第六章航運市場與金融市場0318

航運市場與

金融市場

上海海事大學(xué)交通運輸學(xué)院李文娟wjli@2013年02月目錄第一節(jié)航運市場第二節(jié)國際航運企業(yè)第三節(jié)金融市場第四節(jié)航運金融市場運行模式32023/2/41.1項目與項目投資1、國際航運市場運輸市場的基本要素：運輸企業(yè)、貨主和旅客；運輸產(chǎn)品；市場行為；市場秩序。國際航運市場的定義狹義的國際航運市場就是航運交易的場所，即設(shè)在世界各地的航運交易所。廣義的國際航運市場為國際航運服務(wù)及其相關(guān)行業(yè)結(jié)合、協(xié)調(diào)、運作等活動以及相互關(guān)系的總和。第一節(jié)航運市場2、國際航運市場的主要類型（-）根據(jù)性質(zhì)、功能和作用分為：42023/2/4基本市場相關(guān)市場不定期船運輸市場定期船運輸市場雜貨船市場油船市場干散貨市場專用船市場雜貨船運輸市場集裝箱船運輸市場船員勞務(wù)市場航運信息市場航運資本市場船舶貿(mào)易市場造船市場、修船市場、拆船市場、供應(yīng)市場第一節(jié)航運市場52023/2/4（1）不定期船市場特點：不固定航線和掛靠港口，沒有預(yù)定的船期表和費率，以租船合同確定其航線、期租、費率。使用范圍：運費負擔能力低，對運輸速度和運輸規(guī)則要求并不十分嚴格的大宗散貨、液體貨物。不定期船舶的貨運量（干散貨運輸量）約占世界海運的25%。大型散貨船的競爭力強，但是隨著市場波動，貨源不足，往往會遭受較大的損失。第一節(jié)航運市場BDI?油船市場包括原油、成品油和石油化工原料等，所有這些貨物和其他液體貨物，統(tǒng)稱為液體散貨（Liquidbulk)。干散貨市場：貨物鐵礦石、煤炭、谷物、鋁礬土、磷灰石等屬于大宗散貨（majorbulk）木材、鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品、水泥、非鐵礦石等屬于小宗散貨（minorbulk）機電設(shè)備、化工、輕工醫(yī)藥及其他工業(yè)制成品、農(nóng)牧漁業(yè)產(chǎn)品等屬于雜貨（breakbulkbytramps）第一節(jié)航運市場專用船市場，是不定期船市場的重要部分定義：是為在特定航線上，裝運特定種類的大宗貨物設(shè)計的船舶。優(yōu)點：為特定航線設(shè)計，在特定航線上營運時，與之相適應(yīng)的港口裝卸設(shè)備和配套設(shè)備也具有專業(yè)化特點，船舶在港作業(yè)時間縮短。營運效率、運輸成本等方面具有良好的競爭力。不足：適應(yīng)性差，當航線、貨種變化時，可以選擇的貨種具有局限性，靈活性差。所以一般當貨源得到充分保證時，航運企業(yè)才能有目的的建造專業(yè)船舶，并且通常簽的長期運輸合同。第一節(jié)航運市場租船方式的種類

航次租船

定期租船

包運租船

光船租船

航次期租船

航次租船又稱航程租船或程租船，

系指船舶經(jīng)營人提供船舶在指定的港口之間進行一個航次或數(shù)個航次承運指定貨物的租船。根據(jù)承租人的需要，航次可以是單程的，也可以是來回程的；如果在一份租船合同下規(guī)定船舶被租用數(shù)個航次，則稱為連續(xù)航次租船。

定期租船又稱期租船，是指船舶所有人將船舶出租給承租人供其使用一段時期的租船。租期的長短主要取決于承租人所需使用船舶的時間及其對航運市場船舶供求關(guān)系和租金水平的變化趨勢的分析結(jié)果而定。

包運租船是指船舶所有人向承租人提供一定的運力，在確定的港口之間，以事先約定的時間、航次周期及每航次較均等的貨運量完成合同規(guī)定的總運量的租船方式。以這種租船方式簽訂的運輸合同稱為包運租船合同，即COA合同。由于這種合同有關(guān)費用和風(fēng)險的劃分基本上類似于航次租船方式，因此，航運界中也有人把它看作是航次租船中派生出來的一種租船方式。

光船租船是從定期租船中派生出來的一種租船方式，不同的是，船舶所有人提供的只是一艘沒有配備船員的空船。因此，光船租船的承租人需負責配備船員、提供給養(yǎng)、進行船舶營運管理及支付有關(guān)一切費用。嚴格地說，光船租船屬于財產(chǎn)租賃性質(zhì)

航次期租船是以定期租船為基礎(chǔ)的一種航次租船方式，即船舶按航次整船租賃，但租金按實際使用的天數(shù)計收，故又稱之為“日租租船”。第一節(jié)航運市場（2）定期船市場從船舶投資到港口碼頭直至經(jīng)營管理都需要較多的資金，需要由較大型的航運企業(yè)經(jīng)營。壟斷穩(wěn)定的貨源是競爭的焦點問題。改變航線，退出市場的靈活性小。影響定期船的因素：強烈的排他性，競爭激烈。第一節(jié)航運市場（二）按運輸范圍和區(qū)域劃分遠洋運輸市場、近洋運輸市場、內(nèi)河運輸市場等歐洲運輸市場、亞洲運輸市場、北美運輸市場等（三）按船舶運輸對象劃分客運市場、貨運市場油運市場、干散貨船運輸市場、集裝箱運輸市場、件雜貨船運輸市場（四）按交易場所劃分無形市場、有形市場第一節(jié)航運市場3、國際航運市場的基本特征影響因素的多重性變動的周期性不穩(wěn)定性經(jīng)營主體的國際性競爭的激烈性112023/2/4第一節(jié)航運市場4、國際航運市場的結(jié)構(gòu)四種市場結(jié)構(gòu)：完全競爭壟斷競爭寡頭壟斷完全壟斷航運市場完全競爭市場：即期租船市場不完全競爭的航運市場：期租船市場、班輪運輸市場第一節(jié)航運市場5、國際主要航運交易市場航運交易市場，是需要船舶的承租人和提供船舶運力的出租人進行船舶租賃活動的場所。當前國際上主要的航運交易市場有：倫敦、紐約、東京、奧斯陸、漢堡、鹿特丹、香港、上海等。第一節(jié)航運市場142023/2/4

什么是航運交易所？你知道哪些知名的航運交易所？波羅的海航運交易所漢堡、鹿特丹、奧斯陸交易市場東京航運市場上海航運交易所第一節(jié)航運市場第二節(jié)國際航運企業(yè)

國際航運企業(yè)港口服務(wù)企業(yè)船舶代理企業(yè)國際船舶理貨企業(yè)國際貨運代理企業(yè)國際航運經(jīng)紀人152023/2/4上港集團的資本構(gòu)成中遠集團的資本構(gòu)成162023/2/4第二節(jié)國際航運企業(yè)

1、金融市場的定義金融分為：直接金融和間接金融劃分依據(jù)：是否通過金融機構(gòu)進行的資金融通方式金融市場(financialmarket)的定義資金供給者與資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場。金融市場就是金融產(chǎn)品交易的場所或機制。182023/2/4第三節(jié)金融市場2、金融市場要素構(gòu)成金融市場主體是指金融市場的交易者個人與家庭、企業(yè)、政府、金融機構(gòu)、中央銀行金融市場客體（金融工具）金融市場媒體金融市場價格192023/2/4第三節(jié)金融市場（一）債券債券是一種有價證券，是籌資者向投資者出具的承諾在一定時期支付約定利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。2023/2/420第三節(jié)金融市場2023/2/421第三節(jié)金融市場2023/2/422第三節(jié)金融市場股票是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，股東憑此可以取得股息收益的一種有價證券。（二）股票2023/2/423第三節(jié)金融市場股票的特征：收益性風(fēng)險性流動性永久性參與性2023/2/424第三節(jié)金融市場2023/2/425（三）證券投資基金通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財。2023/2/426第三節(jié)金融市場可轉(zhuǎn)讓公司債券（簡稱“可轉(zhuǎn)換債券”或“可轉(zhuǎn)債”）是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券具有雙重選擇權(quán)的特征（四）可轉(zhuǎn)讓公司債券2023/2/427第三節(jié)金融市場282023/2/43、金融市場的分類：按期限長短分：貨幣市場、資本市場按交易對象分：債券、股票、外匯、票據(jù)、黃金、保險、基金、租賃、信托、衍生工具等市場按交易功能分：初級市場/一級市場/發(fā)行市場、次級市場/二級市場/流通市場；按交割期限分：現(xiàn)貨市場、期貨市場按組織形態(tài)分：有形市場、無形市場第三節(jié)金融市場1、基于融資途徑的市場運行模式直接融資模式契約融資模式存款融資模式證券融資模式292023/2/4第四節(jié)航運金融市場運行模式2、基于市場發(fā)達程度的運行模式完備的航運金融模式以基金為后盾的航運金融模式混合型航運金融模式基于儲蓄的航運金融模式302023/2/4第四節(jié)航運金融市場運行模式3、我國航運金融市場的發(fā)展（1）我國航運金融市場我國現(xiàn)行航運金融業(yè)務(wù)包括貨幣市場和資本市場。貨幣業(yè)務(wù)主要是指商業(yè)銀行按照資金盈利性、安全性和流動性的經(jīng)營原則，通過吸收公眾存款，自主發(fā)放用于航運開發(fā)和船舶購置的貸款，以及租賃業(yè)等。資本市場的業(yè)務(wù)主要包括：各類航運企業(yè)依法并根據(jù)相關(guān)程序在相關(guān)資本市場上進行各類融資和資本運作活動。（如發(fā)行股票、企業(yè)債券、產(chǎn)業(yè)基金、兼并收購等）312023/2/4第四節(jié)航運金融市場運行模式（2）我國航運金融市場的發(fā)展前景：港口建設(shè)、船舶制造和國際航運市場潛力巨大航運金融業(yè)務(wù)品種將出現(xiàn)多樣化趨勢航運金融業(yè)務(wù)的電子化、制度化和集約化航運貸款或資產(chǎn)的證券化航運金融市場的細分趨勢明顯322023/2/4第四節(jié)航運金融市場運行模式問題：

1、船公司排名，排名依據(jù)2、港口排名及依據(jù)3、船舶代理排名及依據(jù)以上三題你覺得合理？為什么？4、金融機構(gòu)體系5、現(xiàn)代航運服務(wù)業(yè)的主要構(gòu)成332023/2/4金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。航運業(yè)在其發(fā)展中與金融業(yè)一直保持著天然的聯(lián)系，航運業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營離不開金融的支持，金融業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新由于航運業(yè)得到了增強。342