第十章金融學(xué)中央銀行

第十章

中央銀行

2013.12.6主要內(nèi)容一、中央銀行產(chǎn)生及形成；二、中央銀行的性質(zhì)與職能；三、中央銀行類型與組織結(jié)構(gòu)；四、中央銀行職能擴(kuò)展與主要職責(zé)；五、中央銀行獨立性問題；六、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)；一、中央銀行的產(chǎn)生與中央銀行制度的形成一、中央銀行產(chǎn)生的歷史背景與客觀經(jīng)濟(jì)

原因二、中央銀行制度的初步形成三、中央銀行制度的普及與發(fā)展

一、中央銀行產(chǎn)生的歷史背景與客觀經(jīng)濟(jì)原因

（一）中央銀行產(chǎn)生的歷史背景

1.商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。2.商業(yè)銀行的普遍設(shè)立。3.貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和

社會體系之中。4.經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)。（二）中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因1.關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題。

★國家以法律限制或取消一般銀行的銀行券發(fā)行權(quán)的方式，將信用貨幣的發(fā)行權(quán)集中到幾家以至最終集中到一家大銀行。2.關(guān)于票據(jù)交換和清算問題?！锝⒁粋€全國統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機(jī)構(gòu)，作為金融支付體系的核心，能夠快速清算銀行間各種票據(jù)，從而使資金順暢流通，保證商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。3.關(guān)于銀行的支付保證能力問題。

★為了保護(hù)存款人的利益和銀行以至整個金融業(yè)

的穩(wěn)定，客觀上需要有一家權(quán)威性機(jī)構(gòu)，適當(dāng)

集中各銀行的一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備作為后盾，在銀

行出現(xiàn)難以克服的支付困難時，集中給予必要

的貸款支持，充當(dāng)銀行的“最后貸款人”。4.關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題。

★隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展，金融運(yùn)行的穩(wěn)定成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要條件。5.關(guān)于政府融資問題。

★為了保證和方便政府融資，發(fā)展或建立一個與

政府有密切聯(lián)系、能夠直接或變相為政府籌資

或融資的銀行機(jī)構(gòu)逐步成為政府要著力解決的

重要問題。二、中央銀行制度的初步形成★中央銀行的產(chǎn)生基本上有兩條渠道：

◆一是由信譽(yù)好、實力強(qiáng)的大銀行逐步發(fā)展演變而成，政府根據(jù)客觀需要，不斷賦予這家銀行某些特權(quán)，從而使這家銀行逐步具有了中央銀行的某些性質(zhì)并最終發(fā)展成為中央銀行；

◆二是由政府出面直接組建中央銀行。三、中央銀行制度的普及與發(fā)展★第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，面對世界性金融危機(jī)和當(dāng)時嚴(yán)重的通貨膨脹，1920年在比利時首都布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟(jì)會議上，提出了在世界各國普遍建立中央銀行制度的必要性。★中央銀行制度的發(fā)展主要表現(xiàn)在兩方面：◆一是歐美國家中央銀行以國有化為主要內(nèi)容的改組和加強(qiáng)；

◆二是亞洲、非洲等新獨立的國家普遍設(shè)立中央銀行。二、中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的職能一、中央銀行的性質(zhì)★中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)

和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。

★是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。二、中央銀行的職能

（一）中央銀行是“發(fā)行的銀行”

★中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財政部門負(fù)責(zé)）。（二）中央銀行是“銀行的銀行”★中央銀行是銀行的銀行，是指：1.中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人，而是

商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；2.中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀

行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征；

3.中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、

服務(wù)，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。★中央銀行作為銀行的銀行，具體表現(xiàn)

在以下三個主要方面：1.集中存款準(zhǔn)備金。2.充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸

款人”。3.組織、參與和管理全國的清算。（三）中央銀行是“政府的銀行”

★中央銀行是政府的銀行是指：1.中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對

金融業(yè)實施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和

保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任；2.中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定

國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動；3.中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀

行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)?！镏醒脬y行具有政府的銀行的職能，主要通

過以下幾個方面得到具體體現(xiàn)：1.代理國庫。2.代理政府債券的發(fā)行。3.為政府融通資金，提供特定信貸支持。4.為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金

和其他資產(chǎn)形式的國際儲備。5.代表國家政府參加國際金融組織和各項

國際金融活動。6.制定和實施貨幣政策。7.對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護(hù)金融

穩(wěn)定。8.為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報和決策建議，

向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。三、中央銀行制度的類型與組織結(jié)構(gòu)一、中央銀行制度的基本類型二、中央銀行的資本組成類型三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)一、中央銀行制度的基本類型（一）單一式中央銀行制度★單一式中央銀行制度是指國家建立單獨的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況：1.一元式中央銀行制度。目前大多國家實行這種體制，如：英、法、日；

我國也是一元式中央銀行制度。

2.二元式中央銀行制度。這種一般與聯(lián)邦制的國家體制相適應(yīng)。如美、德；（二）復(fù)合式中央銀行制度★復(fù)合式中央銀行制度是指國家不單獨設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。我國在1983年之前實行這種制度。這種制度往往是中央銀行初級發(fā)展階段和國家實行計劃經(jīng)濟(jì)體制。（三）準(zhǔn)中央銀行制度★準(zhǔn)中央銀行制度是指國家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度。如：新加坡、馬爾代夫、斐濟(jì)、沙特阿拉伯等。

中國香港在回歸之前是實行這種制度。（四）跨國中央銀行制度

★

跨國中央銀行制度是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。

★

這種中央銀行制度一般與區(qū)域性多國經(jīng)濟(jì)的相對一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對應(yīng)。

非洲和東加勒比海地區(qū)實行這種制度，如：西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣區(qū)。二、中央銀行的資本組成（一）全部資本為國家所有的中央銀行

★目前大多數(shù)國家中央銀行的資本金是為國家所

有的。這有兩種情況：

◆一是國家通過購買中央銀行資本中原來屬于私

人的股份而對中央銀行擁有了全部股權(quán)；

◆二是中央銀行成立時，國家就撥付了全部資本

金。

我國屬于這一種。（二）國家擁有部分股份與民間股份混

合所有的中央銀行；如：日本、墨西哥；（三）全部股份非國家所有的中央銀行

★這類中央銀行，國家不持有股份,全部

資本由其他股東投入，由法律規(guī)定執(zhí)行

中央銀行職能。如美國、意大利等少數(shù)國家；

（四）無資本金的中央銀行；只有韓國中央銀行（五）資本為多國共有的中央銀行★貨幣聯(lián)盟中成員國共同組建中央銀

行的資本金是由各成員國按商定比

例認(rèn)繳的，各國以認(rèn)繳比例擁有對

中央銀行的所有權(quán)。

如：歐洲中央銀行四、中央銀行職能擴(kuò)展與主要職責(zé)一、中央銀行職能擴(kuò)展二、中央銀行主要職責(zé)中央銀行職能的擴(kuò)展中央銀行的三大基本職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。

從發(fā)行的銀行這一職能看：早期：集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行；現(xiàn)代：制定和執(zhí)行貨幣政策。

從銀行的銀行這一職能看：早期：集中存款準(zhǔn)備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算；現(xiàn)代：組織、參與和管理支付清算。從政府的銀行這一職能看：早期：政府代理國庫、代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金；現(xiàn)代：對金融業(yè)的監(jiān)督管理、代表國家參與國際經(jīng)濟(jì)金融活動和參與國際協(xié)調(diào)。二、中央銀行的主要職責(zé)根據(jù)2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責(zé)：1.發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；2.依法制定和執(zhí)行貨幣政策；3.發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；4.監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；5.實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；6.監(jiān)督管理黃金市場；7.持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備；8.經(jīng)理國庫；9.維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；10.指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測；11.負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測；12.作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；13.國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。如果把中央銀行放到國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的大體系中去分析，中央銀行的職責(zé)又可以歸納集中為三個方面：

★第一，制定和執(zhí)行貨幣政策。

★第二，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護(hù)金融穩(wěn)定。

★第三，組織、參與和管理支付清算。中央銀行履行其職責(zé)，需要有自己的組織機(jī)構(gòu)保證。中央銀行的組織機(jī)構(gòu)包括職能機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)一般都有明確的分工。目前中國人民銀行的主要職能機(jī)構(gòu)及其分工如下：條法司

貨幣政策司

金融市場司

金融穩(wěn)定局

調(diào)查統(tǒng)計司

會計財務(wù)司支付結(jié)算司

科技司國庫局

貨幣金銀局（國務(wù)院反假貨幣聯(lián)席工作會議辦公室）

國際司

內(nèi)審司

研究局

征信管理局

反洗錢局（保衛(wèi)局）除上述職能機(jī)構(gòu)外，中國人民銀行還設(shè)有辦公廳、人事司等機(jī)構(gòu)。

此外，中國人民銀行目前下設(shè)的直屬單位有：中國外匯交易中心、中國反洗錢監(jiān)測分析中心、清算總中心、中國金融電子化公司、中國印鈔造幣總公司、中國金幣總公司、中國錢幣博物館、中國金融出版社、金融時報社等。

央五

、中央銀行獨立性問題中央銀行的獨立性問題涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。

中央銀行與政府之間的關(guān)系

目前學(xué)術(shù)界對中央銀行與政府之間的關(guān)系或中央銀行的獨立性問題已逐步達(dá)成共識，結(jié)論是：中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。（一）中央銀行與政府關(guān)系的一般分析

1.中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性。2.中央銀行對政府的獨立性是相對的。（二）中央銀行與政府關(guān)系的三種類型

從中央銀行對政府獨立性的強(qiáng)弱看，中央銀行與政府的關(guān)系，目前大致有三種類型：1.獨立性較強(qiáng)的中央銀行，如德國聯(lián)邦銀行、美國聯(lián)邦儲備體系、瑞典銀行等。2.獨立性較弱的中央銀行，如意大利銀行、法蘭西銀行等。3.獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等。

（三）中國人民銀行的獨立性

按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢。中央銀行與政府部門之間的關(guān)系最為密切的是財政部門。還與其他政府部門具有一定的聯(lián)系，如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的管理調(diào)節(jié)部門、貿(mào)易管理部門，經(jīng)濟(jì)方面的有關(guān)決策部門和咨詢部門，統(tǒng)計部門，等等。還有國家發(fā)展計劃委員會、國家統(tǒng)計局、商務(wù)部等。中央銀行與國家其他金融管理

部門之間的關(guān)系

目前世界上幾乎所有國家的中央銀行都是本國金融業(yè)的主管機(jī)關(guān)。中央銀行都是對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的核心機(jī)構(gòu)，其他金融管理機(jī)構(gòu)是根據(jù)國家的具體授權(quán)對特定的方面承擔(dān)管理的責(zé)任。

中國金融業(yè)的監(jiān)督管理，目前實行分業(yè)監(jiān)管的體制。

中央銀行與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)

之間的關(guān)系

從中央銀行在現(xiàn)代金融體系中的地位看，中央銀行處于現(xiàn)代金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位：因此，在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行是領(lǐng)導(dǎo)者、保護(hù)者、調(diào)節(jié)者和管理者。

六、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)

中央銀行的支付清算體系

支付清算體系

清算機(jī)構(gòu)

支付（清算）系統(tǒng)

支付結(jié)算制度

同業(yè)間清算安排（一）清算機(jī)構(gòu)★清算機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置?！锴逅銠C(jī)構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。★清算機(jī)構(gòu)一般實行會員制度，會員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，并需交納會員費用?！锒鄶?shù)國家的中央銀行作為清算機(jī)構(gòu)的主要成員，直接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不直接加入清算機(jī)構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計，并為金融機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)。

（二）支付（清算）系統(tǒng)

★支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)?！镏Ц断到y(tǒng)對于一國而言具有特殊的重要意義?！糁Ц叮ㄇ逅悖┫到y(tǒng)是一國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運(yùn)行效率對經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響?！糁Ц叮ㄇ逅悖┫到y(tǒng)構(gòu)造及其運(yùn)行特征取決于多種因素，不同國家的支付系統(tǒng)、國內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差異。◆由于支付（清算）系統(tǒng)運(yùn)行關(guān)系到貨幣政策的實施效果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。（三）支付結(jié)算制度

★支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。★中央銀行有義務(wù)根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展需要，對支付結(jié)算制度實施變革。（四）同業(yè)間清算安排

★同業(yè)間清算（亦稱行間清算或聯(lián)行清算）是金融機(jī)構(gòu)之間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進(jìn)行