第四章 中國利用外商直接投資

第四章

中國利用外商直接投資第一節(jié)中國利用外商直接投資的發(fā)展歷程和作用一、中國利用外商直接投資的發(fā)展歷程（一）建國初期中國利用外商直接投資概況建國初期：資本主義國家封鎖；我們經(jīng)濟(jì)建設(shè)的指導(dǎo)方針；利用外資基本上處于停滯狀態(tài)。20世紀(jì)50年代初，僅與蘇聯(lián)、波蘭合資創(chuàng)辦：中蘇新疆石油股份公司，中蘇大連造船廠，中波輪船公司。（二）改革開放階段中國利用外商直接投資概況1、初始起步階段（1979~1986年）經(jīng)濟(jì)特區(qū)、開放城市實行特殊的優(yōu)惠政策；投資環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施較差，缺乏經(jīng)驗。2、穩(wěn)步發(fā)展階段（1987~1991年）3、高速發(fā)展階段（1992~1993年）生產(chǎn)性項目和產(chǎn)品出口企業(yè)大幅度增加，臺灣廠商開始在大陸投資。

4、調(diào)整發(fā)展階段（1994~2000年）越來越多的西方跨國公司進(jìn)入中國；資金和技術(shù)密集型項目增加，基礎(chǔ)設(shè)施項目增加，第三產(chǎn)業(yè)開始利用外資試點(diǎn)；中西部利用外資開始加速；對利用外資的稅收等政策進(jìn)行了一些調(diào)整。5、成熟穩(wěn)定階段（2001年至今）資料來源：《南方周末》轉(zhuǎn)自世界銀行與高盛公司二、中國利用外商直接投資的現(xiàn)狀1、發(fā)展速度快：吸收外資世界第一2、外資來源多元化3、外商投資的對象：非國有、非公有企業(yè)和科技創(chuàng)新型民營企業(yè)成為外商關(guān)注的投資對象4、外資的產(chǎn)業(yè)分布：銀行、保險、證券等專業(yè)服務(wù)成為外商投資新熱點(diǎn)5、外商投資規(guī)模：項目投資規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)達(dá)國家的外資比重明顯提高6、外商投資的地區(qū)分布：環(huán)渤海地區(qū)、東北老工業(yè)基地成為新一輪外商投資重點(diǎn)，中西部地區(qū)吸收外資有較大幅度增長對華累計實際投資前十位國家和地區(qū)三、中國利用外商直接投資的作用1、彌補(bǔ)國內(nèi)建設(shè)資金的不足2、促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長3、引進(jìn)了先進(jìn)技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗，推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級4、擴(kuò)大社會就業(yè)，增加國家財政收入5、推動對外貿(mào)易的發(fā)展6、促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善7、提高了中國存量和新增資產(chǎn)質(zhì)量8、縮小了中國與發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距第二節(jié)中國利用外商直接投資的方式一、中外合資經(jīng)營企業(yè)1、合資企業(yè)的概念指由境外公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個人，按照平等互利的原則，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)與中國公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織共同投資設(shè)立的股權(quán)式合營企業(yè)。2、合資企業(yè)的特點(diǎn)共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共負(fù)盈虧3、合資企業(yè)的法律特征共同設(shè)立有限責(zé)任公司形式經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，領(lǐng)取批準(zhǔn)證書享有自主經(jīng)營的權(quán)利出資方式：現(xiàn)金、實物等出資，統(tǒng)一貨幣計股權(quán)經(jīng)營期限思考1：為什么一般對投資者來說，總希望多用借貸資本，少投入注冊資本？（1）以增加資本，滿足生產(chǎn)建設(shè)需要。（2）可減少風(fēng)險。（3）可提高投資的利潤率。例如：合資企業(yè)總投資額為1000萬美元，每年可獲利200萬美元，其投資利潤為20%；如果企業(yè)借入資本500萬美元，年利息為10%，則每年獲利為200—50=150萬美元，其投資利潤率為150萬/500萬=30%（4）可減少稅金。我國法律規(guī)定，合資企業(yè)貸款利息可作為費(fèi)用列入成本稅前扣除，從而增加企業(yè)的利潤。思考2：在投資總額中借貸比例過大有什么不良影響？（1）借款主要通過銀行，合資企業(yè)在國內(nèi)主要向中國銀行借款，在國外以合資企業(yè)的名義籌措資金，一般需國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，因此最終債務(wù)風(fēng)險將落在我方。（2）借款和股本相差大，會影響債務(wù)人的權(quán)益，當(dāng)合資企業(yè)從事高風(fēng)險經(jīng)營活動時，尤其如此，對維護(hù)正常經(jīng)濟(jì)秩序極為不利。（3）使用借貸資本，雖可減少企業(yè)納稅金額，也同時減少了國家財政收入。二、中外合作經(jīng)營企業(yè)1、合作經(jīng)營企業(yè)的概念指由境外企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個人，按照平等互利的原則，與中國企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國法律及合作條件，在中國境內(nèi)共同舉辦的企業(yè)。2、合作經(jīng)營企業(yè)的特點(diǎn)是一種契約式的合資經(jīng)營企業(yè)，雙方權(quán)利和義務(wù)均由合同決定。3、合作經(jīng)營企業(yè)的法律特征組織形式：可以是法人實體也可以是非法人收益分配和風(fēng)險承擔(dān)投資回收與合作（營）期限4、中外合資與中外合作經(jīng)營企業(yè)的區(qū)別（1）投資方式不同合資企業(yè)：股權(quán)式合營，各方按投資比例分擔(dān)合資企業(yè)盈虧。合作企業(yè)：契約式合營，各方按合同規(guī)定分擔(dān)合作企業(yè)盈虧。（2）法律依據(jù)和法人地位不同合資企業(yè)：必須是中國法人。（有限責(zé)任公司或股份有限公司）合作企業(yè)：可以是中國法人，也可以不是中國法人。（采取法人形式的，外方投資比例必須大于25％）（3）投資回收的方式不同合資企業(yè)：各方不得中途收回投資。合作企業(yè)：外方可以先行以多種方式收回投資。（4）組織方式和管理機(jī)構(gòu)不同合資企業(yè)：董事會領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)。合作企業(yè)：董事會（登記注冊為法人的合作經(jīng)營企業(yè)）、聯(lián)合管理委員會（不設(shè)立法人實體的）、委托管理制。（5）收益分配方式不同合資企業(yè)：在毛利潤扣除所得稅和按規(guī)定提取的基金（如法定公積金、公益金和任意盈余公積）后，將凈利潤按各方的股權(quán)比例分配。合作企業(yè)：按合同約定的方式和比例分配利潤?？梢圆扇衾麧櫡殖?、產(chǎn)品分成、產(chǎn)值分成等方式分配；可以按固定的比例分配，也可以在不同的時期按不同的比例分配。三、外商獨(dú)資企業(yè)1、外資企業(yè)的概念指按照我國有關(guān)法律在我國境內(nèi)設(shè)立全部資本由境外實體(企業(yè)、個人、經(jīng)濟(jì)組織)投資，并由外方投資者獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)。2、外資企業(yè)的特點(diǎn)國籍：依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)建立資本歸屬：全部歸外商所有獨(dú)立實體：獨(dú)立核算、獨(dú)立經(jīng)營、獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任3、外資企業(yè)的法律特征有限責(zé)任公司比較項目中外合資中外合作外資企業(yè)經(jīng)營形式股權(quán)式合資經(jīng)營契約式合作經(jīng)營外商全部投資法律依據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》《外資企業(yè)法》法人地位中國法人中國法人或不是中國法人管理形式董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制形式多樣化由外商自定投資構(gòu)成生產(chǎn)要素投資計股，外資不低于25%投入不作價計股全部外商投資收益分配按投資比例按合同由外商自行分配投資回收在經(jīng)營期間不可回收資本金，通過分紅和清算收回投資和剩余資產(chǎn)通過固定資產(chǎn)加速折舊和擴(kuò)大利潤分配，收回投資，期滿資產(chǎn)一般歸中方由外商自享其利責(zé)任承擔(dān)有限責(zé)任法人：有限責(zé)任非法人：按合同規(guī)定的利益分配比率承擔(dān)自負(fù)盈虧期滿資產(chǎn)分配按注冊資本比例無償歸中方或按比例歸外方所有四、中外合作開發(fā)主要是從事自然資源開發(fā)的合作企業(yè)《對外合作開采海洋石油資源條例》，《對外合作開采陸上石油資源條例》五、投資性公司指外國投資者在中國以獨(dú)資或與中國投資者合資的形式設(shè)立的從事直接投資的有限責(zé)任公司，也就是通常所說的“控股公司”。門檻高，業(yè)務(wù)范圍有限制六、外商投資股份有限公司是由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購的股份對公司承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。1、基本條件注冊資本最低RMB￥3000萬，外方比例不低于25％。公司的發(fā)起人至少有一個是外國股東，5人以上的發(fā)起人中須有超過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。2、成立方式可以是發(fā)起設(shè)立，也可以是募集設(shè)立。中外合資公司轉(zhuǎn)為中外合資股份有限公司方式（1）由原股份有限公司在與新加入的外商協(xié)商一致后，申請轉(zhuǎn)變（變更登記）（2）由原股份有限公司向社會公開發(fā)行人民幣特種股票（B股）轉(zhuǎn)變（3）由原股份有限公司通過增資擴(kuò)股或轉(zhuǎn)股（向特定購股人協(xié)議轉(zhuǎn)讓、發(fā)行）轉(zhuǎn)變（4）通過在境外發(fā)行境外上市外資股（如H、N、S股等）

七、BOT投資方式1、BOT投資方式的含義Build-operate-transfer，中國稱為“特許權(quán)融資”。指政府同私營機(jī)構(gòu)的項目公司簽定合同，由該項目公司承擔(dān)一個基礎(chǔ)設(shè)施或公共工程項目的籌資、建造、運(yùn)營、維修及轉(zhuǎn)讓。在雙方協(xié)定的期限內(nèi)，項目公司對該項目的投資、償還債務(wù)并賺取利潤。期滿后，項目公司將該項目無償轉(zhuǎn)讓給東道國政府。2、BOT投資方式的特點(diǎn)涉及主體為國際性多方主體項目復(fù)雜龐大，時間長對項目建設(shè)方的選擇一般采取國際招標(biāo)方式資金來源主要是國際金融機(jī)構(gòu)的無償貸款經(jīng)營管理在東道國的許可范圍內(nèi)由項目公司決定合作期滿無償轉(zhuǎn)讓3、BOT投資方式的適用范圍基礎(chǔ)設(shè)施和公共部門的建設(shè)項目4、BOT投資方式的演變?nèi)纾築OOT：BUILD—OWN—OPERATE—TRANSFER(建設(shè)—擁有—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓)；BOO：BUILD—OWN—OPERATE(建設(shè)—擁有—經(jīng)營)；BORT：BUILD—OWN—RENT—TRANSFER(建設(shè)—擁有—租賃—轉(zhuǎn)讓)；BOOST；BUILD—OWN—OPERATE—SUBSIDZE—TRANSFER(建設(shè)—擁有—經(jīng)營—補(bǔ)貼—轉(zhuǎn)讓)；BTO：BUILD—TRANSFER—OPERATE(建設(shè)—轉(zhuǎn)讓—經(jīng)營)5、BOT投資方式的作用減少財政負(fù)擔(dān)、避免債務(wù)風(fēng)險、提高運(yùn)作效率及收益、滿足東道國社會需求國家對BOT投資方式實行先行試點(diǎn)、逐步推開、宏觀引導(dǎo)、規(guī)范發(fā)展的方針。廣州鉻渣處理新技術(shù)公司以“污水處理廠污泥除臭除毒利用法”技術(shù)中標(biāo)，按BOT方式出資建設(shè)的廣州市首家污泥處理廠目前已全部完成了土建工程。位于廣州市番禺區(qū)化龍鎮(zhèn)的污泥處理廠BOT項目效果圖BOT運(yùn)作過程

東道國

項目公司確定項目及技術(shù)參數(shù)評標(biāo)與選擇資格預(yù)審公開招標(biāo)談判、簽約評估、編制建議書投標(biāo)、中標(biāo)、成立項目公司項目建設(shè)經(jīng)營項目轉(zhuǎn)讓項目BOT項下的主要合同項目協(xié)議政府和項目公司股東協(xié)議股東公司間項目公司和貸款人工程建設(shè)和設(shè)備供應(yīng)合同產(chǎn)品或產(chǎn)出銷售合同項目公司和用戶貸款協(xié)議項目公司和管理公司項目運(yùn)營、管理協(xié)議項目公司和工程承包商間八、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)九、外資金融機(jī)構(gòu)1、外資金融機(jī)構(gòu)外資銀行外資財務(wù)公司外資保險公司2、條件具備一定規(guī)模在華設(shè)立代表機(jī)構(gòu)達(dá)兩年以上第三節(jié)中國利用FDI的部分政策法律規(guī)定一、關(guān)于外商投資產(chǎn)業(yè)與地區(qū)政策方面規(guī)定國務(wù)院批準(zhǔn)《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》自2002年4月1日起施行，具體體現(xiàn)了中國政府對于外商投資的產(chǎn)業(yè)政策，將外商投資項目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類。鼓勵類、限制類和禁止類的外商投資項目，列入《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》；不屬于鼓勵類、限制類和禁止類的外商投資項目，為允許類外商投資項目，不列入《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》。目前各類經(jīng)濟(jì)性特殊區(qū)域有：經(jīng)濟(jì)特區(qū)6個，沿海開放城市14個，國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)49個，國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)52個。二、關(guān)于外商投資企業(yè)設(shè)立審批權(quán)限和審批程序方面的規(guī)定1、部門分工外經(jīng)貿(mào)管理部門：審批合同、章程；批準(zhǔn)合資企業(yè)成立，發(fā)給批準(zhǔn)證書；發(fā)展與改革委員會：審批合資企業(yè)的項目建議書、可行性研究報告；工商行政管理局：登記注冊；2、管理權(quán)限分工限額：沿海開放城市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)、內(nèi)地省會開放城市為3000萬美元，其他1000萬美元。限額以上：國家審批；限額以下，由省和市審批。

三、關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額的比例規(guī)定

300600900120015001800210024002700300033003600

4201250投資總額（萬美元）

K/TK>7/10

K/TK>2/5

K/TK>1/3

K/TK>1/2

K>210

K>500

K>1200

中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額比例的規(guī)定（K：注冊資本；TK：投資總額）

我國關(guān)于中外合資企業(yè)注冊資本與投資總額比例的規(guī)定投資總額（USD）注冊資本/投資總額注冊資本最低限額（USD）300萬以下至少7/10

300萬~1000萬至少1/2其中420萬以下，不低于210萬1000萬~3000萬至少2/5其中1250萬以下，不低于500萬3000萬以上至少1/3其中3600萬以下，不低于1200萬四、關(guān)于注冊資本總額與出資期限的規(guī)定

501002003004005006007008009001000

外商投資企業(yè)分批出資總期限的規(guī)定

注冊資本（萬美元）

1年內(nèi)繳清

2年內(nèi)繳清

3年內(nèi)繳清

個別審定

1.5年內(nèi)繳清

五、關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定六、關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定七、關(guān)于保護(hù)外商投資的規(guī)定我國外商投資法律體系構(gòu)成憲法，第18條第2款規(guī)定：“在中國境內(nèi)的外國企業(yè)和其他外國經(jīng)濟(jì)組織以及中外合資經(jīng)營企