XXXX年3月投資分析真題及參考答案

XXXX年3月投資分析真題及參考答案39、下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能B.上證50ETF一級(jí)市場(chǎng)申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與C.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)電購ETF或LOF,然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利D.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF或LOF,然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回獲利標(biāo)準(zhǔn)答案：b40、關(guān)于我國證券市場(chǎng)上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說法正確的是（）。A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度C.深市的LOF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易標(biāo)準(zhǔn)答案：b41、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40,實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格X轉(zhuǎn)換比例=40X24=960（元）。42、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，該債券市場(chǎng)價(jià)格為960元,則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）。A.25B.38C.40D.50標(biāo)準(zhǔn)答案：c解析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例二可轉(zhuǎn)換證券面額+轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000+25=40。43、由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于（）。A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.股本權(quán)證D.備兌權(quán)證標(biāo)準(zhǔn)答案：d解析：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有人權(quán)利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。44、下列不屬于國際收支中資本項(xiàng)目的是（）。A.各國間債券投資B.貿(mào)易收支C.各國間股票投資D.各國企業(yè)間存款標(biāo)準(zhǔn)答案：b45、GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價(jià)格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期,則證券價(jià)格將上升。46、當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，股價(jià)將（）。A.快速上升B.加速下跌C.持續(xù)上升D.大幅波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案：c解析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價(jià)將持續(xù)上升。47、政府采取降低稅率、減少稅收的積極財(cái)政政策時(shí)，證券價(jià)格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案：a

48、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：一般來說，利率上升時(shí)，股票價(jià)格將下降。原因有：（1）當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下降；（2）當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價(jià)格下跌；（3）當(dāng)利率上升,一部分資金將從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下跌。49、下列關(guān)于國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是（）。A.一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場(chǎng)的國際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場(chǎng)價(jià)格上升C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值D.人民幣升值對(duì)內(nèi)外資投資于中國資本市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的吸引力標(biāo)準(zhǔn)答案：b50、截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中（）家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。A.7B.11C.15D.27標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：截止到2007年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%o51、農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)類型較類似于（）。A.完全競(jìng)爭(zhēng)B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.寡頭壟斷D.完全壟斷標(biāo)準(zhǔn)答案：a52、對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段的行業(yè)是（）OA.A.增長型行業(yè)A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.成長型行業(yè)A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.成長型行業(yè)A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期標(biāo)準(zhǔn)答案：c解析：處于成熟期階段的行業(yè)將會(huì)繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。54、信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每（）個(gè)月增加1倍。A.3B.6C.12D.18標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個(gè)月增加1倍。55、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)是行業(yè)分析法的（）。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.橫向比較D.縱向比較標(biāo)準(zhǔn)答案：d56、下列指標(biāo)使用同一張財(cái)務(wù)報(bào)表不能計(jì)算出的是（）。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)答案：c57、下列指標(biāo)不能反映公司營運(yùn)能力的是（）。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.已獲利息倍數(shù)C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率標(biāo)準(zhǔn)答案：b58、以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采?。ǎ┑姆绞絹磉M(jìn)行。A.購買資產(chǎn)B.收購公司C.收購股份D.公司合并標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：因?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采取購買資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。59、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。60、直接表明一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富的指標(biāo)是（）。A.市盈率B.EVAC.NOPATD.MVA標(biāo)準(zhǔn)答案：d二、多選題（40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中,有兩個(gè)或兩個(gè)（以上的選項(xiàng)符合題目要求）61、下列關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的是（）。A.黃金分割線的每個(gè)支撐位或壓力位相對(duì)而言是固定的B.黃金分割線是水平的直線C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價(jià)位D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價(jià)位的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c62、下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是（）。A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析的方法B.黃金分割法總結(jié)股價(jià)過去運(yùn)行的規(guī)律C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列D.黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/2、1/3、2/3標(biāo)準(zhǔn)答案：a,c解析：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析，探討股價(jià)未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測(cè)股價(jià)升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。黃金分割法的重要計(jì)算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。63、形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是（）。A.三角形B.頭肩頂C.喇叭形D.W形標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c64、在圓弧頂（底）形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有（）。A.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長時(shí)間B.成交量的變化都是兩頭多、中間少C.成交量的變化都是兩頭少，中間多D.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)答案：b,d解析：圓弧形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸?，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。65、波浪理論考慮的因素主要有（）。A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)B.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置C.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短D.股價(jià)上漲或下跌的空間標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c解析：波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài);股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。三個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)最重要。66、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為（）A.證券價(jià)格波動(dòng)在一定場(chǎng)合是有規(guī)律可循的B.證券價(jià)格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的C.證券價(jià)格上下起伏的機(jī)會(huì)差不多是均等的D.證券價(jià)格的波動(dòng)和外部因素?zé)o關(guān)標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c67、根據(jù)相反理論，下列分析正確的有（）。A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新的價(jià)值B.證券市場(chǎng)上，大多數(shù)人可能并不獲利C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)一致D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時(shí)候入場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,d解析：相反理論認(rèn)為，如果行動(dòng)同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。68、下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是（）。A.KDJB.WMSC.BIASD.ADL標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c69、證券投資政策包括確定（）。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對(duì)象D.投資組合的修正標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c70、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（）。

A.投資者總是選擇期望收益率高的組合B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇收益率高的組合標(biāo)準(zhǔn)答案：c,d71、關(guān)于系數(shù)，下列說法正確的是（）。A.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)、B.系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性C.系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大D.系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c解析：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。P系數(shù)的絕對(duì)值越大（小），表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大（?。?，所以C選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。72、所謂套利組合組合，是指滿足（）條件的證券組合。A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0C.組合具有正的期望收益率D.組合中的期望收益率方差為0標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c解析：所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：（1）組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0;（2）組合中因素靈敏度系數(shù)為0;（3）組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。73、測(cè)量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的方法有（）A.A.久期A.久期B.系數(shù)C.凸性D.VaR標(biāo)準(zhǔn)答案：A.久期B.系數(shù)C.凸性D.VaRA.單一支付負(fù)債下的免疫策略B.利率消毒C.多重支付負(fù)債下的免疫策略D.現(xiàn)金流匹配策略標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d解析：進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為兩類：（1）為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”；（2）為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。75、下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是（）。A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣標(biāo)準(zhǔn)答案：a,d76、套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上（）。A.同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致B.不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià)標(biāo)準(zhǔn)答案：a,c解析：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：（1）同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；（2）隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。77、股指期貨的套利類型有（）。A.期現(xiàn)套利B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利C.市場(chǎng)間價(jià)差套利D.跨品種價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d78、傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理限額管理存在的缺陷有（）。A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較B.沒有包含杠桿效應(yīng)C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)?？刂茦?biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c解析：風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?。這種管理的主要缺陷是:（1）不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較；（2）沒有包含杠桿效應(yīng)；（3）沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。79、在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，應(yīng)注意的問題有（）。VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)VaR沒有給出最壞情景下的損失VaR的度量結(jié)果存在誤差D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c,d80、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（）。A.勤勉盡責(zé)原則B.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則D.D.獨(dú)立性和客觀性原則D.獨(dú)立性和客觀性原則C.信托責(zé)任原則標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c,d2010年3月證券從業(yè)資格考試投資分析真題D.獨(dú)立性和客觀性原則一、單選題（60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求）1、目前，在滬、深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度被限制在（）。A.3%B.5%C.10%D.無限制標(biāo)準(zhǔn)答案：b2、在形態(tài)理論中，一般一個(gè)下跌形態(tài)暗示升勢(shì)將到盡頭的是（）。A.喇叭形B.V形反轉(zhuǎn)C.三角形D.旗形標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢(shì)多頭末期，意味著多頭市場(chǎng)的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項(xiàng)符合題意。3、（）一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。4、在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以（）日EMA為快速移動(dòng)平均線，（）日EMA為慢速移動(dòng)平均線。A.1226B.1326C.2612D.1530標(biāo)準(zhǔn)答案：a

解析：《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。81、通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CHA考試的考生（）。A.可申請(qǐng)成為CIIA中國注冊(cè)會(huì)員B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACHA聯(lián)合頒發(fā)的CHA證書C.可面試申請(qǐng)CFA成員D.可獲得高級(jí)證券投資咨詢?nèi)藛T資格標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b82、證券投資分析的信息來源包括（）。A.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息B.證券交易所向社會(huì)公布的證券行情C.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告D.通過家庭成員或朋友而得知的內(nèi)幕信息標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d83、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（）。A.失業(yè)率B.個(gè)人收入C.庫存量D.銀行未收回貸款規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)答案：a,c,d解析：宏觀經(jīng)濟(jì)的滯后性指標(biāo)的變化一般要滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。個(gè)人收入屬于同步性指標(biāo)。84、可以將技術(shù)分析理論粗略劃分為（）。A.K線理論B.切線理論C.形態(tài)理論D.循環(huán)周期理論標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d85、證券投資分析中的基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)（）。A.短期的行情B.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)C.C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域D.周期相對(duì)比較長的證券價(jià)格C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域D.周期相對(duì)比較長的證券價(jià)格解析：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來也相對(duì)簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)度相對(duì)較低。因此，基本分析法主要適用于周期性相對(duì)較長的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域，BCD項(xiàng)正確。相對(duì)于基本分析法，技術(shù)分析法主要適用于預(yù)測(cè)短期的行情。86、下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素分析，說法正確的是（）。A.債券的期限越長，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性越大B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高C.信用級(jí)別越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低D.在市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值增加標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c87、下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是（）。A.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)B.國家的產(chǎn)業(yè)政策C.國家的財(cái)政政策D.相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,d解析：產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)對(duì)于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等都會(huì)對(duì)該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票投資價(jià)值產(chǎn)生影響。國家的財(cái)政政策屬于影響股票投資價(jià)值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不屬于行業(yè)因素。所以C項(xiàng)不符合題意。88、關(guān)于市凈率在股票價(jià)值估計(jì)上的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的有（）。A.市凈率又稱本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率B.市凈率反映的是相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是處于較高水平還是較低水平C.市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為短期投資者所關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)答案：a,d89、在金融期貨合約中，有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定的是（）。A.合約的標(biāo)的物B.合約規(guī)模C.合約交割時(shí)間D.標(biāo)價(jià)方法標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d90、以EVt,表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約交易的單位，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為（）。A.當(dāng)St2X時(shí)，EVt=0B.當(dāng)StC.當(dāng)StWX時(shí)，EVt=0D.當(dāng)St》X時(shí)，EVt=（St—X）m標(biāo)準(zhǔn)答案：c,d解析：當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格小于等于期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格時(shí),金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零;當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格時(shí)，金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為（St-X）mo91、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是（）。A.對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)B.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)C.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)D.對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)標(biāo)準(zhǔn)答案：c,d92、可轉(zhuǎn)換證券由于附有轉(zhuǎn)股的選股權(quán)，因此具有不同的價(jià)值之分。下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說法正確的有（）。A.可轉(zhuǎn)換證券有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的比值D.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)答案：a,d解析：可轉(zhuǎn)換證券的本質(zhì)是一種證券，只是賦予了轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)。因此，可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值，B項(xiàng)說法錯(cuò)誤?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值,等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積，C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。93、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%,剩余期限為5年，必要收益率為10%,市場(chǎng)價(jià)格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40,實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為30元，則下面計(jì)算正確的是（）。A.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元B.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1200元C.該債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為26元D.按當(dāng)前價(jià)格購買該債券并立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c94、影響權(quán)證理論價(jià)值的因素主要有（）。A.標(biāo)的股票的價(jià)格B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格C.權(quán)證的到期期限D(zhuǎn).無風(fēng)險(xiǎn)利率標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d解析：權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有：標(biāo)的股票的價(jià)格、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、無風(fēng)險(xiǎn)利率、股價(jià)的波動(dòng)率和到期期限。95、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是（）。A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度慢得多B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購股票市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍標(biāo)準(zhǔn)答案：b,c,d

96、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括（）。A.投資指標(biāo)B.消費(fèi)指標(biāo)C.金融指標(biāo)D.財(cái)政指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d97、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析，說法正確的是（）。A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價(jià)上升B.惡性的通貨膨脹會(huì)危害宏觀經(jīng)濟(jì)的健康成長C.通貨膨張使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策能增加就業(yè)率標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c解析：為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和GDP的低增長。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。98、根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度對(duì)貨幣供應(yīng)量的層次劃分，廣義貨幣供應(yīng)量包括（）。A.單位庫存現(xiàn)金B(yǎng).居民手持現(xiàn)金C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款D.單位在銀行的定期存款標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b,c,d99、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條階段時(shí)，明顯的特征是（）。A.需求嚴(yán)重不足，銷售量下降B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大C.接下來經(jīng)濟(jì)會(huì)進(jìn)入崩潰期D.投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：a,b100、中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有（）。A.法定存款準(zhǔn)備金率B.直接信用控制C.C.再貼現(xiàn)政策C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)答案：a,c,d解析：貨幣政策工具是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。貨幣政策工具一般分為一般性政策工具（包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等）。C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)三、判斷題（60小題，每道題0.5分，共30分。）101、技術(shù)分析中，常見的切線有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線、平滑異同移動(dòng)平均線。對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來趨勢(shì)，為我們的操作行為提供參考。常見的切線有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。平滑異同移動(dòng)平均線是指標(biāo)類技術(shù)分析方法。102、K線理論中，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。TOC\o"1-5"\h\z（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確103、支撐線和壓力線被改變的條件是它們被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確104、每一條支撐線和壓力線都是證券波動(dòng)所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而非人為控制的。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為進(jìn)行的，主要是根據(jù)股價(jià)變動(dòng)所畫出的圖表，并不是證券波動(dòng)所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而是有很大的人為因素。105、在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，股票成交量的變化都是兩頭多，中間少。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確106、葛蘭碧法則認(rèn)為，隨著市場(chǎng)恐慌性大量賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確107、股票市場(chǎng)中的“死亡交叉”是指短期移動(dòng)平均線向上突破長期移動(dòng)平均時(shí)，形成的交叉。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：當(dāng)現(xiàn)在的股票行情價(jià)位處于長期與短期移動(dòng)平均線之下，短期移動(dòng)平均線又向下突破長期移動(dòng)平均線時(shí)，為賣出信號(hào)，其交叉稱為“死亡交叉”，所以本題說法錯(cuò)誤。108、如果RSI比例大，就是強(qiáng)市;如果RSI比例小，就是弱市。（）TOC\o"1-5"\h\z對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確109、大勢(shì)型指標(biāo)只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能用于個(gè)股。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確110.1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確解析：1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，這篇論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。本題說法正確。111、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確解析：投資者的無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。本題說法正確。112、當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì),投資者會(huì)購買比要求的期限短的股票。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：采用騎乘收益率進(jìn)行債券組合主動(dòng)管理的目標(biāo)是資產(chǎn)的流動(dòng)性。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，投資者會(huì)購買比要求的期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。本題說法錯(cuò)誤。TOC\o"1-5"\h\z113、為實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)所采用的債券組合管理通常會(huì)采用被動(dòng)的債券組合管理。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確114、評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“組合收益最大化”的基本原則。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”的基本原則。115、使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，需要考慮計(jì)算指數(shù)的樣本選擇。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確116、傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確117、跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運(yùn)用。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確解析：金融工程用于證券及衍生產(chǎn)品的交易，主要是開發(fā)具有套利性質(zhì)的交易工具和交易策略。本題說法正確。118、套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲和下跌。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化。因此，套利的潛在利潤不是基于價(jià)格的上漲和下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。119、敏感性方法和波動(dòng)性方法作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒有指導(dǎo)意義。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：最早度量風(fēng)險(xiǎn)采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W,便認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)為W,其可能會(huì)全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生,作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。120、VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。（）TOC\o"1-5"\h\z對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確121、Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確122、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。因此本題錯(cuò)誤。123、《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確124、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息僅限于完整詳實(shí)的、公開披露的信息資料。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確解析：根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的規(guī)定可知本題正確。TOC\o"1-5"\h\z125、在證券投資分析中，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)基本分析法和技術(shù)分析法兩種方法對(duì)所得出的結(jié)論做出綜合判斷。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確126、我國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡，造成了我國證券市場(chǎng)特有的“板塊效應(yīng)”。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確127、一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確128、流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。流動(dòng)性偏好理論的基本點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。本題錯(cuò)誤。129、如果某一只股票的NPV對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確130、每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確131、在實(shí)際的金融市場(chǎng)上，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：在一個(gè)理性的無摩擦的均衡市場(chǎng)上，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系。但是在實(shí)際的金融市場(chǎng)上，期貨價(jià)格受到的影響因素遠(yuǎn)多于現(xiàn)貨價(jià)格,因此期貨價(jià)格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。132、一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小;反之，則時(shí)間價(jià)值越大。（）對(duì)錯(cuò)5、當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲,這叫（）。A.底背離B.頂背離C.雙重底D.雙重頂標(biāo)準(zhǔn)答案：b6、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，（）的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合。A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS標(biāo)準(zhǔn)答案：c7、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是（）。A.OB.10C.30D.200標(biāo)準(zhǔn)答案：a8、技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，（）是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)。A.趨勢(shì)線B.軌道線C.百分比線D.0BV線標(biāo)準(zhǔn)答案：d解析：OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢(shì)還可以局部顯示出市場(chǎng)內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場(chǎng)內(nèi)的多空傾向。9、趨勢(shì)分析中，趨勢(shì)的方向不包括（）。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反轉(zhuǎn)方向標(biāo)準(zhǔn)答案：d解析：趨勢(shì)的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致的是（）。A.隨機(jī)漫步理論B.循環(huán)周期理論C.相反理論D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論標(biāo)準(zhǔn)答案:標(biāo)準(zhǔn)答案：正確133、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換價(jià)格的比值。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例是發(fā)行人在發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)明確規(guī)定的，因此，通?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券面額與轉(zhuǎn)換價(jià)格的比值。134、認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確135、投資者購買貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得最大的收益。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：投資者購入貼現(xiàn)債券后不一定要持有至期滿，如果持有期收益率高于到期收益率，則中途出售債券更為有利。136、常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國且加入本國國籍的居民。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：長期居住在本國但未加入本國國籍的居民也屬于常住居民的范疇，因此本題錯(cuò)誤。137、大規(guī)模的安排投資有利于經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，使國民經(jīng)濟(jì)比例更加協(xié)調(diào)。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：投資規(guī)模是否適度是影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與增長的一個(gè)決定因素。投資規(guī)模過小，不利于為經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展奠定物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ);投資規(guī)模安排過大，超出了一定時(shí)期人力、物力和財(cái)力的可能，又會(huì)造成國民經(jīng)濟(jì)比例的失調(diào)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大起大落。本題說法錯(cuò)誤。138、在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時(shí)期，利率上升;當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率下降。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確139、在其他條件不變時(shí)，利率水平上升時(shí)，會(huì)抑制供給、刺激需求。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：在其他條件不變時(shí)，由于利率水平上升引起存款增加和貸款下降，會(huì)使居民的消費(fèi)支出減少，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，同時(shí)抑制供給和需求。本題錯(cuò)誤。140、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時(shí)，投資者的信心會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)平均價(jià)格走高。（）TOC\o"1-5"\h\z對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確141、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，每個(gè)人的收入和財(cái)富都得到增加。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤142、人民幣漸進(jìn)升值，對(duì)內(nèi)外資投資于中國資本市場(chǎng)產(chǎn)生極大的吸引力。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確143、長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確144、投資者在投資增長型行業(yè)的企業(yè)時(shí)，可以比較精確地把握購買股票的時(shí)機(jī)。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：增長型行業(yè)的股票價(jià)格不會(huì)明顯地隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化，因此投資者難以精確把握股票的購買時(shí)機(jī)。145、處于衰退期階段的行業(yè)，開工率較低。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確146、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)進(jìn)行救援，不利于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，大多數(shù)發(fā)達(dá)國家對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)都不進(jìn)行援助。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)及時(shí)進(jìn)行救援和調(diào)整，有利于減少經(jīng)濟(jì)損失、避免社會(huì)動(dòng)亂。因此，有些發(fā)達(dá)國家會(huì)采取限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等措施來調(diào)整和援助衰退產(chǎn)業(yè)。147、衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的品牌。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。TOC\o"1-5"\h\z148、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會(huì)得到政策支持，對(duì)公司的進(jìn)一步發(fā)展有利。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確149、在一定意義上，是否有卓越的企業(yè)經(jīng)理人和經(jīng)理層，直接決定著企業(yè)的經(jīng)營成果。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確150、完善的獨(dú)立董事制度是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。本題錯(cuò)誤。151、現(xiàn)金流量表表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。TOC\o"1-5"\h\z152、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確153、一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確154、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確155、如果股東提供的資本與公司資本總額相比，所占比例較低，則對(duì)債權(quán)人較為有利。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：如果股東提供的資本與公司資本總額相比，只占較小的比例，則公司的風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人是不利的。156、在融資租賃形式下，租人固定資產(chǎn)產(chǎn)生的租賃費(fèi)用作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。TOC\o"1-5"\h\z（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤157、資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：正確158、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映優(yōu)先股的獲利能力。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤159、上市公司市凈率越高，說明股票的投資價(jià)值越高。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤160、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動(dòng)比率比用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較能更好地反映公司償還債務(wù)的能力。（）對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤解析：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動(dòng)比率雖然也能反映流動(dòng)性，但有很大的局限性。因?yàn)檎嬲苡糜趦斶€債務(wù)的是現(xiàn)金流量，所以用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映公司償還債務(wù)的能力。解析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場(chǎng)，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí),熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在。11、采取被動(dòng)管理法的組合管理者會(huì)選擇（）。A.市場(chǎng)指數(shù)基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.貨幣市場(chǎng)基金D.國際型基金標(biāo)準(zhǔn)答案：a12、提出套利定價(jià)理論的是（）。A.夏普B.特雷諾C.理查德?羅爾D.史蒂夫?羅斯標(biāo)準(zhǔn)答案：d13、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為20%,證券B的期望收益率為5%o如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%,則證券組合的期望收益率為（）。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%標(biāo)準(zhǔn)答案：c解析：證券組合的期望收益率為：20%X70%+5%X30%=15?5%。14、一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取（）作為最佳組合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。15、關(guān)于系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的B.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)C.系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小D.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：無風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。16、（）是指連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。A.詹森指數(shù)B.夏普指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.久期標(biāo)準(zhǔn)答案：c17、與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（）A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得差B.該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得好C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得差D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得好標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得好，該組合位于資本市場(chǎng)線上方。18、關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（）A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高標(biāo)準(zhǔn)答案：d19、金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是（）。A.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期X額度”指標(biāo)進(jìn)行控制B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限X額度”指標(biāo)進(jìn)行控制C.針對(duì)貸款設(shè)定“久期X額度”指標(biāo)進(jìn)行控制D.針對(duì)存款設(shè)定“久期X額度”指標(biāo)進(jìn)行控制標(biāo)準(zhǔn)答案：a解析：由于久期反映了利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響程度，因此久期己成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期X額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。20、使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以（）為目標(biāo)。A.資產(chǎn)的流動(dòng)性B.資產(chǎn)的收益性C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)D.用定價(jià)過低的債券來替換定價(jià)過高的債券標(biāo)準(zhǔn)答案：a21、在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是（）。A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.均衡分析技術(shù)D.整合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案：b解析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露（或敞口風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)（公司）乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。22、在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指