中國對外投資開閘

-10-中國對外投資開閘？核心提示：走出去的悲與喜位于美國芝加哥的伊利諾州政府大樓，2021年1月份的市價在1000萬美元左右，而在1994年，它曾以200萬美元出售。萬向集團(tuán)總裁魯冠球認(rèn)為遇到了機(jī)會，欲買下它，作為公司在美國的基地，不幸的是，面對“走出去’的悲與喜位于美國芝加哥的伊利諾州政府大樓，2021年1月份的市價在1000萬美元左右，而在1994年，它曾以200萬美元出售。萬向集團(tuán)總裁魯冠球認(rèn)為遇到了機(jī)會，欲買下它，作為公司在美國的基地，不幸的是，面對中國嚴(yán)格的外匯管理制度及繁瑣、周期漫長且毫無定數(shù)的外匯投資審批過程，最終未果。類似的事件還發(fā)生在制造業(yè)投資領(lǐng)域。1997年，江蘇省技術(shù)進(jìn)出口公司在美國建立一家鋤草機(jī)合資企業(yè)，總投資100萬美元，中美雙方各占50％。由于當(dāng)時美國市場始旺，中國國內(nèi)尚沒有一家整機(jī)出口企業(yè)，雙方約定，60％散件從中國采購，40％在美國本土采購，即便如此，一臺整機(jī)的原材料采購總成本也僅為800美元，而組裝后整體售價達(dá)1400美元。1998年，合資企業(yè)需要增資，美方出于其他原因的考慮，不打算再追加投入，中方得到了擴(kuò)股的難得機(jī)遇，但是，按照中國外匯管理制度，國內(nèi)外管局催促公司外匯核銷，中方難以得到國內(nèi)母公司的資金支持，由于資信不夠，該公司在當(dāng)?shù)劂y行又很難獲得貸款，最終喪失了機(jī)會。不過，幸運(yùn)的是，在此后不久，國內(nèi)的另一家私人公司德隆集團(tuán)，以體制上的靈活優(yōu)勢，獲得了有關(guān)部門的支持，最后還是將鋤草機(jī)產(chǎn)業(yè)送出國門德隆集團(tuán)在美國買下了另一家鋤草機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，該企業(yè)在美國一共有四家生產(chǎn)廠，至目前，已經(jīng)將其中的三個生產(chǎn)廠轉(zhuǎn)移搬至中國，以此獲得中國的勞動力成本優(yōu)勢，而它在美國收購該企業(yè)的真正意圖是，得到該公司的銷售網(wǎng)絡(luò)及管理人員?，F(xiàn)在，浙江永康的一個做電動工具的商人，正悄悄地在附近的武義縣建起了一家鋤草機(jī)企業(yè)：”這很可能意味著，一年之后，中國的鋤草機(jī)將更大面積地占有國際市場份額?！袣W國際工商管理學(xué)院執(zhí)行院長劉吉認(rèn)為，從德隆收購美國企業(yè)，到永康商人的產(chǎn)業(yè)緊跟，可以作為中國制造業(yè)發(fā)展的新指引。相較行之已久的”毛巾模式’出口價1.4元人民幣的手巾，經(jīng)美國代理商分銷，最終居然可以在美國市場賣到2美金或者更高此舉無疑將使中國制造業(yè)真正走向強(qiáng)大。無論萬向還是德隆，都體現(xiàn)著中國實行的”走出去’戰(zhàn)略的實質(zhì)內(nèi)容。劉吉認(rèn)為，21世紀(jì)的中國有兩大戰(zhàn)略：一是西部大開發(fā)，另一個就是”走出去戰(zhàn)略’，”兩個翅膀，缺一不可’。但是，”走出去’戰(zhàn)略在我國一直有如蝸行，”只體現(xiàn)為個案’。不過，2021年下半年，突然刮起的國企對外投資颶風(fēng)，已然對2021年中國資本走向世界預(yù)演著前奏2021年10月，上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司斥資6000萬美元，購入大宇汽車（通用汽車持股10％）的股份。緊接著，中國網(wǎng)通與亞洲全球電信達(dá)成收購協(xié)議，成為首家并購海外公司的中國電信服務(wù)營運(yùn)商。2021年，中國公司海外投資達(dá)24億美元，而2021年之前，累計對外投資只有70多億美元，很顯然，中國資本走出去的步伐在加快。因此，美國《商業(yè)周刊》在不久前的一期刊文稱，”中國企業(yè)掀起購買海外資產(chǎn)風(fēng)潮’，”小數(shù)字背后隱藏著極大的雄心，中國公司的其中一個策略是以購買資產(chǎn)打入新市場’，而不是像以前那樣，認(rèn)為海爾收購意大利冰箱廠，是一種”劃不來’的行為?！爆F(xiàn)在當(dāng)?shù)氐娜碎_始意識到，這些企業(yè)圖的并非是那些過時的設(shè)備，而是獲得打開當(dāng)?shù)厥袌鲋陵P(guān)重要的對銷售網(wǎng)絡(luò)與當(dāng)?shù)厥袌龅恼J(rèn)知?！渤梢蚴聦嵣?，由于一脈相承的政策限制，中國資本似乎錯過了很多歷史機(jī)遇。劉吉強(qiáng)調(diào)，東南亞金融危機(jī)后，有很多企業(yè)具有價值，但絕大多數(shù)中國企業(yè)都喪失了這個投資機(jī)遇，比如四通公司曾計劃買下香港百富勤。中國是目前國際上少數(shù)實行外匯嚴(yán)格管理的國家之一，這種嚴(yán)格管理的外匯制度實施理由大致有兩個：一、我國外匯稀缺，二、防弊防止國有資產(chǎn)流失。上海社科院世經(jīng)所所長張幼文認(rèn)為，以現(xiàn)在中國高居世界第二的外匯儲備額來看，頭一個理由已經(jīng)不復(fù)存在。至于第二個，張說：”是外匯管制政策遲遲不能放松管制的根本原因之一?！鶕?jù)外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計，截至2021年底，中國累計批準(zhǔn)境外投資企業(yè)近7000家，中方協(xié)議投資總額100億美元左右，在這些資本所投資的項目中，有67％的境外投資是不賺錢的。”經(jīng)過批準(zhǔn)的境外投資企業(yè)大多為國有企業(yè)，總體上看，境外投資和國內(nèi)投資的效果大致相同?！瘜Υ?，劉吉認(rèn)為，大部分走出去的企業(yè)失敗了，敗的不是”走出去戰(zhàn)略’本身，而是體制原因?！蹦壳?，很多在外投資的企業(yè)機(jī)構(gòu)，只是作為接待官員訪問的成本部門，而不是利潤部門?！谑袌鲆饬x上，張幼文認(rèn)為，單純的產(chǎn)品出口具有不可持續(xù)性，以投資帶動國內(nèi)產(chǎn)品出口是可持續(xù)之道。更重要的是，境外投資不一定全是現(xiàn)金，這對于我國很多領(lǐng)域過剩生產(chǎn)能力的轉(zhuǎn)移而言，至關(guān)重要。事實上，發(fā)達(dá)國家向中國所進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，大多屬此類。另一方面，國際投資理論創(chuàng)始人約翰鄧寧將一國的投資發(fā)展?fàn)顟B(tài)分為三個階段：在全球化過程中，一個國家起步時以吸引外資為主、對外投資為輔的初級不平衡階段；隨著對外投資的增加，進(jìn)入國際雙向投資相平衡的中級平衡階段，或者對外投資大于吸收外資的較高層次的不平衡階段；最終走向?qū)ν馔顿Y和吸收外資相匹配的高級平衡階段。據(jù)此，上海社科院世經(jīng)所研究員謝康認(rèn)為，中國內(nèi)地正進(jìn)入中級平衡階段的起步時期；臺灣地區(qū)、韓國、香港地區(qū)等已進(jìn)入中級平衡階段；德國、日本則處于較高層次的不平衡階段；美國、英國則較完善，進(jìn)入高級平衡階段。但政策因素以及因政策限制而整體上受禁錮的中國企業(yè)對外投資的意識，使我國對外投資進(jìn)程顯得不暢。我國目前是凈對外投資（對外投資吸引外資）為負(fù)數(shù)最大的國家，中國2021年以吸引外國直接投資500余億美元而居世界之首，謝康說，今后的任務(wù)是，能不能將外匯儲備轉(zhuǎn)化為對外投資能力，能不能轉(zhuǎn)化為企業(yè)的競爭力，能不能帶動中國企業(yè)整體增長。另外，我國外匯儲備總額已達(dá)每月進(jìn)口所需外匯額的15倍（國際正常標(biāo)準(zhǔn)一般為4倍左右），以及近年來我國外匯出逃現(xiàn)象的實際存在、非常多的民營老板選擇移民而帶來種種不良后果，也需要政策放松外匯管制，進(jìn)而因勢利導(dǎo)。2021年”走出去戰(zhàn)略’迎來春天種種跡象表明，2021年是走出去戰(zhàn)略迎來春天的標(biāo)志性年份。2021年12月24日，國務(wù)委員吳儀在全國外經(jīng)貿(mào)工作會議上強(qiáng)調(diào)，”走出去’發(fā)展是黨中央確定的、事關(guān)我國發(fā)展全局和前途的重大戰(zhàn)略。從2021年10月1日開始，外管局陸續(xù)在浙江、江蘇、上海、山東、廣東和福建等6個省市推行了境外投資外匯管理改革試點，最新的消息是，北京、天津等省市已提出了參加試點的要求。外匯管理局資本項目管理司司長王雅范說，擴(kuò)大外匯管理改革的核心內(nèi)容是：在限額內(nèi)允許購匯進(jìn)行境外投資；明確境外投資的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和境內(nèi)投資主體，強(qiáng)化境內(nèi)投資主體的管理責(zé)任；簡化境外投資外匯管理手續(xù)，明確境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的外匯資金來源；對不同類型的境外投資項目，在用匯方面體現(xiàn)了區(qū)別對待、重點扶持的政策；消除由于投資主體所有制性質(zhì)不同而產(chǎn)生的政策差異；加強(qiáng)對境外投資的事后管理與監(jiān)控。浙江試點的內(nèi)容體現(xiàn)在：同意浙江的企業(yè)在2021年10月1日到2021年9月30日期間，只要整個浙江省境外投資購買外匯總量不超過兩億美元，浙江企業(yè)購買外匯進(jìn)行境外投資不再受到限制，并且允許浙江企業(yè)通過國內(nèi)商業(yè)性外匯貸款、國內(nèi)政策性外匯貸款甚至境外商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資。此前，向境外投資的企業(yè)必須持有外匯存款。審核材料也由以前的11項簡化為5項，在政策松綁前，境外投資僅辦理投資外匯資金來源審查和外匯風(fēng)險審查，就須向外匯管理部門提供12種申報材料，涉及國內(nèi)外十多個部門，而且需通過國家外匯總局批準(zhǔn)。接下來的一個問題是，與發(fā)達(dá)國家相比，中國仍處于資本稀缺狀態(tài)，在外強(qiáng)我弱的情況下，如何走出去？也就是說弱者如何爭取雙贏？劉吉認(rèn)為，首先要有一個戰(zhàn)略的考慮，”悲觀論’與”樂觀論’都不足取。在這方面，道理正如當(dāng)年抗日戰(zhàn)爭，要打持久戰(zhàn)，要經(jīng)歷戰(zhàn)略撤退、戰(zhàn)略僵持、戰(zhàn)略反攻三個階段。整體上講，20年中國的改革開放，基本完成了戰(zhàn)略撤退階段，現(xiàn)在已進(jìn)入僵持階段，這一階段還要經(jīng)過20年30年時間。因此，要抱著打”持久戰(zhàn)’的心態(tài)，切忌”一窩蜂’地走出去。不過，至少應(yīng)該出現(xiàn)一個走出去的群體。原因是，由于開放、市場化的早晚不同，每個行業(yè)所處的階段也有不同，比如說，家電行業(yè)已進(jìn)入反攻時期。而更多的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)”避開城市，到農(nóng)村去’，這里的”農(nóng)村’是全球化意義上的”農(nóng)村’非洲、拉美等地。但這并不意味著要放棄”城市’，在”城市’里用”游擊隊’，保持靈活性，看準(zhǔn)機(jī)會，集中優(yōu)勢兵力打殲滅戰(zhàn)。而對于大多數(shù)優(yōu)勢并沒有充分顯現(xiàn)的領(lǐng)域，并不要急于走出去，”全世界都在看中國市場，為什么中國企業(yè)要走出去呢？在中國市場養(yǎng)壯了，再走出去’。讓1億農(nóng)民走出去與外匯管制下資本要素被捆綁相一致的是，大量價格低廉的勞動力，以”身份證’的形式被關(guān)在國內(nèi)?！笔聦嵣希钣袟l件走出去的是中國大量的普通勞動力?！瘎⒓f?！笔澜缟现挥谐r和中國兩個國家實行身份證制度，’劉吉反問，”為什么不給每人發(fā)一本護(hù)照？’劉吉認(rèn)為，中國已經(jīng)全面加入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，我們不能再用老辦法管理勞動力問題，目前它成了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大負(fù)擔(dān)，從正面看，它才是我國最大的一筆資源，應(yīng)該放手讓他們到市場中得到有效配置。走出去，不但要使資本（包括過剩生產(chǎn)能力）走出去，更重要的是，進(jìn)行勞務(wù)出口。農(nóng)村要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，有1億多富余人口，城市也有3000萬4000萬富余勞動力?！绷粼诩依锸秦?fù)擔(dān)，走出去便是資源?！瘎⒓f，歐美的勞動力資源很整齊地分為兩大隊：一、知識人才，二、公子哥兒群體，而普通勞動力稀缺。因此，西方國家21世紀(jì)的普遍任務(wù)，一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，二是解決由于人口老化、出生率低而造成的普通勞動力短缺問題。這對中國勞動力出口是個機(jī)遇，應(yīng)積極準(zhǔn)備。”為什么我國東南沿海，人蛇現(xiàn)象打不完，就是因為國外有龐大的勞動力需求’。劉吉作了一個假設(shè)，今后20年，中國輸出1億勞動力，以每人每年寄回1000元計，那就是1000個億。實現(xiàn)并不難，只要每人發(fā)一本護(hù)照就完全可以實現(xiàn)。正是由于中國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家市場的”游擊隊’太少，所以中國的留學(xué)生大多數(shù)要在美國掃地、端盤子。菲傭如今已隨著外資而大量進(jìn)入上海，原因很簡單，外國人認(rèn)”菲傭’這個品牌。很