避免外貿(mào)匯率風(fēng)險巧用金融衍生工具

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導(dǎo)語：歐洲債務(wù)危機導(dǎo)致歐盟外貿(mào)政策有所轉(zhuǎn)變，對于出口歐盟的外貿(mào)企業(yè)來說無疑是雪上加霜。而令人可喜的是，好多外貿(mào)企業(yè)通過多種方法來回避外貿(mào)匯率風(fēng)險，從而鞏固企業(yè)競爭力。

有關(guān)專家介紹了幾種渠道來扶助外貿(mào)企業(yè)回避外貿(mào)匯率風(fēng)險。

1、外匯掉期

外匯掉期這是交易雙方商定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式，掉期的品種有多種，外匯掉期只是其中一種。即在持有一項風(fēng)險的同時，舉行反向操作來對沖掉已有的風(fēng)險。外匯掉期實際上包含兩筆交易，一筆即期交易，一筆遠期交易，兩筆交易在同一時間段內(nèi)發(fā)生，且金額一致，但方向相反。我國央行已經(jīng)對外匯掉期交易做過特意要求，相關(guān)商業(yè)銀行也已開展此項業(yè)務(wù)，但目前受各種因素制約，交易規(guī)模較小，企業(yè)使用也不廣泛。

2、貿(mào)易融資

近年來，由于出口企業(yè)競爭日益強烈，收匯期延長，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與外匯回收期之間的現(xiàn)金流問題，貿(mào)易融資可以較好地解決外貿(mào)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題。通過出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可以事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉(zhuǎn)問題。同時，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，回避人民幣匯率變動風(fēng)險。另外，貿(mào)易融資本金相對較低。

3、外匯期貨

外匯期貨是交易雙方商定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在商定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易。是指以匯率為標的物的'期貨合約，用來回避外貿(mào)匯率風(fēng)險。它是金融期貨中最早展現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商品交易所的國際貨幣市場分部推出第一張外貿(mào)匯率期貨合約以來，隨著國際貿(mào)易的進展和世界經(jīng)濟一體化進程的加快，外貿(mào)匯率期貨交易一向保持著旺盛的進展勢頭。它不僅為宏大投資者和金融機構(gòu)等經(jīng)濟主體供給了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機者供給了新的獲利手段。

4、遠期外匯

遠期外匯對出口、生產(chǎn)企業(yè)而言，遠期外匯交易是一種輕易操作，也相比較較成熟的外貿(mào)匯率避險衍生工具。我國相當數(shù)量的外貿(mào)企業(yè)也已舉行過有益的實踐，具有可操作性和現(xiàn)實性。

5、外匯期權(quán)

外匯期權(quán)是國際外匯市場上應(yīng)用最廣泛的一種工具，它不僅可以回避外貿(mào)匯率風(fēng)險，還存在著使投資者盈利的機遇。外匯期權(quán)分買入期權(quán)和賣出期權(quán)。買入期權(quán)的特點是，可以鎖定風(fēng)險，在先付出一筆期權(quán)費后，便沒有任何風(fēng)險可言，而收益那么可以無窮大;賣出期權(quán)的特點是，得到的收