鄭春時(shí)外出講座

股指期貨來了！鄭春時(shí)讓我們分享期貨市場(chǎng)的投資盛宴講師介紹鄭春時(shí)經(jīng)易期貨培訓(xùn)部經(jīng)理行情高級(jí)分析師優(yōu)秀操盤手個(gè)人技術(shù)分析方面比較突出，擅長(zhǎng)“道氏理論”、“均線理論”、“蠟燭圖技術(shù)”、“趨勢(shì)拐點(diǎn)”等技術(shù)分析理論結(jié)合分析行情走勢(shì)。在經(jīng)易投資公司操盤手培訓(xùn)中任主講教師。主要從事基本金屬的研究，指導(dǎo)金屬企業(yè)的套期保值計(jì)劃，并在《北京商報(bào)》上多次發(fā)表對(duì)于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)、關(guān)于金屬個(gè)股的評(píng)論，并多次發(fā)表對(duì)于套期保值的研究及宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)于基本金屬的影響方面的研究。參加《金融界》舉辦的“期貨大講堂”活動(dòng)并對(duì)于09年期貨銅的趨勢(shì)分析及走勢(shì)判斷作出了精確的詮釋。曾參加北京期貨商會(huì)主辦的“棉花企業(yè)套期保值高級(jí)事務(wù)研修班”主講“套期保值理論及國(guó)內(nèi)套保發(fā)展及前景”,“套期保值的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”等課程受到棉麻企業(yè)的好評(píng)，并指導(dǎo)棉麻企業(yè)套期保值的出場(chǎng)、出場(chǎng)點(diǎn)位，還有相關(guān)品種間的套利計(jì)劃。目錄經(jīng)易期貨客戶服務(wù)4期貨基礎(chǔ)知識(shí)1股指期貨淺談2公司介紹及期貨理財(cái)產(chǎn)品介紹5期貨市場(chǎng)基本技術(shù)分析3一、期貨交易的概念

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，通過在期貨交易所買賣期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。

期貨交易的概念

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，通過在期貨交易所買賣期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。

期貨合約是由交易所同一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨交易的功能1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（套期保值）

期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

期貨價(jià)格能準(zhǔn)確、全面的反映真實(shí)的供求情況及其變化趨勢(shì)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。

我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展1.從2001年至今，期貨市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，期貨法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控逐步得以規(guī)范、完善。2.2005年交易量3.23億手，交易額13.45萬億元。金融期貨品種呼之欲出。3.2007年，期貨交易所全年成交量達(dá)到72846萬手，成交額為40.974萬億元，分別比2006年增長(zhǎng)62%和95%，成交額首次超過GDP總額。4.2008年交易額突破70萬億，2009年交易額突破130萬億。

期貨交易特點(diǎn)1.保證金交易（杠桿交易）2.雙向操作3.T+0制度4.到期交割杠桿效應(yīng)保證金交易

期貨保證金定為合約價(jià)值的10%。交易所和期貨公司會(huì)隨著市場(chǎng)情況的變化而調(diào)整一定的保證金收取比例。例:當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格為1700元/噸時(shí)每手玉米期貨合約價(jià)值：1700元/噸x10噸=17000元每手玉米期貨合約保證金：17000元x10%=1700元

保證金制度

3％—5％10％￥100100%￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%股票市場(chǎng)期貨市場(chǎng)假設(shè)保證金率為10%買入開倉(cāng)賣出平倉(cāng)賣出開倉(cāng)買入平倉(cāng)雙向操作期貨常用術(shù)語(yǔ):做多做空開倉(cāng)平倉(cāng)

期貨：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度T+0制度商品期貨的每日結(jié)算價(jià)為當(dāng)天該合約的加權(quán)平均價(jià)。

每日結(jié)算制度開倉(cāng)價(jià)結(jié)算價(jià)收盤價(jià)當(dāng)日無負(fù)債制度結(jié)算價(jià)浮動(dòng)盈虧保證金存管制度保證金監(jiān)控中心保護(hù)投資者資金安全二、滬深300股指期貨滬深300指數(shù)權(quán)重股及行業(yè)分布結(jié)構(gòu)滬深300指數(shù)TOP30權(quán)重股宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)政策財(cái)政政策貨幣政策外盤股指上市與影響恒生指數(shù)日經(jīng)225韓國(guó)KOSPI200臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)結(jié)論股指期貨上市后會(huì)指數(shù)繼續(xù)按照市場(chǎng)原有趨勢(shì)發(fā)展我國(guó)股指期貨上市前后展望（1）從內(nèi)在因素分析目前宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（GDP增速、CPI增速及處于復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)周期）趨于一致，加之指數(shù)目前估值較合理，因此，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)若能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期看，指數(shù)震蕩上揚(yáng)可能性最大。（2）從宏觀調(diào)控及周邊環(huán)境來分析目前外圍經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然較為緩慢，及國(guó)內(nèi)“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”的宏觀調(diào)控效果存在不確定性，及多數(shù)大宗商品價(jià)格高位震蕩，因此，經(jīng)濟(jì)可能滯脹，指數(shù)今年維持區(qū)間震蕩的可能性也存在。（3）若無特殊事件發(fā)生，指數(shù)深幅下跌的可能性很小。10元買入萬科A10萬股投入資金100萬元5000點(diǎn)開始做空股指規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)投入資金5000×300×12%×2手=36萬獲利（5000-1600）×300×2手=204萬黃大豆1號(hào)期貨合約交易品種黃大豆1號(hào)交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位人民幣最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸漲跌停板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的4％4/4/4合約交割月份1，3，5，7，9，11交易時(shí)間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約月份第十個(gè)交易日最后交割日最后交易日后七日(遇法定節(jié)假日順延)交割等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品符合《大連商品交易所大豆交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》中規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)品交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易保證金合約價(jià)值的5％交割方式集中交割交易代碼A銅期貨合約交易品種陰極銅交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位10元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)+4%5/7/9合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰級(jí)銅交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的5%交割方式實(shí)物交割交易代碼CU天然橡膠期貨合約交易品種天然橡膠交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±4%5/7/9合約交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易時(shí)間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品:1、國(guó)產(chǎn)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)橡膠2、進(jìn)口3號(hào)煙膠片交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的5%交割方式實(shí)物交割交易代碼RU滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)點(diǎn)×300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:00價(jià)格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約交易保證金合約價(jià)值的12%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易代碼IF期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的聯(lián)系貴糖股份2月15日12.65（22.33－12.65）÷12.65＝76％白糖0809日線2月13日3970(4844-3970)×10÷3970=220％馳宏鋅鍺2005年10月倫鋅周線2005年10月倫鎳周線2006年7月吉恩鎳業(yè)2006年7月三、期貨基本交易策略趨勢(shì)的方向何為趨勢(shì)什么是趨勢(shì)？趨勢(shì)的方向有幾種？何為趨勢(shì)何為趨勢(shì)何為趨勢(shì)趨勢(shì)轉(zhuǎn)換六階段基本上升趨勢(shì)：也稱多頭市場(chǎng)或牛市

它通常（而非必要）可分為三個(gè)階段。積累階段：熊市末尾牛市開始時(shí)，所有的壞消息被消化，一些有遠(yuǎn)見的投資人覺察到目前不景氣的市場(chǎng)將有轉(zhuǎn)機(jī)因而逐步買進(jìn)，價(jià)格緩緩上升，交易量適度增加。穩(wěn)定上升階段：商業(yè)景氣上升，大多使用技術(shù)分析的交易人士開始買入，價(jià)格快步上揚(yáng)，成交量放大，大眾投資者積極入市。消散階段：價(jià)格不斷創(chuàng)出新高，買賣活躍，成交量持續(xù)上升，但在積累階段買進(jìn)的那些投資人開始“消散”，逐步拋出?；鞠碌厔?shì)：也稱空頭市場(chǎng)或熊市

通常（而非必要）分為三個(gè)階段。出倉(cāng)或分散階段：牛市末期，有遠(yuǎn)見的投資人加快出貨的步伐，此時(shí)成交量仍然很高，但在反彈時(shí)有逐漸減少的傾向，此時(shí)，大眾仍熱衷于交易。恐慌階段：想要買進(jìn)的人開始退縮，而想要賣出的人則急于脫手，價(jià)格加速下跌，成交量增加。在恐慌階段結(jié)束以后，通常會(huì)有一段相當(dāng)長(zhǎng)的次級(jí)反彈或者橫向的變動(dòng)。筑底階段：壞消息頻傳并不斷被證實(shí)，但下跌趨勢(shì)并沒有加速。部分價(jià)格被低估的品種還是震蕩。趨勢(shì)判斷利器——移動(dòng)平均線

聚合發(fā)散多頭排列空頭排列均線的發(fā)散均線的聚合預(yù)約開戶軟件下載下單期貨交易流程開戶流程軟件下載交易端費(fèi)用開立期貨賬戶——免費(fèi)期貨交易無需交納任何稅款交易費(fèi)用——合約價(jià)值的3%%－6%%客戶服務(wù)及行情指導(dǎo)QQ群新浪UC實(shí)時(shí)指導(dǎo)MSN群指導(dǎo)手機(jī)短信服務(wù)經(jīng)易期貨客戶規(guī)模成長(zhǎng)3月10日做空白糖3月26日空單平倉(cāng)盈利（5645-5060）×

10噸/手=5850元投入資金：5060元/手收益率：5850/5060=115.6%經(jīng)歷13個(gè)交易日3月16日做多螺紋鋼，目前依然持有當(dāng)前收益：（4825-4650）*10=1750當(dāng)前收益率：1750/4825=36.2%收盤24575破位下跌，堅(jiān)決做空盈利=（24575－16530）×5=4022540225÷12300=327%一、經(jīng)易控股集團(tuán)經(jīng)易集團(tuán)金融投資珠寶首飾產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)有限公司經(jīng)易期貨有限公司是國(guó)家工商總局審核登記注冊(cè)，獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》的專業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)公司，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)評(píng)測(cè)的A類期貨公司，公司經(jīng)歷了中國(guó)期貨市場(chǎng)從起步、試點(diǎn)到規(guī)范發(fā)展的全過程，公司在期貨業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)研究和客戶服務(wù)等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，具有很高的服務(wù)水平。公司注冊(cè)資本金1億元，已取得中國(guó)金融期貨交易所交易結(jié)算會(huì)員資格?，F(xiàn)主要股東為經(jīng)易控股集團(tuán)有限公司和經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司以及久勛（北京）咨詢有限公司。公司擁有面積近5000平方米的辦公大樓和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)。總部設(shè)于北京，分別在中國(guó)金融期貨交易所及上海、大連、鄭州三家商品期貨交易所擁有多個(gè)交易席位。并且在北京、上海、深圳、大連、成都、青島、長(zhǎng)春、西安、鄭州、臺(tái)州等地設(shè)有營(yíng)業(yè)部，武漢營(yíng)業(yè)部正在籌建。營(yíng)業(yè)部分布圖74CCDP交易系統(tǒng)CCDP交易系統(tǒng)是經(jīng)易期貨耗資百萬，經(jīng)多年測(cè)試開發(fā)、研制的一套智能型客觀分析系統(tǒng)。電腦本無心，漲跌自從容初始資金10萬元專家團(tuán)隊(duì)張必珍資深期貨投資專家

經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士現(xiàn)任經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總經(jīng)理1989年畢業(yè)后進(jìn)入物資部生產(chǎn)資料市場(chǎng)調(diào)劑司，主要工作是分析全國(guó)生產(chǎn)資料市場(chǎng)每年的價(jià)格走勢(shì)，1992年進(jìn)入由撤并物資部后在國(guó)內(nèi)貿(mào)易部成立的華通公司，參與剛成立的上海金屬交易所的有色金屬品種期貨交易。不久，擔(dān)任由華通公司重組的經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總經(jīng)理。在期貨行業(yè)十多年經(jīng)歷中，公司代理交易額排名多年來在全國(guó)前10名。在北京地區(qū)位居第一，在各交易所綜合排名位居前列。個(gè)人曾獲得北京期貨商會(huì)2006年專為期貨從業(yè)10年以上的公司高級(jí)管理人員頒發(fā)的“期貨十年榮譽(yù)獎(jiǎng)”、2007年頒發(fā)的“期貨行業(yè)杰出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。另一方面，在指導(dǎo)客戶進(jìn)行期貨投資運(yùn)作和管理等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，所指導(dǎo)客戶包括許多大中型企業(yè)和資金實(shí)力雄厚的個(gè)人客戶。在期貨上市品種方面，尤其擅長(zhǎng)銅等有色金屬、黃金等貴金屬期貨的期貨投資和運(yùn)作。目前擔(dān)任上海期貨交易所理事。專家團(tuán)隊(duì)曹勝資深期貨投資專家

經(jīng)濟(jì)學(xué)博士

經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)有限公司副總經(jīng)理長(zhǎng)期從事國(guó)內(nèi)外期貨理論研究、實(shí)踐操作和國(guó)際貿(mào)易點(diǎn)價(jià)。1993年獲得首批國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)人資格證書，通過美國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）系列3資格考試并獲證書；受聘于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA教育中心、首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)MBA教育中心兼職教師、研究生導(dǎo)師，2006年受聘于中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)股指期貨分析師培訓(xùn)班講師、大連商品交易所期貨學(xué)院講師。常年擔(dān)任匯福糧油集團(tuán)有限公司采購(gòu)委員會(huì)高級(jí)顧問。歷任北京期貨商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、高級(jí)學(xué)術(shù)顧問。曾獲得北京期貨商會(huì)2006年專為期貨從業(yè)10年以上的公司