住房按揭貸款提前償付風(fēng)險及其期權(quán)對策 2100字

住房按揭貸款提前償付風(fēng)險及其期權(quán)對策2100字摘要:本文通過對住房按揭貸款人的提前償付帶給銀行的純利息損失本錢、效勞本錢和管理本錢三方面的經(jīng)濟損失進行分析，揭示了銀行經(jīng)營住房按揭貸款業(yè)務(wù)的提前償付風(fēng)險，并對銀行用發(fā)行“提前償付期權(quán)〞的方法來防備風(fēng)險進行了探討。

關(guān)鍵詞:住房按揭貸款;提前償付;風(fēng)險;期權(quán)

1.引言[1]

隨著央行近日調(diào)整住房按揭貸款利率，在“加息〞信號的引導(dǎo)下，提前還貸的想法已經(jīng)縈繞在各地眾多貸款市民心中，工、農(nóng)、中、建、交、市商業(yè)銀行等多家銀行連日來咨詢提前還貸事宜的市民明顯增加。

住房按揭貸款的提前償付,是指借款人在約定的還款期限之前先行歸還局部或全部貸款。局部提前指借款人經(jīng)貸款人同意將按月均還款方式在一定期間組合式還款，提前還款后殘余局部款項仍按原利率和期限計息和歸還;全部提前指借款人一次性提前將全部貸款償還給貸款人,這種情形可能發(fā)生于個人住房按揭貸款的各個期限段，這實際上縮短了貸款期限。人們提前償付的原因主要有收入水平回升,經(jīng)濟實力增強,還款能力增加;減輕長期高額利息支出的負(fù)擔(dān);法定住房抵押貸款利率上調(diào);以及為解除抵押,能夠早日拿到“兩證〞等。[1]

提前還款毋庸置疑是主動違約的一種重要形式。則,“提前還貸〞會對銀行造成怎樣的影響呢，銀行應(yīng)如何應(yīng)對呢《針對這個問題,筆者將試圖分析提前還款帶給銀行的風(fēng)險，并對銀行用期權(quán)的方法來防備風(fēng)險進行探討。

2.提前償付帶給銀行的風(fēng)險分析

提前償付發(fā)生后，銀行將因此遭受利息損失、效勞本錢損失以及管理本錢損失三方面的風(fēng)險。

2.1按月等額償付按揭貸款條件下的提前還款帶給銀行的利息損失

按月等額償付是目前最常用的住房按揭貸款還款方式，本文主要討論這種方式下的提前還款帶給銀行的利息損失情況?？梢宰C明，在這種還款方式下只有提前歸還局部款項會影響銀行的利息收入，提前歸還后殘余局部款項仍按原利率和期限計息和歸還，對銀行利息收入沒有影響。

個人住房按揭貸款的提前歸還，將使銀行的可用資金增加，但目前我國的現(xiàn)實是，銀行系統(tǒng)內(nèi)居民存款余額連年居高不下，各銀行都有大量閑置資金急于尋找出路，在這樣的情況下，客戶提前歸還貸款只會增加銀行閑置資金量，加大銀行的投資壓力和風(fēng)險，即使銀行可以把這局部提前歸還的資金重新貸放出去，但這局部資金實際上是擠占了銀行原有閑置資金的投資時機，導(dǎo)致銀行原本可以貸放出去的原有閑置資金繼續(xù)閑置。其實，這些被提前歸還的資金甚至不能按無風(fēng)險收益率帶給銀行最低收益，而只能給銀行帶來純利息損失。

若，按揭貸款的總額為，月利率為，期限為月;提前償付額為，第()月歸還，那么銀行實際利息損失的現(xiàn)值為：

其中的最大值，是客戶在第月一次性還清所有余款時得到，的計算如下：第月末貸款的本利和為：每月還款額為：(為償債基金系數(shù))那么到第月末時，已還款項的終值為：(為普通年金終值系數(shù))

那么：上述分析是根據(jù)目前我國銀行系統(tǒng)內(nèi)存在大量閑置資金的實際情況做出的，但隨著我國市場經(jīng)濟的快速開展和居民消費觀念以及投資觀念的轉(zhuǎn)變，我國社會總體資金供求將逐步趨于平衡甚至可能出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況，在這種情況下，住房按揭貸款的提前償付帶給銀行的影響就該另當(dāng)別論了，因為銀行可以很容易地將這局部提前歸還的資金以與原按揭貸款相近的利率或更高的利率重新貸放出去，這樣銀行并不會因為客戶的提前歸還而遭受損失，反而可能會因此獲得更高收益。

若，在這種情況下銀行可以再以的利率把貸放出去月，那么銀行的利息損失可分析如下：

因為銀行總可以以最低的收益率---無風(fēng)險收益率(可以認(rèn)為是儲蓄存款利率)把重新貸放出去，所以的最小值應(yīng)為。當(dāng)然的值也可能恰等于，介于和之間或者大于，不妨設(shè)的最大值為(其大小可以由銀行根據(jù)當(dāng)時的資金供求狀況大致確定)，那末就為閉區(qū)間[，]上的一個連續(xù)變量，那么銀行利息損失的現(xiàn)值應(yīng)為的函數(shù)：(，當(dāng)時;，當(dāng)時)那么銀行利息損失的冀望值為：

2.2效勞本錢損失效勞本錢是指銀行因辦理提前收回貸款業(yè)務(wù)所增加的額外辦公費用，客戶提前歸還貸款時，銀行往往無法運用計算機處理千差萬別的情況，只能使用人工來完成，人力本錢相當(dāng)高，在按正常情況收回貸款時不會產(chǎn)生這種費用。當(dāng)然，在銀行把重新貸出的情況下，銀行在貸出的過程中又會產(chǎn)生更多的效勞本錢。

這種本錢因銀行辦公過程的程序化和規(guī)范化而具有相對穩(wěn)定性，隨外界條件變化而變化的幅度不大，與提前還款次數(shù)成正比,與提前還款額無關(guān)，所以銀行可以根據(jù)以往辦公所需這種費用的平均值來確定的值。

2.3管理本錢損失管理本錢主要指銀行因閑置資金的