中國(guó)汽車行業(yè)概述(一)

麥肯錫全球研究學(xué)院中國(guó)汽車行業(yè)概述摘要從歷史上看，中國(guó)對(duì)外國(guó)直接投資（FDI）的門(mén)檻一直很高。早期，只有那些堅(jiān)持不懈的公司才能在最初階段通過(guò)談判獲得進(jìn)入的權(quán)利。如：大眾和北京吉普、鈴木等。到了90年代后期，外國(guó)直接投資的進(jìn)入步伐開(kāi)始加快。中國(guó)的汽車行業(yè)正以其市場(chǎng)潛力吸引著國(guó)外投資者。事實(shí)上，所有來(lái)華投資的公司都無(wú)一例外地按照中國(guó)政府的規(guī)定，采取了與國(guó)有企業(yè)合資的方式?？傮w而言，外資對(duì)中國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展起到了積極作用，它們?yōu)橹袊?guó)帶來(lái)了大大優(yōu)于國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)品和流程。世紀(jì)之交，外資進(jìn)入門(mén)檻放低，這使得更多的外資公司得以進(jìn)入中國(guó)。外資的進(jìn)入，加劇了競(jìng)爭(zhēng)程度，產(chǎn)品價(jià)格迅速下降，而車型數(shù)量和質(zhì)量雙雙上升。外資還促進(jìn)了對(duì)中國(guó)汽配行業(yè)的大量投資。整車制造商為建立供應(yīng)商基地斥以巨資，大大提高了國(guó)產(chǎn)化程度，使中國(guó)成為一個(gè)汽配出口大國(guó)。外資對(duì)中國(guó)汽車行業(yè)的影響尚未發(fā)揮其最大潛力。政府對(duì)許可證的控制使得中國(guó)汽車行業(yè)的供應(yīng)受到限制，需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)。結(jié)果，有限的競(jìng)爭(zhēng)使整車制造商的生產(chǎn)率處于相對(duì)較低的水平。價(jià)格仍然高出世界平均水平70%，利潤(rùn)率保持在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率以上。隨著中國(guó)市場(chǎng)上產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大以及外資進(jìn)入門(mén)檻降低，我們預(yù)計(jì)供應(yīng)將超過(guò)需求，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，價(jià)格和利潤(rùn)率都將繼續(xù)下降。但是，即便國(guó)內(nèi)供應(yīng)超過(guò)需求，目前25%的成品進(jìn)口稅率還將繼續(xù)或多或少地減少外資的總體影響。行業(yè)概況：中國(guó)轎車行業(yè)2002年的產(chǎn)量約為110萬(wàn)輛，自2000年以來(lái)的年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)約為25%（圖表1）；銷售額約為120億美元，汽車工業(yè)增加值將近30億美元。行業(yè)概況盡管中國(guó)正在迅速縮小市場(chǎng)普及率方面的差距，但與世界標(biāo)準(zhǔn)相比普及率仍然較低（圖表2）個(gè)體消費(fèi)者正迅速取代政府和單位購(gòu)車，成為最大的市場(chǎng)細(xì)分群體；這一趨勢(shì)使得經(jīng)濟(jì)型車成為越來(lái)越重要的細(xì)分市場(chǎng)。盡管中國(guó)仍然有30億美元的配件進(jìn)口逆差，但配件出口增長(zhǎng)迅速，已達(dá)到18億美元。成品進(jìn)出口額均較小。外資概況：1998到2001年，中國(guó)汽車行業(yè)吸引了近40億美元的外國(guó)直接投資。盡管金額巨大，但它僅占中國(guó)同期外商投資的2%。很多主要公司都已進(jìn)入中國(guó)，尤其是1998年以來(lái)，外資進(jìn)入速度迅速提高。我們把1998年前稱為“外商投資初期”，1998-2001年稱為“外商投資成熟期”，并對(duì)這兩個(gè)時(shí)期進(jìn)行了對(duì)比（圖表3）。為了進(jìn)一步了解外資的影響，我們對(duì)轎車行業(yè)（以外資主導(dǎo)的）和卡車與客車（幾乎沒(méi)有外資的）進(jìn)行了適當(dāng)?shù)膶?duì)比。外商投資初期：大眾和北京吉普在20世紀(jì)80年代中期率先進(jìn)入中國(guó)，隨后標(biāo)志和鈴木在90年代初期進(jìn)入。大眾在這一時(shí)期一直處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位，1995年的市場(chǎng)份額在60%以上。外商投資成熟期：90年代末，外資加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。近期進(jìn)入的最重要的外資企業(yè)有通用、本田，以及最近的日產(chǎn)和福特。所有這些公司都是按照政府規(guī)定，通過(guò)與國(guó)有企業(yè)建立合資公司的形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的。推動(dòng)外國(guó)直接投資水平的外在因素：中國(guó)的市場(chǎng)潛力是吸引外商投資的最大因素，尤其是部分潛力已經(jīng)在世紀(jì)之交開(kāi)始成為現(xiàn)實(shí)。政府出臺(tái)的一些政策對(duì)外資的影響不一，其中對(duì)外資設(shè)定的準(zhǔn)入門(mén)檻成為外商投資的最大阻礙。國(guó)情因素。中國(guó)雖然人均收入仍然較低，但在進(jìn)入的外資企業(yè)看來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)有著巨大的增長(zhǎng)潛力。而且，進(jìn)口壁壘和TRIM（《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》）使得車輛進(jìn)口的可能性幾乎為零，這就要求整車制造商投資本地供應(yīng)基地，從而增加了外商投資額。外資進(jìn)入的種種門(mén)檻（各個(gè)公司與政府談判簽訂具體進(jìn)入?yún)f(xié)議），明顯放慢了外資進(jìn)入的步伐，尤其在通用和本田進(jìn)入之前。行業(yè)市場(chǎng)潛力。中國(guó)市場(chǎng)孕育著巨大的增長(zhǎng)潛力，尤其是因?yàn)樵谕赓Y進(jìn)入之前，較高的價(jià)格抑制了市場(chǎng)普及度。進(jìn)口壁壘。盡管日本汽車企業(yè)過(guò)去非常希望通過(guò)進(jìn)口增加在中國(guó)的銷售，但中國(guó)政府一直實(shí)行高進(jìn)口稅、配額制以及國(guó)產(chǎn)化率要求，以保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。一旦外資企業(yè)帶著有競(jìng)爭(zhēng)力的車型進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，就意味著必須在中國(guó)生產(chǎn)才有可能獲得本地市場(chǎng)份額。–外資進(jìn)入門(mén)檻。進(jìn)入中國(guó)在今天也并非易事。本田和通用都花了四年多的時(shí)間與中國(guó)政府談判在華建立合資企業(yè)事宜。福特最初被排除在外，后來(lái)是通過(guò)與長(zhǎng)春汽車合資后才得以進(jìn)入。這些外資投資障礙減少了本研究所考察時(shí)間范圍內(nèi)的外商投資總額。行業(yè)的初始條件。較低的競(jìng)爭(zhēng)程度導(dǎo)致整車廠的利潤(rùn)率較高（圖表4），這使得中國(guó)成為一個(gè)有吸引力的市場(chǎng)。此外，與最佳運(yùn)營(yíng)做法之間的差距（如桑塔納那樣過(guò)時(shí)的車型和巨大的生產(chǎn)率差距）極大地鼓勵(lì)了新的外資企業(yè)進(jìn)入。外資對(duì)東道國(guó)的影響

經(jīng)濟(jì)影響：勞動(dòng)生產(chǎn)率和工廠總體生產(chǎn)率（TFP）在外商投資初期和成熟期都有所增長(zhǎng)，而工廠總體生產(chǎn)率在后期增長(zhǎng)速度加快。行業(yè)的產(chǎn)量也在迅速加快增長(zhǎng)，尤其是在2000年以后，而傭工人數(shù)增長(zhǎng)較少。行業(yè)生產(chǎn)率。為了單獨(dú)分析外資的影響，我們把轎車生產(chǎn)率的增長(zhǎng)與同期卡車和客車生產(chǎn)率增長(zhǎng)作了比較。外資在轎車市場(chǎng)中控制了98%的市場(chǎng)份額，但基本上沒(méi)有參與卡車和客車的制造。我們的結(jié)論是，外資對(duì)生產(chǎn)率水平產(chǎn)生了顯著的影響，盡管現(xiàn)在卡車和客車的生產(chǎn)率受國(guó)企重組推動(dòng)也在迅速提高（圖表5-9）。–增長(zhǎng)。。卡車、客客車和轎車車都有快速速增長(zhǎng)，但但原因迥然然不同。轎轎車生產(chǎn)率率是在投入入增加的情情況下，受受工業(yè)增加加值大幅提提高的推動(dòng)動(dòng)而上升的的。30%的速度穩(wěn)穩(wěn)步增長(zhǎng)；；而資本生生產(chǎn)率在1995-1998年間每年年下降25%，然后后在1998-2001年間間轉(zhuǎn)以每年年20%以以上的速度度上升。資資本生產(chǎn)率率的下降可可能是因?yàn)闉?995-1997年間新新的固定資資產(chǎn)投資（（投資超前前于需求））猛增，而而后在1997-2001年年間放緩。?？ㄜ嚭秃涂蛙囓囆袠I(yè)業(yè)。1995-1998年間間，其其勞動(dòng)動(dòng)生產(chǎn)產(chǎn)率以以每年年10%的的速度度上升升，在在1998-2001年年間更更加快快到每每年增增長(zhǎng)41%。1995-1998年間間，資資本生生產(chǎn)率率出現(xiàn)現(xiàn)了與與轎車車行業(yè)業(yè)類似似的下下降（（程度度低于于轎車車業(yè)）），而而后在在1998-2001年年間加加速到到每年年21%的的增長(zhǎng)長(zhǎng)。–水水平平。。轎轎車車的的勞勞動(dòng)動(dòng)生生產(chǎn)產(chǎn)率率水水平平遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高高于于卡卡車車和和客客車車。。鑒鑒于于行行業(yè)業(yè)比比較較相相似似，，而而且且生生產(chǎn)產(chǎn)成成品品的的投投入入也也基基本本相相似似，，外外商商投投資資似似乎乎對(duì)對(duì)轎轎車車行行業(yè)業(yè)勞勞動(dòng)動(dòng)生生產(chǎn)產(chǎn)率率的的早早期期提提高高發(fā)發(fā)揮揮了了作作用用。。轎車。十十三家合合資企業(yè)業(yè)的平均均勞動(dòng)生生產(chǎn)率為為美國(guó)水水平的21%；一個(gè)個(gè)包括四四大整車車制造合合資企業(yè)業(yè)的樣本本顯示，，它們的的勞動(dòng)生生產(chǎn)率為為美國(guó)的的38%，其其中最好好的一家家企業(yè)達(dá)達(dá)到了美美國(guó)水平平的52%。。卡車和客客車。整整個(gè)行業(yè)業(yè)僅達(dá)到到美國(guó)水水平的10%。一個(gè)個(gè)包括大大企業(yè)的的樣本顯顯示，它它們的勞勞動(dòng)生產(chǎn)產(chǎn)率為美美國(guó)水平平的14%。。行業(yè)產(chǎn)量量。工業(yè)業(yè)增加值值的增長(zhǎng)長(zhǎng)在外資資這與1995-1998年期期間僅20%的水水平形成成鮮明對(duì)對(duì)比。我我們不能能將這一一提速與與GDP增增長(zhǎng)聯(lián)系系起來(lái)，，因?yàn)閮蓛蓚€(gè)時(shí)期期的實(shí)際際GDP增增長(zhǎng)是相相同的，，年遞增增率都在在7%左左右。。該增長(zhǎng)長(zhǎng)率之所所以存在在差異，，有多種種可能的的解釋。?；蛟S部部分原因因是，中中國(guó)跨越越“購(gòu)車車門(mén)檻”、、戶均收收入14,500美美元的的家庭數(shù)數(shù)量不斷斷增加。。在我們們的研究究期間，，融資渠渠道也在在不斷增增加，對(duì)對(duì)這一提提速起到到了推波波助瀾的的作用。。最后，，不斷加加劇的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)（從從汽車降降價(jià)可見(jiàn)見(jiàn)一斑））也促進(jìn)進(jìn)了這一一增長(zhǎng)。。在這方方面，外外商投資資通過(guò)擴(kuò)擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)發(fā)揮了了較大作作用。傭工人數(shù)數(shù)。在外外資成熟熟期，傭傭工人數(shù)數(shù)大約每每年增加加14%，而而在外資資進(jìn)入初初期則每每年下降降8%。產(chǎn)量量和傭工工人數(shù)的的增長(zhǎng)之之間似乎乎是緊密密相連的的；因此此，只能能說(shuō)外商商投資和和產(chǎn)量增增長(zhǎng)對(duì)傭傭工人數(shù)數(shù)增長(zhǎng)的的影響旗旗鼓相當(dāng)當(dāng)。供應(yīng)商的的“波及及”效應(yīng)應(yīng)。大多多數(shù)外資資在建立立供應(yīng)基基地方面面投入了了巨資。。例如，，通用汽汽車和福福特均預(yù)預(yù)計(jì)能在在1998年年進(jìn)入入中國(guó)市市場(chǎng)，因因而進(jìn)行行了投資資―雖然然當(dāng)時(shí)只只有通用用汽車被被批準(zhǔn)進(jìn)進(jìn)入，而而福特的的供應(yīng)商商們繼續(xù)續(xù)為其他他整車制制造商服服務(wù)（當(dāng)當(dāng)福特最最終如愿愿以償進(jìn)進(jìn)入中國(guó)國(guó)市場(chǎng)后后它們才才真正為為福特服服務(wù)）。。整車制制造商在在建立供供應(yīng)商基基地方面面大量投投資，從從而創(chuàng)造造了高水水平的國(guó)國(guó)產(chǎn)化率率。外資影響響的分布布外資企業(yè)業(yè)、非外外資企業(yè)業(yè)、消費(fèi)費(fèi)者、員員工和政政府均從從不斷涌涌入中國(guó)國(guó)的外商商投資中中獲益匪匪淺。眾眾多外資資企業(yè)從從經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整后后的利潤(rùn)潤(rùn)中獲益益，盡管管也有部部分外資資企業(yè)敗敗下陣來(lái)來(lái)。消費(fèi)費(fèi)者則得得益于價(jià)價(jià)格的持持續(xù)下降降以及車車型質(zhì)量量和數(shù)量量的上升升。隨著著競(jìng)爭(zhēng)的的不斷加加劇，他他們當(dāng)然然還將獲獲得更多多好。企業(yè)–外外資企業(yè)業(yè)。外資企企業(yè)在中國(guó)國(guó)總體表現(xiàn)現(xiàn)極佳———稅前銷售售回報(bào)超過(guò)過(guò)20%，而在世世界其余地地區(qū)僅為5%(圖表10)。然然而，一些些企業(yè)（如如吉普和標(biāo)標(biāo)致）則沒(méi)沒(méi)有那樣成成功，它們們虧損嚴(yán)重重，市場(chǎng)份份額很小。。市場(chǎng)中的的關(guān)鍵成功功因素包括括所選擇的的合作伙伴伴戰(zhàn)略、產(chǎn)產(chǎn)品與定位位、服務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略及建立立強(qiáng)勁的供供應(yīng)商基礎(chǔ)礎(chǔ)。非外資企業(yè)業(yè)。外商投投資在20世紀(jì)80年代的直直接影響是是，合資企企業(yè)完全占占據(jù)了轎車車市場(chǎng)的主主導(dǎo)地位，，并相應(yīng)地地縮小了非非外資企業(yè)業(yè)的市場(chǎng)份份額。盡管管中國(guó)政府府頒布了一一項(xiàng)旨在促促使中國(guó)企企業(yè)再次崛崛起的政策策，其中包包括所有外外商投資必必須采取合合資形式的的規(guī)定和其其他貿(mào)易壁壁壘，但仍仍無(wú)跡象表表明中國(guó)企企業(yè)可以培培養(yǎng)強(qiáng)大的的獨(dú)立汽車車生產(chǎn)能力力。不僅如如此，根據(jù)據(jù)我們的訪訪談，它們們?cè)诎押腺Y資企業(yè)的最最佳做法傳傳授給非合合資企業(yè)中中未取得顯顯著進(jìn)展。。不過(guò)，它它們確實(shí)從從其合資企企業(yè)所創(chuàng)造造的高額利利潤(rùn)中獲益益。傭工人數(shù)–傭工人人數(shù)。后一一時(shí)期的傭傭工人數(shù)增增長(zhǎng)可歸因因于產(chǎn)量增增長(zhǎng)。收入入提高、融融資渠道增增加以及越越來(lái)越多的的外資企業(yè)業(yè)參與市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致致了價(jià)格下下降，加之之有能力購(gòu)購(gòu)車的中國(guó)國(guó)人日益增增加，這些些都導(dǎo)致了了產(chǎn)量的增增長(zhǎng)。–工資。。外資汽車車企業(yè)的工工資高于普普通制造業(yè)業(yè)。一家汽汽車企業(yè)的的生產(chǎn)線工工人月薪為為3,000到4,000元元，而中國(guó)國(guó)非熟練制制造工人的的月薪一般般僅有800-1,200元元。消費(fèi)者者–價(jià)價(jià)格下下降。。1995-2001年年間總總體物物價(jià)上上漲10％％，而而同期期轎車車價(jià)格格下降降了31％％。我我們認(rèn)認(rèn)為，，是市市場(chǎng)上上外資資企業(yè)業(yè)的不不斷增增加促促進(jìn)了了價(jià)格格下降降（圖圖表11））。－產(chǎn)品品種類類和質(zhì)質(zhì)量。。在所所考察察的時(shí)時(shí)間范范圍內(nèi)內(nèi)，中中國(guó)消消費(fèi)者者可購(gòu)購(gòu)買的的車型型迅速速增加加。90年年代初初是陳陳舊的的桑塔塔納一一統(tǒng)天天下，，而到到了世世紀(jì)之之交，，雅閣閣、別別克君君威等等新款款車型型開(kāi)始始奪得得市場(chǎng)場(chǎng)份額額。產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量也也在不不斷提提高，，達(dá)到到了國(guó)國(guó)際水水平。。產(chǎn)品品種類類增加加和質(zhì)質(zhì)量提提高也也可歸歸因于于外資資企業(yè)業(yè)進(jìn)入入。政府。。在這這一時(shí)時(shí)期，，來(lái)自自汽車車行業(yè)業(yè)的稅稅收收收入隨隨著汽汽車產(chǎn)產(chǎn)量的的增加加而穩(wěn)穩(wěn)步上上升。。外商商投資資對(duì)政政府收收入增增加的的貢獻(xiàn)獻(xiàn)不亞亞于其其對(duì)促促進(jìn)產(chǎn)產(chǎn)量增增長(zhǎng)的的貢獻(xiàn)獻(xiàn)。（（圖表表12）外國(guó)直直接投投資如如何產(chǎn)產(chǎn)生作作用外國(guó)直直接投投資最最初是是通過(guò)過(guò)運(yùn)營(yíng)營(yíng)因素素（將將更現(xiàn)現(xiàn)代化化的生生產(chǎn)技技術(shù)和和車型型帶到到中國(guó)國(guó)）來(lái)來(lái)產(chǎn)生生影響響，后后來(lái)是是通過(guò)過(guò)逐漸漸擴(kuò)大大競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)，不不過(guò)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)程程度仍仍然存存在進(jìn)進(jìn)一步步提高高的空空間。。運(yùn)營(yíng)因因素。。外資帶帶來(lái)了了現(xiàn)代代化生生產(chǎn)技技術(shù)。。在中中國(guó)的的工廠廠配備備了自自動(dòng)化化沖壓壓、涂涂裝乃乃至焊焊接系系統(tǒng)。。企業(yè)業(yè)將研研發(fā)能能力集集中整整合到到一處處而不不是四四處設(shè)設(shè)點(diǎn)，，降低低了一一般管管理成成本（（如：：勞動(dòng)動(dòng)力和和基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施方面面的節(jié)節(jié)約）），從從而取取得了了更大大的規(guī)規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)效效益。。優(yōu)良良的車車型使使得合合資企企業(yè)能能夠獲獲得更更大的的市場(chǎng)場(chǎng)份額額，并并在生生產(chǎn)中中取得得規(guī)模模經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益益。行業(yè)動(dòng)動(dòng)態(tài)。。外商投投資提提高了了行業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)水平平，盡盡管與與國(guó)際際水準(zhǔn)準(zhǔn)相比比，競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)程程度還還不算算高（（圖表表13）。。競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)加劇劇所帶帶來(lái)的的影響響表現(xiàn)現(xiàn)在更更低的的價(jià)格格、更更高的的質(zhì)量量和更更多的的品種種（圖圖表11））。訪訪談顯顯示，，外資資進(jìn)入入門(mén)檻檻延緩緩了20世世紀(jì)80年年代和和90年代代外資資的進(jìn)進(jìn)入；；通通用和和本田田分別別用了了四年年多的的時(shí)間間和中中國(guó)政政府談?wù)勁袦?zhǔn)準(zhǔn)入條條件。。影響外外資作作用的的外部部因素素在外商商投資資成熟熟期，，進(jìn)口口壁壘壘、尚尚存的的外商商投資資和TRIM門(mén)門(mén)檻是是影響響外資資作用用的主主要阻阻礙因因素。。國(guó)內(nèi)內(nèi)與最最佳做做法的的巨大大差距距使得得外資資能夠夠產(chǎn)生生更大大作用用（圖圖表13-14）。。國(guó)情因素素進(jìn)口壁壘壘。進(jìn)口口壁壘是是阻止外外商投資資產(chǎn)生更更大作用用的主要要障礙。。由于當(dāng)當(dāng)前國(guó)內(nèi)內(nèi)主要外外資企業(yè)業(yè)的產(chǎn)能能利用率率已接近近100％，而而且缺乏乏來(lái)自進(jìn)進(jìn)口的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，使使得國(guó)內(nèi)內(nèi)價(jià)格仍仍比美國(guó)國(guó)高出約約70％％。進(jìn)進(jìn)口壁壘壘未來(lái)仍仍將繼續(xù)續(xù)存在，，同時(shí)入入世后進(jìn)進(jìn)口關(guān)稅稅將穩(wěn)定定在25％的水水平。外資進(jìn)入入門(mén)檻。。盡管外外資進(jìn)入入門(mén)檻在在世紀(jì)之之交被逐逐漸降低低，未來(lái)來(lái)將不再再是一個(gè)個(gè)因素，，但在我我們考察察的這個(gè)個(gè)時(shí)期內(nèi)內(nèi)，尚存存的投資資障礙還還是降低低了競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)程度。。國(guó)產(chǎn)化率率要求。。有關(guān)關(guān)國(guó)產(chǎn)化化率要求求的規(guī)定定迫使國(guó)國(guó)際企業(yè)業(yè)在規(guī)模模欠佳的的條件下下進(jìn)行本本地生產(chǎn)產(chǎn)，因而而也削弱弱了外資資的作用用。這降降低了生生產(chǎn)率，，而且增增加了成成本?，F(xiàn)現(xiàn)在這些些障礙已已被消除除，到2006年時(shí)將將不再是是一個(gè)影影響因素素（屆時(shí)時(shí)配件進(jìn)進(jìn)口配額額將被取取消）。。供應(yīng)商基基礎(chǔ)。供供應(yīng)商分分散（部部分是由由TRIM造成成的）