實分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》等政策支持下，得到了快速發(fā)展。

2014年至2017年我國新增裝機中，光伏電站仍占據(jù)較大比例，但分布式光伏發(fā)電增速顯著。2016年、2017年新增裝機量增長率分別達到205.0%、358.5%。2018年新增裝機規(guī)模有所下降，但分布式光伏發(fā)電仍同比增長5%左右。當(dāng)前，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用中光伏電站仍占據(jù)主要份額，但分布式光伏份額快速提升。2018年末，分布式光伏裝機量已占總裝機量的約28.70%。

C、太陽能電池片實現(xiàn)了快速發(fā)展

根據(jù)所用材料的不同，太陽能電池可分為三大類：第一類為晶體硅太陽能電池，包括單晶硅和多晶硅，其研發(fā)及市場應(yīng)用較為深入，光電轉(zhuǎn)化效率高，占據(jù)了目前電池片主要市場份額；第二類為薄膜太陽能電池，包括硅基薄膜、化合物類以及有機類，但由于原材料稀缺或含毒性、轉(zhuǎn)換效率低、穩(wěn)定性差等缺點，市場應(yīng)用較少；第三類為新型太陽能電池，包括疊層太陽能電池等，目前正處于研發(fā)階段，技術(shù)尚未成熟。

將硅片加工為電池片是實現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換的核心步驟，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，是正面銀漿廠商的直接客戶。我國電池片生產(chǎn)起步較早，屬于我國傳統(tǒng)優(yōu)勢制造業(yè)。根據(jù)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃顯示，“十一五”期間，我國太陽能電池產(chǎn)量以超過100%的年均增長率快速發(fā)展，2007年-2010年連續(xù)四年產(chǎn)量世界第一，2010年太陽能電池產(chǎn)量約為10GW，占全球總產(chǎn)量的50%。我國太陽能電池產(chǎn)品90%以上出口，2010年出口額達到202億美元。

為保護其國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，歐美等國于2011年至2014年間針對中國光伏電池片和光伏組件等陸續(xù)提起多次“雙反”，對產(chǎn)自中國的上述產(chǎn)品征收高額的反傾銷稅和反補貼稅，對我國原先以出口為主的光伏制造產(chǎn)業(yè)造成了比較嚴(yán)重的影響，我國的光伏制造產(chǎn)業(yè)于2012年、2013年上半年陷入了低谷。為了支持我國光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，改變我國光伏產(chǎn)業(yè)原材料及消納市場“兩頭在外”而受制于人的局面，我國政府在2013年密集推出了一系列光伏產(chǎn)業(yè)支持政策。在此背景下，我國光伏發(fā)電裝機容量從2013年下半年以來呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，大規(guī)模光伏電站投入建設(shè)拉動了我國光伏制造行業(yè)的需求，國內(nèi)主要光伏制造企業(yè)自2013年下半年以來經(jīng)營狀況逐漸企穩(wěn)回升。2017年，我國太陽能電池片產(chǎn)量約68GW，較2016年增長33.33%，占全球產(chǎn)量68%，全球第一，產(chǎn)量1GW以上的企業(yè)達到21家。2018年我國太陽能電池產(chǎn)量約87.20GW，保持了較高增長水平。我國已逐步形成產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、競爭化格局，形成了比較完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈條。

2、正面銀漿市場發(fā)展情況

①全球光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，正面銀漿市場前景廣闊

近年來，光伏裝機容量和晶硅太陽能電池片產(chǎn)業(yè)的快速增長促進了正面銀漿市場的繁榮。光伏行業(yè)對白銀的需求量從2016年的7,930萬盎司增長至2017年的9,410萬盎司，同比增長約19%，是2017年全球工業(yè)銀白銀需求最主要增長動力。

2017年全球光伏電池片產(chǎn)量約為100GW，對太陽能電池正銀漿料需求量約為2,700噸。2050年全球累計光伏裝機規(guī)模將達到7122GW，較2017年的約400GW增長6722GW，年均增長超過203GW。在不考慮其他變化因素下，若按2017年光伏電池片與正面銀漿需求量比例情況，即每1GW電池片消耗27噸正面銀漿計算，2018年全球光伏新增裝機所需正面銀漿為2,835噸，而到2050年，全球新增光伏裝機所需正面銀漿超過5,481噸/年，是2017年2700噸的兩倍以上，未來全球正面銀漿市場前景廣闊。

②光伏新政及后續(xù)政策加速平價上網(wǎng)進程，將促進產(chǎn)業(yè)鏈健康、持續(xù)發(fā)展

為了減少增量項目的補貼缺口，加速淘汰落后產(chǎn)能，促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，2018年5月31日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，嚴(yán)控光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模、指引補貼退坡，將減少對新增電站的補貼力度。此外，2019年初頒發(fā)的《關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》鼓勵平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)項目獲得合理收益補償，平穩(wěn)推動平價上網(wǎng)。雖然光伏新政的執(zhí)行會引起下游短期需求回落，進而影響對正面銀漿市場的短期需求，但上述政策將改變下游對補貼的過渡依賴，促使光伏產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)降本提效，一方面將加速平價上網(wǎng)進程，有利于光伏發(fā)電市場規(guī)模的不斷擴大；另一方面將有利于調(diào)整市場競爭結(jié)構(gòu)，推動市場份額向業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)傾斜，從而推動光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康、持續(xù)發(fā)展。

③正面銀漿國產(chǎn)化進程有望加快

隨著國產(chǎn)正銀的技術(shù)含量、產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性的持續(xù)提升，國產(chǎn)正銀在性價比方面已經(jīng)具備了一定優(yōu)勢，更能滿足下游客戶的實際需求，并逐步被光伏電池片生產(chǎn)企業(yè)所認(rèn)可。近年來，我國涌現(xiàn)出帝科股份、蘇州晶銀、匡宇科技等國產(chǎn)正銀代表企業(yè)，逐漸替代了以杜邦、賀利氏、三星SDI、碩禾等國際大型正面銀漿生產(chǎn)企業(yè)的市場份額，正面銀漿國產(chǎn)化進程將進一步加快。2017年國產(chǎn)正面銀漿已能滿足20%的市場需求。

三、最新光伏行業(yè)政策對行業(yè)下游市場的影響

（1）補貼下調(diào)、平價上網(wǎng)等政策短期內(nèi)直接影響國內(nèi)新增裝機量，從而間接影響了下游需求

2018年5月31日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，提出“合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)?！薄ⅰ凹涌旃夥l(fā)電補貼退坡，降低補貼強度”、“發(fā)揮市場配置資源決定性作用，進一步加大市場化配置項目力度”三大要求，實質(zhì)上系嚴(yán)控光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模、指引補貼退坡，減少對新增電站的補貼力度，短期內(nèi)對國內(nèi)光伏新增裝機量造成了沖擊。

2018年我國新增裝機量44.1GW，同比下降約16.5%，其中，下半年新增裝機量約19.8GW，較上半年的24.3GW下降約18.5%。因此，光伏新政對國內(nèi)新增裝機短期需求產(chǎn)生了較大影響，從而間接影響了下游（電池）產(chǎn)量情況。2018年3季度，國內(nèi)太陽能電池產(chǎn)量為22.46GW，環(huán)比下降12.33%。

（2）補貼下調(diào)、平價上網(wǎng)要求產(chǎn)業(yè)鏈降本提效，影響產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間

補貼下調(diào)、平價上網(wǎng)等政策一方面降低了國內(nèi)終端需求，影響電池、組件庫存消化，另一方面其要求產(chǎn)業(yè)鏈降本提效，影響產(chǎn)品價格。全球太陽能電池均價呈逐年下滑趨勢，我國作為全球太陽能電池重要供應(yīng)方之一，國內(nèi)光伏新政對全球太陽能電池均價產(chǎn)生了較大影響，2018年全球太陽能電池均價呈下滑趨勢。

（3）光伏新政壓力下，國內(nèi)光伏企業(yè)加強了海外客戶開發(fā)，在海外需求增長迅速的背景下，國內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長

盡管我國近年光伏市場發(fā)展迅速，但海外市場依舊是光伏產(chǎn)業(yè)重要消費市場。2018年全球新增光伏裝機量為94.3GW，其中，國外新增裝機量為50.20GW，較2017年的46.34GW增長了8.33%。光伏新政實施后，國內(nèi)光伏企業(yè)加強了海外客戶開發(fā)，而海外需求增長使得國內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長。2018年光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額161.1億美元，同比增長10.9%。其中，電池組件出口量約41GW，同比增長約30%，2018年3、4季度電池組件出口量增長明顯。在海外出口業(yè)務(wù)的帶動下，2018年我國組件產(chǎn)量約85.7GW，同比增長14.3%，下半年組件產(chǎn)量較上半年略有增長；全年電池產(chǎn)量約87.20GW，同比增長21.10%，在經(jīng)過3季度下滑后，4季度產(chǎn)量為27.32GW，為全年最高水平，環(huán)比上升21.64%。

（4）國家政策對于光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的支持態(tài)度未發(fā)生變化

雖然光伏新政對短期需求產(chǎn)生較大影響，2018年11月，國家能源局太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃中期評估成果座談會強調(diào)光伏仍是國家重點支持的清潔能源，在補貼以及裝機規(guī)模目標(biāo)上都將得到更多支持，并提倡提高“十三五”規(guī)劃光伏建設(shè)規(guī)模等，穩(wěn)定了市場預(yù)期。而2019年1月，發(fā)改委及國家能源局發(fā)布的《關(guān)于積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》鼓勵平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)項目獲得合理收益補償，平穩(wěn)推動平價上網(wǎng)，對光伏行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展給予支持。2019年4月，發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價機制有關(guān)問題的通知》提出完善集中式光伏發(fā)電上網(wǎng)電價形成機制，明確了新增分布式光伏發(fā)電補貼標(biāo)準(zhǔn)，有利于光伏發(fā)電價格機制的完善。2019年5月，國家能源局《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》，其對光伏行業(yè)的市場化導(dǎo)向更加明確、補貼退坡信號更加清晰、補貼和電網(wǎng)約束更加明顯、“放管服”的步伐更加堅定、決策程序更加完善。因此，國家政策對于光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的支持態(tài)度未發(fā)生變化。

綜上，光伏新政雖然對國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈終端短期需求造成了較大影響，但一方面國內(nèi)對光伏的支持政策未發(fā)生本質(zhì)變化，平價上網(wǎng)也有利于光伏發(fā)電的市場化競爭，促進行業(yè)良性擴容；另一方面光伏新政壓力下，國內(nèi)光伏企業(yè)加強了海外客戶開發(fā)，在海外需求增長迅速背景下，國內(nèi)電池、組件產(chǎn)量有所增長。

四、電力需求對光伏發(fā)電消納、行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的具體影響

全國社會用電量隨著經(jīng)濟的穩(wěn)步增長逐年提高，年復(fù)合增長率達到7.24%。其中2018年同比增長8.52%，為2012年以來最高增速。2019年上半年，全國社會用電量達到3.40萬億千瓦時，同比增長5.0%；2019年度，全社會用電量將同比增長5.5%，達到72,214億千萬時，提前實現(xiàn)“十三五”電力規(guī)劃預(yù)期目標(biāo)。

隨著社會用電需求的上升，全國光伏發(fā)電量由2015年的392億千瓦時增長至2018年的1,775億千瓦時，年復(fù)合增長率達到65.44%；2019年上半年，全國光伏發(fā)電量達到1,067億千萬時，同比增長30%，保持了較高的增速；其占全社會用電量比例由0.7%增長至3.1%，占比雖然有所增加，至2050年光伏發(fā)電量將占全球總發(fā)電量的16%相比，我國光伏發(fā)電量占社會用電量比例仍然較低。光伏發(fā)電量顯著上升的同時，光伏發(fā)電消納情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，棄光電情況得到改善，棄光率從2016年的11.5%下降至2019年上半年的2.4%，已達到《清潔能源消納行動計劃（2018-2020年）》中2019年棄光率低于5%的目標(biāo)。

全社會電力用電量保持增長態(tài)勢，光伏發(fā)電量保持高速增長，光伏消納持續(xù)改善，棄光電情況顯著降低。但由于光伏發(fā)電量占全社會用電量比例仍處于較低水平，電力需求對光伏消納情況影響較小，光伏發(fā)電仍具有廣闊的發(fā)展空間，進而通過光伏產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)推動正面銀漿市場需求的上升。

五、未來正面銀漿市場需求預(yù)測

近年來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資的不斷加大，我國已經(jīng)成為全球重要的光伏產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)基地，國內(nèi)電池片、組件產(chǎn)能充足且得到國際認(rèn)可，具備向全球光伏市場供應(yīng)的能力。由于電池片和組件系正面銀漿的下游應(yīng)用領(lǐng)域，國內(nèi)正面銀漿廠商通過國內(nèi)電池片和組件企業(yè)間接供應(yīng)全球光伏市場。因此，國內(nèi)正面銀漿耗量受全球光伏市場發(fā)展及國內(nèi)電池組件國際市場份額變化的影響。雖然MBB等主柵技術(shù)的不斷推廣，一定程度上降低了電池片的單位正銀消耗量，但以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場占有率逐步提升，其對正面銀漿的單位消耗量高于P型電池。因此，國內(nèi)正面銀漿耗量也受電池、組件技術(shù)變化，以及不同類型電池市場份額占比的綜合影響。綜合考慮未來光伏行業(yè)發(fā)展情況及技術(shù)變化的影響，未來正面銀漿市場需求仍舊廣闊，具體分析如下：

1、國內(nèi)電池片、組件的全球化應(yīng)用推動了我國正面銀漿市場需求

在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的支持下，我國光伏行業(yè)得到了快速發(fā)展，2018年我國新增裝機量44.1GW，未來年度光伏新增裝機量整體呈現(xiàn)上升趨勢。

我國已形成了從硅料到電池片、組件到電站的完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈條，不僅連續(xù)多年為全球最大的光伏裝機市場，電池片、組件產(chǎn)量也持續(xù)領(lǐng)先，應(yīng)用于全球光伏市場。2018年我國電池片產(chǎn)量達87.2GW，同比增長21.10%；組件產(chǎn)量約85.7GW，同比增長14.3%，其中組件出口約129.9億美元，并形成了傳統(tǒng)市場（印度、日本、澳大利亞）和新興市場（南美、中東北非）相結(jié)合的多元化市場。因此，在國內(nèi)電池片、組件全球化應(yīng)用的推廣帶動了我國正面銀漿的市場需求的背景下，以正面銀漿直接下游電池產(chǎn)量為基礎(chǔ)進行測算，能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)測我國正面銀漿市場需求。

2、光伏電池正面銀漿消耗量受電池、組件技術(shù)影響

由于正面銀漿技術(shù)發(fā)展趨勢受下游光伏電池片及組件行業(yè)技術(shù)革新影響，采用不同的電池、組件技術(shù)的光伏電池除對正面銀漿產(chǎn)品特性存在不同要求外，亦對正面銀漿單位消耗存在不同影響。一方面，隨著以MBB等主柵技術(shù)的推廣，電池單位正面銀漿消耗量呈現(xiàn)下降趨勢；但另一方面，以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場占有率逐步提升，其對正面銀漿的單位消耗量高于P型電池。具體如下：

（1）以P型電池為例，報告期內(nèi)及未來年度的單片光伏電池銀漿耗量、正面銀漿耗量以P型電池為例，目前通過增加主柵數(shù)量以及減小細(xì)柵寬度可以減少正銀消耗量，具體情況如下：

（2）以N型晶硅電池為代表的電池技術(shù)市場占有率逐步提升，其對正面銀漿的單位消耗量高于P型電池以N型晶硅電池為例，由于其高少子壽命和無光致衰減等天然優(yōu)勢，是高效電池技術(shù)路線的重要選擇。N型硅片的市場占有率將持續(xù)增加，2021年約為15%，2029年將超過40%。N型電池、異質(zhì)結(jié)N型電池等銀漿消耗量遠(yuǎn)高于P型電池，因此，N型電池的發(fā)展對正面銀漿需求的增長有促進作用。

綜上，盡管隨著技術(shù)進步，電池單位消耗正面銀漿量會有所下降，但以對正面銀漿消耗較高的N型晶硅電池市場占有率的增加，亦為正面銀漿增加了新的市場需求。

3、國產(chǎn)電池片對應(yīng)的未來正面銀漿市場需求預(yù)測

太陽能電池正面金屬化圖案由主柵和副柵組成，副柵用于收集電流，主柵用于匯流和實現(xiàn)電池片間互聯(lián)，在不影響電池遮光面積及串聯(lián)工藝的影響下，增加主柵數(shù)目有利于減少電池功率損失、提高電池應(yīng)力分布的均勻性以降低碎片率，從而提高導(dǎo)電性。因此，以4BB、5BB、MBB等為代表的主柵技術(shù)代表著電池組件技術(shù)的一種。為量化以4BB、5BB、MBB等為代表的主柵技術(shù)對正面銀漿市場需求的影響，在僅考慮主柵技術(shù)變化等假設(shè)下，國產(chǎn)電池片對應(yīng)的未來正面銀漿市場需求預(yù)測情況如下：

（1）假設(shè)條件

①未來年度我國電池片產(chǎn)量

②未來年度我國電池片產(chǎn)量*不同類型硅片電池市場占比=不同類型電池片的產(chǎn)量。

隨著高效電池未來將成為市場主導(dǎo)，單晶硅電池市場份額逐步增大，N型單晶硅片的市場份額也將逐年提高，具體如下：

③選取具備代表性的BSFP型多晶黑硅電池、PERCP型單晶電池、N-PERT+TOPCon單晶電池分別代表假設(shè)②中的多晶硅電池、P型單晶硅電池、N型單晶硅電池。

④采用主流多晶電池尺寸24,568mm2、單晶電池尺寸為24,429mm2，BSFP型多晶黑硅電池、PERCP型單晶電池、N-PERT+TOPCon單晶電池未來轉(zhuǎn)換效率，測算出上述電池每片功率。

⑤僅考慮主柵技術(shù)，不同主柵技術(shù)市場占比，即4BB、5BB、MBB、其他主柵技術(shù)在電池片中市場占比合計為100%。在通過改變主柵數(shù)量的印刷技術(shù)中，隨著工藝技術(shù)的不斷升級以及設(shè)備更新，4主柵電池片將逐漸退出市場，多主柵MBB電池市占率將快速增加。具體如下：

⑥綜合考慮不同主柵技術(shù)下P型電池、N型電池消耗量情況，未來年度電池單位正銀消耗情況如下：

⑦無主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)已在多主柵市場占比及單位正銀消耗量中予以考慮，預(yù)算中不直接量化。

無主柵技術(shù)作為多主柵技術(shù)發(fā)展中的一種，在主柵數(shù)量足夠多、主柵寬度足夠窄的情況下，將其稱作無主柵。而細(xì)柵線技術(shù)是針對正面細(xì)柵線寬度而言的普遍性技術(shù)趨勢，不針對某一特定主柵技術(shù)。而上述多主柵市場占比及后續(xù)測算中不同主柵技術(shù)下單位電池正面銀漿消耗量，已經(jīng)將無主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)考慮在內(nèi)，因此，測算中不直接量化無主柵技術(shù)、細(xì)柵線技術(shù)。

（2）測算思路

未來年度我國電池片產(chǎn)量（GW）*不同類型硅片電池市場占比（%）=不同

類型電池片的產(chǎn)量（GW）；不同類型電池片的產(chǎn)量（GW）/不同電池單片電池功率（W/片）*10億=不同類型電池片數(shù)（片）；∑不同類型電池片數(shù)（片）=未來預(yù)測的新增電池片數(shù)（片）；未來預(yù)測的新增電池片數(shù)（片）*不同主柵技術(shù)市場占比（%）=不同主柵技術(shù)下電池片數(shù)（片）不同主柵技術(shù)下電池片數(shù)（片）*不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿單位消耗量（mg/片）/1000000=不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿消耗量（kg）∑不同主柵技術(shù)下電池正面銀漿消耗量（kg）=預(yù)測的未來正面銀漿消耗量（kg）

（3）測算結(jié)果

綜上，盡管主柵技術(shù)下單位正面銀漿消耗量有所下降，但受我國光伏電池片全球化供應(yīng)帶來的電池片產(chǎn)量增長，正面銀漿市場容量整體增長的趨勢未被改變。

4、光伏電池片絲網(wǎng)印刷技術(shù)的演變過程以及未來發(fā)展趨勢

一般來講，絲網(wǎng)印刷是指用絲網(wǎng)作為版基，并通過感光制版方法，制成帶有圖文的絲網(wǎng)印版，在電路板、廣告等諸多行業(yè)中有著廣泛應(yīng)用。在光伏行業(yè)，絲網(wǎng)印刷主要應(yīng)用于電池的電極成形，利用絲網(wǎng)圖形部分網(wǎng)孔透漿料，非圖文部分網(wǎng)孔不透漿料的基本原理進行印刷，是電池片生產(chǎn)過程中重要過程。

絲網(wǎng)印刷技術(shù)作為一個綜合性金屬化技術(shù)，其發(fā)展受導(dǎo)電銀漿技術(shù)、網(wǎng)版技術(shù)、印刷機技術(shù)等技術(shù)發(fā)展的聯(lián)合推動。絲網(wǎng)印刷技術(shù)的發(fā)展也伴隨著組件互聯(lián)方式，如互聯(lián)主柵數(shù)量（三主柵、四主柵、五主柵、多主柵等）的變化，協(xié)同持續(xù)推動電池轉(zhuǎn)換效率和組件功率的提升。

六、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）光伏行業(yè)發(fā)展前景廣闊，促進了對正面銀漿產(chǎn)品需求

在光伏發(fā)電成為國際能源重要發(fā)展方向的背景下，世界各國相繼出臺多項政策文件支持光伏行業(yè)發(fā)展。特別